सिम्बिओटिक, एक क्रिप्टो इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनी जिसका समर्थन पैराडाइम, पैंटेरा कैपिटल और कॉइनबेस वेंचर्स द्वारा किया जाता है, ने टोकनाइज़्ड संपत्तियों के सामने आने वाली सबसे बड़ी बाधाओं में से एक: तरलता को सुलझाने के लिए एक नया प्रणाली लॉन्च की।
उत्पाद, जिसे लिक्विड लेन कहा जाता है, निवेशकों को स्टेबलकॉइन के लिए टोकनाइज़्ड फंड, निजी क्रेडिट उत्पाद और अन्य वास्तविक दुनिया के संपत्तियों (RWAs) का आदान-प्रदान लगभग तुरंत करने की अनुमति देता है, जिसके बजाय वे 180 दिनों तक लंबे हो सकने वाले रिडेम्पशन विंडोज़ का इंतजार करते हैं।
यह उत्पाद टोकनाइज्ड फाइनेंस में एक प्रमुख घर्षण बिंदु को सुलझाता है। जबकि संपत्तियाँ ऑनचेन पर मौजूद हो सकती हैं, लेकिन आधारभूत रिडीमशन प्रक्रिया अक्सर पारंपरिक वित्तीय बुनियादी ढांचे से जुड़ी रहती है।
"RWA बाजार $33 बिलियन को पार कर चुका है, लेकिन इनमें से अधिकांश संपत्तियाँ अभी भी तुरंत लागू नहीं की जा सकतीं," सिम्बिओटिक के सह-संस्थापक मिशा पुटियाटिन ने कॉइनडेस्क को बताया। "संस्थाएँ इसे समझती हैं, जिसकी वजह से तरलता को प्रीमियम पर मूल्यांकित किया जाता है।"
टोकनीकरण केवल बॉन्ड, फंड, क्रेडिट जैसे संपत्तियों को ब्लॉकचेन पर प्रतिनिधित्व करने से आगे बढ़कर ऐसे बुनियादी ढांचे के निर्माण की ओर बढ़ रहा है जो उन्हें अधिक उपयोगी बनाए। यह एक महत्वपूर्ण कदम है, जिस बाजार को अगले कुछ वर्षों में घातीय रूप से बढ़ने की उम्मीद है। सिटी प्रोजेक्टेड किया है कि 2030 तक टोकनीकृत संपत्तियाँ $5 ट्रिलियन का बाजार बन सकती हैं, जबकि BCG और Ripple फॉरकास्ट करते हैं कि 2033 तक बाजार लगभग $19 ट्रिलियन होगा।
कई टोकनाइज़्ड फंड्स को ऑनचेन पर तुरंत स्थानांतरित किया जा सकता है, लेकिन निवेशक अभी भी निर्माताओं के साथ रिडीम करते समय पैसा पाने के लिए सप्ताहों या महीनों का इंतजार करते हैं, जो निवेशकों और फंड प्रबंधकों दोनों के लिए एक बाधा है।
Liquid Lane रिडेम्पशन के लिए एक बाजार-आधारित दृष्टिकोण पेश करता है। जब कोई निवेशक एक टोकनाइज़्ड पोज़ीशन से बाहर निकलना चाहता है, तो अनुरोध को एक वेरिफाइड मेकर्स के नेटवर्क के माध्यम से एक रिक्वेस्ट-फॉर-क्वोट (RFQ) सिस्टम के माध्यम से रूट किया जाता है। प्रतिभागी तरलता प्रदान करने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं, और विजेता बोलीदाता तुरंत USDC स्टेबलकॉइन प्रदान करता है, जबकि टोकनाइज़्ड संपत्ति प्राप्त करता है।
जारीकर्ता पृष्ठभूमि में निपटान पूरा करता है। अलग-अलग तरलता पूलों के विपरीत, लिक्विड लेन शेयर्ड कॉलैटरल का उपयोग करता है जो कई जारीकर्ताओं का समर्थन कर सकता है, जबकि रिडीमप्शन स्प्रेड, Aave और Morpho जैसे प्रोटोकॉल से ऋण आय और अन्य Symbiotic-संचालित एप्लिकेशन्स से रिटर्न कमाता है।
फ़सनारा कैपिटल, जो टोकनाइज़्ड क्रेडिट फंड mGLOBAL का प्रबंधक है, Avantgarde Finance, Barter और KPK के साथ पहला वॉल्ट क्यूरेटर के रूप में कार्य करेगा। मिडास पहला एकीकृत जारीकर्ता है, जबकि रेडस्टोन सेटल सिस्टम को ऋण बाजार के लिक्विडेशन से जोड़ेगा।
लिक्विड लेन टोकनाइज्ड फाइनेंस के भरपूर प्रवृत्ति को भी दर्शाता है।
कंपनियाँ अब व्यक्तिगत उत्पादों के चारों ओर अलग-अलग पूल के बजाय साझा तरलता और जमानत बुनियादी ढांचे का निर्माण कर रही हैं। पिछले महीने, ग्रोव ने बेसिन लॉन्च किया, जो ब्लैकरॉक और जैनस हेंडरसन सहित साझेदारों द्वारा समर्थित $1 बिलियन का एक तरलता नेटवर्क है, जो टोकनाइज़्ड फंड रिडेमप्शन के खिलाफ स्टेबलकॉइन तरलता को आगे बढ़ाता है।
Symbiotic क्रिप्टो के रेस्टेकिंग क्षेत्र में उभरा, जिसके बाद इसे एहसास हुआ कि इसकी वॉल्ट आर्किटेक्चर विभिन्न वित्तीय अनुप्रयोगों का समर्थन कर सकती है।
"हम ब्लॉकचेन उद्योग के रूप में सबसे अच्छा क्या करते हैं? हम पहुंच को लोकतांत्रिक बनाते हैं," पुतिन ने एक साक्षात्कार में कहा। "हम ऐसी कुछ चीज़ों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो पहले उपलब्ध नहीं थीं, और हम इसे इतना सुगम बनाते हैं कि यह अधिक कुशल हो जाए।"
आज, सिम्बियोटिक खुद को क्रेडिट, बीमा, स्टेबलकॉइन और टोकनाइज़्ड संपत्ति तक फैले हुए कॉलैटरल-मार्केट्स प्लेटफॉर्म के रूप में वर्णित करता है। कंपनी का कहना है कि इसकी बुनियादी ढांचा दर्जनों एप्लिकेशन्स में $550 मिलियन से अधिक को सुरक्षित करता है।