शीर्षक: चांदी का चांद
लेखक: @abcampbell, पूर्व ब्रिजवाटर
विशेषज्ञ XBT, ब्लॉकबीट्स द्वारा अनुवादित

संपादकीय टिप्पणी: यह लेख अपरिवर्तनीय औद्योगिक मांग, कठोर आपूर्ति बुनियादी समस्या और रणनीतिक पूंजी प्रवाह के रूप में चांदी के मूल्य में उछाल के मुख्य कारणों का विश्लेषण करता है, और शांतिपूर्वक डॉलर में बैकलैश, तकनीकी प्रतिस्थापन आदि संभावित जोखिमों को भी बताता है, जिससे निवेशकों को बाजार की वास्तविक मजबूती और कमजोरी के बारे में

निम्नलिखित मूल सामग्री है:

हमने चांदी के बारे में अपनी पिछली चर्चा के बाद एक महीना पूरा

एक महीना पहले, चांदी के दाम में सालाना 45% की वृद्धि हुई थी।

क्या आपको याद है कि मैंने कहा था कि स्थिति बहुत भयावह होने वाली ह�

पिछले एक वर्ष में चांदी के व्यापार में शांति से शुरू होकर एक धमाकेदार बुल मार्केट तक और अब ऐतिहासिक परिवर्तन तक की यात्रा हुई है। हमने कई वर्ष पहले बताए गए वे कारक - सौर ऊर्जा की अकेले आवश्यकता, खनन गतिशीलता के कारण अकेले आपूर्ति, फैबर्न शैली के निवेशकों के प्रवाह, डॉलर के जोखिम को फैलाने के लिए निवेशकों की रणनीतिक खरीद, बैंकिंग प्रणाली के चिंताजनक विकासशील बाजारों में पूंजी के बाहर निकलने और रणनीतिक भंडारण के बारे में अब पूरी तरह से सामने आ गए हैं और इनके पूरी ताकत से �

हालांकि, यह उछाल एक उत्सव की तरह नहीं लग रहा है, बल्कि यह एक अंतिम घड़ी की तरह टिक टिक कर रहा है। यह चांदी के खिलाफ नहीं, बल्कि डॉलर और उसके द्वारा समर्थित वैश्विक क्रम के खिलाफ है। यह एक संकेत है कि हमारे बच्चों के द्वारा जिस दुनिया में रहने की उम्मीद है, वह हमारे पिता-माता के द्वारा जिस दुनिया में रहा गया था, उससे बि�

विकल्प बाजार अगले कुछ महीनों में दैनिक उतार-चढ़ाव 4% से अधिक और तुरंत आने वाले भविष्य में 3% के उतार-चढ़ाव की गणना कर रहा है। यह वास्तविक उतार-चढ़ाव द्वारा सत्यापित कर चुका है। अब तक के इतिहास में, चांदी के उतार-चढ़ाव के दो अवसर अधिक रहे हैं: 1981 में हंट भाइयों के डॉग बाजार और अमेरिकी स्वतंत्रता संग्राम के समय (जब उतार-चढ़ाव धातु की कीमत के बजाय स्थानीय मुद्रा के पाउंड में ढहने से हुआ था)।

स्वर्ण वॉलेटिलिटी भी बढ़ गई है - जो व्यापक मुद्रा अवमूल्यन व्यापार, नव उभरती बाजारों की मुद्रा से बाहर निकलने वाले विविधीकृत निवेश और अपने भंडार के बंडल में राष्ट्रीय ऋणपत्र के विकल्प की ओर रुझा�

सारांश में: हमने सोना पुनः विन्यास किया है और पिछले सप्ताह वर्तमान बाजार मूल्य मध्य अधिकार मूल्य को पार कर गया था, जिसके कारण हमने अपनी डॉली बनाम अर्ध-स्थिति को बंद कर दिया, अब हम अभी भी लंबे स्थिति में हैं।

इसके साथ ही, हम अमेरिकी स्टॉक, अमेरिकी बॉन्ड/क्रेडिट में शून्य और डॉलर में थोड़ी बहुत लंबी स्थिति बनाए रखते हैं, जिससे धातुओं के स्थायित्व में छिपी हुई डॉलर शून्य जोखिम के कुछ हिस्से को बचाया जा सके।

क्या प्रेरक है?

सौर ऊर्जा/AI की मांग के कारण बनी हुई आर्थिक आपूर्ति की कमी वाले बाजार में, चीन की विदेशी पूंजी का बाहर भागना अभी भी एक महत्वपूर्ण तत्काल प्रभ

हमें याद रखना चाहिए कि हम इस डील में क्यों आए थे - चीनी पूंजी के बाहर निकलने के कारण मूल्य वृद्धि होने वाले संपत्ति की तलाश में। पुनर्प्राप्ति के साथ, वैश्विक तौर पर प्रतिवर्ष केवल लगभग 100 करोड़ औंस चांदी की आपूर्ति होती है। 100 डॉलर प्रति औंस की दर से, यह एक अरब डॉलर के क्रम का बाजार है। चीन के "मुद्रा छापने वाले मशीन" द्वारा प्रतिवर्ष लगभग 3 ट्रिलियन डॉलर की बैंक जमा राशि बढ़ जाती है। चूंकि अब अपने आप में अपार्टमेंट के निवेश के लिए सुरक्षित संपत्ति के रूप में रहने का रहस्य खुल चुका है, बचत के छोटे बदलाव चांदी के बाजार को उलट सकते हैं।

यही आपको वर्तमान में दिखाई दे रहा है

यदि आप एक धनी चीनी परिवार हैं, तो क्या आप अपने अधिक पैसा एक ज़ॉम्बी बैंकिंग प्रणाली में डालना चाहेंगे, जिसमें अर्बों के गुमनाम नुकसान हैं, या फिर आप एक वास्तविक चांदी के भौतिक संपत्ति को उच्च मूल्य पर खरीदना चाहेंगे और 30% के नुकसान का जोखिम लेंगे? जब आपका दूसरा विकल्प तकनीकी रूप से दिवालिया बैंक में जमा करना है, तो उत्तर स्पष्ट है।

चीन के अस्थायी संपत्ति बांडों को फिर से बेचा जा रहा है। हमारे "चीन के सबसे खराब बैंक" बाउंड में शामिल स्टॉक भी नकारात्मक दि�

भारत और मध्य पूर्व के धन का भी प्रवाह हो रहा है। क्या आप एक भारतीय ओलिगार्क के रूप में डॉलर में 20% से अधिक कमजोरी के कारण 2020 के बाद से धन के संग्रह को रखना चाहेंगे?

यूरोपीय संस्थान अंततः जाग रहे हैं। अगर आप एक यूरोपीय पेंशन फंड हैं जिसका 40% संपत्ति अमेरिकी बॉन्ड और शेयर में है (जिनमें से कई अक्षमता वाले और अत्यधिक मूल्यांकित हैं - निजी संपत्ति, वेंचर कैपिटल, निजी क्रेडिट जैसे), तो आप धातुओं के साथ लंबे समय तक कमजोर रहे हैं। अब, आपके पास राजनीतिक विविधता के कारण हैं, और आपके निवेशक आपसे पूछ रहे हैं कि आपने इस बाजार के चलन को क्यों नहीं पकड़ा।

अधिकारियों की खरीददारी अब अपरिहार्य प्रतीत हो रही है। एशियाई मांग असीमित प्रतीत हो रही है। पिछले साल के अंत में खुदरा मांग को दबाने वाला पुनर्संतुलन व्यापार पिछली बात बन चुका है। ईटीएफ में धनराशि के प्रवाह मजबूत हैं

अब तो सवाल यह नहीं लग रहा है कि सरकार क्या चांदी का रणनीतिक भंडार बनाएगी, बल्कि यह कि वह कब शुरू

हम अभी भी लंबे समय तक क्यों बने �

अधिभाव जारी रहा।

शांघाई: 114 डॉलर/ऊंस। कॉमेक्स: 103 डॉलर/ऊंस। 10% से अधिक प्रीमियम। लंबे समय तक रहता है। संरचनात्मक।

जब वस्तुनिष्ठ मूल्य और कागजी मूल्य इतना अलग हो जाता है, तो जरूरी है कि एक गलत होगा। इतिहास हमें बताता है कि आमतौर पर वस्तुनिष्ठ गलत नहीं होता

कॉमेक्स भंडारण भारी गिरावट के साथ है।

वर्तमान उपभोग दर पर, कॉमेक्स स्टॉक 7 मई तक ऐतिहासिक न्यूनतम स्तर पर पहुंच जाएगा और सितंबर से पहले कार्यात्मक रूप से खत्म हो जाएगा।

70% की वार्षिकीकृत उतार-चढ़ाव वाले बाजार में इतना आगे देखना मुश्किल है। लेकिन दिशा स्पष्ट है।

ईईटीएफ में नकदी प्रवाह के लिए अभी भी जगह है।

अमेरिकी चांदी के ईटीएफ अंश बढ़ रहे हैं, लेकिन अभी भी 2021 के शीर्ष से लगभग 20% कम हैं। हमने अभी तक उत्साह के चरम पर नहीं पहुंचा है।

कैसाइन डीलिंग भीड़ नहीं है।

पश्चिमी शौकिया व्यापारी वास्तव में मूल्यों के ऐतिहासिक उच्च स्तर पर अपने लंबे स्थिति कम कर रहे हैं और खाली स्थिति बना रहे ह

�नन शेयर खराब प्रदर्शन कर रह

खनन शेयर बराबरी कर रहे हैं, लेकिन अभी भी वास्तविक खनिजों की तुलना में कम प्रदर्शन कर रहे हैं। यदि ऊर्जा मूल्य निम्न बने रहे (हॉर्मुज जलडमरूमध्य पर ध्यान दें), तो खनन शेयरों में पूरक उछाल हो सकता है। हम प्राथमिक खनन कंपनियों में शेयरों के माध्यम से निवेश कर रहे हैं, न कि विकल्पों के माध्यम से - खनन कंपनियों के विकल्प

एआई त्वरण का पुनः त्वरण

क्लॉड कोड और इसके अनुकरणकर्ता/शाखाएं (कोडेक्स, रॉल्फ विग्गिन्स, क्लॉव्डबॉट) "एजेंट" के वास्तविक रूप को दिखा रहे हैं। जटिल कार्यप्रवाह के बजाय विश्वास के दरवाजे के पार जाना ही मुख्य बात है: आप अपने कंप्यूटर, फ़ाइलों और एप्लिकेशनों का पूर्ण एक्सेस मशीन को देते हैं। हैकर और एन्थुसियस्ट Mac Mini खरीदने के लिए प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं। मैंने एक एजेंट फ्रेमवर्क बनाया है (उम्मीद है कि इस महीने इसे जारी कर दिया जाएगा)। रैम के बार बिक चुके हैं। किराए की कीमतें बढ़ गई हैं, जबकि पारंपरिक SaaS व्यवसाय घट रहे हैं। शायद सॉफ्टवेयर ने दुनिया को निगल लिया, फिर GPU ने सॉफ्टवेयर को निगल लिया।

कैश फ्लो दिखाई देने में समय लगेगा, लेकिन मशीन युग आ गया है। अधिक मशीनों का अर्थ अधिक डेटा सेंटर है। अधिक डेटा सेंटर का अर्थ अधिक बिजली की आवश्यकता है। अधिक बिजली की आवश्यकता का अर्�

अधिक सौर ऊर्जा का अर्थ है अधिक �

संभावित जो

अमेरिकी डॉलर मजबूत होना हाल के दिनों म

हालिया उछाल को डॉलर की कमजोरी बढ़ा दी है। अगर अमेरिकी अर्थव्यवस्था लगातार मजबूत बढ़ती रहे तो दो साल के ब्याज दर वक्र में निहित ब्याज दर में कमी की बहुत अधिक उम्मीद दूर हो जाएगी और इससे डॉलर के मूल्य में वृद्धि होगी। पिछले कुछ दिनों में डॉलर की कमजोरी ने निश्चित रूप से हालिया उछ

मजबूत डॉलर + उच्च मूल्य = कमजोर धारकों का डर से बाजार छोड़ देना। वे व्यापारी जो 100 डॉलर के ऊपर खरीदारी कर रहे हैं, वे चीनी परिवारों से अलग हैं जो 30 डॉलर से खरीदारी शुरू कर चुके हैं। कमजोर धारक तेजी से उलटफेर के समय नुकसान को स्वीकार करते हुए बाजार छोड़ देते हैं। यदि नीचे दिया गया चित्र सही है, तो हम धातु के मूल्य और लाभ-हानि संतुलन में अत्यधिक असंतुलन देख रहे हैं। यह ब्याज दर / डॉलर में वृद्धि और धातु के मूल्य में कमी के माध्यम से पुनः संतुलित हो सकता है।

चांदी के दाम सौर ऊर्जा उद्योग के लाभ को कम कर

103 डॉलर प्रति औंस की कीमत पर, यह बोर्ड निर्माताओं के लिए उपेक्षा योग्य त्रुटि नहीं है। हम दर्द की सीमा के करीब पहुंच रहे हैं।

28 डॉलर प्रति औंस (2024 का औसत मूल्य) पर, उद्योग का लाभ 31 अरब डॉलर था। आज 103 डॉलर पर, लाभ 8-10 अरब डॉलर तक कम हो सकता है। लाभ-हानि संतुलन बिंदु 134 डॉलर प्रति औंस है - जो वर्तमान मूल्य से केवल 30% दूर है। 70% वार्षिक उतार-चढ़ाव वाले बाजार में, यह एक आरामदायक बफर नहीं है।

तांबा के स्थान पर कुछ अन्य ची

वर्तमान मूल्य $125 (जिस स्तर पर तांबा एक वर्ष से कम समय में एक विकल्प निवेश बन जाता है) से 22 डॉलर कम है। उस समय, प्रत्येक बोर्ड बैठक में स्विचिंग के मुद्दे पर चर्चा की जाएगी।

अर्थव्यवस्था के लिए तुरंत परिवर्तन की आवाज़ है। लेकिन भौतिकी हमें बताती है कि आधा परिवर्तन प्राप्त करने के लिए कम से कम कुछ वर्ष और लगेंगे। यही समय का खिड

सीमांत आपूर्ति कहाँ से आती है?

एक खदान नहीं - आपूर्ति लचीलापन असंभव है, इसमें कई वर्ष लग जाते हैं। एक शॉर्ट नहीं - यह एक भौतिक बाजार है, आप धातु को उच्च मूल्य वाले शेयरों के रूप में जारी नहीं कर सकते हैं। तो अब बस अपव्यय और धातु के आभूषणों के पिघलाने के अलावा कुछ नहीं बचा है। अगर किसी को अच्छा चांदी के अपव

हमारा ध्यान केंद

संकेत:

शांघाई के प्रीमियम की निरंतरता = संरचनात्मक मांग, न कि शोर

कॉमेक्स स्टॉक उपभोग दर = यदि तेज होता है, तो निकटतम अनुबंध में शॉर्ट स्क्वीज जोखिम बढ़ जाता

डॉलर की दिशा = अमेरिकी अर्थव्यवस्था मजबूत होने से डॉलर इंडेक्स बढ़ता है, कमजोर पोजीशन वाले लो

खनन शेयरों का लाभ = जब खनन शेयर अपने भूतकी खरीदारी के बाजार में अच्छा प्रदर्शन करना शु

अधिकारियों के बयान के अनुसार, सोने के भंडार बनाने वाला पहला केंद्रीय बैंक खरीदारी की लह

ढांचा:

धन के प्रवाह पर ध्यान दें, मूल्य के बजाय

यदि पूर्वी भौतिक मांग लगातार खरीदती रहे और पश्चिमी निवेशक डॉलर मजबूत होने के कारण भाग जाते हैं, तो यह अवशोषण है। कम कीमत पर खरीदें।

अगर पूर्वी प्रीमियम टूट गया है और COMEX स्टॉक स्थिर हो गए हैं, तो शॉर्ट स्क्वीज़ खत्म हो रहा है। लाभ बनाएं।

व्यापार रण

मूल्य अब ऊँचा है। ऊपर की ओर बदलाव की मांग अभी भी है।

जब असली मूल्य बीच के अधिकार मूल्य को पार कर गया, तो हमने अपने तितली अस्तित्व के आधे हिस्से को बंद कर दिया। इस संरचना को ठीक इसी प्रकार के बाजार के लिए डिज़ाइन किया गया था

शेष स्थिति:

स्टॉक और कॉल स्प्रेड के माध्यम से स्वर्ण में लंबा

चांदी में स्टॉक, बुलिश स्प्रेड और एक्सपायरी के बाद के डायमंड अर्बनिस्टिक्स के माध्यम से लंबा

शेयरों (विकल्प नहीं - महंगा) के माध्यम से प्राथमिक खननकर्ता के साथ लंबा

धातु के जोखिम प्रकटीकरण के विरुद्ध बचाव करने के लिए UUP का उपयोग करके डॉलर कमाएं

शेयर बाजार में गिरावट के लिए, आप अपने नुकसान को सीमित करने के लिए अपने स्पॉट या फ्यूच

हमने कॉमेक्स के नजदीकी (मार्च) कॉन्ट्रैक्ट में लंबा खरीदा है और जून के कॉन्ट्रैक्ट में शॉर्ट किया है - जमा कम होने पर दांव लगाया गया है। शायद ही रोलओवर की आवश्यकता होगी।

शुद्ध खुला खाता: लंबा बनाए रखें, लेकिन विकल्प के माध्यम से। जैसे-जैसे अस्थायी मूल्य बढ़ेगा, अभ्यास मूल्य बढ़ा दें। आधिकारिक और संस्थागत खरीदारों को मूल्य चल

मुख्य निष्�

मूल्यों में परवलयाकार वृद्धि के साथ, हम डेल्टा जोखिम के अधिकांश को कम कर रहे हैं। लेकिन इनमें से किसी भी संयोजन के दिखाई देने से पहले:

a) चीन ने स्वयं के द्वारा अपनी रियल एस्टेट डिबि�

बी) वित्तीय जिम्मेदारी की ओर संयुक्त राज्य अमेर

ग) एक शांतिपूर्ण दुनिया (यूक्रेन, ताइवान, ईरान)

डी) अमेरिका के अमेरिकी पश्चिमी शीर्ष वर्ग के साथ कुछ समझौता

... हम बुलिश बने रहेंगे। यहां तक कि कुछ डाउनवर्ड प्रोटेक्शन कॉन्फ़िगर किया जाएगा।

हमें इस स्थिति में लाने वाले कारक - पूंजी बचाओ, मुद्रा का मूल्यह्रास, सौर ऊर्जा की मांग, आपूर्ति पर नियंत्रण - अपरिवर्तित रहे हैं। वे तेजी से बढ़ रहे हैं।

103 डॉलर प्रति औंस सिल्वर के अंतिम लक्ष्य नहीं है। यहां तक कि मध्य बिंदु भी नहीं हो सकता है।

हम अब इन्हीं गतिशीलताओं को अन्य धातुओं में फैलते हुए देख रहे हैं। विशेष रूप से, तांबा उन निवेशकों के ध्यान का केंद्र बन रहा है जिन्होंने चांदी के बाजार को छूट दिया था और अब तेजी से अनुमान लगा रहे हैं। स्थिति चांदी के मामले में हुई घटना जितनी नाटकीय नहीं है - तांबा में वही मौद्रिक/वेन लॉरेंस गुण नहीं है - लेकिन एआई बिजली की मांग की कहानी वास्तविक है और आपूर्ति पर नियंत्रण भी इसी तरह का है। ह

धरती पर चांद के साथ, आप सभी के लिए।

"क्यामूल स्रोत ल"मैं

रिपोर्टर बनें, ब्लॉकचेन उद्योग में तेजी से विकसित हो

लॉक ब्लॉकबीट्स आधिकारिक समुदाय में शामिल होने के लिए स्वागत है:

टेलीग्राम सब्सक्रिप्शन ग्रुप:https://t.me/theblockbeats

टेलीग्राम चैट ग्रुप:https://t.me/BlockBeats_App

ट्विटर आधिकारिक खाता:https://twitter.com/BlockBeatsAsia