रे डेलियो ने विश्व व्यवस्था के पतन की चेतावनी दी, क्रिप्टो अवसर विश्लेषण को जन्म दिया

न्यूयॉर्क, अप्रैल 2025 – बिलियनेयर निवेशक रे डालियो द्वारा स्थापित विश्व व्यवस्था के संभावित पतन के बारे में एक स्पष्ट चेतावनी तीव्र विश्लेषण को जन्म दे रही है, जिसमें विशेषज्ञों का मानना है कि यह क्रिप्टोकरेंसी बाजार के लिए एक गहरा दीर्घकालिक अवसर खोल सकती है। विस्तृत वित्तीय रिपोर्ट्स से उभरा यह विश्लेषण यह जांचता है कि डिजिटल संपत्तियां कैसे कार्य कर सकती हैं, जब वैश्विक वित्तीय परिदृश्य टूटने लगे हो। परिणामस्वरूप, निवेशक और नीति निर्माता अब पारंपरिक और विकेंद्रीकृत प्रणालियों दोनों की सुदृढ़ता की समीक्षा कर रहे हैं।

रे डेलियो, ब्रिजवाटर एसोसिएट्स के संस्थापक, ने सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म X पर अपनी चिंताओं को सार्वजनिक रूप से व्यक्त किया। उन्होंने यह प्रस्तावित किया कि द्वितीय विश्व युद्ध के बाद स्थापित अंतरराष्ट्रीय ढांचा टूट रहा है। इसके अलावा, डेलियो ने सुझाव दिया कि इस ढांचे को एक “शक्ति का तर्क” बदल रहा है। वह तर्क देते हैं कि इस परिवर्तन से बड़े देशों के बीच अधिक अक्सर और तीव्र संघर्ष होने की संभावना है। ऐतिहासिक रूप से, डेलियो ने नोट किया कि सबसे महत्वपूर्ण विवाद सामान्यतः आर्थिक युद्ध से शुरू होते हैं, जिसके बाद सैन्य कार्रवाई की ओर बढ़ते हैं। उन्होंने एक गंभीर समानता खींची, कहते हुए कि वर्तमान संरचनात्मक परिस्थितियाँ महामहंगी के बाद के 1930 के दशक की अशांति से मेल खाती हैं।

यह दृष्टिकोण अलग नहीं है। कई राजनीतिक जोखिम कंपनियों ने 2024 के दौरान समान मूल्यांकन प्रकाशित किए हैं। आधारभूत थीसिस डीग्लोबलाइजेशन के प्रवृत्तियों, व्यापार के अलगाव और SWIFT जैसे वित्तीय नेटवर्क के हथियारीकरण की ओर इशारा करती है। ये कारक मिलकर विश्लेषकों द्वारा “वित्तीय खंडन” कहे जाने वाले घटनाक्रम में योगदान देते हैं। ऐसे परिवेश में, वैश्विक वित्त के पारंपरिक स्तंभ अभूतपूर्व परीक्षणों का सामना कर रहे हैं।

ऐतिहासिक संदर्भ और आधुनिक समानताएँ

1930 के दशक का अध्ययन महत्वपूर्ण संदर्भ प्रदान करता है। उस युग में प्रतिस्पर्धी मुद्रा अवमूल्यन, स्मूट-हॉली अधिनियम जैसे संरक्षणवादी शुल्क, और स्वर्ण मानक का पतन देखा गया। आज, समानताएँ केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) प्रतिस्पर्धा, सीमाओं के पार भुगतान पर प्रतिबंध, और आरक्षित मुद्रा की श्रेष्ठता पर बहस शामिल हैं। एक 2024 की अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष रिपोर्ट ने 2021 के बाद से द्विपक्षीय व्यापार प्रतिबंधों में 15% की वृद्धि पर प्रकाश डाला। यह डेटा टूटे हुए आर्थिक ब्लॉकों की ओर बढ़ने को बल देता है।

वित्तीय विश्लेषण सुझाव देता है कि क्रिप्टोकरेंसी के मूल संरचनात्मक सिद्धांत डालियो के भविष्यवाणी किए गए परिदृश्य में अत्यंत प्रासंगिक हो सकते हैं। पहचाने गए प्राथमिक लाभार्थी विशेषताएँ इस प्रकार हैं:

• सेंसरशिप के प्रति प्रतिरोध: अनुमति-रहित ब्लॉकचेन नेटवर्क केंद्रीय प्राधिकरण के बिना संचालित होते हैं, जो लेन-देन को रोक सके।
• संपत्ति स्वामित्व: स्वयं-संग्रहित डिजिटल संपत्तियां पारंपरिक बैंकिंग प्रणाली के बाहर स्थित होती हैं, जिससे जमाबंदी का जोखिम कम होता है।
• बिना सीमाओं की निपटान: क्रिप्टोकरेंसी भू-राजनीतिक सीमाओं के पार बिना मध्यस्थ के मूल्य ट्रांसफ़र करने की सुविधा देती है।

एक ऐसी दुनिया में जहाँ राष्ट्र पूंजी प्रवाह पर प्रतिबंध लगा सकते हैं या विदेश में रखे गए संपत्ति को जमा कर सकते हैं, ये सुविधाएँ एक संभावित वैकल्पिक विकल्प प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, 2022 के प्रतिबंध व्यवस्था के दौरान, ब्लॉकचेन विश्लेषण कंपनी Chainalysis के अनुसार, प्रभावित क्षेत्रों में क्रिप्टोकरेंसी के अपनाए जाने में मापने योग्य वृद्धि देखी गई। इससे भू-राजनीतिक तनाव के दौरान वास्तविक दुनिया का उपयोग मामला साबित हुआ।

विश्लेषक चेतावनी देते हैं कि इस संभावित दीर्घकालिक अवसर तक पहुँचने का मार्ग अस्थिरता से भरा होगा। निकट भविष्य में, बढ़ती भू-राजनीतिक तनाव आमतौर पर निवेशकों की समग्र भावना को कमजोर करते हैं। इस भावना परिवर्तन से सभी जोखिम भरे संपत्तियों, जिनमें क्रिप्टोकरेंसी शामिल हैं, में जोखिम स्वीकार्यता कम हो जाती है। इसके अलावा, संघर्ष की पूर्व सूचक के रूप में खराब होती वैश्विक तरलता की स्थिति, बाजारों से पूँजी को निकाल सकती है। सोने और बिटकॉइन के हालिया प्रदर्शन में अंतर इस गतिशीलता को स्पष्ट रूप से दर्शाता है।

2025 की शुरुआत में सोने ने नाममात्र के रूप में नया ऐतिहासिक उच्च स्तर हासिल किया, जिससे इसकी प्रमुख पारंपरिक सुरक्षित आश्रय की स्थिति मजबूत हुई। इसके विपरीत, बिटकॉइन ने इसी अवधि के दौरान अपने पिछले शिखर को पुनः प्राप्त करने में कठिनाई का सामना किया। इससे यह इंगित होता है कि डर के प्रारंभिक चरणों में पूंजी अभी भी स्थापित आश्रयों की ओर भागती है। 2025 की प्रथम तिमाही के बाजार डेटा से पता चलता है कि पारंपरिक अस्थिरता सूचकांक (VIX) और क्रिप्टो बाजार की बिक्री के बीच एक महत्वपूर्ण सहसंबंध में वृद्धि हुई है।

जोखिम की इच्छा का जटिल चरण

विश्लेषण यह निष्कर्ष निकालता है कि क्रिप्टो बाजार जोखिम के प्रति रुचि द्वारा प्रमुख रूप से चलाए जा रहे एक जटिल चरण में प्रवेश कर रहा है। इस चरण की विशेषता मैक्रोआर्थिक समाचारों और केंद्रीय बैंक की नीति के प्रति उच्च संवेदनशीलता है। ब्याज दर निर्णयों और मात्रात्मक कठोरता के उपायों जैसे कारकों का अत्यधिक प्रभाव होगा। इसलिए, निवेशकों को छोटे समय की व्यापारिक स्थितियों और दीर्घकालिक संरचनात्मक परिकल्पना के बीच अंतर करना चाहिए। बाद की परिकल्पना तिमाही आय पर निर्भर नहीं करती, बल्कि वैश्विक मूल्य के संग्रहण और स्थानांतरण के तरीके में मौलिक परिवर्तनों पर निर्भर करती है।

रे डालियो की संभावित विश्व क्रम के पतन की चेतावनी डिजिटल संपत्तियों के लिए एक द्वैत-किनारे वाला परिदृश्य प्रस्तुत करती है। जबकि यह सेंसरशिप प्रतिरोध और वित्तीय स्वायत्तता पर आधारित एक आकर्षक दीर्घकालिक क्रिप्टोकरेंसी अवसर का वर्णन करती है, तत्काल भविष्य में महत्वपूर्ण अशांति की उम्मीद है। बाजार का मार्ग बढ़ते जातीय अंतर, वैश्विक तरलता और क्रिप्टो को एक मान्यता प्राप्त सुरक्षित आश्रय के रूप में बदलते हुए दृष्टिकोण के बीच के अंतरक्रिया पर निर्भर करेगा। अंततः, आने वाले वर्षों में परीक्षण होगा कि क्या विकेंद्रीकृत नेटवर्क केंद्रीय प्रणालियों के सबसे बड़े तनाव के समय स्थिरता प्रदान कर सकते हैं।

Q1: रे डालियो ने ठीक क्या भविष्यवाणी की?
रे डेलियो ने द्वितीय विश्व युद्ध के बाद के विश्व व्यवस्था के टूटने का भविष्यवाणी किया, जिसमें उन्होंने सुझाव दिया कि इसे बड़े देशों के बीच संघर्षपूर्ण “शक्ति का तर्क” द्वारा प्रतिस्थापित किया जा रहा है, जो आर्थिक विवादों से शुरू होता है।

Q2: इस परिदृश्य में क्रिप्टोकरेंसी को क्यों संभावित लाभार्थी माना जाता है?
क्रिप्टोकरेंसी की विकेंद्रीकृत और सेंसरशिप के प्रति प्रतिरोधी प्रकृति यदि पारंपरिक वित्तीय प्रणालियाँ भू-राजनीतिक संघर्षों में टूट जाएँ या हथियार बना ली जाएँ, तो मूल्य के भंडारण और स्थानांतरण के लिए एक वैकल्पिक समाधान प्रदान कर सकती है।

Q3: यदि यह एक अवसर है, तो क्रिप्टो बाजार अब अस्थिर क्यों है?
छोटी अवधि में, राजनीतिक तनाव निवेशकों की समग्र जोखिम सहनशक्ति को कम करता है और वैश्विक तरलता को संकुचित कर सकता है, जिससे क्रिप्टो जैसे अनुमानित संपत्तियों में बिकवाली होती है, दीर्घकालिक संरचनात्मक तर्क के बावजूद।

Q4: बिटकॉइन का वर्तमान प्रदर्शन सोने की तुलना में कैसा है?
हाल ही में, सोने ने एक नया सर्वकालिक उच्च स्तर हासिल किया, जबकि बिटकॉइन अपने शीर्ष स्तर को पुनः प्राप्त करने में कठिनाई का सामना कर रहा है, जिससे यह इंगित होता है कि निवेशक अभी भी डर की प्रारंभिक अवधियों के दौरान सोने को प्राथमिक सुरक्षित-आश्रय संपत्ति मानते हैं।

Q5: “वित्तीय खंडन” का क्या अर्थ है?
वित्तीय खंडन का अर्थ है वैश्विक वित्तीय प्रणाली का प्रतिस्पर्धी ब्लॉक्स में विभाजन, जिसमें संभावित रूप से अलग-अलग नियम, भुगतान प्रणालियाँ और प्रतिबंध हो सकते हैं, जिससे सीमाओं के पार वित्तीय लेनदेन कठिन हो जाता है।