NYDIG, $1.26 बिलियन के ऑफ-एक्सचेंज IBIT ब्लॉक को एकल होल्डर द्वारा त्वरित निकास के रूप में विश्लेषित करता है

26 मई को ब्लैकरॉक के स्पॉट बिटकॉइन ETF, IBIT, में एक ड्रामेटिक ऑफ-एक्सचेंज ब्लॉक ट्रेड, जिसे NYDIG के 29 मई के साप्ताहिक बिटकॉइन डाइजेस्ट के अनुसार, एक तकनीकी अनवाइंड की तरह कम दिखता है और अधिक एक बड़े होल्डर की निकासी के लिए दौड़ की तरह, जैसा कि देखा गया। क्या हुआ? - 26 मई को ET समयानुसार 10:30:34 पर, एक एकल काउंटरपार्टी ने FINRA/Nasdaq TRF Carteret के माध्यम से 29.21 मिलियन IBIT शेयर्स बेचे — जो लगभग $1.26 बिलियन के बराबर है। - शेयर्स $43.16 प्रति शेयर पर बेचे गए, जो मार्केट कीमत $44.17 से $1.01 कम है — एक 2.3% की सहनशीलता, जो विक्रेता द्वारा कार्यान्वयन की गति और निश्चितता के लिए प्रभावी रूप से $29.5 मिलियन का भुगतान किया। NYDIG के अनुसार, यह एक तेज़ निकासी है, न कि आधार (बेसिस) अनवाइंड: - मात्रा: यह ब्लॉक 31 मार्च, 2026, के प्रत्येक प्रकट 13F होल्डर की रिपोर्ट की पोज़ीशन से अधिक है — एक असामान्य रूप से बड़ी, केंद्रित ट्रेड। - मूल्य सहनशीलता और ट्रेड मैकेनिक्स: ट्रेड ऑफ-एक्सचेंज पर किया गया, Rule 611 ट्रेड-थ्रू छूट के साथ, और Intermarket Sweep Order के रूप में निर्दिष्ट किया गया। ये संकेत मुख्य रूप से मूल्य सुधार के स्थान पर कार्यान्वयन की निश्चितता को प्राथमिकता देने वाली, निजी रूप से समझौता किए गए ब्लॉक की ओर संकेत करते हैं। - पट्टी (टेप) और समय: बिक्री से कुछ मिनट पहले, 10:16–10:28 के बीच IBIT $43.81 से $44.24 (दिन का उच्चतम) के बीच प्रवाहित हुआ। 10:26–10:27 और 10:27–10:28 के दो मिनट के समय-अंतराल में, क्रमशः 822k और 702k शेयर्स प्रिंट हुए — सामान्य सक्रियता से तीन से चारगुना — और 44.17 पर प्रिंट होने से कुछ सेकंड पहले 20,000-शेयर का सूक्ष्म प्रिंट हुआ, जो $43.16 स्तर को केवल ब्लॉक के संदर्भ में संकेत करता है। - फ़्यूचर्स सक्रियता का अभाव: 29.21 मिलियन-शेयर IBIT पोज़ीशन $18,500 BTC (लगभग 3,700 CME Bitcoin futures contracts) की संबंधित संपत्ति को संकेत करती है। यदि विक्रेता समान समय पर delta-न्यूट्रल आधार (बेसिस) पोज़ीशन को हटा रहा होता, to futures volume में वृद्धि होनी चाहिए। हालाँकि, संबंधित मिनटों में CME futures activity में कोई महत्वपूर्ण प्रवृद्धि नहीं हुई — 10:30–10:31 के समय-अंतराल में केवल 91 कॉन्ट्रैक्ट, 10:30–11:00 में केवल 1,070 कॉन्ट्रैक्ट। NYDIG का मानना है कि, समसमय पर,इस मात्रा में basis unwind प्रकट होता, CME daily volume का 43% होता। मार्केट पृष्ठभूमि और प्रावधान: - ETF प्रकार पहले से हीदबार में है: spot Bitcoin ETFs 26 मई को 15 मई से प्रारंभ हुए 6 सतत प्रवाह-बहिर्गमन (net outflows) के पश्चात् प्रवेश करे।इस प्रवाह में, IBIT $1.55 billion में से $1.1 billion हिस्सा है। - 5 मई में BTC $82,000–$82,500 (अवरोही 200-दिवसीय MA) पर पहुँचने मेंअसफल होने के पश्चात् BTC मूल्य प्रवृत्ति मेंगिरा। मध्य-मई में BTC trendline से नीचे हटा, 14-दिवसीय RSI ~70 से 30s में हटा —एक प्रावधानिक पृष्ठभूमि,जो ETF outflows मेंयोगदानदेने कीसंभावना है। अन्य सावधानियाँऔरमार्केटसंकेत: - NYDIGचेतावनीदेता हैकि May 26–27परIBITकी$720millionकीशुद्धउपभोग (net redemptions)कोब्लॉकट्रेडसेसमझनेकीअनुमति‌नहींहै:ETFउत्पादन/उपभोगप्रतिवेदनएकसाथgross flowsकोछुपा सकता है,औरIBITकी$42.955(26May)और$42.431(27May)कीNAVsदोनों$43.16ब्लॉकमूल्यसेनीचेहैं। -विक्रेताअज्ञातहै।जनसमग्रआँकड़ेयहनहींबता सकतेकिलिक्विडेशनबहिर्गमनया‌जोखिम‌की‌सीमा‌द्वारा‌ब прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin prin princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ princ 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