निविडा ने 2027 वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही के परिणाम जारी किए, जिसमें Q1 परिणाम और Q2 के लिए निर्देश खरीदारों की आशावादी अपेक्षाओं के अनुरूप थे, लेकिन रिकॉम्प्टी निवेशकों की अपेक्षाओं से कम रही। बाजार के बाद शेयर मूल्य 1.3% से हल्का गिरा, जिससे बाजार में अल्पकालिक उत्साह की कमी है, लेकिन मध्यम और दीर्घकालिक वृद्धि का तर्क स्पष्ट है।
Q1 के प्रमुख बिंदु: स्थिर और आशाजनक अपेक्षाओं के अनुरूप
निविडा का Q1 राजस्व 816.2 अरब डॉलर रहा, जो पिछले वर्ष की तुलना में 85% बढ़ा है और पिछले तिमाही की तुलना में 20% बढ़ा है, जो खरीददारों की आशावादी भविष्यवाणी 810-820 अरब डॉलर के बीच के स्तर के अनुरूप है और ब्लूमबर्ग की समान भविष्यवाणी 789.1 अरब डॉलर से अधिक है। समायोजित ग्रॉस मार्जिन 75% है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 14.2 प्रतिशत बिंदु बढ़ा है, जो ब्लूमबर्ग की भविष्यवाणी 75.1% के समान है। समायोजित शुद्ध लाभ 455.5 अरब डॉलर है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 139% बढ़ा है, और समायोजित EPS 1.87 डॉलर है, जो ब्लूमबर्ग की भविष्यवाणी 1.77 डॉलर से अधिक है।
इस तिमाही में, न्यूडिया ने आय संरचना को डेटासेंटर और एज कॉम्प्यूटिंग के रूप में पुनर्विभाजित किया है, ताकि AI-संचालित व्यवसाय संरचना को बेहतर ढंग से प्रदर्शित किया जा सके; डेटासेंटर में, अत्यंत बड़े ग्राहक ऑर्डर सबसे महत्वपूर्ण वृद्धि बल हैं:
- डेटा सेंटर राजस्व 752 अरब डॉलर, पिछले वर्ष की तुलना में +92%, पिछले चतुर्थांश की तुलना में +21%, ब्लूमबर्ग के अनुमान 733.3 अरब डॉलर से अधिक
- हाइपरस्केल (अतिरिक्त ग्राहक, जिनमें पब्लिक क्लाउड और बड़े इंटरनेट कंपनियाँ शामिल हैं) की आय 379 अरब डॉलर थी, जो 115% की वार्षिक वृद्धि है, जो डेटा सेंटर आय का 50.4% है, और यह सबसे तेजी से बढ़ रहा है, जो निवेडिया की आय का सबसे महत्वपूर्ण ड्राइवर है।
- ACIE (AI क्लाउड, उद्योग और उद्यम अनुप्रयोग) आय 374 अरब डॉलर, पिछले वर्ष की तुलना में 74% की वृद्धि, 49.6% का हिस्सा
- एजेंट और भौतिक AI (जिसमें PC, गेमिंग कंसोल, स्टेशन, AI-RAN बेस स्टेशन, रोबोट और कारें शामिल हैं) की आय 64 अरब डॉलर थी, जो पिछले वर्ष की तुलना में +29% और पिछले चतुर्थांश की तुलना में +10% बढ़ी।
अर्जन विवरण सम्मेलन: Vera CPU सबसे महत्वपूर्ण नवीन जानकारी है
फोन कॉल में खुलासा किया गया, वेरा CPU ने निविडा के लिए एक नया 200 बिलियन डॉलर का बाजार खोला है। वेरा CPU को एजेंटिक AI के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसे रुबिन GPU के साथ बंडल में बेचा जा सकता है या CPU, स्टोरेज नोड और सुरक्षा नोड के रूप में अलग से बेचा जा सकता है। इस वर्ष CPU की कुल आय 20 बिलियन डॉलर के करीब पहुंचने की उम्मीद है, और तीसरे तिमाही में बड़े पैमाने पर उत्पादन और डिलीवरी शुरू होने की योजना है; जो निविडा के व्यवसाय के लिए एक नया वृद्धि स्रोत बनेगा।
प्रबंधन ने 2025-2027 के लिए ब्लैकवेल + रूबिन आय लक्ष्य 1 ट्रिलियन डॉलर का मार्गदर्शन अपरिवर्तित रखा है; रूबिन प्लेटफॉर्म अगले छमाही में बड़े पैमाने पर उत्पादन शुरू करेगा, Q3 में शुरुआत होगी, Q4 में उत्पादन बढ़ेगा, और अगले वर्ष Q1 में डिलीवरी में काफी वृद्धि होगी।
इसके अलावा, चीन से आय अभी भी दिशा-निर्देशों में शामिल नहीं है, अमेरिकी सरकार ने H200 के चीनी ग्राहकों को भेजने की अनुमति दे दी है, लेकिन यह अनिश्चित है कि क्या चीन आयात की अनुमति देगा।
Q2 के लिए अनुमान लगभग अपेक्षित के अनुरूप हैं
- Q2 के लिए आय निर्देश 910 अरब डॉलर (±2%, चीनी आय योगदान को ध्यान में नहीं लिया गया) है, खरीददार की आशावादी अपेक्षा 910 अरब डॉलर है, जो मूल रूप से अपेक्षित के अनुरूप है
- समायोजित घातीय लाभमार्जिन 75% (±0.5%), जो मूलतः अपेक्षाओं के अनुरूप है;
लेकिन रिडीमशन थोड़ा अपेक्षाओं से कम रहा: कंपनी ने 800 अरब डॉलर का नया रिडीमशन अधिकार जोड़ा, और क्वार्टरली डिविडेंड 0.01 डॉलर से बढ़ाकर 0.25 डॉलर प्रति शेयर कर दिया गया, जो कुछ निवेशकों की 1000 अरब डॉलर से अधिक के नए रिडीमशन की अपेक्षाओं से कम है।