मुख्य बिंदु:
- मॉर्गन स्टैनले निम्न शुल्क वाले बिटकॉइन ETF की शुरुआत करने की ओर बढ़ रहा है, जिससे ब्लैकरॉक और ग्रे स्केल की तरह प्रतियोगियों को पीछे छोड़ दिया जा रहा है।
- यू.एस. स्पॉट बिटकॉइन ETFs ने $225 मिलियन का बाहर निकलना दर्ज किया, जिसमें iShares बिटकॉइन ट्रस्ट (IBIT) में $201.67 मिलियन का निकास हुआ।
- विश्लेषक जेम्स सेफार्ट का मानना है कि मॉर्गन स्टैनले जल्द ही अपना ईटीएफ लॉन्च करेगा और ईथेरियम और सोलाना ईटीएफ के लिए दाखिल किए गए दस्तावेजों को नोट किया।
हाल के समय में स्पॉट बिटकॉइन ETFs को बड़े निकास का सामना करना पड़ रहा है, लेकिन इस उत्पाद में संस्थागत रुचि अभी भी उच्च स्तर पर है। मॉर्गन स्टेनले अब इन ETFs को प्रदान करने के लिए तैयार है, जबकि ब्लैकरॉक के IBIT जैसे प्रतिद्वंद्वियों की चुनौती दे रहा है। यह दर्शाता है कि बड़े बैंक अभी भी BTC ETFs और उनके भविष्य पर आशावादी हैं।
मॉर्गन स्टैनले बिटकॉइन ईटीएफ में 14 बीपीएस शुल्क शामिल होंगे
मॉर्गन स्टैनले ने MSBT टिकर के तहत स्पॉट बिटकॉइन ETF प्रस्तावित करने के लिए अपनी S-1 फाइलिंग में संशोधन किया है, जिसमें 14 बेसिस पॉइंट का शुल्क शामिल है। यह शुल्क ग्रिसकेल के 0.15% और ब्लैकरॉक के 25 बेसिस पॉइंट से कम है।
अगर अनुमोदित कर दिया जाए, तो यह फंड पहला स्पॉट बिटकॉइन ETF बन जाएगा जिसे एक प्रमुख अमेरिकी बैंक द्वारा सीधे जारी किया जाएगा। इसके अलावा, यह संस्थागत क्रिप्टो अपनाने के लिए एक प्रमुख मील का पत्थर भी होगा।
विश्लेषक मार्टीपार्टी ने ध्यान दिया कि प्रस्तावित निम्न शुल्क संरचना, एक योजनाबद्ध NYSE Arca सूची के साथ मिलकर, बिटकॉइन ETFs के बीच शुल्क प्रतिस्पर्धा को तीव्र कर सकती है। यह मॉर्गन स्टैनले के सम्पत्ति प्रबंधन वितरण नेटवर्क के माध्यम से सलाहकार-आधारित प्रवाह को आकर्षित करेगा। वर्तमान में, बैंक $6 ट्रिलियन संपत्ति का प्रबंधन करता है और 16k सलाहकारों को शामिल किया हुआ है।
लोकप्रिय ETF बाजार विशेषज्ञ नेट गेरासी ने कहा कि बिटकॉइन ETF पर यह शुल्क सोने के ETF की तुलना में महत्वपूर्ण रूप से कम होगा। उन्होंने लिखा:
बिटकॉइन ETF बाजार का एक हिस्सा प्राप्त करना
हाल के समय में यूएस बिटकॉइन ETF बाजार अस्थिरता का सामना कर रहा है, जिसमें बड़े निकास हुए हैं। इसके साथ ही शुक्रवार के बंद होने से ठीक पहले बिटकॉइन की कीमत $66,000 तक गिर गई। बढ़ती भू-राजनीतिक तनाव और यूएस बॉन्ड बाजारों में तनाव जोखिम वाले संपत्ति को नीचे धकेल रहे हैं।
इसके परिणामस्वरूप, यूएस बिटकॉइन ETF भारी रूप से नुकसान का शिकार हो रहे हैं। शुक्रवार, 27 मार्च को, इन ETF में $225 मिलियन का शुद्ध निकास हुआ। ब्लैकरॉक के IBIT में $200 मिलियन से अधिक का सबसे अधिक निकास हुआ। इसका कारण मुख्य रूप से बड़ी बिकवाली और मॉर्गन स्टेनले से बढ़ती प्रतिस्पर्धा हो सकती है।
गतकल के ट्रेडिंग सेशन के दौरान, ब्लैकरॉक के iShares बिटकॉइन ट्रस्ट (IBIT) ने 3,061 बिटकॉइन का शुद्ध बाहर निकास दर्ज किया, जो लगभग $201.67 मिलियन के बराबर है।
बाहर निकलने के बावजूद, फंड ने $2.5 अरब की ट्रेडिंग मात्रा दर्ज की। इससे वर्तमान बाजार में निवेशकों की मजबूत गतिविधि का पता चलता है। बाजार प्रतिभागियों ने नोट किया कि जबकि बाहर निकलने से अल्पकालिक पोजीशनिंग में परिवर्तन का पता चलता है, उच्च ट्रेडिंग मात्रा स्पॉट बिटकॉइन ETFs के साथ स्थायी संस्थागत सहभागिता को दर्शाती है।
मॉर्गन स्टैनले आगे अधिक प्रगति कर सकता है
ब्लूमबर्ग ईटीएफ रणनीतिकार जेम्स सेफार्ट ने कहा कि वे अगले महीने अप्रैल में मॉर्गन स्टैनले बिटकॉइन ईटीएफ (MSBT) के आने की उम्मीद करते हैं। उन्होंने नोट किया कि वर्तमान में एक स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए सबसे कम मानक शुल्क 0.15% है, जो बाजार में शुल्क प्रतिस्पर्धा के बढ़ते स्तर को दर्शाता है।
सेफार्ट ने कहा कि Morgan Stanley ने स्पॉट सोलाना और ईथेरियम ETF के लिए भी आवेदन किया है। उनके अनुसार, बैंक समान लागत वाले उत्पाद पेश कर सकता है, जो मौजूदा प्रस्तावों को कम कर सकता है।
हालांकि, सेफार्ट ने बताया कि वैनेक का वैनेक बिटकॉइन ट्रस्ट (HODL) वर्तमान में बाजार में सबसे सस्ता उत्पाद है। यह अस्थायी शुल्क छूट के कारण 0.00% शुल्क के कारण है, जो निवेशकों के लिए सबसे कम लागत का मानदंड स्थापित करता है।
पोस्ट Morgan Stanley to Challenge Blackrock Bitcoin ETF (IBIT) With Just 14 Bps Fees पहले The Market Periodical पर प्रकाशित हुई।