मॉर्गन स्टैनले: एआई एजेंट्स सर्वर सीपीयू बाजार के आकार को बढ़ाते हैं, निजी टेक स्टॉक्स से पूंजी विड्रॉ कर ली जाती है

मार्स कैपिटल की खबर, 23 जुलाई को, बैंक ऑफ अमेरिका रिसर्च ने अपनी नवीनतम रिपोर्ट में कहा कि निवेडिया द्वारा वेरा CPU आर्किटेक्चर के लॉन्च के साथ और AMD के साथ अगली पीढ़ी के AI सर्वर प्लेटफॉर्म पर अधिक सीधी प्रतिस्पर्धा के साथ, 2030 तक सर्वर CPU के संभावित बाजार आकार 1700 अरब डॉलर तक पहुँच सकता है, जो वर्तमान स्तर का लगभग चार गुना है। बैंक ऑफ अमेरिका ने निवेडिया के लिए 'खरीदें' रेटिंग और 350 डॉलर के लक्ष्य मूल्य को बनाए रखा है, क्योंकि इस प्रतिस्पर्धा का केंद्र अब एकल चिप प्रदर्शन से बदलकर AI एजेंट वर्कलोड को कैसे मापा जाए, है: क्या यह एकल एजेंट कार्य को तेजी से पूरा करना है, या एक ही रैक में अधिक एजेंट समाहित करना है। इस निष्कर्ष के प्रकाशन के समय, AI स्टॉक्स तेजी से हस्तांतरण की प्रक्रिया में थे। पहले, फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 20% से अधिक की कमी के साथ शीर्ष से गिर चुका था, जिससे यह तकनीकी मंदी के क्षेत्र में पहुँच गया, लेकिन बाद में चिप स्टॉक्स में पुनर्जीवन हुआ। मंगलवार को, माइक्रोन और निवेडिया के समर्थन में US स्टॉक मार्केट में वृद्धि हुई, NDX 1.3% बढ़ा; बुधवार को, कच्चे तेल की कीमतों में वृद्धि और US सरकारी प्रतिभूतियों के ब्याजदर में वृद्धि के कारण जोखिम पसंदीदगी में कमी हुई, S&P 500 0.1% से हल्का कम हुआ, NDX 0.6% से पीछे हटा, AI स्टॉक्स की अस्थिरता ने मार्केट को प्रभावित किया। पैसे के प्रवाह में भी समानता है। बैंक ऑफ अमेरिका के कस्टमर कैशफ्लो रिपोर्ट के मुताबिक, कस्टमर्स पिछले तीन हफ़्तों से सतत US स्टॉक्स में शुद्ध क्रय कर रहे हैं, हालाँकि क्रय मुख्यतः सामान्य निवेशकों (retail) और ETFs से हुआ है। पिछले हफ़्ते, कस्टमर्स 34 अरब USD के ETFs में क्रय करते हुए 31 अरब USD के सिंगल स्टॉक में बिक्री करते हुए, retail investors 2025 मई के बाद सबसे बड़ा सप्ताहिक क्रय हासिल किया, संस्थागत क्रय पिछले तीन हफ़्तों से सकारात्मक है, परंतु पूरी तरह ETFs से प्रभावित। हेज़फंड्स 2वें हफ़्ते सतत स्टॉक्स की बिक्री करते हुए। सेक्टरल स्तर पर, प्रौद्योगिकी स्टॉक्स में 3 हफ़्तों में पहली बार पैसों का प्रवाह हुआ, संचार सेवाएँ 3वें हफ़्ते सतत प्रवाह में; पैसा मनोरंजन, वित्त,औरऊर्जा में प्रवाहित हुआ।छोटे-और-माइक्रो-कैप स्टॉक्स में मजबूत क्रय हुआ,जिसका 4-हफ़्ते-चलन-औसतप्रवाहबैंकऑफअमेरिकाद्वाराप्रतिबंधितहोनेकेबादसबसेऊँचाहै।बैंकऑफअमेरिकाद्वारासर्वरCPUबाज़ारकेलंबे-समय-अवधि-अनुमानअभीभीभीनिवेडिया,AMDऔरAIइंफ्रास्ट्रकचरचेनकीमांगपरबलदेतेहैं;लेकिनग्राहकपैसोंकेप्रवाहसेयहसचेतकियाजातहैकि,वर्तमानव्यापार'सभीAIविजेताओं'कोखरीदनेसेआगेपहुँचचुकाहैऔर'आदेश,लाभप्रतिशतऔरनगदप्रवाहसाबितकरनेवालीकंपनियों'कोचयनकरनेकीअवस्थामेंहै।