जेपी मॉर्गन ने 2025 तक संस्थागत क्रिप्टोकरेंसी नकदी प्रवाह में वृद्धि का अनुमान लगाया है, विनियमन के स्पष्ट ह

न्यू यॉर्क, मार्च 2025 - जे.पी. मोर्गन चेस एंड कंपनी के अनुमान है कि इस साल संस्थागत क्रिप्टोकरेंसी निवेश में एक महत्वपूर्ण तेजी आएगी, जो उनके नवीनतम बाजार विश्लेषण के अनुसार डिजिटल संपत्ति के अपनाने में एक महत्वपूर्ण बदलाव को दर्शाती है। निवेश बैंक की रिपोर्ट में इंगित किया गया है कि विनियमन विकास इस आंदोलन को गति देंगे, जो वित्तीय दृश्य को परिवर्तित कर सकते हैं। यह भविष्यवाणी 2024 में क्रिप्टो बाजारों में रिकॉर्ड 130 अरब डॉलर के प्रवाह के बाद आई है, जो पिछले वर्ष की तुलना में 30% से अधिक वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। परिणामस्वरूप, संस्थागत भागीदारी बाजार गतिशीलता को शासित करने के लिए तैयार प्रतीत हो रही है, जो पिछले कॉर्पोरेट-नेत

जेपी मोर्गन के विश्लेषण से एक मूलभूत बाजार संक्रमण स्पष्ट होता है। बैंक विशेष रूप से उम्मीद करता है कि संस्थागत निवेशक इस वर्ष पूंजी गतिशीलता को आगे बढ़ाएंगे। यह बदलाव क्रिप्टोकरेंसी बाजारों के लिए परिपक्वता चरण का प्रतिनिधित्व करता है। पहले, कॉर्पोरेट ट्रेजरी आवंटन निवेश प्रवाहों का नेतृत्व करते थे। अब, हेज फंड, संपत्ति प्रबंधक और पेंशन फंड अधिक जोरदार ढंग से प्रवेश कर रहे हैं। रिपोर्ट में इस परिवर्तन के कारणों के रूप में कई कारकों का उल्लेख किया गया है। नियमन की स्पष्टता संस्थागत भागीदृता के लिए प्राथमिक उत्तेजक है। इसके अतिरिक्त, सुधारित रखरखाव समाधान और बाजार बुनियादी ढांचा भागीद�

बैंक के शोधकर्ताओं ने अपने परिसंचरण का समर्थन करने के लिए ऐतिहासिक पैटर्नों को दस्तावेजीकृत किया। उन्होंने टिप्पणी की कि संस्थागत प्रवाह 2023 और 2024 की शुरुआत में पूरी तरह से सावधान रहे। हालांकि, गति 2024 के दूसरे आधे भाग में बहुत अधिक बढ़ गई। इस तेजी के साथ अनेक अधिकार क्षेत्रों में कानूनी प्रगति हुई। विश्लेषण वर्तमान परिस्थितियों की परंपरागत संपत्ति अपनाने के चक्रों के साथ तुलना करता है। इसी तरह के पैटर्न शुरुआती इंटरनेट स्टॉक एकीकरण और खाद्य बाजार संस्थागतकरण के दौरान दिखाई दिए। इसलिए, वर्तमान प्रक्षेपवक्र ऐतिहासिक वित्तीय नवाचा�

आने वाले नियमों के द्वारा संस्थागत विश्वास के लिए ढांचा प्रदान किया गया है। संयुक्त राज्य अमेरिका का डिजिटल टोकन के लिए स्पष्टता अधिनियम सबसे महत्वपूर्ण विकास का प्रतिनिधित्व करता है। यह कानून डिजिटल संपत्तियों के लिए स्पष्ट वर्गीकरण मानक स्थापित करता है। यह स्पष्ट रूप से सुरक्षा, वस्तुएं, और उपयोगिता टोकन के बीच अंतर करता है। परिणामस्वरूप, संस्थागत भागीदारों के लिए अनुपालन मार्ग अधिक सीधे हो जाते हैं। अधिनियम रखरखाव आवश्यकताओं और �

वैश्विक विनियमन समन्वय इस प्रभाव को बढ़ाता है। यूरोपीय संघ का क्रिप्टो-एसेट (MiCA) फ्रेमवर्क 2024 में पूरी तरह से संचालन में आ गया। इसी तरह, जापान और सिंगापुर ने पिछले वर्ष अपने विनियामक दृष्टिकोणों को अधिक सुगम बना दिया। यह अंतरराष्ट्रीय समन्वय अधिकार क्षेत्रीय अर्बिट्रेज की चिंताओं को कम करता है। अब संस्थान एक संगत अनुपालन अपेक्षाओं के साथ वैश्विक डिजिटल एसेट रणनीति विकसित कर सकते हैं। नीचे दी ग

इन विनियामक प्रगति से महत्वपूर्ण संस्थागत चिंताओं का समाधान होता है। पहली बात, वे संपत्ति के उपचार के बारे में कानूनी निश्चितता प्रदान करते हैं। दूसरी बात, वे निर्वहन और लेनदेन के लिए संचालन दिशा-निर्देश स्थापित करते हैं। तीसरी बात, वे बाजार नियंत्रण के खिलाफ कार्यान्वयन

विपणन अवसंरचना विकास का विशेषज्�

बाजार बुनियादी ढांचे की विकास आवक भविष्यवाणी को बड़े पैमाने पर समर्थन करती है। पारंपरिक वित्तीय संस्थानों ने 2024 के दौरान डिजिटल संपत्ति क्षमताओं में बहुत अधिक निवेश किया है। प्रमुख जमा समाधान अब निकाय ग्राहकों के लिए बीमा-आधारित भंडारण प्रदान करते हैं। व्यापार प्लेटफॉर्म ने उन्नत ऑर्डर प्रकारों के साथ निकाय-ग्रेड इंटरफेस विकसित किए हैं। समाप्ति प्रणालियों को पारंपर

व्यवसाय के विशेषज्ञ जेपी मॉर्गन के मूल्यांकन की स्वतंत्र रूप से पुष्टि करते हैं। ग्रे-स्केल इनवेस्टमेंट्स के सीईओ माइकल सोनेशीन ने हाल ही में संस्थागत तैयारी के रुझानों का उल्लेख किया। उन्होंने कहा, "हमारी संस्थागत ग्राहकों के साथ बातचीत 2024 के दौरान 'क्या' से 'जब' पर बदल गई।" इसी तरह, फिडेलिटी डिजिटल एसेट्स ने अपने अंतिम तिमाही में संस्थागत खातों के खुलने में 40% की वृद्धि रिपोर्ट की। ये अवलोकन संस्थागत अपनाव की ओर व्यापक उद्योग के संचलन की पुष्टि करते हैं।

जेपी मोर्गन की रिपोर्ट में परिवर्तन के लिए तैयार कई क्षेत्रों की पहचान की गई है। विश्लेषण में निवेश विनियोग की वृद्धि का अनुमान है। विशेष रूप से, ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचा कंपनियों को उल्लेखनीय धन आकर्षित करना चाहिए। डिजिटल संपत्ति एकीकृत करने वाली भुगतान कंपनियां एक अन्य विकास क्षेत्र हैं। इसके अतिरिक्त, स्थिर सिक्का जारीकर्ता तेजी से विकास का अनुभव कर सकते हैं। बैंक विलय और अधिग्रहण गतिविधि में व�

क्षेत्र पर पड़ने वाले प्रभाव का विश्लेषण विशिष्ट न

• ब्लॉकचेन बुनिय अनुकूलन योजनाएं, अंतःक्रिया प्रोटोकॉल, और सुरक्षा ब
• वित्तीय सेवाएँ: संसाधित अस्ति संग्रहण, व्यापार प्लेटफॉर्म, और निवेश प्रबंधन
• भुगतान प्रणाली: अंतर-सीमा समायोजन नेटवर्क और व्यापारी अपन
• उद्यम एप्लिकेशन सप्लाई चेन ट्रैकिंग, पहचान सत्यापन और डेटा पूर्णता सेवाएं

इन सेक्टरों का इस्तामिल ऐतिहासिक रूप से संस्थागत निवेश के पसंद के साथ मेल होता है। बुनियादी ढांचा परियोजनाएं आमतौर पर प्रारंभिक संस्थागत पूंजी को आकर्षित करती हैं। इसके बाद, मापनीय राजस्व उत्पन्न करने वाले अनुप्रयोगों का ध्यान आकर्षित होता है। यह पैटर्न पारंपरिक बाजारों में तक

कॉर्पोरेट से संस्थागत शासन की स्थापना बाजार विकास को दर्शाती है। 2024 में, कॉरपोरेट खजाना आवंटन अधिकांश महत्वपूर्ण प्रवाहों को ड्राइव कर रहे थे। माइक्रोस्ट्रैटेजी और टेस्ला जैसी कंपनियों ने सुर्खियां बटोरने वाली खरीदारियां की। ये कदम संपत्ति भंडार के रूप में डिजिटल संपत्ति में कॉर्पोरेट विश्वास दिखाते हैं। हालांकि, ये केंद्रित स्थितियों का प्रतिनिधि�

जेपी मॉर्गन के विश्लेषण के अनुसार 2025 के प्रवृत्तियां मौलिक रूप से भिन्न होती हैं। संस्थागत निवेशक आमतौर पर कॉरपोरेट ट्रेजरियों की तुलना में अलग-अलग रणनीतियों का उप

• विविध पोर्टफोलियो दृष्टिकोण विभिन्न डिजिटल संप
• संरचित उत्पादों की पेशकश वि�
• स्टेकिंग या ऋण देने के माध्यम से उत्पादन रणनीतियाँ
• अर्थव्यवसाय और बीमा का उपयोग करके जोखिम प्रबंधित स

यह विधिविज्ञानी परिवर्तन बाजार गतिशीलता पर वास्तविक रूप से प्रभाव डालता है। संस्थागत भागीदृता आम तौर पर तरलता में वृद्धि और उतार-चढ़ाव को कम करती है। यह उत्पाद नवाचार और नियामक अनुपालन को भी प्रोत्साहित करता है। इसके अतिरिक्त, यह नेटवर्क प्रभावों के माध्यम से अतिरिक्त संस्थागत भाग

ऐतिहासिक संदर्भ और बाजार परिपक्वता संकेतक

डिजिटल संपत्ति बाजार पारंपरिक परिपक्वता पैटर्न दिखाते हैं। प्रारंभिक अपनाने के चरण खुदरा-चालित अस्थिरता और निवेश की उपस्थिति वाले होते हैं। मध्य चरण निकाय बुनियादी ढांचा और उत्पादों को पेश करते हैं। परिपक्व बाजार विविध भागीदार आधार और विनियमन ढांचे को प्रद

ऐतिहासिक तुलनाएं उपयोगी दृष्टिकोण प्रदान करती हैं। 1970 के दशक में सोने के संस्थागतकरण का पालन समान पैटर्न का था। पहले, विनियामक परिवर्तनों ने संस्थागत भागीदृता को संभव बनाया। फिर, उत्पाद नवाचार द्वारा उपलब्ध अस्तित्व वाहन बनाए गए। अंत में, आवंटन मॉडलों ने नियमित रूप से संपत्ति वर्ग को शामिल कर लिया। डिजिटल संपत्तियां वर्तमान में

प्रेरक परिदृश्यों के बावजूद, कई चुनौतियां अभी भी प्रासंगिक हैं। विनियामक कार्यान्वयन के समय में देरी हो सकती है। नई बुनियादी ढांचा में प्रौद्योगिकी की कमजोरियां सामने आ सकती हैं। बाजार की अस्थिरता सतर्क संस्थानों को अस्थायी रूप से निराश कर सकती ह�

जेपी मॉर्गन की रिपोर्ट इन जोखिम कारकों को स्पष्ट रूप से स्वीकार करती है। विश्लेषण में बल दिया गया है कि प्रवाह एक प्रवृत्ति के रूप में एक निश्चितता के बजाय है। हालांकि, बैंक विनियामक प्रगति को अधिकांश बाधाओं को दूर करने के लिए पर्याप्त रूप से आगे बढ़ा हुआ मानता है। उनके आकलन के अनुसार संस्थागत तैयारी आवश्यक राशि तक पहुंच चुकी है। इसलिए

2025 के लिए जे.पी. मॉर्गन के संस्थागत क्रिप्टो प्रवाह के अनुमान से बाजार में परिवर्तन का संकेत मिलता है। इस परिवर्तन के लिए नियमन की स्पष्टता प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में कार्य करती है। व्यापारिक संस्थागत शक्ति की ओर अनुमानित गति प्राकृतिक बाजार परिपक्वता का प्रतिनिधित्व करती है। क्षेत्र-विशिष्ट प्रभाव पहले अवस्थापना और वित्तीय सेवाओं पर केंद्रित हो सकते हैं। ऐतिहासिक पैटर्न इंगित करते हैं कि इस संस्थागत चरण के बाद व्यापक रूप से लोकप्रिय अपनाव की ओर जाता है। इसलिए, 2025 वैश्विक वित्त में डिजिटल संपत्ति के एकीकरण के लिए एक महत्वपूर्ण वर्ष का प्रतिनिधित्व कर सकता है। 2024 के दौरान रिकॉर्ड 130 अरब डॉलर के प्रवाह ने निरंतर विकास के लिए मजबूत आधार प्रदान किया है। हालांकि, निवेश की प्रकृति अधिक विविध, जोखिम प्रबंधित संस्थागत भागीदारी की

प्रश्न 1: JPMorgan संस्थागत क्रिप्टो प्रवाह के लिए सबसे महत्वपूर्ण विनियामक विकास के रूप में क्या विशिष्ट निर्दिष्�
JPMorgan के विश्लेषण के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका का डिजिटल टोकन्स के लिए स्पष्टता अधिनियम नियमन का सबसे महत्वपूर्ण उत्प्रेरक है। यह प्रस्तावित कानून डिजिटल संपत्तियों के लिए स्पष्ट वर्गीकरण मानक स्थापित करता है, सुरक्षा, वस्तुओं और उपयोगिता टोकन्स के बीच अंतर करते हुए, जबकि संस्थागत चिंताओं के बारे में �

प्रश्न 2: 2025 में अनुमानित संस्थागत क्रिप्टो प्रवाह 2024 के निवेश प्रवृत्तियों से कैसे अलग हैं?
2024 में प्रवाह ज्यादातर माइक्रोस्ट्रैटेजी और टेस्ला जैसी कंपनियों के कॉरपोरेट ट्रेजरी आवंटनों द्वारा चलाए गए थे, जो केंद्रित स्थितियों का प्रतिनिधित्व करते हैं। जेपी मॉर्गन के अनुमान हैं कि 2025 में प्रवाह विविधीकृत संस्थागत निवेशकों द्वारा नियंत्रित होंगे, जिसमें हेज फंड, संपत्ति प्रबंधक और निधि निधि शामिल हैं, जो संरचित उत्पादों, लाभ उत्पादन रणनीतियों और जोखिम प

प्रश्न 3: JPMorgan कौन से क्षेत्रों को बढ़े हुए संस्थागत पूंजी के संभावित लाभार्थी के रूप में पहचान
रिपोर्ट ब्लॉकचेन बुनियादी ढांचा कंपनियों, डिजिटल संपत्ति एकीकृत करने वाली भुगतान फर्मों, स्थिर सिक्का जारीकर्ताओं, एक्सचेंज, वॉलेट सेवाओं और वित्तीय सेवा प्रदाताओं को प्राथमिक लाभार्थियों के रूप में उजागर करती है। वेंचर कैपिटल निवेश, अधिग्रहण और इन क्षेत्रों में प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश �

प्रश्न 4: क्रिप्टो संपत्तियों के वर्तमान संस्थागतकरण का अनुसरण करने वाला ऐतिहासिक बाजा�
संस्थागतकरण 1970 के दशक में सोने के अपनाए जाने के समान पैटर्न का अनुसरण करता है, जहां पहले विनियमन परिवर्तनों ने भागीदृता को सक्षम किया, फिर उत्पाद नवाचार द्वारा उपलब्ध असर वाहकों का निर्माण हुआ, और अंत में संस्थागत पोर्टफोलियो द्वारा आवंटन मॉडल मे�

प्रश्न 5: संस्थागत क्रिप्टो प्रवाह में अनुमानित वृद्धि को कौन से जोखिम कारक बाधित कर सकते हैं?
संभावित चुनौतियों में विनियामक कार्यान्वयन की देरी, नई बुनियादी ढांचा में प्रौद्योगिकीय कमजोरियां, बाजार में लगातार उतार-चढ़ाव जिससे सावधान संस्थाएं निवेश से बच रही हैं, और भू-राजनीतिक कारक जो अनपेक्षित रूप से सीमा-पार पूंजी प्रवाह को प्रभावित कर रहे हैं,