हाइपरलिक्विड की कच्चे तेल की तरलता CME की तुलना में 1% से कम है, लेकिन इसकी कीमत निर्धारण क्षमता सप्ताहांत के दौरान सुधरी।

Original Author / Castle Labs

संकलित / Odaily स्टार डेली Golem (@web 3_golem)

संपादकीय टिप्पणी: यह लेख हाइपरलिक्विड और सीएमई के कार्यदिवस और सप्ताहांत के समय क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट व्यापार डेटा की तुलना करता है और कुछ महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालता है। वर्तमान में, हाइपरलिक्विड वास्तविक मापदंडों जैसे तरलता की गहराई या स्लिपेज पर सीएमई के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकता है, जिसकी कुल तरलता 1% से कम है, जो RWA प्लेटफॉर्म के मुख्य उपयोगकर्ता अभी भी क्रिप्टो-नेटिव छोटे निवेशक हैं।

हाइपरलिक्विड का अंतर यह है कि सप्ताहांत के समय हाइपरलिक्विड पर क्रूड ऑयल कॉन्ट्रैक्ट्स का व्यापार आयतन स्पष्ट रूप से बढ़ गया है। इससे यह दर्शाया जाता है कि सप्ताहांत के दौरान केवल अनुमान लगाने वाले व्यक्तिगत व्यापारी ही नहीं, बल्कि सोमवार से पहले क्रूड ऑयल के लिए व्यापारिक एक्सपोजर प्राप्त करना और हेजिंग करना चाहने वाले व्यापारी भी हाइपरलिक्विड पर व्यापार कर रहे हैं। और ऐसी प्रवृत्ति लगातार बढ़ रही है, जिससे हाइपरलिक्विड में कच्चे माल की कीमत निर्धारण की क्षमता विकसित हो गई है।

लेकिन संस्थागत निवेशकों के लिए, CME की तुलना में हाइपरलिक्विड प्लेटफॉर्म की उच्च लेनदेन लागत इसके कच्चे माल व्यापार क्षेत्र में विस्तार की प्रमुख बाधा है। यदि हाइपरलिक्विड अपनी संस्थागत स्तर के ऑर्डर्स को संभालने की क्षमता को जल्द से जल्द विकसित नहीं करता है, तो यह केवल पारंपरिक ट्रेडर्स के लिए सप्ताहांत का अस्थायी व्यापार स्थल बना रहेगा और अंततः पारंपरिक वित्तीय मानचित्र पर एक सूक्ष्म पूरक मात्र बन जाएगा।

यह विश्लेषण क्रूड ऑयल बाजार की सूक्ष्म संरचना का मूल्यांकन दो अध्ययनों के माध्यम से करता है, जो क्रमशः कार्यदिवस और सप्ताहांत के बाजार को कवर करते हैं, और दो व्यापार स्थलों से लेन-देन-आधारित डेटा का उपयोग करते हैं: Hyperliquid का xyz:CL स्थायी अनुबंध और चिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) का CLJ6 (2026 अप्रैल NYMEX WTI क्रूड ऑयल फ्यूचर्स) अनुबंध।

CME डेटा Databento ट्रेडिंग स्रोत से आता है, जो ऑर्डर बुक स्नैपशॉट के बजाय प्रत्येक ट्रेड का डेटा कैप्चर करता है। इसलिए, CME के सभी डीपथ और स्लिपेज अनुमान वास्तविक वॉल्यूम पर आधारित हैं, न कि कोटेशन डीपथ पर। Hyperliquid डेटा Hyperliquid द्वारा सार्वजनिक S3 डेटाबेस से आता है, जिसमें पूर्ण ऑन-चेन ट्रेड रिकॉर्ड शामिल हैं।

इसलिए, दोनों ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का विश्लेषण वास्तविक वॉल्यूम पर आधारित है। सभी गहराई डेटा VWAP मध्य मूल्य के 5 मिनट के खिड़की के भीतर विशिष्ट बेसिस पॉइंट रेंज में वॉल्यूम को दर्शाते हैं, जो कि ऑर्डर बुक पर पूर्ण स्थिर गहराई नहीं है।

अध्ययन अवधि 27 फरवरी, 2026 से 16 मार्च, 2026 तक थी, जो इरान द्वारा 28 फरवरी, 2026 को हमले के बाद भू-राजनीतिक अस्थिरता के समय के साथ मेल खाती है।

• Attack prior to market close: The last CME trading day before the attack.
• सोमवार को ओपनिंग: मार्केट फिर से खुलने पर भारी दबाव, CME स्टॉक बड़े अंतर के साथ ऊपर खुला, जबकि Hyperliquid xyz:CL मार्केट को सीमाओं की खोज से प्रतिबंधित किया गया।
• अगले कुछ सप्ताहांतों में: तेल की कीमतों के उच्च स्तर के कारण, बाजार की अस्थिरता के कारण हाइपरलिक्विड प्लेटफॉर्म पर कच्चे तेल का व्यापार उच्च स्तर पर बना रहा।

xyz:CL 2026 के शुरूआत में लॉन्च होगा, जिसका अर्थ है कि इन तीन अंतर्राष्ट्रीय सप्ताहांत के अवलोकन अवधि में Hyperliquid बाजार के प्रारंभिक परिपक्वता चरण को शामिल किया गया है। जो प्रवृत्तियाँ देखी गईं, जैसे कि तरलता की गहराई में वृद्धि, व्यापार आयतन में वृद्धि और उपयोगकर्ता संख्या में वृद्धि, आंशिक रूप से बाजार की परिपक्वता को दर्शाती हैं। हालाँकि, हम मानते हैं कि वर्तमान में चेन-आधारित एक्सचेंज, तरलता की गहराई या स्लिपेज जैसे निरपेक्ष संकेतकों पर पारंपरिक एक्सचेंज के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकते।

हमारा शोध लक्ष्य दिशात्मक प्रवृत्ति का पता लगाना है: क्या दोनों के बीच का अंतर संकुचित हो रहा है, यह किस गति से संकुचित हो रहा है, और किन परिस्थितियों में संकुचित हो रहा है।

विश्लेषण समय अंतराल के आधार पर दो भागों में विभाजित है:

• कार्यदिवस के समयावधि: हाइपरलिक्विड और सीएमई के कार्यदिवस के समयावधि की गहराई, स्लिपेज और दोनों एक्सचेंज पर व्यापार किए जाने वाले प्रीमियम/डिस्काउंट की तुलना करें। हाइपरलिक्विड के लिए, हमने पूरे समयावधि के दौरान उसकी फाइनेंसिंग दर का विश्लेषण भी किया है।
• Weekend period: Over the given time period, which included three weekends, we analyzed price discovery and the price gap deviation of Hyperliquid relative to the CME opening price.

कार्यदिवस के समय का डेटा विश्लेषण

यह विश्लेषण पूरे तीन सप्ताह के समय अवधि को कवर करता है, जिसमें दोनों एक्सचेंज पर एक साथ सक्रिय समय पर ध्यान केंद्रित किया गया है।

लिक्विडिटी डेप्थ को प्रति 5 मिनट के अंतराल में VWAP मध्यम मूल्य के ±2, ±3 और ±5 बेसिस पॉइंट के दायरे में डॉलर में व्यापार की मात्रा के आधार पर मापा जाता है और सभी कार्यदिवस अंतरालों की मीडियन के रूप में संकलित किया जाता है। जैसा कि ऊपर बताया गया है, यह अंतराल के भीतर वॉल्यूम को दर्शाता है, न कि स्थिर ऑफर डेप्थ। यह विधि CME और Hyperliquid की लिक्विडिटी डेप्थ को कम दर्शा सकती है।

स्लिपेज की गणना एक संश्लेषित ऑर्डर बुक के आधार पर की जाती है जो ट्रेड की गई कीमतों के अनुसार क्रमबद्ध होती है। प्रत्येक 5 मिनट के समय अंतराल में, देखे गए खरीद ऑर्डर के ट्रेड रिकॉर्ड को कीमत के बढ़ते क्रम में व्यवस्थित किया जाता है (बिक्री ऑर्डर का अनुकरण करते हुए), और लक्ष्य ऑर्डर आकार तक पहुँचने तक क्रम में बिक्री ऑर्डर चलाए जाते हैं। पहुँच कीमत को उस समय अंतराल के न्यूनतम ट्रेड कीमत के रूप में सेट किया जाता है (जो ऑर्डर पहुँचने पर सर्वोत्तम बिक्री मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है)। स्लिपेज को कार्यान्वयन की गई मात्रा के भारित औसत मूल्य (VWAP) और पहुँच कीमत के बीच का अंतर, बेसिस पॉइंट में, के रूप में परिकलित किया जाता है। यह विधि 10,000 डॉलर से 1,000,000 डॉलर तक के वृद्धि ऑर्डर आकारों पर लागू की जाती है।

कार्यदिवस के समय के लिए Hypeliquid-CME बेसिस: सभी कार्यदिवस के 5 मिनट के अंतराल में Hyperliquid के मध्य मूल्य और CME के नवीनतम मूल्य के बीच के साइनयुक्त मूल्य अंतर को ट्रैक करें। इससे Hyperliquid के सक्रिय समय के दौरान CME संदर्भ मूल्य के सापेक्ष किसी भी संरचनात्मक प्रीमियम या डिस्काउंट का पता चलता है। Hyperliquid का मध्य मूल्य प्रति 5 मिनट के ट्रेडिंग अंतराल में हुए वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य (VWAP) से निकाला जाता है, और रीयल-टाइम ऑर्डर बुक के प्रस्तावों से नहीं।

Hyperliquid का फाइनेंसिंग रेट घंटे के आधार पर लागू होता है, और फाइनेंसिंग रेट प्रति घंटे बेसिस पॉइंट्स में दर्शाया जाता है।

Weekend Period Data Analysis

यह विश्लेषण CME के तीन अलग-अलग सप्ताहांत के बंद समय अवधियों पर केंद्रित है:

• W1: 28 फरवरी 2026 से 1 मार्च 2026
• W2: 7 मार्च 2026 से 8 मार्च 2026
• W3: 14 मार्च 2026 से 15 मार्च 2026

W1 और W2 पर, हाइपरलिक्विड के स्थायी अनुबंधों पर प्रतिबंध लगाए गए हैं, इसलिए मार्केट मूल्य “डिफ़ाइन्ड बाउंडरी” (DB) के बाहर नहीं जा सकता। जब ऑरेकल मूल्य फ्रीज हो जाता है (जैसे कि मुख्य संदर्भ बाजार (CME) बंद होने और बाहरी मूल्य डेटा स्रोतों के अद्यतन बंद होने पर), तो प्रोटोकॉल वास्तव में मूल्य को एक संकीर्ण अंतराल में सीमित कर देता है।

प्रत्येक सप्ताहांत की खिड़की के लिए, हम Hyperliquid xyz:CL के महत्वपूर्ण डेटा मेट्रिक्स, जिसमें कीमत, वॉल्यूम और लेनदेन की संख्या शामिल हैं, की रिपोर्ट करेंगे। सोमवार के ओपनिंग स्प्रेड बायस को मापने के लिए, प्रत्येक सप्ताहांत पर, हम Hyperliquid और CME के बीच कीमत अंतर को तीन संदर्भ बिंदुओं पर मापेंगे:

• CME पुनः खुलने से 3 घंटे पहले
• CME पुनः खुलने से 1 घंटे पहले
• CME खुलने पर (T=0)

सभी स्प्रेड बेसिस पॉइंट्स में दर्शाए गए हैं, धनात्मक मूल्य का अर्थ है कि हाइपरलिक्विड बाजार CME ओपनिंग प्राइस से ऊपर है, ऋणात्मक मूल्य का अर्थ है डिस्काउंट।

इस अनुभाग में सबसे पहले हाइपरलिक्विड xyz:CL HIP-3 क्रूड ऑयल मार्केट और NYMEX CLJ6 के कार्यदिवसों के ओवरलैप समय के दौरान तरलता की तुलना और विश्लेषण किया जाता है।

Liquidity depth: Hyperliquid is less than 1% of CME

बिल्कुल स्पष्ट है कि ऑन-चेन एक्सचेंज की तरलता की स्थिति CME से बिल्कुल अलग है। Hyperliquid पर CL की औसत तरलता गहराई CLJ6 की तुलना में 1% से कम है, और सभी कीमत स्तरों पर तरलता गहराई समान है (±5 bps पर 109 गुना)। मध्य बिंदु के ±2 bps के भीतर, CME की कार्यान्वयन योग्य गहराई 1900 डॉलर है, जबकि Hyperliquid पर केवल 152,000 डॉलर है, जो 125 गुना का अंतर है।

चूंकि हाइपरलिक्विड पर CL बाजार की नवीनता और इसके लक्षित उपयोगकर्ता समूह का अलग होना है, इस परिणाम को आश्चर्यजनक नहीं माना जा सकता। चेन-पर एक्सचेंज का मुख्य मूल्य उन उपयोगकर्ताओं के लिए अनुमति-रहित व्यापार का पहुंच प्रदान करना है, जो पारंपरिक रूप से CME जैसे संस्थानों द्वारा बाहर रखे गए हैं।

हालांकि, हाइपरलिक्विड जैसे DEX के वीकेंड ट्रेडिंग वॉल्यूम में वृद्धि के साथ, इन प्लेटफॉर्म्स के प्रति जागरूकता में परिवर्तन आ रहा है, और संस्थागत निवेशकों की अट्रेडिंग घंटों के दौरान पोजीशन हेज करने की रुचि बढ़ रही है, इसलिए हाइपरलिक्विड के लिए पारंपरिक निवेशकों और छोटे निवेशकों के लिए एक उपयुक्त बाजार परिदृश्य बनाना और अधिक महत्वपूर्ण होता जा रहा है।

10,000 डॉलर के ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले रिटेल ट्रेडर्स के लिए इस लागत अंतर का महत्व नगण्य है। लेकिन 1 मिलियन डॉलर से अधिक के ट्रेडिंग वॉल्यूम वाले संस्थागत निवेशकों के लिए, CL (और अधिकांश अन्य बाजार) की चेन पर लागत अभी भी असहनीय है।

वास्तव में, उपयोगकर्ता समूह के स्वाभाविक अंतर इन बाजार ओवरलैप समयों में माध्यिका लेनदेन आकार में दिखाई देते हैं।

माध्यिका लेनदेन आकार में 166 गुना का अंतर (90,450 डॉलर बनाम 543 डॉलर) इन व्यापार स्थलों द्वारा सेवित उपयोगकर्ता समूहों में मूलभूत अंतर को सबसे स्पष्ट रूप से साबित करता है। CLJ6 की माध्यिका लेनदेन आकार एक मानक कच्चे तेल भविष्य के अनुबंध (वर्तमान कीमत पर, नाममात्र मूल्य लगभग 94,000 डॉलर) के बराबर है, जबकि Hyperliquid की माध्यिका लेनदेन आकार 543 डॉलर है, जो क्रिप्टो-नेटिव छोटे व्यापारियों द्वारा लीवरेज के साथ दिशात्मक प्रतिबद्धता करने को दर्शाता है।

हम उम्मीद करते हैं कि जैसे-जैसे ये बाजार अधिक पारंपरिक निवेशकों के लिए अधिक कानूनी बनते जाएंगे और धन श्रृंखला पर स्थानांतरित होगा, Hyperliquid कमोडिटी मार्केट का माध्यिका ट्रेडिंग साइज़ एक मोड़ पर पहुंचेगा।

अलग-अलग ट्रेडिंग साइज़ को और अधिक स्पष्ट करने के लिए, हमने 10,000 डॉलर से लेकर 1,000,000 डॉलर तक की ऑर्डर साइज़ सीमाओं के साथ ऑर्डर सिमुलेशन किया है।

10,000 डॉलर के ऑर्डर के लिए, CLJ6 ट्रेडर्स को कोई स्लिपेज नहीं मिला, जो अपेक्षित था, जबकि Hyperliquid उपयोगकर्ताओं का माध्यिका निष्पादन स्लिपेज 0.77 बेसिस पॉइंट, जो 1 बेसिस पॉइंट से कम है। 100,000 डॉलर के ऑर्डर पर अंतर दिखाई देता है, जहाँ Hyperliquid उपयोगकर्ताओं का स्लिपेज बढ़कर 4.33 बेसिस पॉइंट हो गया, जो 5 बेसिस पॉइंट की सीमा के करीब है, जबकि CME CLJ6 पर कोई स्लिपेज नहीं हुआ।

ध्यान दें कि यह CLJ6 बाजार के माध्यिका लेनदेन आकार (90,450 डॉलर) से अधिक है।

100 डॉलर के ट्रेडिंग वॉल्यूम पर, Hyperliquid के 15.4 बेसिस पॉइंट CME के 0.79 बेसिस पॉइंट के लगभग 20 गुना हैं, जो साबित करता है कि वर्तमान में इस ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के पास संस्थागत स्तर के ऑर्डर्स को संभालने की क्षमता नहीं है। Hyperliquid के औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम को ध्यान में रखते हुए, यह प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं को बिना स्लिपेज के समान गुणवत्ता वाली सेवा प्रदान कर सकता है।

CLJ6 ऑर्डर को 50 लाख डॉलर के लगभग ट्रेडिंग आकार पर ही स्पष्ट स्लिपेज का प्रभाव पड़ता है।

जब हमने ऑर्डर साइज विश्लेषण को अंतिम सप्ताहांत तक विस्तारित किया, तो सभी ऑर्डर साइज़ के लिए स्लिपेज में कमी आई, खासकर 100,000 डॉलर और 1,000,000 डॉलर के ऑर्डर साइज़ के लिए, जो बताता है कि बाजार परिपक्व हो चुका है। विश्लेषित तीन सप्ताहों के दौरान, सिमुलेटेड ऑर्डर के स्लिपेज में कमी निम्नलिखित थी:

• 10,000 डॉलर: -16%
• 100,000 डॉलर: -75%
• 100 डॉलर: -86.9%

फाइनेंसिंग रेट

CL की फाइनेंसिंग दरें CME क्लोजिंग घंटों के दौरान अधिक उतार-चढ़ाव दिखाती हैं, लेकिन डिलीवरी अवधि के दौरान कम। इससे हमें गैर-व्यापारिक समय के दौरान बाजार के आंतरिक मूल्य निर्धारण चलन को समझने में मदद मिलती है। सप्ताहांत का खुला रहना CL बाजार को आंतरिक मूल्य निर्धारण तंत्र (जिसे DB और अन्य जोखिम घटाने के तंत्र समर्थित हैं) का उपयोग करने की अनुमति देता है। इसलिए, फाइनेंसिंग दरें अधिक अस्थिर होने की उम्मीद है, जैसा कि नीचे बताया गया है।

सक्रिय व्यापार समय के दौरान, Hyperliquid का xyz:CL और CME का CLJ6 घनिष्ठ रूप से संबंधित हैं, लेकिन तेल की कीमतों में वृद्धि के साथ, एक संरचनात्मक छूट उत्पन्न हुई और विस्तारित हुई, जो संभवतः संचयी लंबी स्थितियों के कारण फाइनेंसिंग दर के दबाव के कारण है। सप्ताहांत के दौरान, CME बंद रहा, और Hyperliquid की कीमत खोज प्रारंभिक मूल्य सीमा तंत्र (DB) द्वारा अतिरिक्त रूप से सीमित रही, जो वास्तविक समय में संदर्भ बाजार के बिना, मार्किंग कीमत के उतार-चढ़ाव को सीमित करता है।

इन तीन अंतर्राष्ट्रीय सप्ताहांतों ने हाइपरलिक्विड के बाजार के तेजी से परिपक्व होने की प्रक्रिया को दर्शाया:

W1: 28 फरवरी 2026 से 1 मार्च 2026 (ईरान के हमले के कारण)

हाइपरलिक्विड पर कीमत CME के लगभग 67.29 डॉलर के स्तर से बढ़कर लगभग 70.80 डॉलर हो गई, जो सोमवार को 75 डॉलर तक 45% (1146 बेसिस पॉइंट) की छलांग का हिस्सा है।

ध्यान दें कि उपरोक्त उल्लिखित trade.xyz के ±5% मूल्य अंतराल सीमा तंत्र (DB) के कारण, इस सप्ताहांत का मूल्य निर्धारण सीमित रहा। इसी कारण ग्राफ में वक्र अपेक्षाकृत समतल है और सोमवार को उछाल आया। हालाँकि, जोड़ी के डेटा प्रकाशित होने के पहले सेकंड में, Hyperliquid xyz:CL (73.89 डॉलर) और CME CLJ6 (75 डॉलर) के बीच अंतर 1.5% से कम था।

यह “त्रुटि” या “असफलता” नहीं है, बल्कि बाजार डिजाइन द्वारा प्राप्त जोखिम संरक्षण है। इसलिए, डेटा के दृष्टिकोण से, पहले सप्ताहांत का संबंध सबसे कम है, लेकिन यह xyz:CL की ईरान के हमलों के प्रारंभिक प्रभाव की प्रतिक्रिया दर्शाता है, साथ ही DB की सप्ताहांत की कीमत खोज तंत्र के महत्व को भी समझता है, विशेषकर उभरते बाजारों के लिए।

W2: 7 मार्च 2026 से 8 मार्च 2026

दूसरे सप्ताहांत को ही वास्तविक परीक्षा माना जाएगा, क्योंकि xyz:CL ने बाजार के अंत में सीमा मूल्य को छू लिया। CLJ6 का खुलने का मूल्य 98 डॉलर था (91.27 डॉलर के बंद मूल्य से 737 बेसिस पॉइंट की वृद्धि), जबकि xyz:CL ने लगभग 95.83 डॉलर तक पहुँचकर केवल 68% की वृद्धि को ही पकड़ा।

दूसरे सप्ताहांत में, xyz:CL ने बाजार की दिशा को बेहतर ढंग से पकड़ा और पिछले सप्ताहांत की तुलना में CME के ओपनिंग प्राइस के अधिक करीब रहा।

W3: 14 मार्च 2026 से 15 मार्च 2026

तीसरे सप्ताहांत के डेटा से पता चलता है कि एक अपेक्षाकृत शांत बाजार परिस्थिति में, हाइपरलिक्विड CME की अंतिम ओपनिंग दिशा का अधिक विश्वसनीय ढंग से अनुमान लगा सकता है।

इस सप्ताहांत को xyz:CL और CLJ6 के बीच अभिसरण सर्वोत्तम है: CME बंद मूल्य की तुलना में 226 बेसिस पॉइंट ऊपर, और सोमवार के खुलने के 62 बेसिस पॉइंट ऊपर। CLJ6 का शुक्रवार को बंद मूल्य 99.31 डॉलर था, खुलने का मूल्य 100.93 डॉलर (163 बेसिस पॉइंट की वृद्धि), जबकि xyz:CL का खुलने का मूल्य 101.56 डॉलर था।

समग्र रूप से, ये तीनों स्नैपशॉट्स Hyperliquid प्लेटफॉर्म पर xyz:CL बाजार के संरचनात्मक परिवर्तन को दर्शाते हैं, जहां बाजार डीबी मूल्य निर्धारण से प्रतिबंधित एक उभरते हुए बाजार (शनिवार 1 और शनिवार 2) से उस स्थिति में स्थानांतरित हो गया है जहां मूल्य निर्धारण अधिक स्वतंत्र हो गया है और अतिरंजना और समायोजन दिखाई दिए (शनिवार 3)।

विभिन्न सप्ताहांत के CME ओपनिंग से पहले विभिन्न समय अवधियों (3 घंटे, 1 घंटा, 0 घंटा) के मूल्य विचलन त्रुटि का विश्लेषण करने पर, W3 का डेटा सबसे विश्वसनीय पाया गया, क्योंकि पिछले दो सप्ताहांत में xyz:CL बाजार DB के प्रभाव के कारण प्रभावित हुआ। W3 में, xyz:CL के CME ओपनिंग से 3 घंटे और 1 घंटे पहले त्रुटि क्रमशः लगभग +70 और -139 बेसिस पॉइंट थी, जो इस बात की ओर संकेत करती है कि इसकी मूल्य खोज क्षमता पिछले विश्लेषित सप्ताहांत की तुलना में बेहतर है।

अन्य सूचक

हमने ट्रेडिंग वॉल्यूम, कुल ट्रेड संख्या और औसत ट्रेड आकार सहित अन्य सूचकांक भी प्रदान किए हैं। ये सूचकांक विभिन्न सप्ताहांतों के बीच भिन्न होते हैं और कई सप्ताहांत तक निरंतर वृद्धि करते रहे हैं।

xyz:CL मार्केट का कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम तीन सप्ताह में 31 मिलियन डॉलर से बढ़कर 1 बिलियन डॉलर से अधिक हो गया, जो उपयोगकर्ताओं की संख्या में वृद्धि और मार्केट के अंतिम परिपक्वता को दर्शाता है।

इसके अलावा, ट्रेडिंग की कुल संख्या पहले सप्ताहांत में 26,000 से बढ़कर तीसरे सप्ताहांत तक 7 लाख से अधिक हो गई।

ध्यान देने योग्य बात यह है कि सप्ताहांत का औसत लेनदेन आकार हमने पहले जिस माध्यिका का उल्लेख किया था, उससे बढ़कर 534 डॉलर हो गया। सभी तीन सप्ताहांतों में इसी वृद्धि का प्रवृत्ति देखा गया, जो संभवतः बाजार में अधिक संस्थागत निवेश के प्रवाह को दर्शाता है।

पहले सप्ताहांत का औसत लेनदेन आकार 1199 डॉलर था, जो तीसरे सप्ताहांत तक 1500 डॉलर से अधिक हो गया।

यह दर्शा सकता है कि सप्ताहांत के दौरान प्लेटफॉर्म का उपयोग करने वाले उपयोगकर्ता समूह अलग हैं, जिसमें छोटे निवेशक कम हैं और अधिक व्यापारी सोमवार से पहले क्रूड ऑयल के लिए एक्सपोजर प्राप्त करना चाहते हैं, इसलिए सप्ताहांत का व्यापार अधिक बीमा की मांग के बजाय अनुमानित मांग के समान है।