लेखक:गैरेट
अनुवादक: जियाहुआन, चेनकैचर
हाल ही में, कुछ विश्लेषक वर्तमान BTC मूल्य चलन की तुलना 2022 के साथ कर रहे हैं। सच तो यह है कि अल्पकालीन मूल्य रूपाकृतियाँ कुछ हद तक समान प्रतीतलेकिन लंबे समय के दृष्टिकोण से देखें तो ऐसा तुलना पूरी तरह से अर्थही
चाहे कोई भी हो:
लंबे समय तक के मू
मैक्रो अर्�
निवेशकों का रचना और आपूर्ति / धारण सं
इसकामूल तर्क में मौलिक अंतर हैं।।
वित्तीय बाजारों के विश्लेषण और व्यापार मेंसबसे बड़ीकेवल अल्पकालीन, सतही सांख्यिकीय समानताओं पर ध्यान केंद्रित करने और लंबे समय तक चलने वाले, व्यापक और मौलिक गतिशीलताओं को नज़रअंदाज़ करने से बदतर कुछ नहीं हो स
विपरीत परिप्रेक्ष्य
मार्च 2022 में, संयुक्त राज्य अमेरिका महंगाई और ब्याज दरों में वृद्धि के चक्र में गहराई से फंसा हुआ था, जिसके कारण निम्नलिखित थे:
महामारी के समय में अत्यधिक त
यूक्रेन में युद्ध के शुरू होने से हुई संकट ने महंगाई के तेज होने को और बढ़ा दिया है।
उस समय निर्माण बिना जोखिम वाली ब्याज दरों में लगातार वृद्धि हो रही थी, तरलता को व्यवस्थित रूप से निकाल दिया गया था, और वित्तीय स्थिति लगातार कमजोर हो रही थीजोखिम से बचहमने उस समय BTC पर जो देखा था, वह आसान भाषा में कहें तोसंकुचन चक्र में उच्च स्तर वाली डिस्ट्रीब्यूशन संरचना।
वर्तमान में, विपरीत परिदृश्य है:
यूक्रेन संघर्ष ठंडा हो रहा है (अमेरिका के मुद्रास्फीति और ब्याज दर कम करने के प्रयासों के कार
CPI (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक) और संयुक्त राज्य अमेरिका की निर्दोष ब्याज दर �
कृत्रिम बुद्धिमता प्रौद्योगिकी की क्रांति लंबे समय तक "अप-इन्फ्लेशन" चक्र में अर्थव्यवस्था प्रव लंबे चक्र पर, ब्याज दर ब्याज दर में कमी के चरण में प्रवेश कर चुक
केंद्रीय बैंक की तरलता वित्तीय प्रणाली में पु
पूंजी का व्यवहार पैटर्न "जोखिम पसंदीदगी बढ़ रह
ऊपर दिए गए चार्ट से पता चलता है कि 2020 के बाद से, BTC और सीपीआई में स्पष्ट वार्षिक तुलना हुई है।ऋणात्मक सहसंबंध- आमतौर पर BTC मुद्रास्फीति बढ़ने वाले चक्र में गिरता है, जबकि इसके घटने वाले चक्र में इसकी बैंक लौट आती है। एआई चालित प्रौद्योगिकी की क्रांति के तहत, दीर्घकालिक मुद्रास्फीति कम होना एक उच्च संभावना वाली घटना है - मस्क ने भी इस बात की पुष्टि की है, जो हमारे तर्क को और मजबूत करता है।
ऊपर दिए गए चार्ट से पता चलता है कि 2020 के बाद से BTC और अमेरिकी तरलता सूचकांक के बीच बहुत मजबूत संबंध है (2024 में ETF धन प्रवाह के कारण विक0त को छोड़कर)। वर्तमान में, अमेरिकी तरलता सूचकांक अपनी अल्पकालीन (सफेद) और दीर्घकालीन (लाल) नीचे की ओर जाने वाली रुझान रेखाओं को पार कर चुका है,एक नया उभरता हुआ रुझान दिखाई दे।
विभिन्न तकनीकी स
2021-2022: एम शीर्ष रचना, जो सप्ताहांत अवधि के स्तर पर देखी जाती है, ऐसी रचना आमतौर पर बाजार के लंबी अवधि के शीर्ष से जुड़ी होती है, जो कीमतों को लंबे समय तक दबाए रखती है।
2025: सप्ताहांत चार्ट के स्तर पर ऊपर की ओर चैनल के नीचे गिर गया। संभाव्यता के दृष्टिकोण से, यह अधिक संभावना है कि यह एक "शॉर्ट ट्रैप" ह
हां, हम पूरी तरह से इसके विस्तार को 2022 के बाजार के गिरावट के रूप में अस्वीकर नहीं कर सकते हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि 80,850 / 62,000 इस क्षेत्र में पर्याप्त समय तक समायोजन और शेयर बदले गए। इस प्रारंभिक चरण में शेयरों के बदले जाने ने लंबे दृष्टिकोण के लिए बहुत अच्छा जोखिम लाभ अनुपात प्रदान किया: ऊपर की ओर संभावना नीचे की ओर खतरे की तुलना मे�
2022 के शेयर बाजार गिरावट की पुनरावृत्ति के लिए कौन-कौन से तत्व आवश्यक हैं?
कुछ प्रतिबंधों की �कठोर शर्तें:
- एक नई बढ़ोतरी वाली महंगाई की लहर, या 2022 के समान गंभीर भू-राजनीतिक संकट
- सेंट्रल बैंक द्वारा ब्याज दरों में वृद्ध
- निर्णायक और लगातार रूप से कीमतों के न 80,850
इन स्थितियां पूरी होने से पहले एक संरचनात्मक बाजार की घोषणा करना पहले से ही निर्माणाधीन और निवेशक द्वारा किया गया है, जो तर्कसंगत विश्ले�
विभिन्न नि�
2020-2022: एक ऐसा बाजार जिसमें छोटे निवेशकों का नेतृत्व है, जहां संस्थागत भागीदारी सीमित है, विशेष रूप से लं
2023 के बाद: बीटीसी ईटीएफ के पेश करने से संरचनात्मक लंबी अवधि के धारकों के आने के कारण आपूर्ति पर असर पड़ा, व्यापार चक्र बहुत कम हो गया और उतार-चढ़ाव में भी बड़ी कमी हुई।
2023 एक आर्थिक और मात्रात्मक स्तर पर BTC के रूप में एक संपत्ति के लिए एक संरचनात्मक बिंदु को चिह्नित करता है। BTC की उत्क्रमणशीलता तंत्र बदल चुका है: ऐतिहासिक 80-150%परिवर्तित क 30-60%, यह एक आधारभूत रूप से अलग संपत्ति व्यवह
मुख्य ढांचा अंत
अब (2026 की शुरुआत में) बीटीसी निवेशकों की संरचना में 2022 की तुलना में सबसे बड़ा अंतर निम्नलिखित परिवर्तन है:
से व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा नियं
घुमाएं संस्थागत नेतृत्व, संरचनात्मक ल।
2022 में, BTC के साथ एक विशिष्ट "क्रिप्टो नेटिव बियर मार्केट" का अनुभव हुआ, जो मुख्य रूप से रिटेल डीमांड के कारण अफवाहों के कारण और लीवरेज के कारण बाजार खाली हो गया। अब, BTC एक अधिक परिपक्व संस्थागत युग में काम कर रहा है, जिसकी विशेषता है:
स्थिर आधारभूत �
बंद आपूर्ति
संगठन स्तर के उतार-चढ�
निम्नलिखित ग्रोक के आधार पर मुख्य तुलना है, जो ब्लॉकचेन डेटा (जैसे कि ग्लासनोड, चेनलिसिस) और संस्थागत रिपोर्ट (जैसे कि ग्रेश्केल, बिटवाइज़, स्टेट स्ट्रीट) पर आधारित है, डेटा 2026 के पहले तिमाही तक का है (BTC कीमत लगभग $90k–$95k के बीच है):
