फेडरल रिजर्व कानूनी चुनौतियों के बीच बैंक स्ट्रेस टेस्ट में बड़े पैमाने पर बदलाव करता है

फेडरल रिजर्व बड़े अमेरिकी बैंकों पर वार्षिक स्ट्रेस टेस्ट करने के तरीके को व्यापक रूप से पुनर्विचार करते समय, कानूनी चुनौतियों, नियामक सुधारों और राजनीतिक समीक्षा के एक बढ़ते हुए जटिल परिदृश्य का सामना कर रहा है।

बैंक स्ट्रेस टेस्ट काल्पनिक आपदा परिदृश्यों — गंभीर मंदी, आवासीय गिरावट या बाजार के ध्वस्त होने — को चलाते हैं ताकि यह जांचा जा सके कि बड़े बैंकों के पास कर्मचारियों के बचाव के बिना बचने के लिए पर्याप्त पूंजी है या नहीं। ये परीक्षण 2008 के संकट के बाद से वित्तीय निगरानी का एक मुख्य आधार रहे हैं।

दिसंबर 2024 में प्रमुख बैंक समर्थन समूहों ने स्ट्रेस टेस्टिंग प्रक्रिया के खिलाफ फेड के खिलाफ मुकदमा दायर किया, जिसमें तर्क दिया गया कि इसमें पर्याप्त पारदर्शिता की कमी थी और इससे अस्थिर और अप्रत्याशित पूंजी बफर आवश्यकताएँ उत्पन्न होती थीं।

फेड ने 23 दिसंबर, 2024 को प्रतिक्रिया देते हुए परीक्षण ढांचे में महत्वपूर्ण बदलावों पर जनता के टिप्पणी मांगने की योजना की घोषणा की। पावेल ने 24 अक्टूबर, 2025 को बोर्ड की बैठक में स्ट्रेस टेस्ट मॉडल पारदर्शिता के लिए प्रस्तावों पर चर्चा की।

अब कैलेंडर पर दो महत्वपूर्ण अंतिम तिथियाँ हैं। 2026 के गंभीर अनुकूल परिदृश्य पर टिप्पणियाँ 1 दिसंबर, 2025 तक दी जानी हैं। मॉडलों की पारदर्शिता पर व्यापक प्रतिक्रिया की अंतिम तिथि 22 जनवरी, 2026 है।

सबसे महत्वपूर्ण प्रस्तावित बदलावों में शामिल हैं: स्ट्रेस टेस्ट में उपयोग किए जाने वाले मॉडल्स को सार्वजनिक टिप्पणी के लिए प्रकाशित करना, और एकल वार्षिक स्नैपशॉट पर निर्भर रहने के बजाय दो वर्षों के दौरान परिणामों का औसत लेना। अपडेटेड पूंजी बफर नियमों को 2027 तक स्थगित कर दिया गया है।

कानूनी चुनौतियाँ चेवरन आदर के अंत के बाद प्रशासनिक कानून में व्यापक बदलाव के साथ आईं, जो लंबे समय तक एक कानूनी सिद्धांत था जिसने संघीय एजेंसियों को अस्पष्ट कानूनों की व्याख्या करते समय संदेह के फायदे का लाभ दिया। उस सुरक्षा के बिना, फेड जैसी एजेंसियाँ अधिक संवेदनशील हो गई हैं, जहाँ मुकदमे यह तर्क देते हैं कि उन्होंने अपनी अधिकार सीमा का उल्लंघन किया है।

जब फेड अपने मॉडल्स को जनता की समीक्षा के लिए खोलता है और टिप्पणी अवधि को बढ़ाता है, तो यह एक अधिक मजबूत प्रशासनिक रिकॉर्ड बनाता है। यदि कोई बैंक पूंजी आवश्यकता की चुनौती देता है, तो फेड एक पारदर्शी, अच्छी तरह से दस्तावेजबंद प्रक्रिया की ओर संकेत कर सकता है और तर्क दे सकता है कि इसने सही प्रक्रिया का पालन किया।

दो वर्षों की औसत विधि विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। वर्तमान प्रणाली के तहत, एक अच्छा स्ट्रेस टेस्ट परिणाम एक बैंक को रातोंरात अपनी पूंजी बफर में भारी वृद्धि करने के लिए मजबूर कर सकता है, जिससे आय और पूंजी लौटाव के मॉडलिंग के प्रयास में निवेशकों के लिए अनिश्चितता पैदा होती है।

विस्तारित समयरेखा, जिसमें अब राजधानी बफर नियमों को 2027 तक स्थगित कर दिया गया है, यह सुझाव देती है कि यह संक्रमण तेज़ या साफ़ नहीं होगा।

फेड की स्ट्रेस टेस्ट सुधार प्रक्रिया स्पष्ट रूप से पारंपरिक बैंकिंग संस्थानों और आर्थिक मंदी के दौरान उनकी सहनशक्ति पर केंद्रित है। व्यापक सुधारों का उद्देश्य संभावित कानूनी विरोध के खिलाफ स्ट्रेस टेस्ट की सहनशक्ति को मजबूत करना है, जबकि यह सुनिश्चित किया जाए कि बड़े बैंक पर्याप्त पूंजी आरक्षित रखें ताकि महत्वपूर्ण आर्थिक मंदी का सामना कर सकें।