फेड के बोवमैन बैंकों के लिए सिद्धांत-आधारित एआई नियमन का समर्थन करते हैं

फेडरल रिजर्व के शीर्ष बैंकिंग नियामक ने अभी उद्योग को वह कुछ कहा है जो वाशिंगटन से वे लगभग कभी नहीं सुनते: हम आपको यह बताएंगे नहीं कि आप इसे ठीक से कैसे करें।

23 जुलाई को लंदन में बैंक नीति संस्थान की सम्मेलन में फेड के निरीक्षण के उपाध्यक्ष मिशेल बोवमैन ने वित्त में कृत्रिम बुद्धिमत्ता को नियामकों को कैसे संभालना चाहिए, इसकी अपनी दृष्टि प्रस्तुत की। संक्षिप्त संस्करण: बैंकों को एक सीधी जेकेट के बजाय सुरक्षा सीमाएँ दें।

बोमैन का तर्क चार मार्गदर्शक सिद्धांतों पर केंद्रित है जिन्हें वह फेड के नियामक आधुनिकीकरण के दृष्टिकोण को स्थापित करना चाहती है। पहला, सभी संभव उप-मामलों के बजाय महत्वपूर्ण वित्तीय जोखिमों पर ध्यान केंद्रित करें। दूसरा, विभिन्न आकार और जटिलता के संस्थानों पर समान नियम लागू करने के बजाय, विशिष्ट जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुसार नियमों को समायोजित करें। तीसरा, निरीक्षण प्रक्रिया में पारदर्शिता और जवाबदेही को बनाए रखें। चौथा, एक भविष्य-उन्मुख दृष्टिकोण अपनाएं जो प्रतिक्रियात्मक रूप से इसे दबा देने के बजाय वास्तव में नवाचार का समर्थन करे।

यह एक बार की टिप्पणी नहीं थी। बोमैन ने 1 मई के भाषण में पहली बार इस अवधारणा को प्रस्तुत किया, जहाँ उन्होंने सहयोगी नियामकों को वित्तीय संस्थानों पर अतिरिक्त बोझ जमा होने से बचने के लिए मौजूदा निरीक्षण मार्गदर्शन का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित किया। लंदन के भाषण में इस संदेश को मजबूत किया गया, जिसे एक व्यापक आधुनिकीकरण प्रयास का हिस्सा बताया गया।

समय ध्यान देने योग्य है। वित्तीय स्थिरता बोर्ड ने जून 2026 के आसपास एक परामर्श रिपोर्ट प्रकाशित की, जिसमें वैश्विक वित्तीय प्रणाली में जिम्मेदारी से AI अपनाने के लिए मार्गदर्शिकाएँ निर्धारित की गईं, और सार्वजनिक टिप्पणियाँ 22 जुलाई तक के लिए आमंत्रित की गईं। बोमैन के टिप्पणियाँ इस अंतरराष्ट्रीय बातचीत के सीधे भीतर आती हैं, जो संकेत देती हैं कि फेड अपने वैश्विक साथियों के समान दिशा में सोच रहा है।

बोमैन ने क्रिप्टो का जिक्र नहीं किया। न तो एक बार, न ही दोनों भाषणों में। डिजिटल टोकन, स्टेबलकॉइन या ब्लॉकचेन का कोई उल्लेख नहीं।

बोमैन द्वारा व्यक्त किया गया नियामक दर्शन, जो सिद्धांत-आधारित है और निर्देशात्मक नहीं, ठीक वही संरचना है जिसकी क्रिप्टो समर्थकों ने लगभग हमेशा से मांग की है। जब एक सीनियर फेड अधिकारी कहते हैं कि नियामकों को बैंकों के उभरती हुई प्रौद्योगिकियों को अपनाने के तरीके को माइक्रोमैनेज नहीं करना चाहिए, तो यह दार्शनिक स्थिति केवल एआई तक ही सीमित नहीं रहती। यह पूर्वनिर्धारण स्थापित करती है और अंततः उन्हीं नियामकों के दृष्टिकोण में बदलाव लाती है, जिसमें वे अन्य उभरती हुई प्रौद्योगिकियों, जिसमें वितरित पुस्तक प्रणालियां और डिजिटल संपत्तियां शामिल हैं, के बारे में सोचते हैं।

एक अधिक सीधा संबंध भी है। बैंक अब सभी संपत्ति वर्गों, जिसमें डिजिटल संपत्तियां शामिल हैं, के लिए अनुपालन, जोखिम प्रबंधन और धोखाधड़ी पता लगाने के लिए AI का अध्ययन कर रहे हैं। यदि फेड बैंकों द्वारा AI उपकरणों को लागू करने के तरीके पर हल्का पहुंच अपनाता है, तो उन्हीं बैंकों के लिए क्रिप्टो बाजारों को छूने वाली बुनियादी ढांचा बनाना आसान हो सकता है। डिजिटल संपत्ति संग्रह के लिए AI-संचालित पैसा धोने के खिलाफ प्रणालियों, या DeFi कर्ज़ के जोखिम का मूल्यांकन करने वाले मशीन लर्निंग मॉडल्स के बारे में सोचें।

खतरा, बेशक, यह है कि "लचीला" का अर्थ "अस्पष्ट" भी हो सकता है। स्पष्ट नियमों के बिना, संस्थाएँ अभी भी AI को एग्रेसिवली अपनाने से हिचकिचा सकती हैं क्योंकि उन्हें सीमाएँ वास्तव में कहाँ हैं, यह अनिश्चित है। सिद्धांत-आधारित नियमन कॉन्फ्रेंस स्पीच में शानदार लगता है। व्यावहारिक रूप से, यह संगठन टीमों को अनुमान लगाने पर मजबूर कर सकता है और कानूनी विभागों को ओवरटाइम के लिए बिल जारी करने पर मजबूर कर सकता है।

क्रिप्टो निवेशकों को यह भी ध्यान देना चाहिए कि बोमैन का डिजिटल संपत्तियों पर चुप रहना फेड की व्यापक स्थिति के बारे में क्या संकेत दे सकता है। केंद्रीय बैंक ऐसा प्रतीत होता है कि वह अन्य एजेंसियों, विशेष रूप से SEC और CFTC को क्रिप्टो-विशिष्ट नियमन पर अग्रणी भूमिका निभाने दे रहा है, जबकि वह बैंकों द्वारा स्पर्श की जाने वाली संपत्तियों के बजाय बैंकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले उपकरणों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।

एफएसबी की एआई दिशानिर्देशों पर समानांतर प्रयास एक और आयाम जोड़ता है। यदि वैश्विक नियामक एक सिद्धांत-आधारित दृष्टिकोण के चारों ओर एकत्र हो जाते हैं, तो यह वित्तीय प्रौद्योगिकी के लिए एक अधिक समान अंतर्राष्ट्रीय खेल का मैदान बना सकता है, जिससे वह नियामक अर्बिट्रेज कम होगा जिसने पारंपरिक रूप से क्रिप्टो नवाचार को विदेशों की ओर धकेला है।

AI-वित्त संगम पर स्थित निवेशक देखें कि बोमैन का भाषण फेड पर वास्तविक निगरानी सुधारों में परिवर्तित होता है या नहीं। भाषण देना आसान है। परीक्षण प्रक्रियाओं, कर्मचारी प्रशिक्षण और निष्पादन प्राथमिकताओं को अपडेट करना कठिन है।