मुख्य बिंदु:
- ईथेरियम की कीमत एक छोटी रिबाउंड के बावजूद $2,100 के पास प्रतिरोध का सामना कर रही है।
- ईटीएफ बाहरी निकास और कमजोर डेरिवेटिव मांग ने बाजार के मनोबल को दबाया।
- नेटवर्क गतिविधि बढ़ी क्योंकि सक्रिय ईथेरियम पते रिकॉर्ड स्तर पर पहुँच गए।
पिछले महीने के दौरान ईथेरियम की कीमत $2,100 से ऊपर ऊर्जा बनाए रखने में समर्थ नहीं रही, क्योंकि व्यापारीयों ने बुलिश लेवरेज कम कर दिया। बाजार डेटा ने सप्ताह की शुरुआत में एक छोटी रैली दिखाई। हालांकि, डेरिवेटिव्स पोजीशनिंग ने व्यापारियों के बीच सावधानी का संकेत दिया।
कम औद्योगिक मांग और नेटवर्क-शुल्क आय में गिरावट ने ईथेरियम परितंत्र के भावनात्मक पहलू पर दबाव बढ़ाया।
बाजार प्रतिभागियों ने ETH की कीमत का ध्यानपूर्वक अनुसरण किया क्योंकि डेरिवेटिव बाजार और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड प्रवाह निवेशक विश्वास को आकार देते थे। इस संपत्ति के बारे में यह भी प्रश्न उठे कि बेस-लेयर गतिविधि की मांग क्या है, क्योंकि स्केलिंग प्रयासों ने उपयोगकर्ता गतिविधि को लेयर-2 नेटवर्क की ओर ले जाया।
ईथेरियम की कीमत प्रतिक्रिया से कमजोर लेवरेज मांग का पता चलता है
Laevitas डेटा ने दिखाया कि मंगलवार के ट्रेडिंग के दौरान ईथर परपेचुअल फ़्यूचर्स की फंडिंग दरें अस्थायी रूप से नकारात्मक क्षेत्र में चली गईं। यह परिवर्तन शॉर्ट पोज़ीशन की बढ़ती मांग को दर्शाता है, जो डेरिवेटिव बाजारों में बेयरिश संवेदनशीलता को दर्शाता है। इसी डेटासेट में दिखाया गया कि पिछले महीने भर फंडिंग दरें 6% से 12% के उदासीन सीमा के नीचे बनी रहीं।
ईथर पहले ही छह महीनों में अपने मूल्य का लगभग 54% खो चुका था, जिससे ट्रेडर्स का विश्वास कमजोर हो गया। बाजार के हिस्सेदारों ने ईथेरियम के बेस लेयर पर शुल्क उत्पादन में धीमापन की प्रतिक्रिया भी की। कम गतिविधि से यह सुझाव मिला कि नेटवर्क पर सीधे कम लेनदेन सुलझे, जिससे प्राकृतिक ईथर की मांग सीमित हो गई।
DeFiLlama के मापदंडों ने दिखाया कि पिछले महीने में साप्ताहिक बेस-लेयर शुल्क लगभग $2.3 मिलियन का औसत रहा। इस साल की शुरुआत में, फरवरी के शुरू में एक उछाल के दौरान ये शुल्क लगभग $8 मिलियन तक पहुंच गए। इसी समय, ब्लॉकचेन विश्लेषण प्लेटफॉर्मों ने रिपोर्ट किया कि नेटवर्क ने सात दिनों में लगभग 14 मिलियन लेन-देन प्रोसेस किए।
लेनदेन की मात्रा और शुल्क आय के बीच यह अंतर रोलअप्स की ओर एक व्यापक शिफ्ट को दर्शाता था। डेवलपर्स ने इन लेयर-2 सिस्टम्स को बनाया ताकि वे लेनदेन को बेस चेन से बाहर प्रोसेस कर सकें और फिर उन्हें ईथेरियम पर सेटल कर सकें।
ईथेरियम की कीमत का भावनात्मक प्रभाव विकल्प बाजार में मिश्रित है
लेविटास विकल्प डेटा ने ईथेरियम डेरिवेटिव्स के भावनात्मक पैटर्न में अंतर दिखाया। नवीनतम ट्रेडिंग सेशन के दौरान तीस दिन के विकल्प डेल्टा स्क्यू ऋणात्मक छह प्रतिशत और धनात्मक छह प्रतिशत के उदासीन सीमा के भीतर रहा। यह संतुलन यह सुझाता है कि निवेशकों ने बुलिश अपेक्षाओं को पूरी तरह से छोड़ नहीं दिया है।
विकल्प बाजारों ने नीचे की ओर सुरक्षा के लिए मामूली प्राथमिकता भी दर्शाई। पुट विकल्पों का कॉल अनुबंधों की तुलना में सात प्रतिशत प्रीमियम पर व्यापार हुआ। व्यापारी अक्सर संभावित गिरावट के खिलाफ हेज करने के लिए ऐसे उपकरणों के लिए अधिक मूल्य भुगतान करते हैं।
सावधानी से डेरिवेटिव पोज़ीशन के बावजूद, ईथेरियम डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस में एक प्रमुख स्थिति बनाए रखी। DeFiLlama के रिकॉर्ड्स ने दर्शाया कि नेटवर्क ने प्रोटोकॉल के भर में लगभग $56 अरब का कुल मूल्य बंद किया। वर्तमान में कोई भी प्रतिस्पर्धी ब्लॉकचेन डिसेंट्रलाइज्ड एप्लिकेशन्स के भीतर इस स्तर की पूंजी सांद्रता के साथ मेल नहीं खा रही है।
उसी अवधि के दौरान संस्थागत प्रवाहों ने एक अलग कहानी सुनाई। ईटीएफ प्रवाह ट्रैकर्स ने गुरुवार और सोमवार के बीच लगभग $225 मिलियन का शुद्ध बाहरी प्रवाह दर्ज किया। यह चलन सप्ताह की शुरुआत में दर्ज किए गए $169 मिलियन के कुल प्रवाह को उलट दिया।
ईथेरियम की कीमत पर चर्चा नेटवर्क रोडमैप के चारों ओर जारी है
डेवलपर्स ने ईथेरियम की स्केलेबिलिटी और कार्यक्षमता में सुधार के लिए भविष्य के अपग्रेड को लेकर जारी रखा। हाल की चर्चा के दौरान विटालिक बुटेरिन ने कहा कि खाता अमूर्तीकरण संभवतः लगभग एक साल के भीतर लॉन्च हो जाएगा। यह सुविधा स्मार्ट वॉलेट को अधिक लचीला लेन-देन तर्क निष्पादित करने की अनुमति देती है।
प्रस्तावित अपग्रेड के साथ लेनदेन अन्य संचालनों से डेटा को संदर्भित करने में सक्षम हो जाते हैं। दीर्घकालिक रूप से यह क्षमता क्वांटम-प्रतिरोधी वॉलेट प्रणालियों का समर्थन करने में मदद कर सकती है।
बुटेरिन ने आगामी हेगोटा फ़ोर्क से जुड़े तकनीकी सुधारों का भी वर्णन किया। इन बदलावों से उपयोगकर्ता ईथर के अलावा विशेष डीसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज के माध्यम से गैस शुल्क भुगतान कर पाएंगे। अपडेट ने एक सामान्य-उद्देश्य वाला सार्वजनिक मेमपूल प्रस्तावित किया, जबकि प्राइवेसी प्लेटफ़ॉर्म द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ ब्रॉडकास्टिंग तत्वों को हटा दिया गया।
उन अपग्रेड्स को डिज़ाइन किया गया लगता है कि डिसेंट्रलाइज्ड एप्लिकेशन बनाने वाले उपयोगकर्ताओं और डेवलपर्स के लिए घर्षण कम हो। एक साथ, निवेशकों के बीच जिन्हें तेज़ स्केलेबिलिटी सुधारों की आवश्यकता है, ईथेरियम के रोडमैप की गति एक चिंता का विषय बनी रही।
कॉर्पोरेट विकासों ने नेटवर्क के बारे में भावनाओं को भी प्रभावित किया। वित्तीय दस्तावेजों में पता चला कि जोसेफ लुबिन द्वारा अध्यक्षता किए जाने वाली ईथेरियम खजाना कंपनी शार्पलिंक ने 2025 के दौरान 735 मिलियन डॉलर की शुद्ध हानि दर्ज की। यह घोषणा परितंत्र के कुछ हिस्सों में निवेशकों के विश्वास पर दबाव बढ़ाई।
ईथेरियम की कीमत ट्रेडर्स अब यह देख रहे हैं कि क्या यह संपत्ति $2,200 के पास अगले प्रतिरोध क्षेत्र की ओर एक और वृद्धि का प्रयास कर सकती है। आगामी सप्ताहों में बाजार की स्थिति संभवतः डेरिवेटिव्स की मांग, ETF प्रवाह और नेटवर्क गतिविधि के प्रवृत्तियों पर निर्भर करेगी।
पोस्ट ईथेरियम की कीमत $2.1K की बाधा का सामना कर रही है क्योंकि डेरिवेटिव्स दुर्बल मांग का संकेत दे रहे हैं पहले The Coin Republic पर प्रकाशित हुई।