लेखक: हसीब कुरैशी, ड्रैगनफ्लाई के सीईओ
संकलन: गू यू, चेनकैचर
कभी-कभी एलपी मुझसे पूछते हैं कि मुझे कौन सा निवेशक क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में सबसे बेहतरीन
मैं अक्सर इस पर गौर करता ह
जब से मैंने क्रिप्टोकरेंसी रिस्क इनवेस्टमेंट में काम करना शुरू किया है, मैं हमेशा सेरा बनने की इच्छा रखता हूँ। मैं प्रतिस्पर्धा के द्वारा बहुत प्रेरित हूँ, और निवेश खुद एक शुद्ध प्रतिस्पर्धा है। अंततः केवल एक व्यक्ति ही लेनदेन जीत सकता है, और केवल एक व
लेकिन जब आप ध्यान से देखते हैं और विश्लेषण करते हैं, तो आपको पता चलता है कि तीन लोगों ने साबित कर दिया है कि वे क्रिप्टोकरेंसी वेंचर के क्षेत्र में जीओएटी (सर्�
यह थोड़ा असंबद्ध लग सकता है (वास्तव में ऐसा ही है), और गैर-क्रिप्टो निवेशकों के लिए आकर्षक नहीं हो सकता है। लेकिन मैं उनमें से एक हूँ। इसलिए, यह लेख सभी लोगों के लिए है जिनके लिए क्रिप्टो में निवेश करना उनके जीवन का एकमात्र उद्देश्य है
तीसरा: डैन रॉबिन्सन (पैराडाइम के सामान्य साझेदार और अनुसंधान प्रमुख)
सुटर हिल वेंचर्स के पार्टनर माइकल स्पाइजर ने स्नोफ्लेक का विकास करके 75 अरब डॉलर की कंपनी बनाई, जो एक प्रसिद्ध कहानी है। एक वेंचर कैपिटलिस्ट के द्वारा अपने पोर्टफोलियो कंपनी में इतना महान मूल्य उत्पन्न करना अद्भुत है।
डैन रॉबिन्सन क्रिप्टोकरेंसी दुनिया के माइक स्पीजर हैं।
डैन ने कई ऐतिहासिक क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों के विकास में बार-बार योगदान दिया है। वह यूनिस्वैप के जन्म के समय से इसके साथ जुड़े हुए हैं और यूनिस्वैप V3 के सह-लेखक और निर्माता में से एक हैं, जो बाद में ब्लॉकचेन पर स्पॉट ट्रेडिंग की नींव बन गया। वह फ्लैशबॉट्स के शुरुआती महत्वपूर्ण योगदानकर्ता भी रहे हैं, जिसने आधुनिक MEV नीलामी को जन्म दिया। इसके अलावा, वह प्लाज्मा (रोलअप के पूर्ववर्ती) के शुरुआती अनुसंधान योगदानकर्ता भी रहे हैं और इसलिए उन्होंने ओप्टिमिज़म के सीड फंडिंग दौर में नेतृत्व दिया।
डैन एक वास्तविक पॉलीमैथ हैं। वे परंपरागत वेंचर कैपिटलिस्ट के ढांचे को तोड़ देते हैं। शुरूआत में वे एक सिक्योरिटीज लॉयर थे, फिर खुद को एक प्रोटोकॉल आर्किटेक्ट और गणितज्ञ बनाया, अब वे एक स्वयं-शिक्षित निवेशक हैं। शायद मैट हुआंग द्वारा किया गया सबसे बुद्धिमान निवेश डैन को नौकरी पर रखना था। हम अक्सर पैराडाइम के कारण लेनदेन के अवसरों को गंवा देते हैं, क्योंकि लोग अक्सर कहते हैं: हां, आप बहुत अच्छे हैं, लेकिन माफ़ करें, मुझे डैन के साथ काम करना ही है।
सबसे भयानक निवेशक वे होते हैं जो केवल निवेश करने वाले नहीं होते। डैन ने पूरे उद्योग की दिशा को देखा और कई बार अपने हाथ घाटे लेकर उसे साकार करने में अपना हाथ बढ़ाया। इसने उन्हें इतिहास के सबसे महान निवेशकों में से एक बना दिया और उन्हें क्रिप्टोकरेंसी दुनिया के "रॉकी माउंटेन" में एक स्थान प्राप्त कराया।
द्वितीय: क्रिस डिक्सन (ए 16 जेड के साझेदार)
क्रिस डिक्सन क्रिप्टोकरेंसी के क्षेत्र में एक वरिष्ठ व्यक्ति हैं। वे किसी अन्य की तुलना में अधिक से अधिक क्रिप्टोकरेंसी के संभावनाओं को देखने वाले हैं। क्रिस के पहले, क्रिप्टोकरेंसी रिस्क इन्वेस्टमेंट एक छोट
वह पहला मुख्यधारा जोखिम निवेशक है जिसने अपने करियर को एक्रिप्टो के क्षेत्र में जोखिम भरा बनाने के लिए खुले तौर पर शुरू किया है। वह एक्रिप्टो और नेटवर्क निवेश में जोखिम निवेश की भाषा लाने वाला पहला व्यक्ति था। वह सिलिकॉन वैली और उसके संस्थागत एलपी वर्ग में इन अवधारणाओं को लाने वाला पहला व्यक्ति भी था। हमारे द्वारा आंतरिक रूप से प्रतिदिन चर्चा की जाने वाली अवधारणाओं में से कई अवधारणाएं चैरिस से सीधे प्रेरित हैं। मैं बिल्कुल निर्माण के बिना कह सकता हूं कि
मुझे लगता है कि क्रिस डिक्सन द्वारा की गई दो सबसे महत्वपूर्ण कारोबारों में से एक निश्चित रूप से कॉइनबेस है। 2013 में, जब क्रिप्टोकरेंसी उद्योग अभी तक अपने शिशु चरण में था और कुछ भी स्पष्ट नहीं था, तब क्रिस ने कॉइनबेस के B राउंड निवेश में अग्रणी भूमिका निभाई थी। यह कारोबार डिक्सनवाद का एक आदर्श उदाहरण है - "सबसे बुद्धिमान लोग जो एक शब्द में करते हैं, दस साल बाद अन्य सभी लोग उसी करते हैं।" उन्होंने इस कारोबार को बहुत दूर तक देखकर किया और फिर उसमें दोगुना निवेश किया और पूरे उद्योग में पूरी तरह से निवेश कर दिया। जब क्रिस ने इन चीजों को शुरू किया था, तो वे अब हम कर रहे हैं उसकी तुलना में बहुत क
दूसरा डील यूनिस्वैप (Uniswap) था। लगभग सभी लोगों ने जो यूनिस्वैप के ए-राउंड (A round) निवेश के बारे में जानकारी ली थी, उन्होंने इस डील को छोड़ दिया (उस समय यूनिस्वैप की अंतिम मार्केट कैप केवल 1 अरब डॉलर थी - यूनिस्वैप उस समय बहुत छोटा था)। उस समय हम बहुत जोर-शोर से चर्चा कर रहे थे कि एएमएम (AMM) की पूंजी दक्षता पर्याप्त रूप से अच्छी है या नहीं, क्या इसमें बहुत अधिक विपरीत चयन का सामना करना पड़ेगा, और क्या इसे फॉर्क करना आसान होगा। पैराडाइम (Paradigm) ने इसे छोड़ दिया (हालांकि वे बीज राउंड (seed round) के नेता थे), हमने भी इसे छोड़ दिया, और जितना मुझे पता है, a16z निवेश समिति के अन्य सदस्य भी इस डील में शामिल होना नहीं चाहते थे।
लेकिन क्रिस के बारे में क्या? कहा जाता है कि क्रिस ने कहा, "एक ऐसा स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जो कुछ भी खरीद और बेच सकता हो? यह बहुत शानदार लग रहा है। कोई नहीं जानता कि क्या होगा - चलो इसे आज़माते हैं।" वह सही थे। यह वास्तव में शानदार है। अनुमति रहित AMM के आने के कारण अनपेक्षित घटनाओं की एक विस्तृत श्रृंखला होगी। A राउंड फंडिंग को छोड़ने से मुझे एक गहरा सबक मिला।
मैं a16z के विचारों से कई मायनों में सहमत नहीं हूँ। लेकिन इस उद्योग के हर व्यक्ति को चैरिस के प्रति ईमानदारी से सम्मान दिखाना चाहिए। वह एक व्यक्ति के रूप में, किसी अन्य जोखिम निवेशक की तुलना में अधिक प्रभावी ढंग से क्रिप्टोकरेंसी उद्योग को आज की सांस्कृतिक स्थिति तक पहुँचाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाया है। वह वाशिंगटन डीसी में क्रिप्टोकरेंसी के प्रचार और वैधता के लिए अपना जीवन बलिदान कर दिया और अंततः इसे एक सकारात्मक अग्रणी प्रौद्योगिकी के रूप में सांस्कृतिक स्वीकृति दिला लिया। हम आज क्रिप्ट
क्रिप्टोकरेंसी रिस्क इन्वेस्टमेंट के आज के सफलता के लिए, हमें क्रिस के शुरुआती दिनों में उनके महत्वपूर्ण समर्थन के लिए गहराई से धन्यवाद करन
और यह इतिहास के सबसे बड़े जोखिम लेने वाले निवेशक को �
प्रथम स्थान: केले सामनी (मल्टीकॉइन कैपिटल के सह-संस्थापक, प्रबंध पार्टनर)
केले, केले, केले।
मैं अक्सर केले की निंदा करता हूँ। वह हमेशा लोगों को नाराज कर देता है - मुझे भी। हमेशा से।
लेकिन निवेश एक खेल की तरह है। अंततः, आपको या तो अंक मिलते हैं या आपको एक अंक भी नहीं मिलता ह�
लेकिन केले के स्कोर सबसे ऊपर थे। सोलाना के सीड राउंड में उनके बहुत अधिक लाभ और उस डील के लिए उनके द्वारा किए गए प्रयास एक दिन किसी ने उसे एक किताब में लिख दिया होगा, और मैं जब उसे पढ़ूंगा तो निश्चित रूप से पूरे किताब के दौरान अपनी आंखें झुकाए रहूंगा।
देखो, सबसे अच्छे निवेशक विपरीत निवेशक होते हैं। और केले एक वास्तविक विपरीत निवेशक है। विपरीत निवेशक होना इसका मतलब नहीं है कि आप एक लोकप्रिय लेख लिखते हैं और बहुत सारे लोग कहते हैं, "वाह, यह बहुत बुद्धिमान है।" अगर हर कोई अपने ट्वीट को फॉरवर्ड करना चाहता है, तो आपके लिए विपरीत निवेशक होना परिभाषा के अनुसार संभव नहीं है। जब आप लोगों को नाराज करते हैं, तो आप जान जाते हैं कि आप एक वास्तविक विपरीत निवेशक हैं। जब लोग आपको एक बेवकूफ समझते हैं। जब वे आपको पैसा जलाने वाला समझते हैं।
क्रिप्टो में केले बहुत कम लोगों में से एक हैं जो वास्तव में रिवर्स निवेशक हैं। मैं लगभग उनके सभी बयानों से सहमत नहीं हूं। लेकिन उनके शुरुआती निवेश और FTX के डूबने के बाद वे सोलाना के नीचे के दौर से गुजरे और उसे धीरे-धीरे बरकरार रखे, जिससे वे बिना किसी संदेह के क्रिप्टो के इतिहास के सबसे महान निवेशक बन गए।
हम अक्सर कहते हैं कि वेंचर कैपिटल पॉवर लॉ के अनुसार काम करता है। केले और उनके लेजेंडरी सोलाना निवेश इस कानून के बिल्कुल सही उदाहरण हैं। कभी-कभी वास्तव में केवल एक ही लेनदेन से सफल
यही कारण है कि केले इतिहास के सर्वश्रेष्ठ क्रिप्टोकरेंसी रिस्क इन्वेस्टर बन गए
ऊपर लिखे गए मेरे शीर्ष तीन हैं।
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कभी-कभी एलपी मुझसे पूछता है कि इस सूची में किसे पहले रखा जाना चाहिए।
मैं अपने बारे में बहुत अच्छा महसूर करता हूँ - और मैं वास्तव में बहुत अहंकारी हूँ - लेकिन मैं अपने आपको शीर्ष तीन में शामिल नहीं करता। मैं निश्चित रूप से शीर्ष दस में शामिल होऊंगा, यहाँ तक कि शीर्ष पाँच में भी शामिल होऊंगा, लेकिन मुझे निश्चित रूप से इन तीनों में से किसी एक की तुलना में कमजोर महसूर होता है। मैं उम्मीद करता हूँ कि एक दिन, मेरे करियर के अंत से पहले, मैं उन्हें पार कर दूँगा।
लेकिन सामान्य रूप से? ये तीनों इतिहास के सर्वश्रेष्ठ ह�
मैं ड्रैगनफ्लाई के प्रतिद्वंद्वियों की प्रशंसा करने में कोई सहायता नहीं करता हूं। लेकिन इसके पीछे खेल के एक गहरा अर्थ है। देखो, इस क्षेत्र में निवेशक बनना बहुत कठिन है - मैं अपने रास्ते पर जाता हूं तो मेरे अधिकांश सहयोगी इसे बर्दाश्त नहीं कर सके। क्रिप्ट
हालांकि मैं हर दिन उनके साथ प्रतिस्पर्धा करता हूं, लेकिन मैं उनके प्रति बहुत सम्मान रखता हूं। मैंने देखा है कि वे पिछले लगभग दस सालों में उतार-चढ़ाव के साथ लगातार बढ़े हैं। हमने क्रिप्टोकरेंसी के सभी उतार-चढ़ाव को साथ में झेला है, फाउंडरों का समर्थन किया है, इस उद्योग का समर्थन किया है और इसे अन्य किसी भी तकनीक के समान स्तर पर लाने में मदद की है। वर्ष के अंत में, मुझे उनके प्रति अपनी भावनाएं व्यक्त करना आवश्यक लगा, क्योंकि इस उद्योग में वेंचर कैपिटलिस्�
चाहे वे इसके बारे में अवगत हों या न हों, वे सभी मेरे लिए बहुत कुछ कर चुके हैं। मैंने उनमें से प्रत्येक से बहुत कुछ सीखा है। मैं ईमानदारी से उम्मीद करता हूं कि वे अपनी उपलब्धियों के लिए खु
डैन रॉबिन्सन के अंदाज़े सही साबित हुए।
क्रिस डिक्सन ने सबसे पहले अंदाजा लगा लिया।
काइल सामानी अपने आप को बरकरार रखते हैं।
आप सभी के प्रति अपनी श्रद्धांजलि अर्पित करता हूँ। नए साल