ईथेरियम पर नेटवर्क गतिविधि रिकॉर्ड स्तरों तक पहुँच रही है, लेकिन इस संपत्ति का बाजार मूल्य अभी भी संघर्ष कर रहा है।
क्रिप्टोक्वांट के विश्लेषक कहते हैं कि यह असामान्य असंगति ईथेरियम के लिए अतिरिक्त नीचे की ओर गिरावट का संकेत दे सकती है यदि व्यापक बाजार की स्थितियाँ कमजोर बनी रहें। अनुसंधान कंपनी इस प्रवृत्ति को “अपनाने का विरोधाभास” कहती है। सरल शब्दों में, ईथेरियम का उपयोग बढ़ रहा है जबकि निवेशकों की मांग कमजोर हो रही है।
जुलियो मोरेनो के अनुसार, ईथेरियम यदि वर्तमान बेयर मार्केट जारी रहा तो $1,500 की ओर गिर सकता है। उन्होंने नोट किया कि ऐसा चलन इस साल तीसरे तिमाही के अंत या चौथी तिमाही की शुरुआत में हो सकता है, जब तक कि पूंजी प्रवाह में सुधार न हो जाए।
इस लेख के समय, ईथेरियम $2,110 के आसपास व्यापार कर रहा था और पिछले 24 घंटों में 4% से अधिक का लाभ प्राप्त किया।
मुख्य बिंदु
- ईथेरियम के उपयोग में लगातार वृद्धि हो रही है, जिसमें दैनिक सक्रिय पतों और स् गतिविधि नए रिकॉर्ड तक पहुँच गई हैं।
- ऑन-चेन गतिविधि में वृद्धि के बावजूद, ETH अपने हाल के चक्र के उच्चतम स्तर से 50% से अधिक खो चुका है।
- क्रिप्टोक्वांट विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि नेटवर्क विकास और कीमत के बीच अंतर 2026 के अंत तक $1,500 की ओर आगे गिरावट का संकेत दे सकता है।
बढ़ती नेटवर्क गतिविधि कीमत का समर्थन नहीं कर पा रही
हाल के ब्लॉकचेन डेटा के अनुसार, ईथेरियम का उपयोग लगातार बढ़ रहा है। क्रिप्टोक्वांट की रिपोर्ट के अनुसार, पिछले महीने दैनिक सक्रिय पते एक नया रिकॉर्ड बनाकर 2021 के बुल मार्केट के स्तरों को पार कर गए।
सामान्य बाजार परिस्थितियों में, ऐसी वृद्धि उच्चतर कीमतों का समर्थन करने में मदद करती। हालाँकि, ईथेरियम का बाजार प्रदर्शन विपरीत दिशा में चला है। यह संपत्ति अपने हालिया चक्र के उच्चतम स्तर से 50% से अधिक घट चुकी है।
विश्लेषक कहते हैं कि यह अंतर अपनाने के परadox के मूल को दर्शाता है: गतिविधि बढ़ रही है जबकि कीमत के प्रवृत्ति कमजोर बनी हुई हैं, जिससे यह सुझाव मिलता है कि नेटवर्क विकास और संपत्ति मूल्य के बीच का ऐतिहासिक संबंध कमजोर हो रहा है।
स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट परितंत्र के विकास को ईंधन प्रदान करते हैं
गतिविधि में वृद्धि ऑटोमेटेड ब्लॉकचेन प्रक्रियाओं से जुड़ी हुई है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स लेनदेन का एक बड़ा हिस्सा उत्पन्न कर रहे हैं।
CryptoQuant ने रिपोर्ट किया कि पिछले महीने आंतरिक कॉन्ट्रैक्ट कॉल्स रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गए। ये कॉल्स तब होते हैं जब स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट डिसेंट्रलाइज्ड एप्लिकेशन्स के भीतर स्वचालित रूप से कार्रवाईयाँ निष्पादित करते हैं।
इस रुझान को कई विस्तारित क्षेत्र बल दे रहे हैं। इनमें डिसेंट्रलाइज्ड फाइनेंस प्लेटफॉर्म, स्टेबलकॉइन और ईथेरियम पर बनाए गए लेयर-2 स्केलिंग नेटवर्क शामिल हैं।
फिर भी, अधिक मजबूत उपयोग ने कीमती गति में परिवर्तन नहीं लाया है। पिछले चक्रों में, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट गतिविधि में वृद्धि अक्सर ETH कीमतों में वृद्धि के साथ समानांतर होती थी।
आज, वह लिंक कम विश्वसनीय लगता है। CryptoQuant के अनुसार, अनुबंध-आधारित गतिविधि और मूल्य वृद्धि के बीच का संबंध नोटिसबली कमजोर हो गया है।
एक्सचेंज फ्लोज स्पष्ट बाजार संकेत प्रदान करते हैं
चूंकि नेटवर्क मेट्रिक्स अब कीमत के रुझानों के साथ अच्छी तरह से संरेखित नहीं हैं, विश्लेषक बाजार के मनोबल के संकेतों के लिए एक्सचेंज प्रवाह पर अधिक ध्यान दे रहे हैं।
एक्सचेंज इनफ्लोज़ उन संपत्तियों को दर्शाते हैं जो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर स्थानांतरित हो रही हैं, जहाँ उन्हें बेचने की संभावना अधिक होती है।
CryptoQuant के डेटा के अनुसार, ईथेरियम के एक्सचेंज में प्रवाह बिटकॉइन की तुलना में अपेक्षाकृत उच्च रहे हैं, जिससे ETH पर अधिक बिक्री दबाव का सुझाव मिलता है। परिणामस्वरूप, यह गतिशीलता ईथेरियम के हाल के बिटकॉइन के खिलाफ कम प्रदर्शन को समझने में मदद कर सकती है।
पूंजी निकासी से बेयरिश दबाव बढ़ा
एक्सचेंज गतिविधि के अलावा, निवेश प्रवाह भी मांग में कमी की ओर इशारा करते हैं।
CryptoQuant का नोट है कि ईथेरियम की रियलाइज्ड कैपिटलाइजेशन में एक वर्ष का बदलाव, जो नेट पूंजी के नेटवर्क में प्रवेश या बाहर निकलने का माप है, हाल ही में नकारात्मक हो गया है। ऐसे पाठ्यक्रम यह दर्शाते हैं कि पूंजी इस संपत्ति से बाहर बह रही है, एक प्रवृत्ति जो ऑन-चेन गतिविधि बढ़ने के बावजूद कीमतों पर दबाव डाल सकती है।
मोरेनो ने कहा कि वर्तमान प्रवृत्ति को उलटने के लिए ईथेरियम को नए निवेश के स्पष्ट संकेतों की आवश्यकता होगी। विशेष रूप से, उन्होंने दो मुख्य शर्तों पर जोर दिया:
- सबसे पहले, पूंजी प्रवाह को बाजार में वापस आना होगा।
- दूसरा, एक्सचेंज में प्रवाह में कमी आनी चाहिए, जिससे संभावित बिक्री दबाव कम होगा।
जब तक ये बदलाव नहीं होते, विश्लेषक चेतावनी देते हैं कि व्यापक क्रिप्टो बेयर मार्केट जारी रहने पर ईथेरियम दबाव में बना रह सकता है।
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