संसार भर में क्रिप्टो कैपिटल केंद्रीकरण

लेखक: तनय वेद, coinmetrics

लूफ़ी, फ़ोरसाइट न्यूज़

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एन्क्रिप्टेड निवेश दुनिया लगातार बढ़ रही है, लेकिन पूंजी के लिए संपत्ति चयन का दायरा लगातार संकुचित हो रहा है: बिटकॉइन की बाजार प्रमुखता लगातार बढ़ रही है, जबकि स्टेबलकॉइन और ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स की वृद्धि लगातार शैंटिकॉइन के बाजार के स्थान को कम कर रही है। शैंटिकॉइन बाजार घट रहा है, जबकि शीर्ष एकता का प्रभाव बढ़ रहा है: वर्तमान में शीर्ष दस शैंटिकॉइन का बाजार पूंजीकरण अपने खंड के कुल बाजार पूंजीकरण का लगभग 82% है, जो पांच साल पहले 70% की तुलना में बहुत अधिक है। 2023 के बाद से, एन्क्रिप्टेड बड़े बाजार वाले संपत्ति का प्रदर्शन मध्यम और छोटे बाजार वाले संपत्ति की तुलना में बेहतर रहा है; बाजार के झूलने के बाद पूंजी का प्रवाह निवेशकों के उच्च तरलता और परिपक्व शीर्ष संपत्ति के

क्रिप्टो निवेश के दायरे में लगातार विस्तार हो रहा है। हर साल सैकड़ों नए टोकन लॉन्च हो रहे हैं, डिजिटल संपत्ति से जुड़े शेयर बाजार के लक्ष्य लगातार बढ़ रहे हैं, और टोकनाइजेशन तकनीक शेयरों, खाद्य वस्तुओं जैसी पारंपरिक संपत्तियों को धीरे-धीरे ब्लॉकचेन पर ले जा रही है। निवेश विकल्पों की बढ़ती विविधता के साथ,

बिटकॉइन की बाजार प्रमुखता 65% तक बढ़ गई है, जो 2021 के शुरुआती दिनों के बाद से सबसे ऊँचा स्तर है। इस बीच, स्थिर मुद्रा और ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स (जैसे पैकेज किए गए टोकन, स्टेकिंग टोकन, क्रॉस-चेन ब्रिज टोकन आदि) की बाजार प्रमुखता एनक्रिप्टेड बाजार के कुल मूल्य के 12.5% तक पहुंच गई है। इसलिए, अन्य क्रिप्टोकरेंसीज़ के सामने दोहरा दबाव है, जबकि टोकन की संख्या बढ़ रही है, लेकिन उनका कुल बाजार हिस्सा कम हो रहा है।

इस मासिक बाजार अद्यतन रिपोर्ट में हम यह जांचेंगे कि क्या क्रिप्टो बाजार एक संरचनात्मक परिवर्तन के माध्यम से गुजर रहा है जो पूंजी के केंद्रीकरण की ओर बढ़ रहा है। हम बाजार में नेतृत्व और रिटर्न के प्रदर्शन के रुझानों का विश्लेषण करेंगे, जिसके माध्यम से हम जांचेंगे कि क्या पूंजी लगातार कम संख्या में, बड़े आकार के और अधिक विकसित टोकनों की ओर बढ़ रही है या फिर निवेश अवसर अभी भी व्यापक रूप से फैले हुए ह�

बाजार पूंजीकरण शेयर के विकास का प

पहले, हम बाजार पूंजीकरण शेयर के विश्लेषण से शुरू करते हैं। बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण शेयर (यानी बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण शेयर क्रिप्टो बाजार के कुल बाजार पूंजीकरण के संबंध में) 2025 में 65% तक पहुंच गया, जो 2021 के बाद से नया उच्च है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि यह वृद्धि एक अल्पकालिक विस्फोट नहीं है, बल्कि यह 2022 में न्यूनतम स्तर तक पहुंचने के बाद से एक लंबे समय तक निरंतर बढ़ता रहा है।

सॉथ-स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लॉन्च ने निकायकरण की गहराई को बढ़ाया है, जिससे 1500 अरब डॉलर से अधिक की लंबी अवधि की पूंजी आकर्षित हुई है, जो बिटकॉइन के बाजार पूंजीकरण शेयर के लगातार बढ़ने को आगे बढ़ा रही है। यह प्रवृत्ति बिटकॉइन की क्रिप्टो बाजार में "अपेक्षित निवेश" की स्थिति को मजबूत करती है, और इसे पारंपरिक निकाय निवेशकों के लिए क्रिप्टो बाजार में प्रवेश करने के लिए उच्च तरलता वाला, नियमित एंट्री पॉइंट बनाती है। पिछले कई बार बुलिश चक्रों में "शंटाई सीज़न" की तुलना में, जिसमें बिटकॉइन के बाजार पूंजीकरण शेयर को

बिटकॉइन की प्रमुखता, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्स

क्रिप्टो मार्केट में अन्य संपत्तियों की संरचना भी बदल रही है। वर्तमान में 30 बिलियन डॉलर से अधिक की बाजार कीमत वाली स्थिर मुद्राएं, और ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स का बाजार कीमत के कुल मूल्य में हिस्सा लगातार बढ़ रहा है। इन टोकनों के क्रिप्टो एकोसिस्टम में अलग-अलग कार्य हैं: स्थिर मुद्राएं बाजार में मुख्य व्यापारी माध्यम हैं, जबकि ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स निवेशकों को आधार संपत्ति पर आय के अधिकार या आय उत्पन्न करने के चैनल प्रदान करते हैं।

एन्क्रिप्शन बाजार में शेयर का वितरण, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्�

इसके प्रभाव के कारण, मिनी क्रिप्टोकरेंसी बाजार एक द्विधा की स्थिति में है। निवेश के लिए उपलब्ध विकल्पों की श्रेणी लगातार संकुचित हो रही है और शीर्ष पर केंद्रित होने का प्रभाव बढ़ रहा है: बाजार का मूल्य लगातार उच्च तरलता वाले और अधिक विकसित संपत्तियों की ओर बढ़ रहा है, जिनके पास स्पष्ट अनुप्रयोग दृष्टिकोण, स्पष्ट नियमन विकास मार्ग होता है, और जो स्थिर मुद्रा, वितरित वित्त (DeFi) और संपत्ति टोकनीकरण के लहरों के लाभों को अधिकतम कर सकते हैं।

पिछले बाजार चक्रों के विपरीत, इस बार प्रमुख मुद्राओं से शान्ती मुद्राओं की ओर पूंजी के घूमने की गति निश्चित रूप से धीमी हो गई है, जबकि ईटीएफ और विभिन्न प्रकार के संस्थागत निवेश उपकरण बाजार तरलता को शीर्ष संपत्ति में बाँधे हुए हैं। हालाँकि, सामान्य सूचीकरण मानकों के लागू होने, शान्ती मुद्राओं और बहु-संपत्ति ईटीएफ के पेश करने के साथ-साथ अधिक बड़े शान्ती मुद्रा निवेश चैनल बनाने और बाजार संरचना से संबंधित कानूनों के आगे बढ़न

"स्पॉट फ़ॉर्क खंड में दिग्गजों का एकाधिकारी रुझान

मार्केट कैप के अनुसार, भले ही कॉपीकैट क्रिप्टोकरेंसी के खंड में भी पूंजी के केंद्रीकरण की ओर लगातार बढ़ोतरी हो रही है। वर्तमान में, शीर्ष दस कॉपीकैट क्रिप्टोकरेंसी (बिटकॉइन को छोड़कर) खंड के कुल मार्केट कैप का लगभग 82% हिस्सा ले रही हैं, जो 2021 के बुल मार्केट के दौरान 64% की तुलना में बहुत अधिक है। पिछले बुल मार्केट में, बहुत सारी छोटी कॉपीकैट क्रिप्टोकरेंसी जो अल्पकालिक रूप से मूल्य बनाने में सक्षम थीं, बाजार से धीरे-धीरे बाहर हो गईं, जिसके बदले शीर्ष खंड के बड़े खिलाड़ियों के बढ़े हुए प्रभाव के साथ एक नया खंड बन गया, जिसमें अल्पकालिक बाजार कहानियों के जीवन

शीर्ष 10 कॉपी कॉइन मार्केट कैप प्रतिशत, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्स

हम इस केंद्रीकरण प्रवृत्ति को देखने के लिए विशिष्ट बाजार पूंजीकरण छल्ले को पार करने वाले टोकन की संख्या के माध्यम से भी देख सकते हैं। जबकि क्रिप्टो बाजार की कुल बाजार पूंजीकरण लगातार नए उच्च स्तर पर पहुंच रही है, 10 अरब डॉलर से अधिक की बाजार पूंजीकरण वाले शैंपेन की संख्या 2021 के शीर्ष बिंदु पर लगभग 105 से घटकर वर्तमान में लगभग 58 हो गई है। इसका अर्थ यह है कि भले ही बाजार में कुल संपत्ति बढ़ रही हो, लेकिन वास्तविक रूप से "निवेश योग्य" शैंपेन की संख्या लगातार कम हो रही है। यद्यपि यह शैंपेन खंड के अवसाद में जाने का प्रतिनिधित्व नहीं करता है, लेकिन बाजार धन का ध्यान आगे बढ़कर ठोस मूलभूत विशेषताओं और जोखिम प्रतिरोधक क्षमता वाले लक्ष्यों की ओर एकत्रित हो सकता है।

10 अरब डॉलर से अधिक की मार्केट कैप वाले मेंटल क्रिप्टोकरेंसी की संख्या, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक

नीचे दी गई सारणी उपरोक्त बाजार प्रवृत्तियों के वार्षिक विकास लक्षणों का सारांश है। कुछ संकेतकों में अभी भी आवधिक लक्षण हैं, उदाहरण के लिए, बिटकॉइन की बाजार प्रमुखता बुल मार्केट में गिर जाती है और बीयर मार्केट में बढ़ जाती है, लेकिन शीर्ष 10 मार्केट कैप वाले अन्य क्रिप्टोकरेंसी के बाजार हिस्से के लिए अलग रुझान देखा गया है: 2020-2024 में, बाजार की कोई भी स्थिति हो, इसका अनुपात हमेशा 69% - 73% के बीच स्थिर रहा, लेकिन 2025 में यह अचानक 82% तक बढ़ गया। यह परिवर्तन इंगित करता है कि बाजार में परिपक्व शीर्ष नेता संपत्ति की ओर एक संरचनात्मक परिवर्तन हो रहा है, जो कि एकल त्वरित "अच्छी संपत्ति खरीदने" के व्यवहार के बजाय है।

डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्स

मुख्य प्रवाह में सिक्कों

इस पूंजी के केंद्रीकरण की प्रवृत्ति का निवेश लाभ में भी प्रतिबिंब है। 2023 के बाद से, मध्यम बाजार वाले क्रिप्टोकरेंसी (बाजार पूंजीकरण 10 अरब डॉलर से 100 अरब डॉलर) और विशेष रूप से छोटे बाजार वाले क्रिप्टोकरेंसी (बाजार पूंजीकरण 10 अरब डॉलर से कम) ने 2024 के शुरुआती और अंतिम चरणों में बड़े बाजार वाले क्रिप्टोकरेंसी (बाजार पूंजीकरण 100 अरब डॉलर से अधिक) की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया, लेकिन 2025 में यह प्रवृत्ति तेजी से बदल गई, जिसका कारण बाजार में मीम कॉइन और अन्य अल्पकालीन नाटकीय चरित्रों के प्रति तेजी से घट रहे उत्साह के कारण है।

समान भार के आधार पर, जनवरी 2023 से अब तक, क्रिप्टोकरेंसी के बड़े बाजार वाले टोकन की कुल वापसी लगभग 365% है, जबकि मध्यम बाजार वाले टोकन और छोटे बाजार वाले टोकन के मामले में वापसी केवल लगभग 70% और 55% है, जिसके कारण पहले से जमा बढ़ोतरी का अधिकांश हिस्सा खो दिया गया है। इस लाभ के असमान वितरण की घटना पूरी तरह से इंगित करती है कि बाजार के लाभ का प्रदर्शन विकास में पक्के और तरलता युक्त संपत्ति की ओर अधिक झुक रहा है, और छोटे बाजार वाले टोकन के बढ़ोतरी की लंबे समय तक बनी रहने की क्षमता पिछले चक्रों में देखी गई नहीं जा सकती ह�

विभिन्न बाजार पूंजीकरण आकार के टोकन का बाजार प्रदर्शन, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रि�

10 अक्टूबर 2025 को, बाजार में उच्च लीवरेज वाले धन की रखरखाव और तरलता के अभाव के कारण एक बड़ी साफ-सफाई की घटना हुई। यह घटना वित्तीय पूंजी के रक्षात्मक संपत्ति की ओर बढ़ते रुझान को और अधिक मजबूत कर सकती है, जिससे निवेशक उच्च तरलता वाली संपत्ति की ओर अधिक झुकेंगे, जबकि उत्पादन में अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाली छोटी कंपनियो

निष्क

विभिन्न आंकड़े दिखाते हैं कि क्रिप्टो मार्केट अब अपने रूप को बदल रहा है, धीरे-धीरे परिपक्व हो रहा है और एकीकृत हो रहा है। जबकि क्रिप्टो मार्केट में संपत्ति की संख्या लगातार बढ़ रही है और इसके आधारभूत ढांचे के रूप में पारंपरिक संपत्ति के प्रकार भी बढ़ रहे हैं, फिर भी मार्केट की कुल तरलता सीमित है। इसके साथ ही, बहु-संपत्ति पोर्टफोलियो में, क्रिप्टो संपत्ति को शेयर बाजार के लोकप्रिय निवेश लाइन,

वर्तमान में, पूंजी लगातार क्रिप्टो में बड़े बाजार वाले सिक्कों, स्थिर सिक्कों, जीवित संपत्ति और वितरित वित्तीय विकास के आधारभूत सुविधा वाले क्षेत्र में एकत्रित हो रही है। तरलता और पैमाने के महत्व में पहले की तुलना में और अधिक वृद्धि हुई है, और शैंकी सिक्कों के लंबे समय त

बेशक, बाजार संरचना से संबंधित नियमों के आगे अधिक स्पष्ट होने, शैंकी और मल्टी-एसेट ईटीएफ के लगातार लोकप्रिय होने के साथ-साथ बाजार तरलता के वातावरण में सुधार के कारण एक नई शैंकी अवधि के उत्पन्न होने की संभावना है। लेकिन यह स्पष्ट रूप से देखा जा सकता है कि इस बार शैंकी के लाभार्थी लक्ष्य अधिक केंद्रित होंगे और पूंजी के चयन में पहले के चक्रों

मूल स्रोत ल

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