कॉइनशेयर्स, जो लगभग $10 बिलियन संपत्ति का प्रबंधन करता है और यूरोप का शीर्ष डिजिटल संपत्ति ETP प्रबंधक है, अपने नियमित निवेश बुनियादी ढांचे को ऑनचेन पर ले जा रहा है। कंपनी ने वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनी किल्न के साथ एक रणनीतिक साझेदारी की घोषणा की है, जो किल्न के रेलनेट प्रोटोकॉल पर आधारित है, जो एक नए मिश्रित निवेश रणनीति के लिए सेटलमेंट प्रवाह, पालन नियंत्रण और पारदर्शी रिपोर्टिंग को संभालेगी।
साझेदारी वास्तव में क्या शामिल है
कॉइनशेयर्स के प्रबंध निदेशक जेरोम कैस्टिल ने रेलनेट एकीकरण को एक जानबूझकर बुनियादी ढांचे का निर्णय बताया। यह प्रोटोकॉल डिपॉज़िट और रिडेम्पशन प्रवाह, कुल संपत्ति का मूल्य प्रबंधन और वह कॉम्प्लायंस परत संभालेगा जिसकी संस्थागत आवंटनकर्ता चेक लिखने से पहले मांग करते हैं।
इस रणनीति में DeFi उधार आय, टोकनीकृत वास्तविक दुनिया के संपत्ति से पारंपरिक आय, और बेसिस आर्बिट्रेज रणनीतियाँ एक ही संगत फंड संरचना के भीतर मिलाई गई हैं। इससे CoinShares को यूरोपीय पहला नियमित संपत्ति प्रबंधक बनाता है जो इन तीन आय स्रोतों को एक ही छत के नीचे एकत्रित करता है। कंपनी AIFMD, MiFID और MiCA लाइसेंस के अधीन कार्य करती है।
कॉइनशेयर्स इस नई रणनीति को अपने मौजूदा क्रिप्टो ईटीपी व्यवसाय और सक्रिय वैकल्पिक निवेश रणनीतियों के साथ एक तीसरा स्तंभ मानता है।
रेलनेट क्यों, और यह क्या है
किल्न द्वारा विकसित रेलनेट, दोनों कंपनियों द्वारा एक “जांचयोग्य विश्वास परत” के रूप में वर्णित कार्य करता है। यह प्रोटोकॉल सेटलमेंट और रिपोर्टिंग के लिए प्रोग्रामेबल बुनियादी ढांचे में अनुपालन नियंत्रणों को समाहित करता है।
किल्न के सीईओ लास्ज़लो स्जाबो और कॉइनशेयर्स के सीईओ जीन-मैरी मोग्नेटी ने दोनों हाइब्रिड फाइनेंस कन्वर्जेंस के कोण पर जोर दिया। इस भागीदारी के हिस्से के रूप में कोई विशिष्ट क्रिप्टोकरेंसी टोकन सार्वजनिक नहीं किए गए।
संस्थागत DeFi का व्यापक संदर्भ
यह कंपनी वैश्विक स्तर पर डिजिटल संपत्ति ETP प्रबंधकों में चौथे स्थान पर है। कॉइनशेयर्स केवल एकल संपत्ति वर्ग को टोकनाइज़ करने तक सीमित नहीं है, बल्कि एक पूरी आय रणनीति बना रहा है जो ऑनचेन और ऑफचेन दोनों स्रोतों से लाभ लेती है, और इस दृष्टिकोण को “विभिन्न स्वतंत्र जोखिम प्रीमिया” के प्रबंधन के रूप में वर्णित करता है, जिसमें DeFi उधार घटक, RWA टोकनाइज़ेशन घटक और बेसिस आर्बिट्रेज घटक को अलग-अलग जोखिम बकेट के रूप में माना जाता है।