बाजार के समायोजन के साथ पुराने एल्टकॉइन्स को पूंजी का फायदा मिल रहा

• एन्क्रिप्टेड निवेश दुनिया लगातार बढ़ रही है, लेकिन पूंजी के लिए संपत्ति चयन का दायरा लगातार संकुचित हो रहा है: बिटकॉइन की बाजार प्रमुखता लगातार बढ़ रही है, जबकि स्टेबलकॉइन और ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स की बढ़ोतरी लगातार अन्य क्रिप्टोकरेंस
• मूल्यह्रासकर्ता बाजार में कमी आ रही है और शीर्ष एकीकरण प्रभाव तेजी से बढ़ रहा है: वर्तमान में शीर्ष दस मूल्यह्रासकर्ता का बाजार पूंजीकरण अनुभाग के कुल मूल्य का लगभग 82% है, जो पांच साल पहले 70% की तुलना में तेजी से बढ़ा ह
• 2023 के बाद से, बड़ी बाजार परिसंपत्ति वाली क्रिप्टोकरेंसी का प्रदर्शन मध्यम और छोटी परिसंपत्ति वाली करेंसी की तुलना में बेहद अच्छा रहा है; बाजार में हुई उतार-चढ़ाव के बाद पूंजी के प्रवाह ने निवेशकों की उच्च तरलता वाली, परिपक्व और नेत�

क्रिप्टो निवेश के दायरे में लगातार विस्तार हो रहा है। हर साल सैकड़ों नए टोकन लॉन्च हो रहे हैं, डिजिटल संपत्ति से जुड़े शेयर बाजार के लक्ष्य लगातार बढ़ रहे हैं, और टोकनाइजेशन तकनीक शेयरों, खाद्य वस्तुओं जैसी पारंपरिक संपत्तियों को धीरे-धीरे ब्लॉकचेन पर ला रही है। निवेश विकल्पों की बढ़ती विविधता के साथ, बा�

बिटकॉइन की बाजार प्रमुखता 65% तक बढ़ गई है, जो 2021 के शुरुआती दिनों के बाद से सबसे ऊँचा स्तर है। इस बीच, स्थिर मुद्रा और ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स (जैसे पैकेज किए गए टोकन, स्टेकिंग टोकन, क्रॉस-चेन ब्रिज टोकन आदि) की बाजार प्रमुखता एनक्रिप्टेड बाजार के कुल मूल्य के 12.5% तक पहुंच गई है। इसलिए, अन्य क्रिप्टोकरेंसी के टोकन दोहरे दबाव के अधीन हैं, जबकि टोकन की संख्या बढ़ रही है, लेकिन उनका कुल बाजार हिस्सा कम हो रहा है।

इस मासिक बाजार अद्यतन रिपोर्ट में हम यह जांचेंगे कि क्या क्रिप्टो बाजार एक संरचनात्मक परिवर्तन के माध्यम से गुजर रहा है जो पूंजी के केंद्रीकरण की ओर बढ़ रहा है। हम बाजार में नेतृत्व और रिटर्न के प्रदर्शन के रुझानों का विश्लेषण करेंगे, जिसके माध्यम से हम जांचेंगे कि क्या पूंजी लगातार कम संख्या में, बड़े आकार के और अधिक विकसित टोकनों की ओर बढ़ रही है या फिर निवेश अवसर अभी भी व्यापक रूप से फैले हुए ह�

पहले, हम बाजार पूंजीकरण शेयर के विश्लेषण से शुरू करते हैं। बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण शेयर (यानी बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण शेयर क्रिप्टो बाजार के कुल बाजार पूंजीकरण के संबंध में) 2025 में 65% तक पहुंच गया, जो 2021 के बाद से नया उच्च है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि यह वृद्धि एक अल्पकालीन विस्फोट नहीं है, बल्कि 2022 में नीचे के स्तर तक पहुंचने के बाद से लंबे समय तक एक स्थिर रूप से बढ़ता रुझान है।

सॉथिंग बिटकॉइन ईटीएफ के शुरू होने ने संस्थागतकरण की गहराई को बढ़ाया है, जिससे लंबे समय तक 150 अरब डॉलर से अधिक की पूंजी आकर्षित हुई है, जो बिटकॉइन के बाजार प्रभुत्व के लगातार बढ़ने को आगे बढ़ा रही है। इस प्रवृत्ति ने बिटकॉइन की एक्रिप्टो बाजार में "सुरक्षा निवेश" की स्थिति को मजबूत किया है, और इसे पारंपरिक संस्थागत निवेशकों के लिए एक्रिप्टो बाजार में प्रवेश करने के लिए उच्च तरलता वाले, नियमित द्वार के रूप में बना दिया है। पिछले कई बार बुलिश चक्रों में "एल्टकॉइन सीजन" के द्वारा बिटकॉइन के बाजार प्रभुत्व के तेजी से कम होने की तुलना में, इस

बिटकॉइन की प्रमुखता, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्स

क्रिप्टो मार्केट में अन्य संपत्तियों की संरचना भी बदल रही है। वर्तमान में 30 बिलियन डॉलर से अधिक की बाजार कीमत वाली स्थिर मुद्राएं, और ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स का बाजार कीमत के कुल मूल्य में हिस्सा लगातार बढ़ रहा है। इन टोकनों के क्रिप्टो एकोसिस्टम में अलग-अलग कार्य हैं: स्थिर मुद्राएं बाजार में मुख्य व्यापार के माध्यम हैं, जबकि ब्लॉकचेन डेरिवेटिव्स निवेशकों को आधारभूत संपत्ति के लाभ के अधिकार या आय उत्पन्न करने के चैनल प्रदान करते हैं।

एन्क्रिप्शन बाजार में शेयर का वितरण, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्�

इसके प्रभाव के कारण, मिनी क्रिप्टोकरेंसी बाजार एक द्विधा की स्थिति में है। निवेश के लिए उपलब्ध विकल्पों की श्रेणी लगातार संकुचित हो रही है और शीर्ष पर केंद्रित होने का प्रभाव बढ़ रहा है: बाजार का मूल्य लगातार अधिक तरलता वाले और अधिक विकसित संपत्तियों की ओर बढ़ रहा है, जिनके पास स्पष्ट अनुप्रयोग दृष्टिकोण, स्पष्ट नियमन विकास मार्ग होता है, और जो स्थिर मुद्रा, वितरित वित्त (DeFi) और संपत्ति टोकनीकरण के तरंग के लाभों को अधिकतम कर सकते हैं।

पिछले बाजार चक्रों के विपरीत, इस बार प्रमुख मुद्राओं से शान्ती मुद्राओं की ओर पूंजी के घूमने की गति निश्चित रूप से धीमी हो गई है, जबकि ईटीएफ और विभिन्न प्रकार के संस्थागत निवेश उपकरण बाजार तरलता को शीर्ष संपत्ति में बाँधे हुए हैं। हालाँकि, सामान्य सूचीकरण मानकों के लागू होने के साथ-साथ शान्ती मुद्राओं और बहु-संपत्ति ईटीएफ के पेश करने से अधिक बड़े शान्ती मुद्राओं के लिए निवेश चैनल बढ़े हैं, जबकि बाजार संरचना से संबंधित कान�

मार्केट कैप के अनुसार, भले ही कॉपीकैट क्रिप्टोकरेंसी के खंड में भी पूंजी के केंद्रीकरण की ओर लगातार बढ़ोतरी हो रही है। वर्तमान में, शीर्ष दस कॉपीकैट क्रिप्टोकरेंसी (बिटकॉइन को छोड़कर) खंड के कुल मार्केट कैप का लगभग 82% हिस्सा ले रही हैं, जो 2021 के बुल मार्केट के दौरान 64% की तुलना में बहुत अधिक है। पिछले बुल मार्केट में, बहुत सारी छोटी कॉपीकैट क्रिप्टोकरेंसी जो अस्थायी रूप से मूल्य बनाने में सक्षम थीं, बाजार से धीरे-धीरे बाहर हो गईं, जिसके स्थान पर एक अधिक शीर्ष-भारित खंड बन गया। इसके अलावा, अलग-अलग अस्थायी बाजार कहानियों के जीवनकाल लगातार कम हो रहे हैं, जो स

शीर्ष 10 कॉपी कॉइन मार्केट कैप प्रतिशत, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्स

हम इस केंद्रीकरण प्रवृत्ति को देखने के लिए विशिष्ट बाजार पूंजीकरण छल्ले को पार करने वाले टोकन की संख्या के माध्यम से भी देख सकते हैं। जबकि क्रिप्टोकरेंसी बाजार की कुल बाजार पूंजीकरण लगातार नए उच्च स्तर पर पहुंच रही है, 10 अरब डॉलर से अधिक बाजार पूंजीकरण वाले शैंटैग की संख्या 2021 के शिखर पर लगभग 105 से घटकर वर्तमान में लगभग 58 हो गई है। इसका अर्थ यह है कि भले ही बाजार में कुल संपत्ति बढ़ रही हो, लेकिन वास्तव में "निवेश योग्य" शैंटैग लगातार कम हो रहे हैं। यह जरूरी नहीं है कि शैंटैग खंड अवनमन की ओर बढ़ रहा हो, लेकिन बाजार धन की ध्यान रेखा अधिक मजबूत मूलभूत और जोखिम प्रतिरोधक क्षमता वाले लक्ष्यों की ओर आगे बढ़ेगी।

10 अरब डॉलर से अधिक की मार्केट कैप वाले मेंटल क्रिप्टोकरेंसी की संख्या, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक

निम्न सारणी उपरोक्त बाजार प्रवृत्तियों के वार्षिक विकास लक्षणों का सारांश है। कुछ संकेतकों में अभी भी आवर्ती लक्न हैं, उदाहरण के लिए, बिटकॉइन का बाजार नेतृत्व बुल मार्केट में गिर जाता है और बीयर मार्केट में बढ़ जाता है, लेकिन शीर्ष 10 मार्केट कैप शैम्पू का बाजार हिस्सा अलग रुझान दिखाता है: 2020-2024 में, बाजार की कोई भी स्थिति में, यह अनुपात हमेशा 69% -73% के बीच स्थिर रहा, जबकि 2025 में यह तेजी से 82% तक बढ़ गया। यह परिवर्तन इंगित करता है कि बाजार में परिपक्व नेता संपत्ति की ओर एक संरचनात्मक परिवर्तन हो रहा है, बल्कि केवल अस्थायी "अच्छी संपत्ति के लिए तेजी से खरीदारी" करने की तुलना में।

डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रिक्स

इस पूंजी के केंद्रीकरण की प्रवृत्ति का निवेश लाभ में भी प्रतिबिंब है। 2023 के बाद से, मध्यम बाजार वाले क्रिप्टोकरेंसी (बाजार पूंजीकरण 10 अरब डॉलर से 100 अरब डॉलर) विशेष रूप से छोटे बाजार वाले क्रिप्टोकरेंसी (बाजार पूंजीकरण 10 अरब डॉलर से कम) 2024 के शुरुआती और अंतिम चरणों में बड़े बाजार वाले क्रिप्टोकरेंसी (बाजार पूंजीकरण 100 अरब डॉलर से अधिक) की तुलना में बेहतर प्रदर्शन कर रहे थे, लेकिन 2025 में यह प्रवृत्ति तेजी से बदल गई, जिसका कारण बाजार में मीम कॉइन और अन्य अल्पकालीन नाटकीय चरित्रों के प्रति उत्साह का तेजी से ठंडा हो जाना रहा।

समान भार के आधार पर, जनवरी 2023 से अब तक, क्रिप्टोकरेंसी के बड़े बाजार वाले टोकन की कुल वापसी लगभग 365% है, जबकि मध्यम बाजार वाले टोकन और छोटे बाजार वाले टोकन की वापसी केवल लगभग 70% और 55% है, जिससे पहले के अधिकांश उछाल वापस ले लिए गए हैं। इस लाभ के असमान वितरण के घटना से पूरी तरह से स्पष्ट हो जाता है कि बाजार के लाभ का प्रदर्शन विकसित, तरलता युक्त संपत्ति की ओर अधिक झुक रहा है, और छोटे बाजार वाले टोकन के उछाल की पिछले चक्र में देखी गई लगातार वृद्धि की नकल करना मुश्किल हो रहा है।

विभिन्न बाजार पूंजीकरण आकार के टोकन का बाजार प्रदर्शन, डेटा स्रोत: कॉइन मेट्रि�

10 अक्टूबर 2025 को, बाजार में उच्च लीवरेज वाले धन की रखरखाव और तरलता के अभाव के कारण एक बड़ी साफ-सफाई की घटना हुई। यह घटना वित्तीय पूंजी के रक्षात्मक संपत्ति की ओर बढ़ते रुझान को और अधिक मजबूत कर सकती है, जिससे निवेशक उच्च तरलता वाली संपत्ति की ओर अधिक झुकेंगे, जबकि उत्पादन में अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाली छोटी कंपनियो

विभिन्न आंकड़े दिखाते हैं कि क्रिप्टो मार्केट अब अपने रूप को बदल रहा है, धीरे-धीरे परिपक्व हो रहा है और एकीकृत हो रहा है। जबकि क्रिप्टो मार्केट में संपत्ति की संख्या लगातार बढ़ रही है और इसके आधारभूत ढांचे के रूप में पारंपरिक संपत्ति के प्रकार भी बढ़ रहे हैं, फिर भी पूरे बाजार की कुल तरलता सीमित है। इसके साथ ही, बहु-संपत्ति पोर्टफोलियो में, क्रिप्टो संपत्ति को शेयर बाजार के लोकप्रिय निवेश त

वर्तमान में, पूंजी लगातार क्रिप्टो में बड़े बाजार वाले सिक्कों, स्थिर सिक्कों, जीवित संपत्ति और वितरित वित्तीय विकास के आधारभूत सुविधा वाले क्षेत्र में एकत्रित हो रही है। तरलता और पैमाने के महत्व में पहले की तुलना में और अधिक वृद्धि हुई है, और शैंकी के सिक्कों के लंबे समय

बेशक, बाजार संरचना से संबंधित नियमों के आगे अधिक स्पष्ट होने, शैंकी और मल्टी-एसेट ईटीएफ के लगातार लोकप्रिय होने के साथ-साथ बाजार तरलता के वातावरण में सुधार के कारण एक नई शैंकी अवधि के उत्पन्न होने की संभावना है। लेकिन अपेक्षित रूप से, इस बार के शैंकी के लाभार्थी लक्ष्य अधिक केंद्रित होंगे और पूंजी का चयन पिछले किसी भी चक्र की तुलना में अ