लेखक: क्रिप्टोपंक
पांच साल के रिट्रीस कहते हैं: 3 गुना लीवरेज लागत लाभ के अनुपात में
निष्कर्ष पह:
पिछले पांच वर्षों के रीबैट में, BTC में तीन गुना लीवरेज के साथ निवेश करने वाले की अंतिम आय दोगुना लीवरेज के मुकाबले केवल अधिक है। 3.5%लेकिन दे दिया लगभग शून्य के करीब जोखिम की।
जोखिम, लाभ और निष्पादन क्षमता के संयोजन में देखा जाए तो -स्पॉट फिक्स्ड डिपॉजिट, लंबे समय के लिए सबसे अच्छा विकल्प है; 2x सीमा है; 3x लायक नहीं है।
एक | पांच वर्षीय नियमित निवेश नेट असर वक्र: 3x ने "अंतर बनाने" के लिए नहीं किया है।
| मुख्य संकेत | 1x स्पॉट | 2x लीवरेज | 3x लीवरेज |
| अंतिम मूल्य (Final Value) | $42,717.35 | $66,474.13 | $68,832.55 |
| कुल निवेश (Total Invested) | 18,250.00 ₹ | 18,250.00 ₹ | 18,250.00 ₹ |
| कुल रिटर्न (Total Return) | 134.07% | 264.24% | 277.16% |
| योगात्मक वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) | 18.54% | 29.50% | 30.41% |
| अधिकतम ड्रॉडाउन (मैक्स ड्रॉडाउन) | -49.94% | -85.95% | -95.95% |
| सॉरटिनो अनुपात | 0.47 | 0.37 | 0.26 |
| काल्मर अनुपात (Calmar Ratio) | 0.37 | 0.34 | 0.32 |
| अल्सर सूचकांक (Ulcer Index) | 0.15 | 0.37 | 0.51 |
संपन्नता के ग्राफ़ से स्पष्ट रूप से दे�
स्पॉट (1x): वक्र ऊपर की ओर चढ़ रहा है, वापसी नियंत्रित है
2x लीवरेज: बुल मार्केट चरण में घाटा स्पष्ट रूप
3x लीवरेजअक्सर "जमीन से चलना", लंबे समय तक हिलाहिलाकर खपाने के लिए
हालांकि 2025-2026 के उछाल में, 3x अंततः 2x के थोड़ा बेहतर प्रदर्शन करता है,
लेकिनकई सालों तक, 3x का निवल मूल्य हमेशा 2x से पीछे रहा।
नोट: इस रीबेट में लॉन्ग लेने के लिए डेली रीबेलेंसिंग का उपयोग किया गया है, जिससे वॉलेटिलिटी नुकसान हो सकता है।
इसका मतलब ह�
3x की अंतिम जीत, बहुत हद तक "अंतिम चरण के बाजार" पर निर्भर करती है।
2 | अंतिम लाभ की तुलना: लाभ की सीमान्त दर तेजी से घटती है
| योजना | अंतिम संपत्� | कुल निवेश | CAGR का अर्थ ह |
|---|---|---|---|
| 1x स्पॉट | $42,717 | 18,250 डॉलर | 18.54% |
| 2x लीवरेज | $66,474 | 18,250 डॉलर | 29.50% |
| 3x लीवरेज | $68,833 | 18,250 डॉलर | 30.41% |
महत्वपूर्ण बात यह नहीं है कि "कौन सबसे अधअतिरिक्त कितना ह�:
1x → 2xअधिकतम लाभ ≈ $23,700
2x → 3xकेवल अतिरिक्त लगभग $2,300 कमाएं
लाभ में लगभग वृद्धि नहीं हो रही है, लेकिन जोखिम घातीय र�
3 | अधिकतम ड्रॉडाउन: 3x ढांचागत विफलता के करीब है
| योजना | अधिकतम ड्रॉडाउन |
|---|---|
| 1x | -49.9% |
| 2x | -85.9% |
| 3x | -95.9% |
यहां एक बहुत महत्वपूर्ण वास्तविक समस्या ह�
-50%: मानसिक रूप से सहने य
-86%: मूल राशि प्राप्त करने के लिए +614% की आवश्यकता है
-96%: 2400% लाभ आवश्यक है ताकि निवेश वापस मिल सके
3x लीवरेज 2022 की बारिश में,मूल रूप से पहले से ही "गणितीय रू,
अगले लाभ लगभग पूरी तरह से बाजार के नीचे के बाद के नए निवेश से आए।
चार | जोखिम समायोजित लाभ: असली बाजार सर्वोत्तम हो सकत ह�
| योजना | सॉरटिनो | सोख अंक |
|---|---|---|
| 1x | 0.47 | 0.15 |
| 2x | 0.37 | 0.37 |
| 3x | 0.26 | 0.51 |
इन आंकड़ों से तीन बातें स्पष्ट होती ह�
अधिकतम स्पॉट यूनिट जोखिम
अधिकतम लाभ उठाने के लिए, उच्च लाभ अनुपात वाले नीचे क
3x लंबे समय तक गहरे ड्रॉडाउन क्षेत्र में रहा है, मनोवैज्ञानिक दबाव बहुत है
"अल्सर इंडेक्स = 0.51" का क्या अर्थ है?
लंबे समय तक "पानी के नीचे" खाता, लगभग आपको सकारात्मक प्रतिक्रिया नह
3x लीवरेज का लंबे समय तक इतना खराब प्रदर्शन क्यों होता है?
कारण एक ही बात है:
दैनिक पुनर्संतुलन + उच्च उतार-चढ़ाव = लगातार हानि
झूलती हुई बाजारी स्थिति में
बढ़ोतरी → जमा करें
गिरावट → कम करें
न तो बढ़े न ही गिरे → खाता लगातार कम होता रहता है
यह एक आम उवॉलेटिलिटी ड्रैग (Volatility Drag)।
और इसकी विनाशक शक्ति, लाभ के अनुपात के साथवर्गसमानुपातिक होता है।
BTC जैसे उच्च उतार-चढ़ाव वाली संपत्ति पर,
3x लीवरेज 9 गुना वोलेटिलिटी पेनल्टी का सामना करता है।
अंतिम निष्कर्ष: BTC खुद में ही "उच्च जोखिम वाली संपत्ति" है।
इस पांच वर्षीय रिट्रोस्पेक्टिव अध्ययन द्वारा दि�
स्पॉट फिक्सेड �: जोखिम लाभ अनुपात सर्वोत्तम है, लंबे समय तक कार
2x लीवरेज: आवेगी ऊपरी सीमा, केवल कुछ लोगों के लिए ही उपयुक्�
3x लीवरेज: लंबे समय में लागत लाभ अनुपात बहुत कम होता है, नियमित निवेश उपक
अगर आपको BTC के लंबे समय के मूल्य पर विश्व
तो सबसे तर्कसंगत चुनाव अक्सर "एक और लीवर जोड़ना" नहीं होता है,
लेकिनसमय आपके पक्ष में हो, ना कि आपका शत्रु बन जाए।।