शीर्षक: "BTC के लिए एस्टी निवेश और लीवरेज वास्तव में अधिक लाभदायक है?"
लेखक: क्रिप्टोपंक
पांच साल के रिट्रीस कहते हैं: 3 गुना लीवरेज लागत लाभ के अनुपात में
पहले निष्कर्ष द
पिछले पांच वर्षों के रीबैट में, BTC में तीन गुना लीवरेज के साथ निवेश करने वाले अंतिम लाभ केवल 3.5% ही अधिक है, जो कि दोगुने लीवरेज के मुकाबले है, लेकिन इसके लिए कीमत भुगतलॉस के निकट जोखिम की कीमत।
जोखिम, लाभ और निष्पादन क्षमता के संयोजन में देखा जाए तो -स्पॉट फिक्स्ड डिपॉजिट, लंबे समय के लिए सबसे अच्छा विकल्प है; 2x सीमा है; 3x लायक नहीं है।
एक | पांच वर्षीय नियमित निवेश नेट असर वक्र: 3x में "अंतर बनाने" के लिए कोई नहीं है
संपन्नता के ग्राफ़ से स्पष्ट रूप से दे�
· स्पॉट (1x):वक्र ऊपर की ओर चढ़ता है, जबकि ड्रॉप नियंत
· 2x लाभ अनुपात:लाभ में निश्चित रूप से वृद्धि क
· 3x लाभ अनुपात:लंबे समय तक झूठ बोलने और खुद को नष्ट करने के कारण बार-बार "जमीन पर
हालांकि 2025-2026 के उछाल में, 3x अंततः 2x के थोड़ा बेहतर प्रदर्शन करता है,
लेकिनकई वर्षों तक, 3x का निवल मूल्य 2x से पीछे रहा।
नोट: इस रीबेट में लॉन्ग लेने के लिए डेली रीबेलेंसिंग का उपयोग किया गया है, जिससे वॉलेटिलिटी नुकसान हो सकता है।
इसका मतलब ह�
3x की अंतिम जीत, बहुत हद तक "अंतिम चरण के बाजार" पर निर्भर करती है।
2 | अंतिम लाभ की तुलना: लाभ की सीमान्त दर तेजी से घटती है
महत्वपूर्ण बात यह नहीं है कि "कौन सबसे अधिक ला�अधिक कितना है:
· 1x → 2x:अधिकतम अर्जित करें ≈ $23,700
· 2x → 3x:केवल लाभ ≈ 2,300 $
लाभ में लगभग वृद्धि नहीं हो रही है, लेकिन जोखिम घातीय र�
3 | अधिकतम ड्रॉडाउन: 3x अब "संरचनात्मक विफलता" के करीब है।
यहां एक बहुत महत्वपूर्ण वास्तविक समस्या ह�
-50%:मानसिक रूप से सह
-86%:+614% की आवश्यकता है ताकि लाभ बराबर हो सके
-96%:+2400% की आवश्यकता है ताकि नुकसान वापस लाया जा सके।
2022 के बारबाजार में 3x लीवरेज गणितीय रूप से "वित्तीय असंगति" के कगार पर पहुँच चुका है,
अगले लाभ लगभग पूरी तरह से बाजार के नीचे के बाद के नए निवेश से आए।
चार | जोखिम समायोजित लाभ: असली बाजार सर्वोत्तम हो सकत ह�
इन आंकड़ों से तीन बातें स्पष्ट होती ह�
1. अब तक के सबसे अधिक स्पॉट यूनिट जोखिम प्रतिफल
2. उच्च लाभ उतना ही अधिक जोखिम वाला होता है, नीचे की ओर जोखिम की लागत कम होत
3. 3x लंबे समय तक गहरे ड्रॉडाउन क्षेत्र में रहा है, मनोवैज्ञानिक दबाव बहुत है
"अल्सर इंडेक्स = 0.51" का क्या अर्थ है?
लंबे समय तक "पानी के नीचे" रहने वाला खाता, लगभग कोई सकारात्मक प्रतिक्रिया
3x लीवरेज का लंबे समय तक इतना खराब प्रदर्शन क्यों होता है?
कारण एक ही बात है:
"प्रतिदिन पुनर्संतुलन + उच्च उतार-चढ़ाव = लगातार नुकसान"
झूलती हुई बाजारी स्थिति में
· बढ़ोतरी → जमा करें
· गिरावट → कम करें
· न तो बढ़े न ही गिरे → खाता लगातार कम होता रहता है
यह एक आम उवॉलेटिलिटी ड्रैग (Volatility Drag)।
और इसकी विनाशक शक्ति, लाभ के अनुपात के साथवर्गसमानुपातिक होता है।
BTC जैसे उच्च उतार-चढ़ाव वाली संपत्ति पर,
3x लीवरेज 9 गुना वोलेटिलिटी पेनल्टी का सामना करता है।
अंतिम निष्कर्ष: BTC खुद में ही "उच्च जोखिम वाली संपत्ति" है।
इस पांच वर्षीय रिट्रोस्पेक्टिव अध्ययन द्वारा दि�
· स्पॉट फिक्स्ड डिपॉजिट:जोखिम लाभ अनुपात सर्वोत्तम है, लंबे समय तक
· 2x लाभ अनुपात:एक उग्र ऊपरी सीमा, जो केवल कुछ लोगों के लिए उ
· 3x लाभ अनुपात:लंबे समय में लागत लाभ अनुपात बहुत कम होता है, इसे नियमित नि�
अगर आपको BTC के लंबे समय के मूल्य पर विश्व
तो विवेकपूर्ण विकल्प अक्सर "एक और लीवर जोड़ना" नहीं होता है,
लेकिनसमय आपके पक्ष में हो, ना कि आपके दुश्मन बन जाए।
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