- Bitfinex के मार्जिन लॉन्ग पोजीशन 80,600 बिटकॉइन तक पहुँच गए, जो 2022 के अंत के बाद से सर्वोच्च स्तर है।
- बिटकॉइन 78,000 डॉलर के प्रतिरोध स्तर के नीचे लड़ रहा है।
- ट्रेडर्स वर्तमान में उच्च जोखिम वाले ट्रेडिंग परिदृश्य का सामना कर रहे हैं, जो ब्रेकआउट राइज या क्रैश का कारण बन सकता है।
Bitfinex के लीवरेज ट्रेडर्स ने हाल के वर्षों में बाजार में सबसे आक्रामक बुलिश बेटिंग में से एक की है। एक्सचेंज पर लंग पोजीशन 80,600 बिटकॉइन तक बढ़ गए हैं, जो पिछले दो साल और आधे का सर्वोच्च स्तर है, जिससे यह स्पष्ट होता है कि बाजार के सबसे बड़े और अनुभवी प्रतिभागी माने जाने वाले ट्रेडर्स, लीवरेज के साथ आत्मविश्वास की लहर उठा रहे हैं।
Currently, Bitcoin, considering price factors, this trade implies over $6.2 billion in leveraged exposure held on a single exchange. And strangely, this is happening while Bitcoin itself still looks... quite unstable.
Bitcoin continues to struggle below the resistance level.
हालांकि लीवरेज लंग पोजीशन में भारी वृद्धि हुई है, लेकिन बिटकॉइन ने पिछले सप्ताहांत के बिक्री तूफान के बाद भी अपनी स्थिति में बना रहा है। BTC की कीमत 77,000 डॉलर के आसपास घूम रही है और 78,000 डॉलर के प्रतिरोध स्तर को तोड़ने की कोशिश कर रही है, जो अचानक छोटी अवधि के बाजार के मोड़ के लिए महत्वपूर्ण हो गया है।
यह असंगति ही वर्तमान स्थिति को इतना रोचक बना रही है। एक ओर, समग्र बाजार का मनोबल लगातार खराब हो रहा है, भय और लालच सूचकांक 27 पर गिर गया है, जो "भय" क्षेत्र में गहराई से घुस चुका है। दूसरी ओर, बिटफिनेक्स के विशालकाय खिलाड़ी महसूस कर रहे हैं कि एक बड़ी क्रांति आने वाली है।
इतिहास में, Bitfinex का यह लेनदेन छोटे निवेशकों के बजाय अधिक बड़े संस्थागत निवेशकों को आकर्षित किया। पिछली बार जब मार्जिन लॉन्ग पोजीशन इस स्तर तक पहुँची, वह बिटकॉइन के पिछले रिकवरी साइकिल के प्रारंभिक चरण में थी, जब बाजार अंततः नए उच्चतम स्तर पर पहुँचा।
Naturally, traders are now wondering if history will repeat itself.
लीवरेज या तो ईंधन बन सकता है, या फिर आपदा।
लेकिन समस्या यह है कि लीवरेज एक दोनों धारों वाली तलवार है। यदि बिटकॉइन अंततः 78,000 डॉलर के स्तर को मजबूती से तोड़ता है, तो उन लीवरेज लॉन्ग पोजीशन्स को वास्तव में बिटकॉइन के तेजी से ऊपर जाने का “रॉकेट फ्यूल” बना सकता है। लाभ कमाने वाले ट्रेडर्स आमतौर पर ब्रेकआउट के दौरान अपनी पोजीशन बढ़ाते हैं, जबकि शॉर्टसेलर्स एक साथ समाप्त हो जाते हैं, जिससे क्रिप्टो मार्केट में प्रसिद्ध मोमेंटम स्पायरल बनता है।
लेकिन नीचे की ओर का जोखिम भी बहुत बड़ा है। यदि बिटकॉइन प्रतिरोध स्तर को नहीं बनाए रखता है और 70,000 डॉलर के आसपास के स्तर तक गिर जाता है, तो उन लीवरेज पोजीशन्स को अचानक बहुत अधिक क्लीयरेंस दबाव का सामना करना पड़ेगा।
चीजें अक्सर तेजी से बिगड़ जाती हैं। मार्जिन कॉल के कारण होने वाली जबरन बिक्री अक्सर श्रृंखलाबद्ध क्लीयरिंग का कारण बनती है, जो गिरावट को स्पॉट बाजार के स्वयं के कारण से कहीं अधिक बढ़ा देती है। खासकर Bitfinex की क्लीयरिंग घटना, इतिहास में क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बहुत तीव्र उतार-चढ़ाव का कारण बनी है।
मार्केट में डर की भावना फैल रही है
बिटकॉइन के अलावा, पूरा बाजार अभी भी काफी कमजोर है। बिटकॉइन ने आज 1.3% की हल्की बढ़त दर्ज की, लेकिन रविवार के दौरान कमजोर प्रदर्शन के बाद, पिछले सप्ताह में लगभग 2.7% की गिरावट आई है। ईथरियम थोड़ा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जिसकी कीमत 2100 डॉलर से ऊपर चली गई है, जबकि सोलाना की कीमत 86 डॉलर के आसपास रही है और XRP 1.37 डॉलर के आसपास व्यापार कर रहा है।
इसी तरह, सेक्टर का प्रदर्शन भी कमजोर दिख रहा है। CoinGecko के डेटा के अनुसार, पिछले सात दिनों में DeFi सेक्टर तकनीकी रूप से सबसे अच्छा प्रदर्शन कर रहा है... लेकिन कुल रिटर्न लगभग समान रहा है। जब सबसे मजबूत सेक्टर भी मुनाफा बनाए रखने में असमर्थ हैं, तो यह वर्तमान बाजार की स्थिति की कठोरता को दर्शाता है।
एक अपवाद है। Hyperliquid का HYPE टोकन पिछले महीने ETF स्पेकुलेशन और Coinbase के सहयोग की प्रगति के समर्थन में 31% से अधिक बढ़ गया। बाजार के सामान्य संकोच और चलन के बीच, यह अतिरिक्त लाभ विशेष रूप से ध्यान आकर्षित करता है।
अब सब कुछ 78,000 डॉलर के चारों ओर घूम रहा है।
हालांकि बाहरी चर्चाएं चल रही हैं, लेकिन वर्तमान में पूरा पैटर्न अद्भुत रूप से सरल दिखता है। यदि बिटकॉइन 78,000 डॉलर को तोड़ता है और इस स्तर को प्रभावी ढंग से बनाए रखता है, तो बिटफिनेक्स के विशालकाय निवेशकों द्वारा पहले ही शॉर्ट पोजीशन लेना अंततः बहुत ही बुद्धिमानी भरा प्रतीत हो सकता है।
हालांकि, यदि बिटकॉइन फिर से अस्वीकार कर दिया जाता है और विक्रेता बाजार पर फिर से नियंत्रण पाते हैं, तो बाजार एक अधिक खतरनाक लीवरेज कमी चरण में तेजी से प्रवेश कर सकता है। वर्तमान में, 60 अरब डॉलर से अधिक के लीवरेजेड लॉन्ग पोजीशन एक ही एक्सचेंज पर केंद्रित हैं, इसलिए क्लीयरेंस के कारण बाजार में उतार-चढ़ाव का जोखिम असामान्य रूप से अधिक है।
किसी भी तरह, यह मामला शायद चुपचाप हल नहीं होगा। बाजार ने कई महीनों में सबसे असममित व्यवस्थाओं में से एक बना ली है, और जो भी दिशा अंततः पहले ब्रेकआउट करेगी, उसकी गति अधिकांश ट्रेडर्स की अपेक्षाओं से कहीं अधिक हो सकती है।