हाल के रैली के बाद बिटकॉइन एक पॉज़ फेज में प्रवेश कर चुका है, जिसमें डेरिवेटिव्स डेटा दर्शाता है कि ट्रेडर्स पीछे हट रहे हैं, जबकि स्पॉट मांग कमजोर बनी हुई है।
क्रिप्टोक्वांट के पुष्टि किए गए विश्लेषक करमेलो एलेमान के अनुसार, BTC लगभग 24 घंटे तक $82,000 स्तर के आसपास क्षैतिज रूप से चल रहा है और किसी भी दिशा में मजबूत ब्रेकआउट नहीं हुआ है।
10 मई को, बिटकॉइन $82,196 पर बंद हुआ और 11 मई को थोड़ा घटकर लगभग $81,928 पर पहुँच गया, जिससे 0.33% की मामूली कमी दर्ज की गई। हालाँकि, कीमत में यह बदलाव छोटा प्रतीत होता है, लेकिन अंतर्निहित बाजार संरचना से पता चलता है कि गति कमजोर हो गई है।
मुख्य बिंदु
- बिटकॉइन $82K के निकट रहा, जबकि ओपन इंटरेस्ट में $2.2B की कमी आई, जिससे ट्रेडर्स के विश्वास में कमी का संकेत मिलता है।
- फंडिंग दरें नकारात्मक हो गईं, जिससे बढ़ते बेयरिश बेट्स का पता चलता है जो शॉर्ट स्क्वीज पुनर्जागरण को ट्रिगर कर सकते हैं।
- स्पॉट मांग कमजोर रही, जबकि अस्थिरता में तेजी से कमी के साथ BTC का आयतन केवल 2.75% बढ़ा।
- विश्लेषकों का कहना है कि बिटकॉइन को बुलिश गतिशीलता को फिर से शुरू करने के लिए अधिक मजबूत मांग और $82.3K से ऊपर की ब्रेकआउट की आवश्यकता है।
ओपन इंटरेस्ट में $2.2 बिलियन से अधिक की कमी
बिटकॉइन के डेरिवेटिव्स बाजार से सबसे बड़े संकेतों में से एक आया। ओपन इंटरेस्ट, जो सक्रिय फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के कुल मूल्य को ट्रैक करता है, 5 मई को $29.09 बिलियन से घटकर 11 मई को $26.84 बिलियन हो गया।
यह लगभग $2.255 अरब, या 7.75% की कमी को दर्शाता है, जो यह दर्शाता है कि ट्रेडर्स आक्रामक नए पोज़ीशन जोड़ने के बजाय अपनी निवेश की मात्रा कम कर रहे हैं। मई 10 और मई 11 के बीच केवल, ओपन इंटरेस्ट में और $207 मिलियन की कमी हुई।
विश्लेषण के अनुसार, ओपन इंटरेस्ट अभी तक पुनर्जीवन के संकेत नहीं दिखाया है, जिससे समझ में आता है कि बिटकॉइन मजबूत ऊपर की ओर गति प्राप्त करने में कठिनाई का सामना कर रहा है।
एक ही समय, अनुमानित लेवरेज अनुपात लगभग 0.2358 के पास निरपेक्ष रूप से स्थिर रहा। इससे यह इंगित होता है कि बाजार ने जोखिम भरे लेवरेज्ड ट्रेडिंग की नई लहर में प्रवेश नहीं किया है, लेकिन इसमें एक प्रमुख लेवरेज फ्लश भी नहीं हुआ है जो एक मजबूत गति के लिए स्थितियों को रीसेट कर सकता हो।
नकारात्मक फंडिंग दर बिटकॉइन की कीमत को समर्थन दे सकती है
एक और महत्वपूर्ण विकास यह है कि फंडिंग दर मंगलवार की दोपहर UTC के बाद से लगातार नकारात्मक होती जा रही है।
नवीनतम पाठ -0.01218343 तक पहुँचा, जिससे संकेत मिलता है कि डेरिवेटिव बाजार में शॉर्ट ट्रेडर्स अधिक प्रभावशाली हो रहे हैं। नकारात्मक फंडिंग का अर्थ है कि शॉर्ट सेलर्स लॉन्ग ट्रेडर्स को भुगतान कर रहे हैं, जो बढ़ती बेयरिश स्थिति को दर्शाता है।
हालाँकि, कारमेलो अलेमान ने यह भी नोट किया कि यदि स्पॉट बिक्री सीमित रहती है, तो इससे रिबाउंड के लिए परिस्थितियाँ भी बन सकती हैं। ऐसे मामलों में, बिटकॉइन अप्रत्याशित रूप से बढ़ सकता है, जिससे शॉर्ट सेलर्स को पोज़ीशन क्लोज़ करने के लिए मजबूर होना पड़ता है और एक शॉर्ट स्क्वीज़ बनता है।
स्पॉट मांग और अस्थिरता कमजोर बनी रही
स्पॉट बाजार की गतिविधि ने बुलिश कैटलिस्ट प्रदान करने में भी विफलता दर्ज की। ट्रेडिंग मात्रा में केवल 20,117 BTC से बढ़कर 20,670 BTC हुई, जो कि केवल 2.75% की वृद्धि है।
विश्लेषक ने इसे अर्थपूर्ण मांग वृद्धि के बजाय क्षैतिज गतिविधि के रूप में वर्णित किया।
इसी बीच, बाजार की अस्थिरता अभी भी शांत हो रही है। गार्मन-क्लास अस्थिरता पहले 5% से अधिक पर थी, लेकिन अब 2.79% तक गिर गई है, जो दर्शाता है कि बिटकॉइन की ट्रेडिंग सीमा काफी संकुचित हो गई है।
ट्रेडिंगडिफरेंट से हीटमैप डेटा ने भी दर्शाया कि छोटे समय अवधि पर वर्तमान कीमत के नीचे कोई प्रमुख तरलता समूह नहीं हैं, जबकि 4-घंटे के चार्ट पर BTC के ऊपर बड़ी तरलता क्षेत्र बने हुए हैं।
बिटकॉइन के लिए अगला क्या है?
विश्लेषण के अनुसार, बिटकॉइन की अगली प्रमुख गतिविधि इस बात पर निर्भर करती है कि व्यापारी डेरिवेटिव्स बाजार में लौटते हैं या नहीं, जबकि स्पॉट मांग मजबूत हो रही है।
यदि ओपन इंटरेस्ट फिर से विस्तार शुरू करता है, फंडिंग नकारात्मक बना रहता है, और BTC $82,300 से ऊपर टूट जाता है, तो बुलिश जारी रखना प्रमुख परिदृश्य बन सकता है।
अन्यथा, विश्लेषक का मानना है कि बाजार अधिक मजबूत गति के उभार का इंतजार कर रहा है, इसलिए बिटकॉइन कई और दिनों तक क्षैतिज व्यापार में फंसा रहेगा।
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