बिटकॉइन 81 के.मी. के नीचे गिर गया क्योंकि ईटीएफ बाहरी प्रवाह बढ़े और लंबे समय तक धारकों ने मासिक आधार पर 370,000 बीटीसी बेच दिए। अब कीमत 80.7 के.मी. का परीक्षण कर रही है, जो एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर है। देखने वाले एल्टकॉइन्स बाजार के मनोदृष्टि कमजोर होने के कारण दबाव में हैं। अल्पकालिक धारकों के 19.5% हिस्सा पानी में है, जो तत्काल जोखिमों में वृद्धि कर रहा है।
लंबी अवधि के धारक मासिक रूप से भारी 370,000 बीटीसी बेच रहे हैं, जो ऊपर की ओर मूल्य गति को रोकने वाला एक लंबे समय तक चलने वाला आपूर्ति बोझ बना रहा है।
अमेरिकी बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ में शुद्ध बाहरी प्रवाह हो गए हैं, जिससे 2025 के बुल रन का मुख्य तरलता इंजन खत्म हो गया है।
बिटकॉइन वर्तमान में 80.7K डॉलर पर "सच्चा बाजार औसत" की जांच कर रहा है; इसके नीचे निर्णायक तोड़ने से बाजार सुधार से एक मैक्रो रक्षात्मक नियम में बदल सकता है।
ग्लासनोड की नवीनतम वीक ऑन-चेन रिपोर्ट, बिटकॉइन की बाजार गतिशीलता एक खतरनाक संयोजन चरण का खुलासा करती है, जो अब फिसलन वाले 90,000 डॉलर के क्षेत्र से 81,000 डॉलर तक की तेज गिरावट के कारण बदतर हो गई है। जैसा कि विकल्प डेटा द्वारा संकेत दिया गया था, व्युत्पन्न बाजारों में रक्षात्मक स्थिति ने संरचनात्मक रुकावटों को गुणा कर दिया है, जो कई मुख्य तिरों से बढ़ते बिक्री दबाव की
अल्पावधि धारक की संवेदनशीलता और 96.5 हजार डॉलर की सीमा
इस विश्लेषण के केंद्र में शॉर्ट-टर्म होल्डर (एसटीएच) लागत आधार मॉडल है, जो बुल-बीयर अवधि के दृष्टिकोण को दर्शाने वाला एक महत्वपूर्ण जोखिम संकेतक है। मॉडल एसटीएच लागत आधार को लगभग 96.5K डॉलर के आसपास स्थित करता है, जहां अतिरिक्त गर्म जोन (+2 स्टीवियो) उत्साह का संकेत देते हैं और 83.4K डॉलर पर ठंडे स्तर (-1 स्टीवियो) महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में कार्य करते हैं।
जैसा कि हमने इस सप्ताह के वीक ऑन-चेन में टिप्पण किया, विकल्प डेटा के आधार पर 90K एक फिसलन वाला क्षेत्र था। तब से, $BTC $81K पर गिर गया है। चलो इस गिरावट के पीछे अन्य संरचनात्मक कारकों को तोड़कर देखते हैं 🧵 https://t.co/2EcIkQS3T7
बिटकॉइन का इस आधार के नीचे हालिया उल्लंघन त्वरित धारकों को अवास्तविक नुकसान के खतरे में डालता है, जिसकी 19.5% आपूर्ति पानी के नीचे है- तटस्थ 55% चिह्न के बहुत नीचे, जो निर्णायक बिना निराशा के संवेदनशीलता को दर्शाता है। चार्ट बीटीसी की कीमत (काली रेखा) को 2018 से 2025 तक इन बैंडों (लाल लागत आधार के लिए, लाल +2 स्टीडी, पीला +1 स्टीडी, साइनेन -1 स्टीडी) के माध्यम से बुनते हुए दिखाता है, जो 2022 की पहली तिमाही और 2018 की दूसरी तिमाही में पिछले बेयरिश संकुचनों के समानताओं को उजागर करता है।
लंबी अवधि के धारक (एल.टी.एच.स) अक्सर सक्रिय वितरक बने रहते हैं, औसतन प्रतिदिन 12K बिटकॉइन से अधिक बेच देते हैं - जो मासिक आधार पर 370K बिटकॉइन के बराबर होता है। इस बड़े पैमाने पर वितरण के कारण ऊपर की ओर के संभावित आंदोलन को कम कर दिया जाता है। इसके अलावा, अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में शुद्ध निकासी हो रही है, जिसका 7-दिवसीय औसत शून्य के करीब है, जबकि पहले इनमें जमा करने का बूम था। इन निवेशों के बिना तरलता को अवशोषित करने के बाजार में महत्वपूर्ण मांग की कमी है।
ईटीएफ बाहरी प्रवाह और खनिक ब्याज: तरलता शून्य
खनिक विवाद में शामिल होते हैं, लगातार बीटीसी को एक्सचेंज में स्थानांतरित करके शुद्ध बाहरी प्रवाह में अतिरिक्त संरचनात्मक बिकवाली भेज रहे हैं। 300 मिलियन डॉलर की लंबी द्रवता लहर के कारण गिरावट तेज हो गई, जबकि पतली तरलता के बीच लीवरेज पोजीशन अनबंड हुई।
विकल्प बाजार भारी भारी बेयरिश हैं, जहां 85,000 डॉलर के आसपास के छोटे से मध्यम अवधि के स्ट्राइक के लिए पुट प्रीमियम बढ़ रहे हैं, जो बिना घबराहट के विधिसर बीमा करने को दर्शाता है। 90,000 डॉलर के नीचे डीलर गैमा छोटा हो जाता है, जो यांत्रिक रूप से पुलब�
ईटीएफ प्रवाह स्थिर हो रहे हैं और एलटीएच प्रतिरोधकता $80.7K (सच्चा बाजार औसत) पर समर्थन को बरकरार रखे तो यह एक तल का संकेत दे सकता है। अभी बिटकॉइन का मार्ग तरलता के पुनर्जीवन पर निर्भर करता है - ईटीएफ निवेश या धीमी वितरण दरों की ओर ध्यान दें जो उलटा संकेत दे सकते हैं। निवेशकों को ऑन-चेन मीट्रिक्स की निगरानी करने की आवश्यकता है, क्योंकि यहां विफलता इस रक्षात्मक व्यवस्था में ग
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