बिटकॉइन की अगली गतिविधि संभवतः संयुक्त राज्य अमेरिका की ऋण और ऋण स्थिति पर निर्�

बिटक�(क्रिप्टो: बीटीस) मंगलवार को बाजार के नरम रहने की जांच करते हुए बढ़ती हुई ऋण लागत और तनावपूर्ण ऋण शर्तों के संयोजन के कारण 73,000 डॉलर के नीचे गिर गया। मैक्रो बैकड्रॉप में एक विरोधाभास है: ऋण स्प्रेड संकुचित रहते हैं भले ही ऋण लेवल और उधार लेने की लागत बनी रहे, एक गतिशीलता जिसे कुछ विश्लेषक कहते हैं कि यह परिभाषित क बीटीसआगामी महीनों में इसके प्रक्षेप पथ के बारे में। इस परिदृश्य में, एक आकर्षक पैटर्न सामने आता है: ऋण मूल्य निर्धारण और वास्तविक ऋण बाजार तनाव के बीच का अंतर अब एक संभावित संकेतक बन � बिटक�अगला कदम, पिछले चक्रों में ऐसे ही असमानताओं के तरीके की पुनरावृत्ति करते हुए।

• 1998 के बाद से आईसीई बॉफ़ा यूएस कॉर्पोरेट ऑप्शन-एडजस्टेड स्प्रेड 0.75 पर है, जो इसका सबसे कम स्तर है।
• अमेरिकी कर्ज लगभग 38.5 ट्रिलियन डॉलर है, जबकि 10-वर्षीय ट्रेजरी ब्याज दर 4.28% के करीब बनी हुई है।
• एक्सचेंजों पर बिटकॉइन व्हेल के इनप्लोज बढ़े हैं, लेकिन सेंट्रलाइज्ड वेन्यू पर बढ़े हुए टर्नओवर के बावजूद चेन पर लाभ लेना आस
• ऐतिहासिक चक्र दिखाते हैं कि जब क्रेडिट फैल हो जाते हैं तो अक्सर कई महीनों बाद BTC एक स्थानीय तल बनाता है, एक पैटर्न जो दोहराया जा सकता है अगर तरलता और �
• विश्लेषकों ने संकेत दिया है कि आगे के महीनों में एक नए जमा चरण का विस्तार हो सकता है, जो बाजार तनाव की अवधि के बाद हो सकता है।

बाजार संदर्भ: वर्तमान स्थापना बिटकॉइन को एक अंतर्विरोधी स्थिति में रखती है जहां कम ऋण शर्तों और बढ़ते ऋण लागत के बीच व्यापक बाजारों में जोखिम-मुक्त झुकाव है। मैक्रो बैकड्रॉप जटिल बना हुआ है: जबकि फैलाव संकुचित हो रहे हैं, जो कुछ मापदंडों द्वारा सापेक्ष रूप से सीमित ऋण जोखिम का संकेत दे रहे हैं, ऋण भार और उत्पादन का मार्ग तरलता और जोखिम वाले संपत्ति के लिए लालच को जारी रखते हैं, जिसमें BTC भी शामिल है। यह अंतर-कम ऋण की तुलना में वित्तीय तनाव के संदर्भ में-इतिहास में बिटकॉइन के लिए उल्लेखनीय मूल्य आंदोलनों के पूर्ववर्ती रहा है, जो इसलिए बाजार भागीदारों के लिए बांड और ऋण बाजारों को देखने के कारण बन गया है क्योंकि यह क्रिप्टो ट्रेजरी के लिए एक अग्रदूत संकेतक है। संदर्भ के लिए, आमतौर पर उद्धृत डेटा बिंदु ICE BofA Corporate OAS है, जो तनावपूर्ण घटनाओं के दौरान बिटकॉइन के मूल्य तरंगों से जुड़े �

पिछले चक्रों - 2018, 2020 और 2022 में - बिटकॉइन का आम तौर पर ऋण फैलाव शुरू होने के बाद न्यूनतम स्तर पर आना देखा गया, जिसके बाद लगभग तीन से छह महीने की देरी हुई। वित्तीय बाजारों में तनाव और क्रिप्टो-मूल्य के न्यूनतम स्तर के बीच लगने वाले अंतर की ओर संकेत फिर से सामने आया है, क्योंकि व्यापारी वर्तमान अस्थिरता का विश्लेषण कर रहे हैं। कुछ विश्लेषकों का कहना है कि यदि तरलता और अधिक सख्त हो जाती है और फैलाव बढ़ता है, तो ब्रॉड मार्केट तनाव पूरी तरह से स्पष्ट होने से पहले बिटकॉइन एक अन्य अभिग्रहण चरण में प्रवेश कर सकता है। उदाहरण के लिए, अल्फ्रैक्टल के संस्थापक जोआओ वेडसन की टिप्पणी में अभिग्रहण चरण की संभावना पर बल दिया गया है, यदि आगामी महीनों में तरलता की स्थिति खराब हो जाती है और ऋण फैलाव बढ़ जाता है, जो एक नई दिशा में गति से पहले कई महीनों के संयोजन के लिए एक दृश्य तैयार कर सकता है। तर्क।

पिछले कुछ दिनों में, चेन पर डेटा एक श्रृंखला गतिविधि दिखाते हैं जो व्यापक बिकवाली के दबाव की ओर इशारा करते हैं, लेकिन धारकों में लंबी अवधि की थकान के संकेत भी देते हैं। विश्लेषकों ने बड़े वॉलेट से सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंजों पर BTC के बढ़े हुए स्थानांतरणों का अवलोकन किया है, जिसमें 1,000 BTC से अधिक रखे वॉलेट द्वारा एकल दिन में लगभग 5,000 BTC जमा करने के एक उल्लेखनीय उछाल को शामिल किया गया है - एक मात्रा जो दिसंबर में देखे गए एक तुलनीय उछाल के समान है। उच्च मूल्य वाले वॉलेटों से आवाहन का पैटर्न तत्काल बिकवाली के दबाव के बारे में प्रश्नों को उठा रहा है, विशेष रूप से एक व्यापक बाजार शांति के बीच।

समानांतर में, एक व्यापक अधिक बड़ा समूह - छह से बारह महीने की आयु श्रेणी के धारकों - ने भी 5,000 BTC एक्सचेंजों पर स्थानांतरित कर दिया, जो अब तक के सबसे बड़े प्रवाह को इंगित करता है, जो इस खंड से 2024 के शुरुआती दिनों में देखा गया था। फिर भी इन त्वरित प्रवाहों के बावजूद, एक विपरीत बिंदु स्पष्ट है: लंबे समय तक धारकों का व्यवहार कम आक्रामक प्रतीत हो रहा है, जहां खर्च निर्गत लाभ अनुपात (SOPR) 1 की ओर फिसल रहा है, जो एक वर्ष के न्यूनतम स्तर पर है, जबकि BTC ने अब तक के एक वर्ष के न्यूनतम $73,900 के पास की जांच की।

आपूर्ति-पक्ष बिकवाली के संकेतों और लंबी अवधि के धारकों के थकावट के बीच तनाव व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण बिंदु है जो यह आकलन करने की कोशिश कर रहे हैं कि कीमत कमजोरी का टिकाऊ होना या आधार में संयोजन होगा। SOPR का संतुलन की ओर पीछे हटना लंबी दृष्टि में बिक्री करने वालों के थकावट को दर्शाता है, जो एक अधिक टिकाऊ तल के लिए अतिरिक्त स्थैतिक उत्प्रेरकों या स्पष्ट तरलता संकेतों की आवश्यकता का संकेत देता है। डेटा, जिसमें वास्तविक समय के गति पैटर्न और ब्लॉकचेन लाभदायकता मापदंड शामिल हैं, वर्तमान में चल रहे स्थैतिक तनाव के बीच एक न

व्यापक दृष्टिकोण से, बदलते जोखिम भावना के साथ मूल्य खोज के प्रयासों के दौरान मूल्य में कमजोरी अक्सर मिलती है, जो पिछले चक्रों में जो हुआ था, उसके समान है। बॉन्ड बाजार के तनाव संकेतक - जिस तरह से फैलाव बढ़ता है या संकुचित होता है - वर्षों से व्यापारियों द्वारा ट्रैक किए गए तरीकों में क्रिप्टो-बाजार के बिंदुओं के साथ पूर्ववर्ती या संगति होने की प्रवृत्ति होती है। जैसे-जैसे दरें अधिक बनी रहती हैं और ऋण जारी रहता है, बिटकॉइन के लिए न्यूनतम प्रतिरोध का मार्ग इस बात पर निर्भर कर सकता है कि तरलता क्या पर्याप्त रूप से सख्त हो जाती है ताकि ऋण फैलाव बढ़ सके, जिससे एक नए चरण के अभिग्रहण को खोला जा सके, जो वर्ष के अंतिम छमाही तक चल सकता है।

आगे देखते हुए, निवेशकों की नजर दो जुड़े हुए चैनलों पर रहेगी: ऋण फैलाव गतिशीलता में अपेक्षित गति और जोखिम लेने की इच्छा को अधिक व्यापक रूप से नियंत्रित करने वाला नकदी प्रवाह वातावरण। यदि फैलाव एक लंबे समय तक फैलाव की प्रवृत्ति शुरू कर देते हैं, और तरलता आने वाले सप्ताहों और महीनों में 1.5% - 2% की सीमा की ओर सख्त हो जाती है, तो बीटीसी में अधिक उल्लेखनीय तल निर्माण गतिशीलता देखी जा सकती है। विपरीत, यदि ऋण शर्तें नियंत्रित रहती हैं जबकि उत्पादन अधिक हो जाता है, तो नीचे की ओर की गति कम हो सकती है, और बाजार तेज बिकवाली के बजाय एक सीमा बाउंड चरण की ओर बदल सकता है जो अपव्यय के बजाय अधिक जोर देता है। कहानी अभी भी मैक्रो विकास पर निर्भर करती है, लेकिन संरचनात्मक डेटा - ऋण के पहाड़ से लेकर बड़े बीटीसी धारकों के नुकसान वाले व्यवहार तक - बीटीसी की कहानी के अगले चरण के विश्लेषण के लिए एक ढांचा प्रदान करता ह

क्रेडिट मूल्य निर्धारण और आधारभूत बाजार तनाव के बीच देखा गया असंगति महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे क्रिप्टो निवेशकों के लिए एक व्यापक जोखिम प्रबंधन ढांचे में योगदान होता है। जब पारंपरिक बाजार बढ़ती सावधानता के संकेत देते हैं, जैसे तनाव बढ़े या तरलता कम हो जाए, तो क्रिप्टो संपत्ति एक लीवरेज्ड प्रतिनिधि के रूप में व्यवहार कर सकती है-कभी-कभी हेजिंग फ्लो से मांग आकर्षित करके, अन्य समय अस्वीकृति के शिकार हो जाती है। वर्तमान डेटा सेट-ऋण की कुल राशि, ब्याज दर के स्तर, और विकसित ऑन-चेन गतिविधि-बताता है कि मैक्रो संकेतों के विकास के साथ बिटकॉइन कैसे प्रतिक्रिया दे सकता है। एकोसिस्टम में उपयोगकर्ताओं और निर्माताओं के लिए, निष्कर्ष तरलता प्रतिनिधियों की निगरानी करना है और मूल्य गतिविधि के साथ, ध्यान रखना है कि ऋण की स्थिति में �

समान समय पर, डेटा बाजार भागीदारों को याद दिलाता है कि क्रिप्टो बाजार मैक्रो बलों से अलग नहीं हैं। केंद्रीय बैंक नीति की अपेक्षाएं, ऋण गतिशीलता और वित्तीय बाजार तनाव संकेतक जारी रहते हैं जो जटिल रूपरेखा बुनते हैं जो पूंजी आवंटन को आकार देते हैं। इन एकीकरणों को समझने से व्यापारियों को यह अनुमान लगाने में मदद मिल सकती है कि आने वाले महीनों में अभिप्राप्ति, संयोजन या पुनः उतार-चढ़ाव के लिए क्या अधिक उपयुक्त होगा, जै

• अप्रैल में 1.5%–2% की सीमा की ओर बढ़ते शेयर-स्प्रेड की निगरानी करें, जो नए BTC गिरावट या धीमे तल की प्रक्रिया के पहले हो सकता है।
• अमेरिकी ऋण के प्रतिरूप और 10-वर्षीय ब्याज दर की निगरानी करें, विशेष रूप से तरलता गतिशीलता में परिवर्तन कर सकने वाले किसी भी लंबे समय तक चलने वाले
• विक्रेता की थकान या नवीनीकृत मांग के लक्चन की तलाश में विशेष रूप से छह से बारह महीने के अवधि में धारकों के बीच ऑन-चेन SOPR स्तरों और एक्सचेंज-प्रवाह पैटर्न का ट्रैक करें।
• जूलाई 2026 के बाद एक अकुंचन विंडो की तलाश करें, जैसा कि ऋण तनाव को लंबी अवधि के मूल्य बेसिन से जोड़ने वाले मैक्रो-चक्र विश्लेषणों द्वारा सुझाया गया है।

• आईसीई बोफए यूएस कॉर्पोरेट ऑप्शन-एड्जस्टेड स्प्रेड डेटा और संबंधित मैक्रो सिग्नल (बीएएमएलसी 0ए 0सीएम) संयुक्त राज्य भंडारण संस्थान के डेटा भंडार से।
• अमेरिकी ऋण के स्तर और 10-वर्षीय ट्रेजरी ब्याज दर के डेटा बिंदु जो जनवरी के अंत तक के कुल और वर्तमान ब्याज दरों को दर्शाते हैं।
• क्रिप्टोक्वांट के व्हेल और होल्डर गतिविधि और SOPR प्रवृत्तियों के बारे में अंतर्दृष्टि का उपयोग निकट अवधि के ब
• द्रवता और बॉन्ड मार्केट स्ट्रेस सीनरियो पर विश्लेषक की टिप्पणी जो बिटकॉइन के अपने अपस्विंग चरण के

बिटकॉइन (CRYPTO: BTC) हालिया रेंज के निचले सिरे पर नए समर्थन का परीक्षण करने की ओर बढ़ रहा है क्योंकि मैक्रो इंडिकेटर्स जोखिम वाले संपत्ति के लिए मिश्रित चित्र पेश कर रहे हैं। व्यावसायिक ऋण बाजार अजीब तरह का जुड़ा हुआ चित्र पेश करता रहा है: सतह पर फैलाव कम है, लेकिन ऋण का दृश्य अभी भी भारी है, और उत्पादन एक संकीर्ण चैनल में बने रहे हैं। यह द्विध्रुवीयता BTC के लिए एक परीक्षण क्षेत्र बनाती है, जहां कीमतों के बने रहने की विफलता व्यापक जोखिम-मुक्त गतिशीलता को दर्शा सकती है, जबकि स्थिरीकरण या उछाल तरलता की स्थिति में धीरे-धीरे सुधार, या कम से कम कमजोरी रुकने के संकेत दे सकता है।

ऐतिहासिक संदर्भ व्याख्या के लिए एक ढांचा प्रदान करता है। पिछले चक्रों में, ऋण तनाव बढ़ने के अवधि अक्सर BTC मूल्यों में तल के कुछ महीनों पहले होते रहे हैं, जिसके बाद निवेशकों द्वारा स्पष्ट मैक्रो दिशा की प्रतीक्षा करते हुए शांत अभियोजन के चरण के साथ आता है। वर्तमान चर्चा इस बात पर केंद्रित है कि वर्तमान संकेत एक ऐसा समान पैटर्न उत्पन्न करेंगे या नहीं या फिर एक नए नियम का उदय होगा जहां BTC मैक्रो जोखिम के खिलाफ एक बीमा के रूप में कार्य करेगा बजाय एक व्यापारिक जोखिम-पर अस्ति के रूप में। बाजार निरीक्षकों के बीच चल रही बहस संभावित परिणामों की एक श्रृंखला को उजागर करती है, जिसमें कुछ तर्क दे रहे हैं कि अगला चरण इस बात पर निर्भर कर सकता है कि बॉन्ड बाजार तरलता तनाव को कैसे अवशोषित करता है, जबकि अन्य आगे के महीनों में अधिक टिकाऊ तल बनने के संकेतो

वार्तालाप बाजार भागीदारों के लिए व्यावहारिक प्रभावों पर भी छू जाता है। यदि तरलता कम हो जाती है और फैलाव बढ़ जाता है, तो बिटकॉइन में पुनर्जीवित उतार-चढ़ाव देखा जा सकता है क्योंकि व्यापारी पोर्टफोलियो को पुनर्स्थापित करते हुए तनाव के खिलाफ लड़ाई लड़ने के लिए तैयार हो जाएंगे। दूसरी ओर, यदि तनाव के संकेत कम हो जाते हैं और मूल्य समर्थन प्राप्त करता है, तो बाजार धीरे-धीरे एकता की ओर बदल सकता है - एक ऐसा चरण जो ऐतिहासिक रूप से लंबे समय के निवेशकों के लिए स्थिति बनाने के लिए शांत पृष्ठभूमि प्रदान करता है। डेटा और उद्योग विश्लेषकों की टिप्पणियां मैक्रो निर्�

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