बिटकॉइन ने बुधवार को $72,000 के नीचे व्यापार किया, जिसके बाद यह अपने शॉक के बाद के रेंज को बनाए रखने में असमर्थ रहा, लेकिन अपने हालिया उच्च स्तर के आगे गति बनाने में सीमित क्षमता दिखाई।
QCP Capital के बाजार अपडेट के अनुसार, क्रिप्टोकरेंसी अब शुद्ध उच्च-बीटा जोखिम संपत्ति की तरह व्यापार नहीं कर रही है, लेकिन यह अभी भी सुरक्षित आश्रय प्रवाह को आकर्षित नहीं कर रही है।
मैक्रो अधिकार बढ़ रहा है
व्यापक बाजार अभी भी दबाव के अधीन है, हालांकि अन्य मैक्रो-संवेदनशील जोखिम संपत्तियों की तुलना में गिरावट अपेक्षाकृत सीमित रही है। रेंज के निचले छोर पर डिप-बाइंग गतिविधि जारी रही है, जबकि स्पॉट बाजार का आयतन कम ही रहा है। ऐसी प्रवृत्ति यह इंगित करती है कि निकट भविष्य की कीमत दिशा मुख्य रूप से मैक्रोआर्थिक कारकों द्वारा निर्धारित हो रही है, न कि क्रिप्टो-विशिष्ट विकासों द्वारा, QCP Capital explained।
डेरिवेटिव बाजारों में, विकल्पों का पृष्ठभूमि मजबूत लेकिन रक्षात्मक बना रहा, क्योंकि 30-दिन की अंतर्निहित अस्थिरता 50 स्तर के आसपास रही। यह अभी भी 10-दिन और 30-दिन की वास्तविक अस्थिरता से ऊपर है, सकारात्मक कैरी बनाए रखा, और प्रीमियम-बेचने की रणनीतियों को समर्थन दिया। अवधि संरचना हल्के से "कॉन्टैंजो" में है, हालांकि आज हल्की सी कमजोर हुई है, जबकि 30-दिन के रिस्क रिवर्सल्स अभी भी नीचे की ओर सुरक्षा के लिए अधिक मांग दर्शाते हैं, क्योंकि पुट्स को कॉल्स की तुलना में अधिक मूल्य दिया गया है।
विषमता स्तर चरम स्तर पर नहीं हैं, लेकिन अनुमानित अस्थिरता हाल के इतिहास की तुलना में अभी भी उच्च है। इसका मतलब है कि अस्थिरता की स्थितियाँ महत्वपूर्ण रूप से विकृत नहीं हैं। समग्र विकल्प सतह एक रक्षात्मक स्थिति को इंगित करती है, क्योंकि नकारात्मक फ्रंट-एंड विषमता और एक शेष भूराजनीतिक प्रीमियम वक्र के आगे के हिस्से में समाहित हैं।
मैक्रो परिस्थितियाँ अभी भी प्रमुख प्रभाव बनी हुई हैं, और बाजार केंद्रीय बैंक के निर्णयों के लिए एक सप्ताह पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व बुधवार को अपनी मार्च की नीति बैठक को समाप्त करने वाला है, followed by the European Central Bank, Bank of Japan, and Bank of England on Thursday.
मौद्रिक आसानी की अपेक्षाएँ कम हो गई हैं, क्योंकि तेल की कीमतों में वृद्धि से ब्याज दरों में कटौती के लिए दृष्टिकोण जटिल हो गया है, हालाँकि विकास और श्रम बाजार के डेटा में मंदी आई है। तेल की कीमतें $100 के स्तर के पास बनी हुई हैं, और खाड़ी में चल रहे तनाव वैश्विक बाजारों में स्टैग्फ्लेशन के परिदृश्य में योगदान दे रहे हैं।
इस परिवेश में, QCP ने कहा कि जबकि बिटकॉइन अब केवल एक उच्च-बीटा जोखिम संपत्ति के रूप में व्यापार नहीं कर रहा है, इसने अभी तक एक सुस्थिर सुरक्षित आश्रय के रूप में अपनी स्थिति स्थापित नहीं की है, और इसका सीमा-बंधित व्यवहार तब तक जारी रहने की संभावना है, जब तक मौद्रिक नीति या भू-राजनीतिक विकासों पर अधिक स्पष्टता प्राप्त नहीं हो जाती।
नीचे की तरफ की तरलता विस्तार के जोखिम
एक बिटयूनिक विश्लेषक के अनुसार, बिटकॉइन ने ऊपरी तरलता को स्वीप करने के बाद उच्च स्तरीय संकुचन चरण में प्रवेश कर लिया है। CryptoPotato को एक बयान में, उन्होंने स्पष्ट किया कि 75,000-76,000 क्षेत्र छोटी ओर की तरलता का एक स्पष्ट संकेंद्रण है, जो बार-बार परीक्षण के अधीन निकट-भविष्य का प्रतिरोध बैंड है।
नीचे की ओर, 72,800 स्तर एक महत्वपूर्ण मांग समूह के रूप में कार्य करता है, जहां लॉन्ग पोजिशनिंग संरचनात्मक समर्थन के साथ ओवरलैप करती है। इस क्षेत्र के नीचे टूटने से संभावित रूप से 71,500-72,000 की ओर तरलता विस्तार होगा, जिससे श्रृंखलाबद्ध लिक्विडेशन की संभावना बढ़ जाएगी।
पोस्ट बिटकॉइन अब उच्च-बीटा निवेश नहीं है – लेकिन अभी भी सुरक्षित आश्रय नहीं, QCP चेतावनी देता है सबसे पहले CryptoPotato पर प्रकाशित हुई।