भूराजनीतिक तनाव और बाजार की अस्थिरता के बीच बिटकॉइन $80,000 के पास टिका हुआ है

पिछले दिन एक्सियोस की एक्सक्लूसिव रिपोर्ट के बाद, जिसमें कहा गया था कि "दोनों पक्ष समझौते तक पहुँचने के करीब हैं", बाजार अल्पकालिक आशावादी माहौल में डूब गया, जिससे स्टैंडर्ड ऐंड पूअर्स 500 ने इतिहास का सर्वोच्च स्तर छू लिया और नैसडैक ने भी समान रूप से नया रिकॉर्ड बनाया। बुधवार को स्टैंडर्ड ऐंड पूअर्स 500 1.46% की बढ़त के साथ 7,365.12 पर पहुँचा, जबकि नैसडैक 2.02% की तेजी से 25,838.94 पर पहुँचा, दोनों ही इतिहास के सर्वोच्च क्लोजिंग स्तर पर पहुँचे।

यह अच्छी भावना 24 घंटे तक नहीं टिकी।

ईरान के विदेश मंत्रालय के प्रवक्ता ने बुधवार को कहा कि वाशिंगटन द्वारा प्रस्तावित शांति योजना "अभी समीक्षा के अधीन है", और प्रस्ताव के केंद्र में यूरेनियम सांद्रण पर रोक और होरमुज़ जलडमरूमध्य का पुनः खोलना, दोनों महत्वपूर्ण आवश्यकताएँ अनिश्चित हैं। ईरान की यूरेनियम संरक्षण सीमा अभी भी अटल है। पिछले दिन जमा हुई बुलिश भावना को इस समाचार ने तुरंत खाली कर दिया। जोखिम की भावना इसके साथ उलट गई। अमेरिकी स्टॉक मार्केट के तीनों प्रमुख सूचकांकों में गिरावट आई, सेमीकंडक्टर सेक्टर सबसे अधिक पीड़ित रहा, और स्मॉल-कैप स्टॉक्स पर सबसे ज्यादा दबाव पड़ा।

बाजार इस युद्ध की व्याख्या को अत्यधिक द्विआधारी बना चुका है, या तो समझौता होगा या लड़ाई जारी रहेगी।

इस हफ्ते के राजनयिक गतिविधियों ने बड़ी उतार-चढ़ाव उत्पन्न किए। सोमवार को, ट्रम्प ने "प्रोजेक्ट फ्रीडम" एस्कॉर्ट मिशन को रोकने की घोषणा की, पाकिस्तानी मध्यस्थों ने सकारात्मक संकेत दिए, और मंगलवार को, सऊदी मीडिया ने यह भविष्यवाणी की कि हॉर्मुज़ पारगमन अधिकार "कुछ घंटों" में क्रांति लाएगा। इस समाचार के बाद, तेल की कीमतें गिर गईं, अमेरिकी तेल में 5% से अधिक की गिरावट आई और ब्रेंट $97 से नीचे चला गया।

लेकिन ईरान ने तुरंत अपना रुख शीतल कर दिया। ईरान के विदेश मंत्रालय ने स्पष्ट किया कि यूरेनियम सांद्रीकरण एक लाल रेखा है, न कि बातचीत का एक प्रयोग। इसी समय, इस्लामिक क्रांतिकारी गार्ड्स ने होर्मुज पर एक नया "नियंत्रण प्रणाली" स्थापित करने की घोषणा की, जिससे यह संकेत मिलता है कि भविष्य में पारगमन को अगर खोला जाएगा, तो वह ईरान के नेतृत्व में चयनात्मक खुलासा होगा, न कि बिना किसी शर्त के पुनर्स्थापन।

इसी बीच, अमेरिकी खजाने ने उसी दिन ईरान से संबंधित तेल नेटवर्क पर अतिरिक्त प्रतिबंध लगाए हैं, और रिपोर्ट्स के अनुसार, अमेरिकी सेना ने जलडमरूमध्य में एक ईरानी तेल टैंकर पर बंदबंदी का उल्लंघन करने के लिए हिंसा का उपयोग किया है, जिससे आर्थिक दबाव और सैन्य डरावनापन एक साथ चल रहे हैं, जो दर्शाता है कि अमेरिकी सरकार को हाथ नहीं छोड़ना है।

Polymarket के डेटा के अनुसार, 15 मई तक शांति समझौते की संभावना 20% से घटकर 15% हो गई है।

इसलिए, तेल की कीमत एक तीव्र V-आकार बनाती है।

दिन के दौरान, ब्रेंट फ्यूचर्स एक बार $96.73 तक गिर गए, जिससे 12% से अधिक की गिरावट हुई। बाद में बातचीत के समाचारों के खराब होने के बाद, लंबी स्थितियाँ वापस आईं, और ब्रेंट ने $100 के पास बंद किया, जबकि WTI $90.5 के पास बंद हुआ, दोनों ने कठिनाई से महत्वपूर्ण पूर्णांक स्तरों को बनाए रखा।

ध्यान देने योग्य बात यह है कि स्पॉट ब्रेंट ब्रेंट के निकटतम भविष्य के अनुबंध से नीचे गिर गया है, जो स्पॉट प्रीमियम संरचना के उलटने का संकेत है और इससे पता चलता है कि वर्तमान वास्तविक बाजार में कच्चे तेल की आपूर्ति सापेक्ष रूप से पर्याप्त है, जो भविष्य के बाजार में मूल्यांकित भू-राजनीतिक जोखिम के साथ संरचनात्मक असंगति बनाता है।

Overseas, U.S. crude oil exports hit a record high last week, as global buyers are accelerating their shift toward U.S. supply sources to avoid Middle East transportation risks.

फ्रांस के बैंक डी पेरिस के ऊर्जा रणनीति प्रमुख अल्डो स्पैंजर ने ऊर्जा बाजार में व्यापार करना छोड़ दिया: "परिणाम बहुत द्विआधारी हैं, हेडलाइन्स से ही स्टॉप लॉस ट्रिगर हो जाते हैं, इस हफ्ते ऐसा पांच बार हो चुका है, जिससे व्यापार करना लगभग असंभव हो गया है।" टीपी आईकैप के ऊर्जा विश्लेषक स्कॉट शेल्टन के अनुसार, वर्तमान स्थिति एक "जोखिम का रेगिस्तान" है, और अब केवल हेजिंग पोजीशन ही बाजार में बची हुई हैं।

अब क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं के सबसे अधिक चिंतित संपत्ति बिटकॉइन पर नजर डालते हैं।

इस संदर्भ में बिटकॉइन दबाव में रहा, बिटकॉइन स्पॉट ने आज लगभग 1.56% की गिरावट दर्ज की और 80,000 डॉलर के स्तर पर समर्थन प्राप्त किया।

इस समायोजन की संरचना पिछले कई डर के बेचने वाले चक्रों से अलग रूप से स्वस्थ है। चेन पर डेटा दर्शाता है कि लंबे समय तक रखने वालों का होल्डिंग अनुपात 78.3% तक बढ़ गया है, एक्सचेंज बैलेंस लगातार 7 साल के निम्नतम स्तर पर घट रहा है, और पिछले 30 दिनों में वेल्थी पते ने लगभग 2.7 लाख BTC की शुद्ध खरीद की है। ब्लैकरॉक के बिटकॉइन ETF का होल्डिंग स्तर लगभग 620 अरब डॉलर तक पहुंच गया है, और संस्थागत होल्डिंग संरचना स्थिर होती जा रही है।

ईथर के संदर्भ में, इस सप्ताह का समग्र मनोदशा अमेरिकी क्रिप्टो नियामक कानून के लागू होने की उम्मीद के बढ़ने से लाभान्वित हुआ, जिससे ETH 5 दिनों में लगभग 5.6% बढ़कर $2,360–$2,412 के बीच चला और बाजार पूंजीकरण लगभग 2330 अरब डॉलर पर स्थिर रहा।

ध्यान देने योग्य बात यह है कि अप्रैल 2024 में, अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF के लिए 2025 अक्टूबर के बाद से सबसे मजबूत मासिक शुद्ध प्रवाह दर्ज किया गया, जिसमें 2.44 अरब डॉलर का शुद्ध प्रवाह हुआ। संस्थागत पाइपलाइन अभी भी खुली हुई है, जो इस समय मैक्रो अस्थिरता के बीच बिटकॉइन के सापेक्षिक लचीलेपन के साथ आंतरिक रूप से संगत है।

व्याख्यात्मक तर्क के अनुसार, मध्य पूर्व की स्थिति का क्रिप्टो बाजार पर प्रभाव संरचनात्मक रूप से विभाजित हो रहा है। तेल की कीमतों में तेजी और मुद्रास्फीति की उम्मीदों में वृद्धि के कारण फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना बढ़ गई है, जिससे बिटकॉइन पर दबाव बढ़ा है; लेकिन इसी समय, कुछ मध्य पूर्वी क्षेत्रों की पूंजी संभावित प्रतिबंधों और बैंकिंग प्रणाली की तरलता सीमाओं से बचने के लिए संपत्ति को केंद्रीकृत चैनलों की ओर स्थानांतरित करने में तेजी ला रही है। अमेरिकी खजाने द्वारा ईरान से संबंधित तेल नेटवर्क पर अतिरिक्त प्रतिबंध लगाए जाने के एक ही दिन, ब्लॉकचेन पर डेटा ने अज्ञात मिक्सिंग लेनदेन के मात्रा में हल्का असामान्य प्रवृत्ति दिखाई। यह एक निष्कर्ष नहीं है, बल्कि एक सतत निरीक्षण के योग्य संकेत है।

कानूनी स्तर पर, अमेरिकी नियामक ढांचे के लागू होने की उम्मीद भी मनोबल को समर्थन दे रही है। अमेरिकी सीनेट और हाउस ऑफ रिप्रेजेंटेटिव्स का स्टेबलकॉइन और डिजिटल एसेट मार्केट स्ट्रक्चर बिल आगे बढ़ रहा है, और यदि इसे इस साल लागू किया जाता है, तो संस्थागत निवेशकों के लिए अधिक निवेश करने के लिए कानूनी समर्थन प्रदान करेगा।

Thursday was the second day this week with unclear direction.

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 �े 0.38% की कमी के साथ 7,337.11 पर बंद किया; डॉव जोन्स ने 313.62 अंक (-0.63%) की कमी के साथ 49,596.97 पर बंद किया; नास्डैक ने अपेक्षाकृत सीमित गिरावट के साथ केवल 0.13% की कमी के साथ 25,806.20 पर बंद किया। रसेल 2000 सूक्ष्म शेयर इंडेक्स 1.63% गिरा, जो आज का सबसे अधिक गिरा हुआ प्रमुख इंडेक्स था।

सभी सेक्टर्स में गिरावट आई, ऊर्जा सेक्टर सबसे ज्यादा गिरा, जबकि आवश्यक उपभोग्य सामान सेक्टर अपेक्षाकृत प्रतिरोधी रहा।

टेक सेक्टर में अंतर स्पष्ट है। टेस्ला 3.28% बढ़ा, निविडा 1.76% बढ़ा, माइक्रोसॉफ्ट 1.68% बढ़ा, मेटा 0.64% बढ़ा; ऐप्पल 0.03% गिरा, अल्फाबेट 0.01% गिरा, अमेज़ॉन 1.39% गिरा। सात बड़े कंपनियों का समग्र सूचकांक कुल मिलाकर 0.69% बढ़ा, जो आज के दिन के कुछ ही सकारात्मक पहलुओं में से एक है।

सेमीकंडक्टर क्षेत्र सबसे ज्यादा प्रभावित हुआ। फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स 2.72% गिरकर बंद हुआ, AMD 3.07% गिरा, और TSMC ADR 1.28% गिरा। Qualcomm और Fortinet के रिपोर्ट्स अपेक्षाओं से बेहतर रहे, जबकि Datadog की एनालिस्ट डे एक्टिविटी ने सॉफ्टवेयर सेक्टर को कुछ समर्थन प्रदान किया, जिससे सॉफ्टवेयर इंडेक्स चौथे सप्ताह के लिए लगातार ऊपर की ओर बंद होने की संभावना है, लेकिन यह सेमीकंडक्टर सेक्टर की प्रणालीगत बिक्री को छुपा नहीं सकता।

गोल्डमैन सैक्स ट्रेडिंग डेटा एक और रोमांचक दृष्टिकोण प्रदान करता है: दिन के उच्च बीटा मोमेंटम पोर्टफोलियो में 8% की गिरावट आई, जबकि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 और नास्डैक 100 में 0.5% से कम की गिरावट आई; यह अंतर पिछले पांच वर्षों में एकल दिन के दस सबसे चरम मूल्यों में से एक है, और 2026 में अब तक पांच बार देखा गया है।

इसके अलावा, VIX 1.78% घटकर 17.08 पर बंद हुआ, जो स्टॉक मार्केट की गिरावट के साथ असामान्य विपरीत गतिविधि दिखाता है। सामान्यतः, शेयर बाजार गिरने पर डर का सूचकांक बढ़ता है; लेकिन इस समय दोनों नीचे की ओर जा रहे हैं, जिससे लगता है कि बाजार कल (शुक्रवार) को जारी होने वाले गैर-कृषि रोजगार आंकड़ों का इंतजार कर रहा है और अल्पकालिक रूप से किसी दिशा में स्थिति का अनुमान लगाने से परहेज कर रहा है।

हाल ही में अपनी वार्षिक वित्तीय रिपोर्ट जारी करने वाले अमेरिकी स्टॉक्स भी बहुत प्रतिनिधित्वपूर्ण हैं। Arm Holdings ने 6 मई को बंद होने के बाद FY2026 Q4 की वित्तीय रिपोर्ट जारी की, जिसमें समायोजित प्रति शेयर लाभ 60 सेंट और आय 14.9 अरब डॉलर के साथ, दोनों ही विश्लेषकों के अनुमानों को हल्के से पार कर गए। लाइसेंसिंग आय में 29% की वृद्धि हुई और रॉयल्टी आय में 11% की वृद्धि हुई।

फाइनेंशियल रिपोर्ट खुद खराब नहीं है। लेकिन फाइनेंशियल कॉल पर, प्रबंधन ने उल्लेख किया कि कंपनी का नवीनतम AGI CPU डेटासेंटर चिप आपूर्ति संकट का सामना कर रहा है, और अतिरिक्त 10 अरब डॉलर की मांग को अभी राजस्व में बदला नहीं जा सका। Raymond James के विश्लेषक साइमन लिओपोल्ड ने सीधे लिखा: "आपूर्ति संकट के कारण प्रबंधन ने राजस्व अनुमान में सुधार को सीमित किया।"

शेयर मूल्य बाजार बंद के बाद एक बार 13% तक बढ़ा, लेकिन फिर पूरी तरह से वापस आ गया, गुरुवार को खुलने के बाद 10% से अधिक गिर गया, जिससे यह दिन के सबसे अधिक गिरने वाले प्रमुख टेक स्टॉक्स में से एक बन गया। यह Arm के लिए पिछले वर्ष में तीसरी बार है जब "अपेक्षा से अधिक रिपोर्ट" के साथ "अगले दिन भारी गिरावट" का परिणाम हुआ।

पोस्ट-मार्केट में, Arm के बाद CoreWeave ने प्रवेश किया। Q1 का वास्तविक राजस्व अपेक्षाओं से अधिक रहा, आय के लिए ऑर्डर बैकलॉग 990 अरब डॉलर तक पहुँच गया, और NVIDIA ने क्वार्टर के दौरान फिर से 20 अरब डॉलर का निवेश किया। हालाँकि, Q2 का राजस्व निर्देश बाजार की अपेक्षाओं से कम रहा, और 2026 के लिए पूरे वर्ष का पूंजी खर्च 149 अरब डॉलर की तुलना में 310 से 350 अरब डॉलर तक बढ़ा दिया गया, लेकिन पोस्ट-मार्केट में शेयर मूल्य एक बार 10% से अधिक गिर गया।

कोरवेव के नुकसान वास्तविक हैं, ऋण वास्तविक हैं, लेकिन इसके ऑर्डर भी वास्तविक हैं: 990 अरब डॉलर की आय के पूर्व ऑर्डर और निवेडिया का लगातार समर्थन। लेकिन स्पष्ट रूप से सभी संदेह कर रहे हैं कि इन भविष्य के पैसों का प्रवाह क्या आज के पूंजी व्यय से तेज़ हो पाएगा।

अंत में, फेडरल रिजर्व के संदर्भ में, उस दिन अल्पकालिक ब्याज दर बाजार में हल्का एग्ग प्रवृत्ति देखी गई, और वर्ष के अंत तक अप्रत्याशित ब्याज दर बढ़ाने की संभावना लगभग 20% तक बढ़ गई। हालांकि, बाजार इसे सामान्य रूप से शोर मानता है, क्योंकि श्रम डेटा अभी भी मजबूत है, और सप्ताह के दौरान बेरोजगारी भत्ते के लिए पहली बार आवेदन करने वालों की संख्या केवल 200,000 तक हल्की वृद्धि हुई, जिससे स्पष्ट होता है कि रोजगार बाजार में कोई महत्वपूर्ण दरार नहीं है।

10-वर्षीय अमेरिकी बॉन्ड की ब्याज दर लगभग 4.8 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.393% हो गई, जो तेल की कीमतों के पुनर्जीवन के साथ समानांतर रूप से बढ़ी।

ऑफशोर रेनमินबी ने दिन के दौरान 6.80 को तोड़ दिया, चार साल का उच्चतम स्तर बनाया, फिर हल्का गिरावट आया, और न्यूयॉर्क बंद होने पर 6.8078 पर बंद हुआ। डॉलर इंडेक्स 0.08% बढ़कर 98.10 पर बंद हुआ।

सोने के मामले में, स्पॉट गोल्ड ने दिन के दौरान $4,700 से अधिक का दो हफ्तों का उच्च स्तर छू लिया, और बंद होने पर 0.22% की वृद्धि के साथ $4,701.61 प्रति औंस पर बंद हुआ; तेल की कीमतों से उत्पन्न मुद्रास्फीति की चिंताएँ और शांति वार्ता की उम्मीदों के कारण भागीदारी की मांग के बीच सोना अपनी स्थिति बना रहा है। चांदी में अधिक वृद्धि हुई, COMEX चांदी फ्यूचर्स ने बंद होने पर 3.02% की वृद्धि के साथ $79.64 प्रति औंस पर बंद किया, जबकि स्पॉट चांदी ने दिन के दौरान $82 को पार कर दिया।

यूरोपीय स्टॉक्स 600 1.02% गिरा, ब्रिटिश फ्टी 100 1.55% गिरा, फ्रांसीसी सीएसीके 40 1.17% गिरा, जर्मन डैक्स 0.99% गिरा।

होरमुज़ के वेरिएबल्स अभी तक क्लियर नहीं हुए हैं। अगला मार्केट ट्रिगर, शुक्रवार को नॉन-फार्म पेमेंट्स डेटा है। इस हफ्ते आरंभिक बेरोजगारी दावों में 200,000 तक हल्की वृद्धि हुई, लेकिन यह अभी भी बाजार के अनुमानित 206,000 से कम है, जिससे श्रम बाजार में नौकरियां कम करने का दबाव अभी भी सामान्य है। फेड की वर्षभर में ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना लगभग 20% तक बढ़ने के संदर्भ में, इसका मतलब है कि नॉन-फार्म पेमेंट्स डेटा अगला पुनः मूल्यांकन का संकेतक होगा।

स्रोत: लुडोंग ब्लॉकबीट्स