बिटकॉइन ने इस हफ्ते लगभग 59,000 डॉलर से उछाल के बाद फिर से 63,000 डॉलर के पास वापसी की है। हालाँकि, कई लेन-देन और फंड डेटा यह दर्शाते हैं कि यह स्तर अधिक सटीक रूप से मूल्यांकन समर्थन क्षेत्र के करीब है, न कि पुष्टि किए गए ऊपरी मोड़ के।
कीमत लागू कीमत के करीब पहुंच गई है
लेखर विश्लेषण संस्था CryptoQuant के अनुसार, बिटकॉइन की वर्तमान कीमत केवल लागत मूल्य से लगभग 9% अधिक है। लागत मूल्य का अर्थ है जब तक चेन पर धन अंतिम बार स्थानांतरित हुआ था, उस समय की औसत लागत, जो वर्तमान में लगभग 53,600 डॉलर है।
जब बाजार की कीमत इस स्तर के करीब पहुँचती है, तो इसका अर्थ है कि अधिकांश होल्डर्स का अप्राप्त लाभ स्पष्ट रूप से संकुचित हो गया है। इतिहास में, यह क्षेत्र अक्सर मंदी के अंतिम चरण में महत्वपूर्ण निचले स्तर के अनुरूप होता है, लेकिन कीमत के निकट आने से ही यह नहीं माना जा सकता कि बाजार की ठीक होने की प्रक्रिया पूरी हो चुकी है।
ETF की मांग स्पष्ट रूप से धीमी पड़ गई है
अधिक दबाव मांग की ओर से आया। CryptoQuant के डेटा के अनुसार, पिछले हफ्ते बिटकॉइन की कुल मांग 6.52 लाख बिटकॉइन से कम हो गई, जो जनवरी 2022 के बाद सबसे बड़ा साप्ताहिक संकुचन है।
इसमें, ईटीएफ से संबंधित मांग में विशेष रूप से शामिल शीतलन स्पष्ट है। अमेरिका में स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के 2024 जनवरी में लॉन्च होने के बाद, वर्तमान मांग में मंदी की गति सबसे तेज़ में से एक हो गई है, जो इस बात का संकेत देती है कि पिछले रुझान को बढ़ावा देने वाली संस्थागत क्रय गतिविधि कमजोर हो रही है, और कुछ पूंजी बिक्री की ओर भी रुख कर रही है।
पिछले 30 दिनों में, बाजार के विक्रेताओं ने लगभग 1.87 लाख BTC का नुकसान उठाया है। हालाँकि, यह आकार इस वर्ष फरवरी में लगभग 4 लाख BTC के शीर्ष नुकसान से कम है और 2022 नवंबर के चक्रीय निम्न स्तर के आसपास के 12 लाख BTC से कहीं कम है, लेकिन यह दर्शाता है कि बाजार अभी भी पूर्ण शुद्धीकरण पूरा नहीं किया है।
फ्यूचर्स मार्केट अभी तक आतंक में नहीं बदला है
फ्यूचर्स मार्केट का प्रदर्शन अधिक निरीक्षणात्मक रहा, बजाय केंद्रित पोजीशन क्लोजिंग के। क्रिप्टोकरेंसी फ्यूचर्स का वॉल्यूम 9% घटकर 180.9 अरब डॉलर हो गया, लेकिन अनुबंधित अपूर्ण स्थितियाँ लगभग 1050 अरब डॉलर पर स्थिर रहीं, जिससे पता चलता है कि ट्रेडर्स ने नए बेट कम किए हैं, लेकिन पुराने पोजीशन से बड़े पैमाने पर बाहर नहीं निकले हैं।
कुछ क्रिप्टोकरेंसी के लिए जोखिम की प्रवृत्ति अभी भी बढ़ रही है। DOGE फ्यूचर्स का अपरिवर्तित राशि 5.7% बढ़कर 1.27 करोड़ हो गया है, और फंडिंग रेट तथा 24 घंटे के कुल व्यापार आयतन में अंतर से भी लंबी स्थिति की भावना में सुधार दिखाई दे रहा है।
ऑप्शन बाजार में, कुछ व्यापारी बिटकॉइन के पुनर्जीवन पर अपनी निवेश जारी रख रहे हैं। रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि हाल के दिनों में देखे गए बुल बटरफ्लाई ऑप्शन पैटर्न से यह इशारा मिलता है कि व्यापारी 7.5 डॉलर तक बिटकॉइन की कीमत में वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, और फिर इस क्षेत्र में स्थिर हो जाएगा।
VELVET में तेजी के बाद लाभ लेने का खतरा
मुख्य संपत्तियों के अलावा, बाजार में उच्च अस्थिरता वाले मामले भी देखे गए हैं। वेलवेट पिछले सप्ताह 1400% से अधिक बढ़ा है, और 24 घंटों में लगभग 125% और बढ़कर 1.76 डॉलर पहुंच गया है, जिससे इसका बाजार मूल्य लगभग 745 मिलियन डॉलर हो गया है।
हालांकि, इस वृद्धि का अधिकांश हिस्सा स्पेसएक्स, ओपनएआई और एंथ्रोपिक के आईपीओ से पहले के कॉन्सेप्ट ट्रेडिंग की उम्मीदों से आया है, न कि प्रोटोकॉल के उपयोग में वृद्धि से। रिपोर्ट के अनुसार, वर्तमान में प्रोटोकॉल की जमा राशि केवल लगभग 84 डॉलर है, लेकिन एक दिन में VELVET का व्यापार आयतन 108 मिलियन डॉलर हो चुका है, जिससे कीमत और वास्तविक उपयोग के बीच का अंतर लगातार बढ़ता जा रहा है।
मुख्य घटनाओं के पूरा होने के बाद, बाजार अब "समाचार का फल" के बाद के गिरावट के जोखिम पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। लूकऑनचेन नामक चेन-आधारित मॉनिटरिंग अकाउंट ने पहले ही चेतावनी दी थी कि VELVET के स्पॉट और फ्यूचर्स बाजारों के बीच संबंध पर सवाल है, और ऐसे सिंथेटिक IPO ट्रेडिंग प्रोडक्ट्स पिछले समय में अन्य प्लेटफॉर्म पर भी अचानक गिरावट का कारण बन चुके हैं।
समग्र रूप से, बिटकॉइन अस्थायी रूप से 63,000 डॉलर को संजोए हुए है, लेकिन मांग में ठीक होने का कोई स्पष्ट संकेत अभी नहीं दिख रहा है। यदि ETF फंड प्रवाह दुर्बल रहता है और बड़े खरीदारी लहरें लंबे समय तक वापस नहीं आती हैं, तो बाजार फिर से कम स्तर के अंतराल की परीक्षा कर सकता है।