बुधवार को बिटकॉइन की कीमत 77,000 डॉलर के स्तर को पार कर गई, और निवेशक फेडरल रिजर्व के फैसले पर नजर डाले हुए हैं। बाजार में यह अपेक्षा है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखेगा, लेकिन अगर फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पावेल “उच्च ब्याज दरें लंबे समय तक बनी रहेंगी” के संदेश पर अधिक जोर देते हैं, तो अभी भी बाजार में हलचल हो सकती है।
The Block की कीमत पेज के अनुसार, फेडरल रिजर्व के फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) मीटिंग से पहले, बिटकॉइन (BTC) की दिन के भीतर कीमत 75,689 डॉलर से 77,837 डॉलर के बीच थी, और नवीनतम कीमत लगभग 77,100 डॉलर है।
समय का महत्व एक और कारण से भी है।
यह बहुत संभावना है कि पावेल अध्यक्ष के रूप में आयोजित की जाने वाली अंतिम नीति बैठक होगी। नामांकित केविन वॉश सीनेट बैंकिंग समिति में महत्वपूर्ण मतदान से गुजरने की उम्मीद है और 15 मई को अध्यक्ष के रूप में शपथ लेने की संभावना है।
आगामी परिवर्तन व्यापारियों को आज के निर्णय के साथ-साथ उसके साथ आने वाली संस्थागत रूपरेखा का भी विश्लेषण करने के लिए मजबूर कर सकते हैं।
बाजार में तनाव है
QCP Capital ने कहा कि ब्याज दरों के रुकने को बाजार ने पहले ही समझ लिया है, और वास्तविक संकेत बॉवरल के अंदाज़ से आएगा।
कंपनी का मानना है कि बाजार भू-राजनीतिक राहत उपायों के व्यापार से बदलकर मैक्रो अनिश्चितता, ब्याज दरों और विदेशी मुद्रा बाजारों में अधिक सुरक्षात्मक बहाव की ओर गया है।
बिटयूनिक विश्लेषक चेन डीन ने भी इसी दृष्टिकोण को व्यक्त किया, लेकिन उनका शब्दचयन अधिक सीधा था। उन्होंने The Block को बताया: “बाजार अब फेड के ब्याज दरों में कटौती करने के बारे में नहीं, बल्कि फेड के ‘उच्च ब्याज दरें लंबे समय तक बनी रहेंगी’ नीति को फिर से स्वीकार करने के बारे में ध्यान केंद्रित कर रहा है।”
डीन का मानना है कि निवेशक अब किसी तत्काल ब्याज दर में वृद्धि के बजाय मौद्रिक नीति संकुचन के शब्दावली के प्रति अधिक चिंतित हैं।
उन्होंने कहा, "क्रिप्टो मार्केट के लिए, बिटकॉइन जोखिम वाले संपत्ति प्रवाह और ईटीएफ की निरंतर मांग के कारण लाभान्वित हो रहा है। हालांकि, अगर फेड ने आगे ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना को उजागर करना शुरू कर दिया, तो उच्च मूल्यांकित टेक स्टॉक और क्रिप्टो संपत्तियाँ दोनों पुनः लिक्विडिटी संकुचन का सामना कर सकती हैं।" "संक्षिप्त समयावधि में महत्वपूर्ण परिवर्तनशीलता अब ब्याज दर के निर्णय नहीं, बल्कि बॉलवेल क्या नीति संकुचन के द्वार को पुनः खोलने के लिए तैयार हैं, यह है।"
इस सावधानी भरे दृष्टिकोण को संस्थागत निवेश प्रवाह में स्पष्ट रूप से देखा जा सकता है।
मंगलवार को, अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF लगातार नौ दिनों के प्रवाह को समाप्त कर दिया फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक से ठीक पहले। आगे की बैठक ने स्थिति को बेहतर नहीं बनाया।
SoSoValue के डेटा दर्शाते हैं कि 28 अप्रैल को शुद्ध निकासी 8968 डॉलर करोड़ तक पहुँच गई, जिसमें ब्लैकरोक की IBIT ने दिन की सबसे बड़ी शुद्ध निकासी 1.12 अरब डॉलर की, और स्पॉट ईथेरियम ETF ने 2180 डॉलर करोड़ का नुकसान उठाया।
ऑन-चेन डेटा भी अधिक संवेदनशील हो गया है। CryptoQuant विश्लेषक Woominkyu के अनुसार, 27 अप्रैल को बिटकॉइन एक्सचेंज नेट इनफ्लो 9,905 BTC तक पहुँच गया, जो 30 दिनों में सबसे बड़ा दैनिक नेट इनफ्लो है, और एक्सचेंज रिजर्व 25 अप्रैल को 266.6 लाख BTC से बढ़कर 28 अप्रैल को 267.7 लाख BTC हो गया।
उसने चेतावनी दी कि यदि इन फंड प्रवाहों को तुरंत अवशोषित नहीं किया गया, तो बिटकॉइन 74,000 डॉलर से 75,000 डॉलर के समर्थन क्षेत्र को फिर से परीक्षण कर सकता है।
माइक्रो इमेज
ये डेटा पॉइंट्स आज के मैक्रो बैकग्राउंड को और अधिक अनदेखा नहीं किया जा सकता, और तेल अभी भी कहानी का केंद्र है।
Reuters reported this week that the United Arab Emirates will exit OPEC on May 1, with analysts saying the move could weaken the organization's long-term control over supply and intensify future competition with Saudi Arabia for market share.
बिटयूनिक का मानना है कि यह कदम वर्तमान तेल की कीमतों से अधिक भविष्य के ऊर्जा बाजार की संरचना के बारे में है, क्योंकि कच्चे तेल की कीमतों का लगातार मजबूत होना सतत अनुपाती दबाव बनाए रख सकता है और फेडरल रिजर्व की भविष्य की किसी भी ढीली नीति को सीमित कर सकता है।
अन्य विश्लेषकों का मानना है कि यह बिटकॉइन और अधिक व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार के लिए एक पूर्ण उछाल हासिल करने में कठिनाई का कारण हो सकता है।
XS.com के बिजनेस डेवलपमेंट हेड सिमन-पीटर मासाबनी ने कहा कि तेल की कीमतों में उछाल और वैश्विक मुद्रा सावधानी के बढ़ते भाव के साथ, बिटकॉइन की कीमत में गिरावट आई है, जिससे डॉलर मजबूत हुआ है और मुद्रास्फीति की चिंताएं बढ़ गई हैं, जिससे जोखिम वाले संपत्ति पर दबाव बढ़ा है।
कैपिटल.कॉम के सीनियर मार्केट एनालिस्ट काइल रॉडा ने कहा कि वॉल स्ट्रीट की अप्रैल की चढ़ाई अब इस साल के सबसे बड़े इवेंट रिस्क समूहों में से एक का सामना कर रही है, जिसमें केंद्रीय बैंक नीति, टेक कंपनियों के अर्जित लाभ और मध्य पूर्व की स्थिति शामिल हैं।
Coinbase द्वितीय तिमाही का दृष्टिकोण
Despite this, the overall backdrop for cryptocurrencies is not entirely weak.
Coinbase Institutional और Glassnode ने अपने बयान में कहा कि दूसरे तिमाही की भविष्यवाणी में बाजार अभी भी "प्रतीक्षा की स्थिति" में है, और मैक्रोआर्थिक अनिश्चितताएँ वर्तमान में अधिकांश क्रिप्टोकरेंसी-विशिष्ट ड्राइवर्स को ओवरराइड कर रही हैं।
लेकिन एक ही रिपोर्ट में यह भी पाया गया कि 75% संस्थागत निवेशक और 61% गैर-संस्थागत निवेशक अभी भी मानते हैं कि बिटकॉइन की कीमत कम अनुमानित है। रिपोर्ट में यह भी बताया गया कि हालांकि समग्र क्रिप्टोकरेंसी बाजार में 18% की कमी आई, लेकिन पहले तिमाही में स्थिरकर्म की आपूर्ति 3080 अरब डॉलर से बढ़कर 3180 अरब डॉलर हो गई, जिससे यह संकेत मिलता है कि कुछ पैसा क्रिप्टोकरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र से पूरी तरह से बाहर नहीं निकला है।
रिपोर्ट में यह भी बताया गया कि व्यापारिक गतिविधि में भारी कमी आई है। पिछले तीन महीनों में व्यापारित बिटकॉइन की आपूर्ति पहली तिमाही में 37% घट गई, जबकि लंबे समय से अनुपयोगित आपूर्ति में हल्की वृद्धि हुई, जिससे लगता है कि अल्पकालिक व्यापारी संभवतः समाप्त हो चुके हैं।
उच्च जोखिम
Wincent के सीनियर अधिकारी पॉल हावर्ड ने कहा कि तरलता की कमी केवल आज फेड के निर्णय के महत्व को बढ़ा देती है।
उन्होंने बताया कि मार्च में स्पॉट और परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट वॉल्यूम दोनों 12 महीनों का सबसे कम स्तर था, जिसका अर्थ है कि बॉवरल द्वारा दिया गया कोई भी अप्रत्याशित संकेत अत्यधिक उतार-चढ़ाव का कारण बन सकता है, भले ही प्रारंभिक प्रतिक्रिया सीमा में ही रहे।
In other words, this makes Bitcoin's situation difficult, but also quite instructive.
बिटकॉइन की कीमत 77,000 डॉलर के ऊपर टिकी हुई है, हालाँकि यह निम्न स्तर से अभी भी काफी ऊपर है, लेकिन संस्थागत निवेश का प्रवाह शांत हो रहा है और एक्सचेंज पर निवेश बढ़ रहा है; बाजार इंतजार कर रहा है कि बॉवरल के अध्यक्ष के रूप में उनकी आखिरी बैठक क्या ट्रेडर्स की उम्मीदों से अधिक कठोरता से आसानी की नीति के द्वार को बंद कर देगी।
“当前流动性低迷的环境表明，美联储公开市场委员会（FOMC）的任何意外信号都可能引发市场剧烈波动，”霍华德在接受The Block采访时说。“尽管如此，根据历史规律，我的基本预期是，公告发布后不会出现决定性突破，而是在7.2万美元至8万美元区间内出现震荡交易。”