TL;DR
- मार्केट लिक्विडेशन: बिटकॉइन ने $766 मिलियन की लिक्विडेशन घटना का सामना किया, जिससे हालिया लेवरेज मिट गया और कीमत लगभग 10 प्रतिशत तक गिर गई, जिसके बाद रिकवरी रुक गई।
- मैक्रो दबाव: चिपकने वाला मुद्रास्फीति, उच्च ट्रेजरी ब्याज दरें और कमजोर उपभोक्ता भावना ने निकट भविष्य में फेड दर कटौती की अपेक्षाओं को कम कर दिया, जिससे BTC की बाजार संरचना पर दबाव बढ़ा।
- उद्योग में परिवर्तन: ट्रुथ सोशल ने तीव्र प्रतिस्पर्धा के बीच अपनी बिटकॉइन ETF योजनाएँ वापस ले लीं, जबकि $2 बिलियन के क्वांटम-कंप्यूटिंग निवेश ने बिटकॉइन के क्रिप्टोग्राफिक आधार के लिए दीर्घकालिक सुरक्षा चिंताएँ उठाईं।
बिटकॉइन की नवीनतम गिरावट बाजार द्वारा तीव्र डिलीवरेजिंग घटना, ईटीएफ की इच्छा में कमी और नवीन मैक्रो दबाव को समेटने के साथ तेज हो गई है, जैसा कि बिटफिनेक्स की हालिया रिपोर्ट में बताया गया है। यह समायोजन तीन महीनों में सबसे बड़ी लिक्विडेशन लहर के साथ हुआ है, जिससे बिटकॉइन मई के प्रारंभिक शिखर के बाद फिर से गति प्राप्त करने में कठिनाई का सामना कर रहा है।
लिक्विडेशन के बढ़ने और प्रमुख स्तरों के टूटने से बाजार में तनाव बढ़ रहा है
23 मई के वॉशआउट ने $766 मिलियन की पोज़ीशन्स को मिटा दिया, जिसमें $458 मिलियन लॉन्ग्स शामिल हैं, क्योंकि भूराजनीतिक अनिश्चितता और अमेरिकी 10-वर्षीय ब्याज दर का 16 महीने का सर्वोच्च स्तर जोखिम आस्तियों पर दबाव बनाए हुए हैं। बिटकॉइन ने मई के शुरुआती उच्च स्तर से लगभग 10% की गिरावट दर्ज की और $74,027 के निम्न स्तर तक पहुँचा, जिसके बाद यह मासिक खुलने को अस्थायी रूप से पुनः प्राप्त करने में सफल रहा, लेकिन पुनर्जागरण साप्ताहिक खुलने के पास ही रुक गया है। खुली रुचि ने पिछले तीन सप्ताह के निर्माण को पूरी तरह से समाप्त कर दिया है, और फंडिंग को उदासीन से हल्के ऋणात्मक स्तर पर पुनः सेट कर दिया गया है, जो संकेत देता है कि लेवरेज को हटा दिया गया है, हालाँकि ऊपर की ओर की गति अभी भी कमजोर है।
हाल के खरीददार अब नीचे हैं, जहां बिटकॉइन $78,600 के पास शॉर्ट-टर्म होल्डर रियलाइज्ड प्राइस के नीचे ट्रेड हो रहा है। $76,500 के नीचे बंद होने के बाद 30-दिन के एक्यूमुलेटर लागत आधार असफल हो गया, जिससे $79,000 के पास भारी ब्रीकईवन प्रतिरोध बन गया। एक बड़ा संरचनात्मक छत अभी भी $85,900 के आसपास है। निकट भविष्य में, विश्लेषकों का मानना है कि $72,000–$82,000 UTXO एयर गैप तब तक ट्रेडिंग रेंज को परिभाषित करेगा जब तक कि नई संस्थागत मांग प्रकट न हो। हालांकि, एक्सचेंज रिजर्व सात साल के निम्नतम स्तर के पास हैं, और लॉन्ग-टर्म होल्डर सप्लाई 14.43 मिलियन Bitcoin पर स्थिर है, जो व्यापक समाप्ति के बजाय पैसिव प्रॉफिट-टेकिंग का सुझाव देता है।
बढ़ती महंगाई के कारण फेड का दृष्टिकोण अंधकारमय हो गया है
आवास, ऊर्जा और सेवाओं में लगातार महंगाई फेडरल रिजर्व के रास्ते को जटिल बनाए हुए है, जिससे निकट भविष्य में दरों में कटौती की संभावना कम हो गई है। बढ़ी हुई ट्रेजरी ब्याज दरें और मजबूत ऊर्जा मूल्य महंगाई के लक्ष्य से ऊपर बनी रहने की चिंताओं को मजबूत करते हैं। परिवारों को घटती हुई खरीदारी क्षमता का सामना करना पड़ रहा है, जिससे उपभोक्ता मनोबल रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया है, जबकि दीर्घकालिक महंगाई की अपेक्षाएं तेजी से बढ़ी हैं। हालांकि बेरोजगारी दावे कम बने हुए हैं, लेकिन वास्तविक वेतन ऋणात्मक हो गए हैं, जिससे स्थिर रोजगार के बावजूद उपभोक्ता संकटग्रस्त हो गए हैं।
क्रिप्टो सेक्टर प्रतिस्पर्धी दबाव और क्वांटम जोखिमों का सामना कर रहा है
Truth Social ने अपने बिटकॉइन ETF आवेदनों को संयुक्त राज्य अमेरिका के भारी प्रतिस्पर्धी स्पॉट बिटकॉइन ETF बाजार में बढ़ती प्रतिस्पर्धा और शुल्क संकुचन के बीच वापस ले लिया। विश्लेषकों ने इस पीछे हटने को प्रमुख खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा करने वाले छोटे जारीकर्ताओं के लिए आर्थिक स्थिति के कमजोर होने का संकेत माना। अलग से, संयुक्त राज्य वाणिज्य विभाग ने क्वांटम कंप्यूटिंग कंपनियों को CHIPS एक्ट के अंतर्गत 2 बिलियन डॉलर से अधिक प्रोत्साहन देने का प्रतिबद्धता जताई, जिसका ब्लॉकचेन सुरक्षा के लिए दीर्घकालिक प्रभाव होगा। उन्नत क्वांटम हार्डवेयर अंततः बिटकॉइन की क्रिप्टोग्राफिक आधारशिला को खतरे में डाल सकता है, जिससे उद्योग में पोस्ट-क्वांटम सुरक्षा की ओर प्रयास तेज होंगे।