यह निर्धारित करने के लिए कि क्या बाजार ने निचला स्तर छू लिया है, यह वास्तव में इस बात पर निर्भर करता है कि अभी कौन नियंत्रण में है: आत्मविश्वास या हार मानना।
वर्तमान में, तकनीकी और ऑन-चेन डेटा दोनों को संगठित होना शुरू हो गया है।
तकनीकी दृष्टि से, बिटकॉइन इस हफ्ते लगभग 16% नीचे गिरा है, जिसने स्पष्ट रूप से FUD की लहर को जन्म दिया है, जिसमें कीमत अब $60k समर्थन क्षेत्र का परीक्षण कर रही है और बाजार भर में मजबूत जोखिम-से-बचाव की दिशा में झुकाव दिखा रही है।
ऑन-चेन, यह तनाव भी दिखने लगा है। सैंटिमेंट डेटा के अनुसार, बाजार का मनोबल 78,000 डॉलर के पास अंतिम मई के उच्च स्तर पर अत्यधिक बुलिश था, जो 22 मई को +456 पर पहुंच गया। फिर जैसे ही कीमत नीचे टूटी, यह तेजी से उलट गया।
भावनात्मक स्तर 3 जून को -164 पर निम्नतम हुआ और प्रेस समय तक नकारात्मक बना रहा।
सरल शब्दों में, भीड़ सबसे अधिक बुलिश थी शीर्ष पर और गिरावट में सबसे अधिक बेयरिश।
हालांकि, ऐतिहासिक रूप से, BTC के निचले स्तर तब बनते हैं जब खरीददार कमजोरी पर प्रवेश करते हैं, जिससे मूलतः डिप खरीददार भविष्य के लाभ के लिए शुरुआती स्थिति बना लेते हैं, खासकर Q3 जैसे समयावधियों के आसपास, जो पिछले चक्रों में बिटकॉइन के लिए अपेक्षाकृत मजबूत रहा है।
लेकिन ऐसा व्यवहार अभी वास्तव में दिखाई नहीं दे रहा है। इसके बजाय, बिटकॉइन की मांग लगभग 501k BTC तक गिर गई है, जो इस चक्र की सबसे गहरी संकुचन को दर्शाती है।
इसे समझने के लिए, स्पॉट मांग लगभग -272k BTC (30-दिन का योग) कम हो गई है, जबकि फ़्यूचर्स मांग भी लगभग -229k BTC पर तेजी से कम हो गई है।
एक साथ देखने पर, स्पॉट और डेरिवेटिव दोनों एक ही बात की ओर इशारा कर रहे हैं: अभी मांग काफी कम हो रही है, और यह इस चक्र में हमने अब तक देखे गए सबसे महत्वपूर्ण ड्रॉडाउन में से एक है।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, एक पुष्ट बिटकॉइन [BTC] निचला स्तर अभी भी जल्दबाजी लगता है। जबकि मांग अभी भी संकुचित हो रही है और बिक्री का दबाव पूरी तरह से अवशोषित नहीं हुआ है, बाजार ऐसे चरण में है जहां समाप्ति अभी स्पष्ट रूप से समाप्त नहीं हुई है। इसके बजाय, यह सिर्फ शुरू हो रही हो सकती है।
बिटकॉइन की आपूर्ति का आधा नुकसान में है, लेकिन खरीददार अभी अनुपस्थित हैं
जबकि बाजार ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र में प्रवेश कर रहा है, विश्वास कमजोर हो रहा है।
ऑन-चेन डेटा दर्शाता है कि बिटकॉइन की आपूर्ति का 50% से अधिक अब अवास्तविक हानि पर बैठा है, जबकि लगभग 10.5 मिलियन बिटकॉइन नीचे हैं और केवल लगभग 9.8 मिलियन बिटकॉइन लाभ में हैं।
इतिहास में, ऐसा क्रॉसओवर बाजार के निचले स्तरों के साथ मेल खाता रहा है, जहां कमजोर हाथों को बाहर निकाल दिया जाता है और दीर्घकालिक संचय शुरू होता है।
हालाँकि, इस बार संचय संकेत दिखाई नहीं दे रहे हैं। इसके बजाय, निवेशकों की धैर्य की परीक्षा ली जा रही है।
ग्लासनोड डेटा के अनुसार, जब BTC $62,000 की ओर वापस बढ़ा, तो अनुभवित हानियाँ लगभग $1.3 अरब प्रतिदिन तक पहुँच गईं। ध्यान देने योग्य बात यह है कि LTHs ने उसमें से $770 मिलियन, यानी कुल अनुभवित हानियों का लगभग 59% हिस्सा दिया।
मूलतः, चक्र-शीर्ष खरीददार जिन्होंने गिरावट के दौरान पकड़े रखे, अब हानि पर बाहर निकलना शुरू कर रहे हैं।
छोटे समय के धारकों के बीच भी एक समान सिग्नल उभर रहा है।
क्रिप्टोक्वांट के डेटा के अनुसार, पिछले 24 घंटों में, 53.8k बिटकॉइन पूरी तरह से हानि पर रखे गए सिक्कों से एक्सचेंज पर स्थानांतरित हुए, जबकि लाभ-ओर के प्रवाह शून्य हो गए, जिससे इस साल का सबसे असंतुलित हानि-आधारित STH ट्रांसफ़र दर्ज किया गया।
एक साथ लेने पर, वर्तमान बिटकॉइन व्यवस्था स्पष्ट रूप से त्याग को दर्शाती है, जिसमें कमजोर विश्वास और बढ़ती हुई अंडरवाटर आपूर्ति से संकेत मिलता है कि बिक्री दबाव अभी भी प्रारंभिक चरण में हो सकता है। परिणामस्वरूप, BTC यहां अभी भी संवेदनशील है, और $55k के नीचे नीचे की ओर का जोखिम अभी भी खुला हुआ है।
अंतिम सारांश
- बाजार में समापन दिख रहा है, जिसमें कमजोर मांग, बढ़ती हानियाँ और लगातार बिक्री का दबाव है।
- खरीददार अभी अनुपस्थित हैं, इसलिए BTC अभी भी संवेदनशील है, और एक पुष्टि किए गए निचले स्तर की प्रतीक्षा अभी बाकी है।