बिनेंस रिसर्च 2025 के अंतिम वर्ष की रिपोर्ट: क्रिप्टो मार्केट 4 ट्रिलियन डॉलर हो गया, बिटकॉइन को मैक्रो ड्राइव्ड वोलेटिलिटी का सामना करना पड़ रहा है।

2025 एक्रिप्शन इंडस्ट्री के लिए एक मील का पत्थर है, लेकिन यह बाजार में भी तेजी से अंतर है।

एक ओर, एन्क्रिप्शन बाजार की कुल मूल्य अब बा� 4 ट्रिलियन डॉलरबिटकॉइन अपने ऐतिहासिक उच्च स्तर को तोड़ रहा है, संस्थागत भागीदारी गहराती जा रही है, विनियमन वातावरण - विशेष रूप से स्थिर सिक्का नीतियों के संबंध में - में वास्तविक प्रगति हुई है, अनुपालन निवेश उपकरणों में लगातार वृद्धि हो र

लेकिन दूसरी ओर, मौद्रिक नीति के दोहराव, व्यापार झगड़ों के बढ़ने और भू-राजनीतिक जोखिमों के कारण अर्थव्यवस्था में अनिश्चितता बढ़ गई है, जिसके कारण बाजार बार-बार "सुरक्षा बचाव मोड़" में प्रवेश कर रहा है और मूल्यों मे� 2.4 लाख करोड़ से 4.2 लाख करोड़ डॉलरकम्पन के बीच तीव्र उतार-चढ़ाव, आयाम लगभग 76%वर्ष भर के लिए एक लाभदायक बाजार के रूप में क्रिप्टोकरेंसी बाजार के बावजूद, उद्योग बुनियादी ढां 7.9% की गिरावट।

इसका मुख्य संकेत यह है कि:2025 तक, क्रिप्टो एसेट्स के मूल्य निर्धारण के तरीके में स्पष्ट रूप से अधिक मैक्रो अर्थव्यवस्था और पारंपरिक वित्तीय चक्र द्वारा निर्धारित होगा, जबकि इसे केवल क्रिप्टो उद्योग के अपने अपने अपन

वृहद् दृष्टिकोण से, 2025 को "डेटा धुंध" और उच्च उतार-चढ़ाव के साथ एक वर्ष के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। बाजार ने अमेरिका की नई सरकार के आने, "स्वतंत्रता दिवस" शुल्क प्रभाव और सरकार के चरणबद्ध बंद होने जैसी घटनाओं का क्रमिक रूप से अनुभव किया, जिसके कारण वृहद् आंकड़ों की व्याख्या क्षमता बहुत कम हो गई। हालांकि दूसरी छमाही के शुरूआती दौर में,कृत्रसंबंधित निवेशक भावनाएं और ओबीबीबीए कानून(2025 में संयुक्त राज्य अमेरिका की संसद द्वारा पारित एक बड़ा वित्तीय बजट) बिटकॉइन के नए उच्च स्तर तक पहुंचने को बढ़ावा देता है, लेकिन विनियमन के तेज़ी से आगे बढ़ने के अपेक्षित गति से असफल होने के कारण एनक्रिप्टेड संपत्ति वर्ष के अंत में पारंपरिक जोखिम

हालांकि, 2026 के दृश्य एक स्पष्ट "जोखिम पुनरारंभ" की ओर इशारा करते हैं, जिसके गतिशीलता "नीति त्रिक" के एक सेट से है:विश्वव्यापी समन्वित मौद्रिक शिथिलन, नकद वापसी और कर कमी के माध्यम से व्यापक वित्तीय उत्तेजना, और एक नियमन शिथिलन की लहर।इस संयोजन के साथ, निकष धन के प्रवाह के साथ व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा निर्मित निवेश व्यवहार को बदलने की उम्मीद है, और संभावित रूप सेएक तरलता-चालित विस्तार चक्र के साथ क्रिप्टो मार्केट को खोलें।

2025 में बिटकॉइन मेंसंरचनात्मक बाजार मजबूती और आधारभूतसाल भर में बीटीसी की कीमत कई बार अपने नए उच्च स्तर पर पहुंची, लेकिन वार्षिक अंतिम मूल्य थोड़ा गिर गया और स्वर्ण और अधिकांश प्रमुख शेयर बाजार इंडेक्स की तुलना में इसका प्रदर्शन कम रहा; हालांकि, इसकी बाजार पर नियंत्रण लगभग 1.8 ट्रिलियन डॉलर बना रहा और बाजार हिस्सेदारी 58% - 60% के बीच बनी रही।

कीमत में कमजोर प्रदर्शन के बावजूद,BTC में धन के केंद्रीकरण की प्रवृत्ति वापस आ गई है, जअमेरिकी डॉलर में स्पॉट ईटीएफ के लिए 21 अरब डॉलर से अधिक शुद्ध प्रवाह के साथ, उद्यमी धारकता 1.1 लाख बिटकॉइन तक पहुंच गई है, जो कुल आपूर्ति का लगभग है 5.5%संजाल सुरक्षा में लगातार वृद्धि हो रही है: पूरे नेटवर्क की गणना क्षमता 1 ZH / s से अधिक हो गई है, खनन कठिनता लगभग 36% बढ़ गई है, जो खदान खोदने वालों के निवेश के इच्छुक के रूप में अभी भी मजबूत होने को

दूसरी ओर, बिटकॉइन के आधार पर ब्लॉकचेन गतिविधि में कमी आई है: सक्रिय पतों कीलगभग 16%, पिछले चक्र के चरम से कम लेनदेन की संख्या, जोखिम भरे टोकन गतिविधि केवल अल्पकालीन, बनाए रखने योग्य नहीं रूप में दिखाई दे रहे हैं। समग्र रूप से,बिटकॉइन की तरलता, मूल्य निर्धारण और मांग अब बढ़कर ब्लॉकचेन के बाहरी वित्तीय चैनलों और लंबे समय तक धारण करनलेकिन बुनियादी परत अधिकांशतः सहायक भूमिका निभाती है, जो बिटकॉइन की स्थिति को एक मैक्रो वित्तीय संपत्ति के रूप में बजाय एक व्यापारि�

एल 1 स्तर पर, 2025 स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि"सक्रियता" के आधार पर आर्थिक प्रासंगिकता की गणना नहीं की जा सकती है।कई नेटवर्क उपयोगकर्ता उपयोग को शुल्क, मूल्य की बराबरी या लंबे समय तक टोकन के प्रदर्शन में बदलने में असमर्थ रहे हैं। इस बीच, L1 बाजार ने कुछ शीर्ष पब्लिक चेन में केंद्रित होना जारी रखा है।

• ईथेरियमविकासकर्ता सक्रियता, DeFi तरलता और कुल मूल्य में अभी भी नेतृत्व कर रहा है, लेकिन निष्पादन परत के बाहर ले जाने और रोलअप द्वारा शुल्क कम करने के कारण, ETH की तुलनात्मक प्रदर्शन में BTC के सामने लगातार पिछड़ गया है। इसके विपरीत
• सोलाना उच्च वॉल्यूम और उच्च दैनिक सक्रियता को बनाए रखने के साथ-साथ स्थिर मुद्रा आपूर्ति में बड़े पैमाने पर विस्तार करके, निवेशकों की उत्सुकता कम होने के बाद भी उल्लेखनीय प्रोटोकॉल आय उत्पन्न कर सकते हैं, और सफलतापूर्वक अमेरिकी अस्तित्व ईटीएफ को मंजूरी देकर
• बीएनबी चेन मजबूत खुदरा लेनदेन के आधार और बाजार के कहानीकारिता पर निर्भर करते हुए, ब्लॉकचेन पर स्पॉट, डेरिवेटिव्स लेनदेन और स्थिर मुद्रा सेटलमेंट बहीमान को आगे बढ़ाया गया, जबकि RWA में सक्रिय रूप से निवेश करके BNB को 2025 तक सबसे मजबूत मुख्यधारा संपत्ति बनाया गया।

2025 के लिए महत्वपूर्ण संकेत हैं:एल 1 के अलगाव की बढ़ती हुई बात अब लेनदेन की संख्या के अधिकतमीकरण के बजाय अक्सर धन प्रवाह (लेनदेन, भुगतान या संस्थागत समायोजन) के मौद्रीकरण की उसकी क्षमता पर निर्भर करती है।

2025 तक, ईथेरियम लेयर 2 नेटवर्क ने अधिक से अधिक 90% ईथेरियम के संबंधित लेनदेन के कार्यान्वयन की मात्रा, मुख्य रूप से प्रोटोकॉल अपग्रेड के कारण blob क्षमता विस्तार और डेटा उपलब्धता (DA) लागत में कमी के कारण है। लेकिन जैसे-जैसे कार्यान्वयन ब्लॉकचेन के बाहर हो जाता है, मुख्य समस्या यहक्या ये पैमाने लगातार उपयोग, डिस्काउंट शुल्क आय और आधारभूत अर्थव्यवस्था प्रोत्साहन के साथ एकरूपता

इस दृष्टिकोण से, परिणाम तीव्र रूप से अलग हो रहे हसक्रियता, तरलता और लेनदेन शुल्क मुख्य रूप से कुछ आशावादी रोलअप (जैसे कि बेस, अर्बिट्रम) और कुछ अनुप्रयोग चेन जिनके स्पष्ट उपयोग के अवसर और उत्कृष्ट उपयोगकर्ता अनुभव हैं, पर केंद्रित हैं; जबकि प्रोत्साहन के घटने के बाद बड़ी संख्या में परियोजनाओं का उपयोग तेजी

जेके रोलअप प्रमाण की दक्षता और विकेंद्रीकरण में लगातार प्रगति कर रहे हैं, लेकिन टीवीएल और शुल्क के पैमाने के मामले में उत्साही रोलअप की तुलना में एक आदेश अधिक पीछे हैं। 100 से अधिक रोलअप के कारण अर्थव्यवस्था टूट गई है, प्रोत्साहन का सीमांत प्रभाव कम हो रहा है, और सॉर्टर के विकेंद्रीकरण में प्रगति असमान है, ये सभी बाधाएं हैं।

2025 में, DeFi "संरचनात्मक संस्थागतीकरण" की ओर बढ़ते हुए एक और कदम आगे बढ़ेगा, जिसका मुख्य ध्यान केंद्रित होगापूंजी दक्षता और नियमों काटीवीएल स्थिर हो गया है 1244 अरबडॉलर, पूंजी संरचना में स्पष्ट झुस्थिर मुद्रा और ब्याज वाली संपत्तझुकाव, मुद्रास्फीति के बजाय।

एक ऐतिहासिक क्षण आया है:RWA TVL (17 अरब डॉलर) ने DEX को पार कर दिया, जिसके पीछे मुख्य रूप से संपत्ति प्रतिभूतियों और शेयरों का टोकनीकरण है।इस बीच, संयुक्त राज्य अमेरिका के जीनियस अधिनियम ने स्थिर मुद्रा के लिए विनियमन के मामले में स्पष्ट दिशा-निर्देश प्रदान किए, जिसके परिणामस्वरूप इसकी बाजार की कीमत 307 अरब डॉलर से ऊपर पहुंच गई और इसे महत्वपूर्ण व�

व्यापारिक मॉडल के दृष्टिकोण से, DeFi पहले से ही एक परिपक्व नकदी प्रवाह प्रणाली बन चुका है: प्रोटोकॉल आय 16.2 अरब डॉलर पहुंच गई है, जो बड़े पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के समान है, और शासन टोकन धीरे-धीरे वास्तविक आय के समर्थन वाले "एन्क्रिप्टेड ब्लू चिप्स" में विकसित हो रहे हैं। ब्लॉकचेन पर लेनदेन का अनुपात लगातार बढ़ रहा है, जबकि DEX और CEX के स्पॉट लेनदेन का अनुपात � 20%।

2025 एक ब्रेकथ्रू साल होगा जब स्टेबलकॉइन्स मुख्यधारा में पूरी तरह से प्रवेश करेंगे। जनर अधिनियम के कारण नियमन की निश्चितता और संस्थागत भागीदृता के कारण स्टेबलकॉइन्स की कुल बाजार की कीमत में लगभग होगी 50%, प्रगति करना 30,500 करोड़ डॉलरदैनिक औसत लेनदेन में वृद्धि 26% 3.54 ट्रिलियन डॉलर तक, जो वीजा के 1.34 ट्रिलियन डॉलर की तुलना में काफी अधिक है, इससे स्थिर मुद्रा का त्वरित और राष्ट्रहीन भुगतान में लाभ बराबर हो गया।

नए हल्के भाग लेने वाले लगातार आ रहे हछह नए स्थिर मुद्रा BUIDL, PYUSD, RLUSD, USD1, USDf और USDtB की बाजार प्राप्ति 10 अरब डॉलर से ऊपर है।, बाजार में नए प्रतिस्पर्धा और वास्तविक दुनिया के अनुप्रयोगों को लाते हैं। ये परिवर्तन मिलकर भुगतान, बचत और फिनटेक क्षेत्रों में स्थिर मुद्राओं के लगातार विस्ता�

उपभोक्ता श्रेणी एन्क्रिप्शन के एक महत्वपूर्ण चरण में प्रवेश कर रहा है: ब्लॉकचैन बुनियादी ढांचा पवास्तविक दुनिया के अनुप्रयोग और �इस परिवर्तन का नेतृत्व नए प्रकार के बैंक और फिनटेक प्लेटफॉर्म कर रहे हैं - चाहे वे वेब 2 के दिग्गज हों या वेब 3 के स्वाभाविक परियोजनाएं हों - जो तेजी से ब्लॉकचेन ट्रैक पर निर्मित " हो रहे हैं।बैंक के समान सेवा�"।"

2025 तक क्रिप्टो गेमिंग और सोशल एप्स की लोकप्रियता कम हो गई है, लेकिन ब्लॉकचेन का वैश्विक भुगतान और फिनटेक में गहरा एकीकरण अगली लहर के वास्तविक स्वदेशी एप्लिकेशन नेटवर्क के लिए आधार तैयार कर रहा है। इस चरण में, उद्योग का उद्देश्य बदल रहा है: केवल डीसीएस के लिए नहीं, बल्कि विश्वसनीय और सत्यापित प्रणालियों के निर्माण के लिए जागरूकता से, जो उपभोक्ता और संस्थानों दोनों के विश्वास को एक साथ जीत लें।

2025 में उभरती प्रौद्योगिकियों की ओर ध्यान केंद्रित होगा एआई एजेंट, चेन पर भुगतान और वास्तविक दुनिया के बुनियादी ढांचे के वितरित समन्वयसबसे महत्वपूर्ण प्रगति एजेंट भुगतान से हुई है: HTTP नैतिक भुगतान मानक (402 "भुगतान आवश्यकता" पथ को फिर से सक्रिय करके) के माध्यम से API, डेटा और स्वचालन के लिए प्रत्येक कॉल के आधार पर भुगतान करें।

साल के अंत तक, भुगतान प्रणाली ने 100 मिलियन से अधिक लेनदेन का इंतजाम कर लिया था, जिसकी कुल लेनदेन राशि 30 मिलियन डॉलर से अधिक थी, जिसमें दिन में 1 मिलियन से अधिक लेनदेन हुए, जिसमें 90% ऊपर का एजेंट द्वारा चलाया गया है।

इस बीच, डीसीपीएआई (Decentralized Physical Infrastructure)डीपीएआई) डीपीईएन के विस्तार के रूप में धीरे-धीरे गर्म हो रहा है, लेकिन इसकी विकास की गडेटा की गुणवत्ता, सिमुलेशन से वास्तविकता तक का अंतर, पूंजी घनत्व और सुरक्षा और नियमन की आवश्यकता�मुद्रा डिज़ाइन के बजाय। इसके विपरीत, DeFAI और DeSci अभी तक अन्वेषण चरण में हैं और एक निरंतर आर्थिक उत्पादन नहीं दिखा रहे हैं।

संस्थान के अपने नाभिकीय लक्षणोंएन्क्रिप्शन को केवल मूल्य जोखिम उपकरण के रूप में नहीं, बल्कि मुख्य वित्तीय प्रक्रियाओं में एम्बेड कि�बैंक एनक्रिप्टेड होम लोन के मुख्यधारा में शामिल होने के करीब पहुंच रहे हैं, जबकि बीटीसी (और कुछ ईथी) को वित्तीय गुणवत्ता वाले सुरक्षा रूप में स्वीकृति मिल रही है; अनुपालन योग्य एनक्रिप्टेड ईटीएफ व्यापकता और संरचना में लगातार विस्तार कर रहे हैं, जो ईटीएफ को सं

टोकनाइज़्ड करेंसी मार्केट फंड एक विश्वसनीय RWA अनुप्रयोग बन गए हैं, क्योंकि इनके त्वरित सेटलमेंट, सुरक्षा के लचीलापन और ऑडिट की योग्यता के कारण इन्हें ब्लॉकचेन पर "कैश इक्विवेलेंट" माना जाता है। इसके साथ ही, क्रिप्टो एसेट डिपॉजिटरी (DAT) का आकार तेजी से बढ़ रहा है, लेकिन 2025 के डेटा से पता चलता है कि उच्च लीवरेज वाले ट्रेजरी टूल्स का प्रदर्शन सरल, आय वाले ईटीएफ के मुकाबले खराब रहा है, जिसके कारण इस मॉडल के स्थायित्व के प्रति दबाव बढ़ गया है। यह क्रिप्टोकरेंसी के विकास के रुझान को दर्शाता है जोसरल संपत्ति अभिप्राय अब बुनियादी ढांचा और आय आधारित मॉडल की ओर �

2025 में वैश्विक एक्रिप्टो नियमन परिपक्वता की ओर बढ़ रहा है, लेकिन इसके मार्ग भिन्न और पूरक हैं: संयुक्त राज्य अमेरिका ने जुलाई में जेनियस अधिनियम (GENIUS Act) के माध्यम से स्थिर सिक्कों के लिए पहला केंद्रीय ढांचा स्थापित किया; यूरोप मि.सी.ए. (MiCA) के औपचारिक लागू होने के साथ लाइसेंस नियमों को मजबूत कर रहा है; हांगकांग ने स्थिर सिक्का विनियमन और कर अनुवर्ती प्रोत्साहन के माध्यम से अपने एक्रिप्टो हब की स्थिति को मजबूत किया; और सिंगापुर ने जून में अनुपालन और लाइसे�

अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, देशों ने ओईसीडी एन्क्रिप्टेड संपत्ति रिपोर्टिंग फ्रेमवर्क (CARF) के प्रति अपने समर्पण को तेज कर दिया है, जो कर देयता के पारदर्शिता और सीमा-पार सूचना आदान-प्र

2026 के अगले वर्ष में, हम कुछ महत्वपूर्ण विषयों पर विशेष रूप से उत्सुक हैं और इन क्षेत्रों में पूरे वर्ष भर महत्वपूर्ण प्रगति की उम्मीद है। ये विषय मैक्रो वातावरण और बिटकॉइन, संस्थागत अपनाव, नीति और नियमन, स्थिर सिक्का, टोकनीकरण, डीसीएस, डीईएक्स, भविष्य बाजार आदि नारी और ट्रैक को कवर करते हैं।

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