अफ्रीका का क्रिप्टो क्रैकडाउन रेमिटेंस क्रांति के साथ नियमन की ओर बदल रहा है

अफ्रीका कभी क्रिप्टो के प्रति अनुकूल नहीं रहा है। महाद्वीप पर अविश्वसनीय अपनाये जाने के आंकड़ों के बावजूद, अफ्रीकी सरकारों ने लगभग हर क्रिप्टो चर्चा को प्रतिबंध या चेतावनियों के साथ स्वीकार किया है।

हालांकि, इसकी कुछ सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं इस दृष्टिकोण को छोड़ चुकी हैं और डिजिटल संपत्तियों को वित्तीय प्रणाली में एकीकृत करने के लिए लाइसेंसिंग व्यवस्थाओं, स्टेबलकॉइन निगरानी और पालन नियमों को पेश करने पर काम कर रही हैं।

सरकारों द्वारा भावना और कार्रवाई में परिवर्तन का जवाब उस बदलाव से है, जिसमें क्रिप्टो भूमिका में कम निवेश और अधिक भुगतान प्रणाली बन गया है, जहां लाखों लोग पहले से ही रेमिटेंस, बचत और सीमाओं के पार व्यापार के लिए इसका उपयोग कर रहे हैं।

पिछले दो वर्षों में, सरकार का रुख बदल गया है, और ऐसा लगता है कि जहां अपनाया जाना सबसे अधिक है, वहां यह सबसे ज्यादा बदला है। वर्षों तक प्रत्येक प्रकार की डिजिटल संपत्ति को मुद्रा स्थिरता के लिए खतरा मानकर, बैंकों को उनसे जुड़े खाते बंद करने का आदेश देकर, और नागरिकों को इस क्षेत्र से दूर रखने की चेतावनी देकर, नाइजीरिया, दक्षिण अफ्रीका और केन्या ने प्रत्येक ने डिजिटल संपत्तियों को राष्ट्रीय कानून में शामिल किया है, और बाजार को बंद करने के बजाय इसकी निगरानी के लिए लाइसेंसिंग प्रणालियां बनाई हैं।

महाद्वीप के अधिकांश हिस्सों में, क्रिप्टो स्वाभाविक रूप से कार्यरत भुगतान बुनियादी ढांचे में बदल गया है, जिस पर परिवार और छोटे व्यवसाय विदेशों से पैसे प्राप्त करने, बचत को मुद्रास्फीति से बचाने और सीमाओं के पार व्यापार का निपटान करने के लिए निर्भर करते हैं।

सरकारों को पता चला कि इस गतिविधि पर प्रतिबंध लगाने से मांग में कमी नहीं हुई; बल्कि यह मांग को ऐसे पीयर-टू-पीयर चैनलों में धकेल दिया गया जिन्हें वे नहीं देख सकते थे, जो किसी भी नियामक के लिए एक खराब परिणाम है जो एक वित्तीय प्रणाली का अनुसरण करने की कोशिश कर रहा हो।

अफ्रीका के सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं में क्रिप्टो के उपयोग का पैमाना सरकारों को पुनर्विचार के लिए मजबूर कर दिया।

जुलाई 2024 और जून 2025 के बीच, सब-सहारा अफ्रीका को ऑन-चेन मूल्य के रूप में $205 बिलियन से अधिक प्राप्त हुआ, जो पिछले वर्ष की तुलना में 52% की वृद्धि है, जिससे यह दुनिया का तीसरा सबसे तेजी से बढ़ता क्रिप्टो क्षेत्र बन गया, चेनलेसिस के अनुसार। नाइजीरिया ने अकेले ही इस कुल राशि का $92.1 बिलियन हिस्सा दिया, जो दक्षिण अफ्रीका की संख्या के लगभग तीन गुना है, और अब यह कहीं भी सबसे बड़े जनआधारित क्रिप्टो बाजारों में से एक है।

उन प्रवाहों की संरचना के बारे में यह बात बताती है कि उनमें से अधिकांश कितने छोटे हैं। $10,000 से कम के ट्रांसफ़र ने क्षेत्रीय मूल्य का अधिक से अधिक 8% हिस्सा लिया, जबकि वैश्विक स्तर पर यह 6% था, जो यह संकेत देता है कि लोग इन संपत्तियों का उपयोग बिल, वेतन और परिवार समर्थन के लिए कर रहे हैं, व्यापार के लिए नहीं।

उस गतिविधि का अधिकांश हिस्सा डॉलर-स्थिर स्टेबलकॉइन में है, जो अब क्षेत्र के क्रिप्टो लेनदेन आयतन का लगभग 43% हिस्सा बनाते हैं। जब 2025 की शुरुआत में नाइरा अपने मूल्य का एक बड़ा हिस्सा खो दिया, तो परिवारों और कंपनियों ने अपने होल्डिंग्स को बनाए रखने के लिए डॉलर-जुड़े टोकन में स्थानांतरित होना शुरू कर दिया, जिससे क्षेत्रभर में मासिक ऑन-चेन आयतन $25 बिलियन की ओर बढ़ गया। एक स्टेबलकॉइन लोगों को एक US बैंक खाते के बिना डॉलर तक पहुँच प्रदान करता है, और यह एक ऐसी सेटलमेंट परत पर काम करता है जो सभी समय चलती है।

हमने रेमिटेंस में इस बदलाव को भी देखा है, जहां सबसहारा अफ्रीका अभी भी दुनिया का सबसे महंगा क्षेत्र है जहां पैसा भेजना हो, भेजी गई रकम का औसत खर्च लगभग 8.8% है, जो संयुक्त राष्ट्र द्वारा निर्धारित 3% के लक्ष्य का लगभग तीन गुना है। 2025 में दुनिया भर के 13 कॉरिडोर्स में, जहां लागत 20% से अधिक थी, उनमें से नौ की शुरुआत इस क्षेत्र से हुई।

ऐसे शुल्कों के खिलाफ, कुछ प्रतिशत के भाग के लिए कुछ मिनटों में सुलझने वाला स्टेबलकॉइन ट्रांसफ़र, उस परिवार के लिए सब कुछ बदल देता है, जिससे बीच में बीचवालों को जाने वाली राशि उनके लिए वास्तविक रूप से उपयोग करने योग्य पैसा बन जाती है।

मांग के सामने, सरकारों ने प्रतिबंध से नियंत्रण की ओर रुख किया। नाइजीरिया का 2025 का निवेश और प्रतिभूति अधिनियम, जिसे उसी वर्ष मार्च में हस्ताक्षरित किया गया, ने डिजिटल संपत्तियों को प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत किया और प्रतिभूति और विनिमय आयोग को एक्सचेंजों को लाइसेंस देने का अधिकार प्रदान किया, जिसे यह अब तक लागू करना शुरू कर चुका है। इसी आयोग ने सार्वजनिक रूप से स्टेबलकॉइन व्यवसायों का स्वागत किया, जिसकी शर्त है कि वे स्थानीय अनुपालन मानदंडों को पूरा करें।

दक्षिण अफ्रीका की वित्तीय क्षेत्र आचरण प्राधिकरण ने अभी और अधिक सूक्ष्म दृष्टिकोण अपनाया है, जिसके तहत 533 आवेदनों में से 310 क्रिप्टो सेवा प्रदाता लाइसेंसों को मंजूरी दे दी गई है 2026 के अंत तक।

केन्या का वर्चुअल एसेट सर्विस प्रोवाइडर्स एक्ट नवंबर 2025 में लागू हो गया, जिसने नियंत्रण को केंद्रीय बैंक और पूंजी बाजार नियामक के बीच विभाजित कर दिया।

इस बाजार को औपचारिक प्रणाली के अंदर लाने के परिणाम हैं जिन्हें महाद्वीप भर के नीति निर्माता अभी तक हल नहीं कर पाए हैं।

जिन संपत्तियों को लोग सबसे अधिक अपना रहे हैं, वे अमेरिकी डॉलर के साथ जुड़ी हुई हैं, इसलिए जितना अधिक नियामक स्टेबलकॉइन के उपयोग को कानूनी मान्यता देता है, उतना ही अधिक घरेलू और व्यावसायिक संस्थाओं को विदेशी मुद्रा में धन रखने और लेनदेन करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।

वित्तीय समावेशन में सुधार होता है क्योंकि पहले डॉलर तक पहुँच से वंचित लोगों को अचानक डॉलर की पहुँच मिल जाती है, लेकिन केंद्रीय बैंक का अपने मुद्रास्फीति आधार पर नियंत्रण कमजोर हो जाता है। जैसे-जैसे बचत और भुगतान डॉलर-जुड़े टोकन की ओर बढ़ते हैं, स्थानीय मुद्रा की मांग कम होती जाती है, और सरकार को अपनी मुद्रा जारी करने से प्राप्त आय भी इसके साथ कम होती जाती है।

इस समस्या का अभी तक कोई हल नहीं है, और अभी उभर रहे कानून और नियम मूल रूप से इसके प्रबंधन के प्रारंभिक प्रयास हैं। लाइसेंसिंग से ऐसे वास्तविक लाभ मिलते हैं जिनकी सरकारें चाहती हैं, जिनमें कर की दृश्यता, धोखाधड़ी के खिलाफ नियमन, उपभोक्ता संरक्षण, और पंजीकृत प्रदाताओं के साथ काम करने के लिए तैयार बैंकिंग क्षेत्र शामिल हैं, बजाय उन्हें एक दायित्व के रूप में माने जाने के।

नाइजीरिया ने पहले ही लाइसेंस प्राप्त कंपनियों के लिए पूंजी आवश्यकताओं में वृद्धि कर दी है, जिससे यह संकेत मिलता है कि यह अन्य वित्तीय व्यवसायों की तरह ही इस क्षेत्र का निरीक्षण करने का इरादा रखता है।

सबसे बड़ी समस्या यह है कि स्टेबलकॉइन को आकर्षक बनाने वाले लागत और गति के लाभों को बरकरार रखते हुए, औपचारिक निगरानी द्वारा मांगे गए अनुपालन को जोड़ना, क्योंकि ऑनबोर्डिंग की आवश्यकताएँ और रिपोर्टिंग के दायित्व ऐसा घर्षण जोड़ते हैं जो अनौपचारिक बाजार में कभी नहीं था।

अफ्रीका में स्थिति को महत्व देने वाली बात यह है कि विकासशील दुनिया का शेष हिस्सा भी इन्हीं दबावों का सामना कर रहा है। महंगी रेमिटेंस, पतली बैंकिंग पहुंच, लगातार मुद्रास्फीति और डॉलर की स्थिर मांग लातिन अमेरिका और दक्षिण और दक्षिणपूर्वी एशिया का वर्णन करती हैं, जैसे कि लागोस या अक्रा का।

नाइजीरिया, दक्षिण अफ्रीका और केन्या में जिन ढांचों का परीक्षण किया जा रहा है, वे वास्तव में यह साबित करने का पहला वास्तविक उदाहरण हैं कि क्या एक नियमित स्टेबलकॉइन अर्थव्यवस्था पारंपरिक मुद्रा प्रणाली के साथ सहअस्तित्व में हो सकती है।

मोबाइल मनी ने अब हो रही चीजों के लिए आधार तैयार किया, क्योंकि अफ्रीका का M-Pesa और इसके बाद आए प्रणालियों ने स्टेबलकॉइन्स के आने से काफी पहले ही एक बड़ी आबादी को फोन के माध्यम से मूल्य स्थानांतरित करने के लिए प्रशिक्षित कर दिया था, जिससे डिजिटल-डॉलर रेल्स उपलब्ध होने पर बाधाएँ कम हो गईं।

प्रतिस्पर्धा यहाँ काम कर रही दूसरी शक्ति है, और यह महाद्वीप के बाहर भी फैली हुई है। स्टेबलकॉइन धीरे-धीरे उन संगत बैंकिंग नेटवर्क और तार प्रणालियों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं, जिन्होंने पीढ़ियों तक अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर पैसा ले जाया है, और स्थापित पक्ष प्रतिक्रिया कर रहे हैं।

वेस्टर्न यूनियन, जो अपने ऐप के उपयोग में तीव्र गिरावट देख रहा है क्योंकि स्टेबलकॉइन रेमिटेंस फैल रहे हैं, अब अपना स्वंय का डॉलर टोकन बना रहा है ताकि इसे 100 मिलियन से अधिक ग्राहकों तक पहुंचाया जा सके, जिसमें प्रारंभिक कॉरिडोर्स अफ्रीका और लैटिन अमेरिका में योजनाबद्ध हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में एक नया संघीय स्टेबलकॉइन कानून ने इसे पिछले साल इसकी कमी को पूरा करने के लिए विनियामक सुरक्षा प्रदान की है।

यह सब क्रिप्टो अपनाये जाने के मापन के तरीके में बदलाव की ओर ले जाता है। कई वर्षों तक, मुख्य मापदंड ट्रेडिंग मात्रा था, जो किसी संपत्ति पर अनुमान की रकम दर्शाता था।

अफ्रीका में, जो संख्या मायने रखती है, वह भुगतान की मात्रा है, और इसके पीछे की गतिविधि लोगों की है जो वह पैसा ले जा रहे हैं जिसे वे खोने का साहस नहीं कर सकते।

अफ्रीकी सरकारों ने एक दशक तक एक प्रौद्योगिकी पर प्रतिबंध लगाने की कोशिश की और अंततः इसकी निगरानी करने लगीं, क्योंकि जिस चीज़ को वे प्रतिबंधित कर रहे थे, वह पहले ही उनकी अर्थव्यवस्थाओं के एक बड़े हिस्से द्वारा पैसे के प्रवाह का माध्यम बन चुकी थी।

अगर ये प्रयोग सफल रहे, तो यह दर्शाएगा कि क्रिप्टो का भविष्य स्वयं पैसा बनने की बजाय, पैसे को वहन करने वाली बुनियादी ढांचा बनना है।

पोस्ट Africa’s crypto crackdown is really a remittance revolution पहले CryptoSlate पर प्रकाशित हुई।