अपनी ताकतों पर टिके रहें, और आपको पुरस्कृत किया जाएगा।
लेखक: 0xJeff
अनुवादक: TechFlow
2025 अप्रत्याशित उथल-पुथल और बदलावों से भरा हुआ था। हमने एक अमेरिकी राष्ट्रपति का स्वागत किया जो कथित तौर पर क्रिप्टोक्यूरेंसी और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस का समर्थन करते हैं। हालांकि, अपेक्षित बुल मार्केट के बजाय, 2025 पूरी इंडस्ट्री के लिए "काट-छांट" का साल बन गया।
2025 में अधिकांश ऑल्टकॉइन्स ने 80%-99% तक की गिरावट देखी।
बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण हिस्सा 2019-2020 के स्तर पर लौट आया (60% से अधिक), और अधिकांश क्रिप्टोकरेंसी से बेहतर प्रदर्शन किया।
एथेरियम (ETH) 2022 की समान कीमतों पर कारोबार कर रहा था।
ऑल्टकॉइन बाजार अत्यधिक विखंडित था (40-50 मिलियन कॉइन्स उपलब्ध)।
इंडस्ट्री के भीतर सकारात्मक समाचारों की स्थिर धारा के बावजूद (जैसे स्पष्ट नियामक ढांचा, ईटीएफ अनुमोदन, ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी का कॉर्पोरेट अपनाना, और बीटीसी, ईटीएच, और ऑल्टकॉइन्स में संस्थागत निवेश), 2025 में स्टॉक मार्केट ने क्रिप्टो बाजार को पूरी तरह से पीछे छोड़ दिया।
दर्द और उथल-पुथल के बावजूद, 2025 को अभी भी कई लोग इंडस्ट्री के लिए "परिपक्वता का साल" मानते हैं, लेकिन इसने पेशेवरों और निवेशकों के एक महत्वपूर्ण पलायन को भी देखा।
तो, क्रिप्टो स्पेस में अभी भी टिके रहने वालों के लिए, 2026 से पहले का मुख्य निष्कर्ष यहां है:
आइए अंदर जाएं ↓
प्रेडिक्शन मार्केट्स: एक बहुपयोगी ट्रेडिंग टूल
प्रेडिक्शन मार्केट्स 2025 में सबसे तेजी से बढ़ने वाले वर्टिकल्स में से एक बनकर उभरे—साप्ताहिक कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम पहली बार $3.8 बिलियन तक पहुंच गया, और Polymarket, Kalshi, और Opinion प्रमुख प्लेटफॉर्म बन गए।
जबकि यह बहस जारी है कि क्या प्रेडिक्शन मार्केट्स जुए के बराबर हैं, यू.एस. कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) उन्हें वास्तविक जीवन घटनाओं के परिणामों पर आधारित इवेंट कॉन्ट्रैक्ट्स या बाइनरी ऑप्शन्स के रूप में वर्गीकृत करता है। CFTC के नवाचार-हितैषी रुख, और बेटिंग/प्रेडिक्शन के लिए बढ़ती बाजार मांग ने 2025 में प्रेडिक्शन मार्केट ट्रेडिंग वॉल्यूम में तेजी से वृद्धि को बढ़ावा दिया।
ट्रेडिंग टूल के दृष्टिकोण से, प्रेडिक्शन मार्केट्स जबरदस्त लचीलापन प्रदर्शित करते हैं। इन्हें एक अधिक उपयोगकर्ता-अनुभव-ऑप्टिमाइज़्ड ऑप्शन्स इंस्ट्रूमेंट के रूप में देखा जा सकता है (हालांकि अभी भी तरलता की कमी है)।
आप किसी भी बाजार में अपने ट्रेड्स को लाभ पहुंचा सकते हैं, एक "हां/नहीं" दिशात्मक बेट को एक हेजिंग टूल के रूप में चुन सकते हैं (किसी अन्य जगह स्पॉट पोज़ीशन रखते हुए), या डेल्टा-न्यूट्रल रणनीति लागू करके लाभ और संभावित एयरड्रॉप रिवार्ड अर्जित कर सकते हैं (बाजार में "हां/नहीं" शेयरों को समान रूप से वितरित करके)।
कैश-बैक्ड पुट्स और कवरड कॉल ऑप्शंस
ये दो ऑप्शन रणनीतियां उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अपने निवेशों को अधिक रूढ़िवादी तरीके से प्रबंधित करना चाहते हैं।
ऑल्टकॉइन्स को सीधे खरीदने या तेजी से बेचने के बजाय जब कीमतें गिरें, आप कॉल या पुट ऑप्शंस बेचकर नकद प्रवाह उत्पन्न कर सकते हैं। यदि कीमत लक्ष्य तक पहुंचती है, तो आप अपनी ऑल्टकॉइन को कम कीमत पर खरीदने या बेचने का विकल्प चुन सकते हैं; यदि कीमत लक्ष्य तक नहीं पहुंचती है, तो आपको अपनी मूल राशि वापस मिल जाएगी।
यह रणनीति आपके ऑल्टकॉइन्स या स्थिरकॉइन्स के लिए उच्च वार्षिक रिटर्न (APR) उत्पन्न करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है।
एकमात्र ध्यान देने योग्य बात यह है कि आपकी मूल राशि एक अवधि के लिए लॉक हो जाएगी (आमतौर पर 3-5 सप्ताह), लेकिन आप कॉल या पुट ऑप्शंस बेचते समय तुरंत ऑप्शन प्रीमियम (प्रीमियम) प्राप्त कर लेंगे।
कहानी की थकान + इक्विटी बनाम टोकन = मूलभूत बातों पर वापसी
बाजार की कथा रोटेशन की गति काफी तीव्र हो गई है। जो कभी हफ्तों या महीनों तक एक हॉट टॉपिक रहता था, अब अधिकतम कुछ दिनों तक ही टिकता है।
क्रिप्टो समुदाय (CT) ने कथाओं का पीछा करना छोड़कर वास्तविक मूलभूत बातों पर ध्यान केंद्रित करना शुरू कर दिया है (जैसे उपयोगकर्ता संख्या, राजस्व, और वृद्धि मेट्रिक्स)। बाजार वास्तविक व्यवसाय के मेट्रिक्स का आकलन करने और व्यवसाय और टोकन के बीच मूल्य स्थानांतरण संबंध को स्पष्ट करने के लिए अधिक इच्छुक है।
हालांकि, इस साल इक्विटी बनाम टोकन गेम में बहुत अधिक अराजक स्थितियों का गवाह बना है, विशेषकर M&A क्षेत्र में:
Pumpfun ने Padre (एक ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट) का अधिग्रहण किया बिना Padre टोकन धारकों को पूरी तरह से सूचित किए। अधिग्रहण की घोषणा के बाद, PADRE टोकन 50%-80% की गिरावट देखी, जिससे समुदाय में भारी प्रतिक्रिया हुई। Padre समुदाय की असंतोष को शांत करने के लिए, Pumpfun ने अधिग्रहण से पूर्व PADRE होल्डिंग वैल्यू के आधार पर PUMP टोकन एयरड्रॉप करने का वादा किया।
Circle ने Axelar का अधिग्रहण किया, लेकिन इसी तरह Axelar टोकन धारकों की उपेक्षा की। अधिग्रहण के बाद, AXL टोकन में गिरावट आई। यह हाल ही की खबर है, और आगे क्या होगा यह देखा जाना बाकी है, लेकिन समुदाय पहले से ही नाराज़ है (जो समझने योग्य है)।
इक्विटी और टोकन धारकों के बीच बहस बढ़ रही है, जिससे हम एक गहरी समस्या की ओर बढ़ रहे हैं…
बाजार गवर्नेंस संगठन और स्वामित्व टोकन
MetaDAO ने एक निष्पक्ष, पारदर्शी, और हेरफेर योग्य ICO लॉन्च प्लेटफॉर्म लॉन्च किया, जिसमें उच्च तरलता, अपेक्षाकृत कम पूरी तरह से पतला मूल्यांकन (FDV) संरचना, और कोई वेंचर कैपिटल (VC) या निजी प्लेसमेंट आवंटन नहीं है।...