Dow Theory in Crypto और मार्केट में ट्रेड कैसे करें
डाउ थ्योरी सिद्धांतों का एक सेट है जिसका उपयोग बाजार चक्रों को समझने के लिए किया जा सकता है। इस लेख में क्रिप्टोकरेंसी में डाउ थ्योरी और इसे ट्रेड करने का तरीका शामिल होगा।
विषय सूची
● डाउ थ्योरी क्या है?
● डाउ थ्योरी कैसे काम करती है?
● समाचार पर एसेट प्राइस की त्वरित प्रतिक्रिया
● बाजार प्रवृत्तियों के तीन मुख्य प्रकार
● प्राथमिक प्रवृत्ति के तीन चरण
● प्रवृत्तियां तब तक जारी रहती हैं जब तक प्रमुख उलटफेर ना हो
● सूचकांक को प्रवृत्तियों की पुष्टि करनी चाहिए
● प्रवृत्ति की पुष्टि के लिए वॉल्यूम आवश्यक है
● क्रिप्टो मार्केट्स में डाउ थ्योरी को कैसे लागू करें
● डॉ थ्योरी की सीमाएँ
● निचोड़
तकनीकी विश्लेषण आधुनिक युग में उल्लेखनीय रूप से उन्नत हो गया है। हालांकि, कुछ निवेशक पारंपरिक तरीकों को प्राथमिकता देते हैं, और डॉ थ्योरी तकनीकी विश्लेषण के सबसे पुराने और सबसे प्रसिद्ध स्कूलों में से एक है। यह प्रेरणा चार्ल्स डॉ के संकलित कार्यों से आई, जिन्होंने अपने विचारों को 150 साल पहले, 1900 के शुरुआती दशक में, वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित किया था।
परिभाषा के अनुसार, चार्ल्स ने अपने विचारों को थ्योरी के रूप में व्यक्त नहीं किया था, लेकिन उनकी मृत्यु के बाद, अन्य लेखकों, विशेष रूप से विलियम हैमिल्टन, ने उनके विचारों को संकलित किया और सुधार किया, जिससे रिलेटिविटी थ्योरी का निर्माण हुआ। डॉ थ्योरी अब तकनीकी विश्लेषण की मौलिक अवधारणाओं में से एक है, जिसका उपयोग वित्तीय बाजारों जैसे वर्तमान क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में किया जाता है।
कुल मिलाकर, वर्तमान बाजार में जो डॉ थ्योरी हम देखते हैं, वह 100 से अधिक वर्षों के लंबे और समृद्ध इतिहास में कई व्यक्तियों द्वारा बनाई गई थी। हालांकि, यह अवधारणा आज भी क्रिप्टोक्यूरेंसी और इसके डेरिवेटिव का व्यापार करने में प्रासंगिक है।
इस लेख में, हम डॉ थ्योरी को विस्तार से समझाएंगे और डॉ के कार्यों को आधार बनाते हुए विभिन्न बाजार चरणों का वर्णन करेंगे। आख़िर में, हम कुछ उपयोगी डॉ थ्योरी आधारित चार्ट पढ़ने की रणनीतियों की समीक्षा करेंगे, जो निवेशक किसी भी क्रिप्टोक्यूरेंसी संपत्ति का व्यापार करने के लिए उपयोग कर सकते हैं।
डॉ के अनुसार, समग्र रूप से शेयर बाजार अर्थव्यवस्था की व्यावसायिक परिस्थितियों की दिशा का सटीक संकेतक है। इसके अलावा, पूरे बाजार का विश्लेषण करके, कोई प्रभावी रूप से इन परिस्थितियों का आकलन कर सकता है, महत्वपूर्ण बाजार प्रवृत्तियों की दिशा निर्धारित कर सकता है, और विशिष्ट शेयरों की अपेक्षित गति का अनुमान लगा सकता है।
कहा जाता है कि बाजार में ऊपर की प्रवृत्ति होती है यदि इसका औसत पिछले महत्वपूर्ण उच्च स्तर को पार कर जाता है और उसके बाद अन्य औसत में भी समान वृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, यदि डॉ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) एक अत्यधिक उच्च स्तर पर पहुँचता है, तो डॉ जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज (DJTA) भी एक छोटी अवधि में ऐसा ही करेगा।
डॉ थ्योरी का उपयोग करते हुए, DJIA और DJTA सूचकांक की गति प्रवृत्ति की दिशा का अनुमान लगाती है। जब दोनों सूचकांक एक साथ चलते हैं, तो लगातार उच्च निम्न स्तरों की श्रृंखला होती है जो लगातार उच्च स्तरों तक जाती है, इसे बुलिश प्रवृत्ति कहा जाता है।
डॉ थ्योरी एक दिशानिर्देशों का सेट है जिसका उपयोग निवेशक बाजार को फ्रेम करने के लिए कर सकते हैं। ये छह डॉ जोन्स की मूलभूत सिद्धांत निवेशकों को आशावादी और निराशावादी बाजारों में अधिक सटीक निवेश निर्णय लेने में मदद कर सकते हैं।
यह सिद्धांत कुशल बाजार परिकल्पना पर आधारित है, जो कहती है कि संपत्ति की वर्तमान कीमत सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सभी जानकारी को दर्शाएगी। इसका तात्पर्य है कि भले ही कोई व्यक्ति संबंधित बाजार जानकारी का शोध न करे, सिक्का नवीनतम समाचार की भावना का अनुसरण करेगा।
निवेशकों को भविष्य की सफलता या विफलता का पूर्वानुमान लगाना होता है, इसके लिए प्रतिक्रियात्मक और सक्रिय डेटा दोनों का उपयोग किया जाता है। फिर भी, यह सुनिश्चित करना संभव नहीं है कि बाजार हाल की खबरों की घटनाओं द्वारा बनाए गए मूड को प्रतिबिंबित करेगा।
उदाहरण के लिए, 15 जुलाई को एक कॉन्फ्रेंस कॉल के दौरान, मुख्य Ethereum डेवलपर टिम बेकियो, जो मुख्य प्रोटोकॉल मीटिंग्स की अगुवाई करते हैं, ने विलय के लिए 19 सितंबर को एक संभावित लक्ष्य तारीख के रूप में प्रस्तावित किया। इस खबर ने उस दिन ETH की कीमत को आसमान छूने पर मजबूर कर दिया। इसी प्रकार, Ethereum 2.0 Merge Ether की कीमत को स्थिर बनाए रख रहा है।
बाजार रुझानों के तीन मुख्य प्रकार
डॉव ने रुझानों को उनकी अवधि के आधार पर तीन श्रेणियों में वर्गीकृत किया है:
- प्रमुख प्रवृत्तियां
प्रधान प्रवृत्ति बाजार की मुख्य प्रवृत्ति है, जो बाजार की दीर्घकालिक दिशा को दर्शाती है और वर्षों तक चल सकती है।
- माध्यमिक प्रवृत्तियां
द्वितीयक रुझान प्राथमिक रुझान के विपरीत होते हैं। यह एक ऐसी गति का प्रतिनिधित्व करता है जो प्रमुख रुझान के खिलाफ होती है। यदि प्राथमिक रुझान बुलिश और ऊपर की ओर है, तो द्वितीयक रुझान बियरिश होगा। ये पैटर्न तीन सप्ताह से लेकर तीन महीने तक चल सकते हैं।
- माइनर ट्रेंड्स
माइनर ट्रेंड बाजार की दैनिक गतिविधियों में होने वाले बदलाव को दर्शाते हैं। ये ट्रेंड अल्पकालिक होते हैं (तीन सप्ताह से कम) और द्वितीयक ट्रेंड के विपरीत दिशा में चलते हैं। कुछ विशेषज्ञों के अनुसार, माइनर ट्रेंड बाजार की अटकलों को दर्शाते हैं।
ऊपर दिया गया चार्ट साप्ताहिक ETH/USD चार्ट को दर्शाता है, जिसमें एक बुलिश प्राथमिक ट्रेंड है। कुछ मंदी सुधार (bearish corrections) को सकारात्मक ट्रेंड के भीतर द्वितीयक ट्रेंड के रूप में हाइलाइट किया गया है।
थ्योरी के अनुसार, एक प्राथमिक ट्रेंड तीन चरणों से गुजरेगा।
- संचय चरण
बुल या बेयर मार्केट के संचय चरण से बढ़ती या गिरती प्रवृत्ति की शुरुआत होती है। इस स्थिति में, व्यापारी सामान्य बाजार भावनाओं के विरुद्ध संपत्तियों को खरीदने या बेचने के लिए बाजार में प्रवेश करते हैं।
- जन भागीदारी
जैसे-जैसे बाजार की स्थिति में सुधार होता है और सकारात्मक माहौल मजबूत होता है, सार्वजनिक भागीदारी चरण के दौरान अधिक निवेशक बाजार में प्रवेश करते हैं। इसके परिणामस्वरूप, बाजार कीमतें बढ़ती या घटती हैं।
- घबराहट चरण
पैनिक चरण के दौरान, निवेशक अत्यधिक खरीदी में संलग्न होते हैं। कई ट्रेडर्स सट्टा लगाकर अपने मुनाफे को बढ़ाने की कोशिश करते हैं, लेकिन शुरुआती अपनाने वाले देखते हैं कि ट्रेंड फीका पड़ रहा है और वे पोज़ीशन से बाहर निकल जाते हैं।
प्राइमरी ट्रेंड रिवर्सल्स को सेकेंडरी ट्रेंड रिवर्सल्स के साथ भ्रमित किया जा सकता है। यह सिद्धांत धैर्य रखने का सुझाव देता है और संभावित रिवर्सल को प्रदर्शित करने का अनुरोध करता है। यह निर्धारित करना मुश्किल है कि एक बियर मार्केट में वृद्धि रिवर्सल का प्रतिनिधित्व करती है या यह एक संक्षिप्त रिकवरी है जिसके बाद और भी निचले स्तर आते हैं।
डाउ थ्योरी के अनुसार, प्राइमरी ट्रेंड्स के परिणामस्वरूप विपरीत दिशा में लगातार कम शोर होता है। जब तक उलटफेर के स्पष्ट संकेत नहीं होते, ट्रेंड जारी रहते हैं। ऊपर दिखाए गए ETH/USD साप्ताहिक चार्ट से पता चलता है कि 30% बिकवाली के बावजूद, कीमत मजबूत अपट्रेंड के कारण अभी भी बढ़ रही है।
यह प्राइमरी ट्रेंड की दिशा में ट्रेडिंग पोज़ीशन खोलने और उसके खिलाफ ट्रेडिंग के किसी भी अवसर से बचने की अवधारणा को प्रदर्शित करता है।
चार्ल्स डाउ का मानना था कि एक मार्केट में पाए गए ट्रेंड का समर्थन किसी अन्य मार्केट की औसत से होना चाहिए। यदि एक मार्केट इंडेक्स में ट्रेंड दिखाई देता है लेकिन किसी अन्य मार्केट औसत से भिन्न होता है, तो यह संभवतः केवल शोर है। इस सोच के पीछे की मूल धारणा यह है कि उत्पादों के निर्माण और बिक्री से प्राप्त इंडेक्स आपस में जुड़े हुए हैं।
गोडाउन से भौतिक वस्तुओं की शिपिंग, उदाहरण के लिए, परिवहन की आवश्यकता होती है। परिवहन स्टॉक में गिरावट के परिणामस्वरूप औद्योगिक स्टॉक की कीमतें गिरेंगी। इसलिए, परिवहन और औद्योगिक औसत को आदर्श रूप से एक साथ चलना चाहिए ताकि बाजार के दृष्टिकोण में स्थिरता का संकेत मिले। एक विचलन तब होता है जब एक इंडेक्स बढ़ता है जबकि दूसरा गिरता है। यह संकेत हो सकता है कि वर्तमान बाजार रुझान बदलने वाला है।
निवेशक क्रिप्टोकरेंसी बाजार की दिशा का अनुमान अन्य सूचकांकों जैसे S&P 500, FTSE, या NASDAQ से तुलना करके लगा सकते हैं। ऊपर दिए गए ETH/USD दैनिक चार्ट में DJI और SPX के बीच का संबंध दिखाया गया है। वे सकारात्मक रूप से जुड़े हुए हैं क्योंकि वे एक ही समय में बढ़ रहे हैं।
यदि बाजार प्राथमिक ट्रेंड दिशा में बढ़ रहा है, तो वॉल्यूम बढ़ना चाहिए; यदि यह इसके विपरीत चल रहा है, तो वॉल्यूम गिरना चाहिए। कम वॉल्यूम कमजोर ट्रेंड का संकेत देता है। बुल मार्केट में, वॉल्यूम को कीमतों के बढ़ने पर बढ़ना चाहिए और लगातार पुलबैक के दौरान गिरना चाहिए।
ऊपर दिया गया ग्राफ दिखाता है कि मजबूत प्राथमिक ट्रेंड के कारण वॉल्यूम बढ़ गया। यह दर्शाता है कि वॉल्यूम प्राथमिक ट्रेंड का अनुसरण कर रहा है।
- प्राथमिक और द्वितीयक रुझान
चलो क्रिप्टोकरेंसी बाजार पर Dow थ्योरी लागू करते हैं ताकि लाभदायक मूल्य प्रवृत्ति का निर्धारण किया जा सके। प्राथमिक प्रवृत्ति की पहचान करना निवेशकों के लिए पहला कदम है। क्योंकि क्रिप्टो बाजार पारंपरिक FX बाजार की तुलना में अभी भी अपेक्षाकृत नया है, प्राथमिक प्रवृत्ति की पहचान करना सरल है।
ऊपर दिया गया साप्ताहिक ETH/USD चार्ट एक बुलिश प्राथमिक मूल्य प्रवृत्ति और एक बेयरिश द्वितीयक मूल्य प्रवृत्ति को दर्शाता है। ग्राफ दिखाता है कि दूसरी लहर के दौरान कीमत कैसे गिरती है लेकिन हालिया ऊपर की ओर स्विंग को पार करने के तुरंत बाद वापस उभर आती है। परिणामस्वरूप, कीमत अचानक बुलिश दबाव में ऊपर की ओर बढ़ जाती है।
Dow थ्योरी के अनुसार, ट्रेडर्स को केवल प्राथमिक प्रवृत्ति के साथ संरेखित ट्रेड ही करने चाहिए। इस स्थिति में, निवेशकों को द्वितीयक प्रवृत्ति के अंत पर नजर रखनी चाहिए। ग्राफ दिखाता है कि बेयरिश द्वितीयक प्रवृत्ति तब समाप्त होगी जब कीमत हालिया स्विंग हाई से ऊपर बढ़ जाएगी।
- संग्रह और वितरण
निवेशकों को ट्रेडिंग में अधिक सटीक एंट्री के लिए वॉल्यूम संकेतकों द्वारा संचय और वितरण चरणों का समर्थन प्राप्त होना चाहिए। नीचे दी गई पुष्टि दैनिक ETH/USD चार्ट में खरीदारी एंट्री को निर्धारित करती हैं:
● मुख्य ट्रेंड लगातार ऊपर की ओर बढ़ रहा है।
● वॉल्यूम आमतौर पर मुख्य ट्रेंड के लिए लाभकारी है।
● वितरण चरण पूरा करने के बाद, बाजार ने संचय चरण में प्रवेश किया है।
● इस संचय क्षेत्र में, द्वितीयक ट्रेंड मंदी वाला है और एक दूसरे उच्च स्विंग द्वारा उलट दिया जा रहा है।
हालांकि डॉ थियोरी आधुनिक तकनीकी विश्लेषण की नींव है, लेकिन इसकी सीमाएं हैं।
● ट्रेंड में बदलाव की पहचान के मानदंड अत्यधिक जटिल हैं।
● जब केवल समापन कीमतों का उपयोग अनुमत होता है, तो कभी-कभी छोटे मूल्य परिवर्तनों पर अत्यधिक जोर दिया जाता है।
● आपूर्ति और मांग का उपयोग करके बाजार के रुझान का पूर्वानुमान लगाने के लिए कम से कम दो वर्षों के डेटा की आवश्यकता होती है।
● यह सिद्धांत मानता है कि हम बाजार के रुझानों का पूर्वानुमान पहले से नहीं लगा सकते।
● यह सिद्धांत खरीदारों और विक्रेताओं की सीमा को सटीक रूप से नहीं दर्शाता।
● डॉव थ्योरी लक्ष्य स्तरों को ध्यान में नहीं रख सकता।
● डॉव थ्योरी के अनुसार, एक बड़े रुझान की वास्तविक दिशा और उसके पहचानने के बीच देरी होती है।
● यह परिकल्पना मोड़ को तब तक नोटिस नहीं करती जब तक कि यह पहले से हो न जाए और पुष्टि न हो जाए।
हालांकि यह एक सदी से अधिक पुराना है, डॉव थ्योरी आज के ट्रेडिंग बाजार में भी प्रासंगिक है। इस सिद्धांत को समझने से ट्रेडर्स को बाजार की हलचलों की पहचान करने और उनसे लाभ उठाने में मदद मिल सकती है। यह नया विचार कई सूचकांकों को नियमित रूप से जोड़ने को कठिन बना देता है।
हालांकि, निवेशक बाजार का आकलन करने के लिए बिटकॉइन और एथेरियम जैसे समान संपत्तियों के मूल्य परिवर्तनों को जोड़ सकते हैं। यहां तक कि अनुभवी क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडर्स को भी एक उचित ट्रेडिंग रणनीति की आवश्यकता होती है। क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार अत्यधिक अस्थिर है। निवेशकों के लिए यह समझदारी होगी कि वे संसाधनों का निवेश करते समय भी आवश्यक धन प्रबंधन प्रक्रियाओं का उपयोग करके सतर्क बने रहें।
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