Zest Protocol (ZEST) के साथ सीखें और कमाएं: बिटकॉइन के लिए DeFi बनाना
परिचय: जेस्ट प्रोटोकॉल बिटकॉइन के लिए बनाया गया एक DeFi प्रोटोकॉल है। पूर्णतः ऑन-चेन और ओपन-सोर्स, जेस्ट अपने स्टैक्स मार्केट के माध्यम से उपयोगकर्ताओं को संपत्ति डिपॉज़िट करने, आय कमाने, पॉइंट्स इकट्ठा करने और प्रतिभूति के खिलाफ उधार लेने की सुविधा प्रदान करके बिटकॉइन को उत्पादक बनाने का लक्ष्य रखता है। स्टैक्स पर लाइव, जो एक प्रमुख बिटकॉइन लेयर 2 है, जेस्ट एक व्यापक दृष्टि की ओर बढ़ रहा है: एक बिटकॉइन-समर्थित ऋण परितंत्र, जहां BTC DeFi के भीतर प्राथमिक प्रतिभूति के रूप में प्रयोग किया जा सके, बिना उन मूल सुरक्षा मूल्यों को खोए जो बिटकॉइन को अनोखा बनाते हैं।
बिटकॉइन अक्षम नहीं रहना चाहिए
बिटकॉइन दुनिया का सबसे अधिक पहचाना जाने वाला और तरल क्रिप्टो संपत्ति है, लेकिन इसका बहुत बड़ा हिस्सा अभी भी निष्क्रिय बना हुआ है। कई BTC होल्डर्स बिटकॉइन के प्रति लंबी अवधि की एक्सपोजर बनाए रखना चाहते हैं, जबकि साथ ही तरलता प्राप्त करना, आय कमाना या DeFi में भाग लेना चाहते हैं। समस्या यह है कि अधिकांश मौजूदा समाधान उपयोगकर्ताओं को एक कठिन समझौता करने के लिए मजबूर करते हैं।
पारंपरिक वित्त में, बड़े संस्थान BTC को योग्य संरक्षकों के पास रखकर और संरचित समझौतों का उपयोग करके बिटकॉइन के खिलाफ उधार ले सकते हैं। लेकिन इस प्रकार की व्यवस्था महंगी होती है, इसमें ऑनबोर्डिंग की आवश्यकता होती है, और यह आमतौर पर केवल बड़े उधारकर्ताओं के लिए व्यावहारिक होती है।
खुदरा उपयोगकर्ता एक कठिन चुनाव का सामना करते हैं। DeFi में BTC का उपयोग करने के लिए, वे अक्सर ब्रिजिंग, रैपिंग या वैलिडेटर सेट्स और कस्टोडियल सिस्टम पर निर्भर होकर सीधी कस्टडी छोड़ने के लिए मजबूर होते हैं। इससे ऐसी विश्वास की पूर्वधारणाएँ उत्पन्न होती हैं जिनके साथ बहुत से बिटकॉइन होल्डर्स असहज महसूस करते हैं।
जेस्ट प्रोटोकॉल एक अलग विचार पर आधारित है: बिटकॉइन को उत्पादक सुरक्षा के रूप में उपयोग किया जाना चाहिए, लेकिन उपयोगकर्ताओं को स्वयं-सुरक्षा और सुरक्षा के सिद्धांतों को छोड़ने के लिए मजबूर नहीं किया जाना चाहिए।
जेस्ट प्रोटोकॉल क्या है?
जेस्ट प्रोटोकॉल एक बिटकॉइन-केंद्रित डीफाई प्रोटोकॉल है जो बिटकॉइन-संबंधित संपत्तियों के आसपास उधार और ऋण बाजार सक्षम बनाता है। इसका स्टैक्स मार्केट उपयोगकर्ताओं को STX, sBTC, stSTX, USDC और अन्य जैसी संपत्तियाँ डिपॉज़िट करके आय कमाने और अतिरिक्त सुरक्षित ऋण प्राप्त करने की अनुमति देता है।
प्रोटोकॉल Stacks पर लाइव है, जो बिटकॉइन परितंत्र में स् कार्यक्षमता लाने के लिए डिज़ाइन किया गया एक बिटकॉइन लेयर 2 है। जेस्ट Stacks पर एक प्रमुख DeFi प्रोटोकॉल बन गया है, जहां डिपॉज़िट और उधार की गतिविधि अपने बाजार में महत्वपूर्ण स्तरों पर पहुंच गई है।
लक्ष्य केवल एक और ऋण बाजार बनाना नहीं है। जेस्ट बिटकॉइन को प्रतिभूति के रूप में चारों ओर की वित्तीय परत बनाने की कोशिश कर रहा है। बिटकॉइन को केवल वॉलेट में बैठने वाला संपत्ति मानने के बजाय, जेस्ट हर सैट को ऋण, उधार और भविष्य के बिटकॉइन-समर्थित वित्तीय अनुप्रयोगों में अधिक उपयोगी बनाना चाहता है।
Stacks Market V2: बेहतर जोखिम और बेहतर पूंजी की दक्षता
Zest के स्टैक्स मार्केट V2 ऋण पैरामीटर्स के प्रबंधन के तरीके में सुधार करता है।
पिछले ऋण डिज़ाइन में, प्रत्येक सुरक्षा संपत्ति के लिए अक्सर एकल ऋण-से-मूल्य अनुपात, लिक्विडेशन सीमा और लिक्विडेशन जुर्माना होता था। ये समान पैरामीटर्स उधार ली गई किसी भी ऋण संपत्ति के आधार पर व्यापक रूप से लागू होते थे। यह अक्षम हो सकता है क्योंकि विभिन्न सुरक्षा-ऋण जोड़े अलग-अलग तरीके से व्यवहार करते हैं।
Stacks Market V2 में रिस्क ग्रुप्स शामिल हैं। प्रत्येक संपत्ति के लिए एक निश्चित टेम्पलेट लागू करने के बजाय, रिस्क ग्रुप्स प्रत्येक सुरक्षा-ऋण जोड़ी को अपने स्वयं के पैरामीटर्स, जिसमें LTV, लिक्विडेशन सीमाएँ, जुर्माने और अन्य सेटिंग्स शामिल हैं, प्रदान करते हैं।
इससे कई लाभ होते हैं।
स्थिर या निकटता से संबंधित संपत्तियाँ अनावश्यक जोखिम बिना उच्च LTVs का समर्थन कर सकती हैं। अधिक अस्थिर संपत्ति जोड़े कम LTVs और पहले लिक्विडेशन सीमाओं का उपयोग कर सकते हैं ताकि प्रोटोकॉल की सुरक्षा हो सके। नई संपत्तियों को भी अधिक लचीले ढंग से शामिल किया जा सकता है क्योंकि पैरामीटर को उनके वास्तविक व्यवहार के अनुसार अनुकूलित किया जा सकता है।
V2 में लिक्विडेशन अब अधिक चिकना हो गया है। अचानक लिक्विडेशन के बजाय, लिक्विडेशन चरणबद्ध कमी और विभिन्न जुर्मानों के माध्यम से हो सकता है, जिससे उधारकर्ताओं को पोज़ीशन को पूरी तरह से बंद किए जाने से पहले जोखिम का प्रबंधन करने के अधिक मौके मिलते हैं।
एक अन्य महत्वपूर्ण सुविधा वैकल्पिक नॉन-रीहाइपोथिकेशन है, जो उपयोगकर्ताओं को डिपॉज़िट को सीधे सुरक्षित रूप से गिरवी रखने की अनुमति देती है, ताकि उन संपत्तियों को उधार न दिया जाए।
बिटकॉइन सुरक्षा भंडार: डीफाई सुरक्षा के रूप में मूल BTC
जेस्ट के सबसे अम्बीशस विकासों में से एक बिटकॉइन सुरक्षित भंडार है।
बिटकॉइन सुरक्षित भंडार का डिज़ाइन उपयोगकर्ताओं को मूल BTC को जमा करने की अनुमति देने के लिए किया गया है, जबकि बिटकॉइन बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर रहता है। सामान्य संचालन के दौरान, ब्रिज, वैपर या कस्टोडियन के माध्यम से BTC भेजने के बजाय, उपयोगकर्ता का बिटकॉइन बिटकॉइन L1 पर एक स्व-सुरक्षित भंडार में रहता है। ऋण गतिविधि एक अन्य DeFi श्रृंखला पर हो सकती है, जबकि BTC केवल लिक्विडेशन की स्थिति में ही स्थानांतरित होता है।
यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह सेतु विफलता, कस्टोडियन विफलता या गंतव्य-श्रृंखला विफलता जैसे जोखिमों के प्रति निर्भरता को कम करता है। यदि गंतव्य-श्रृंखला विफल हो जाए, तो वॉल्ट की समय-लॉक संरचना उपयोगकर्ता को बिटकॉइन पर BTC पुनः प्राप्त करने की अनुमति दे सकती है।
पूर्ण रूप से विकसित संस्करण में, बिटकॉइन सुरक्षा वॉल्ट्स BitVM का उपयोग करके क्रिप्टोग्राफिक प्रमाणों के माध्यम से बिटकॉइन पर बाहरी स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्थिति की पुष्टि करते हैं। एक उधारकर्ता निर्धारित खर्च मार्गों के साथ एक Taproot UTXO में BTC जमा करता है। ऋण की चुकाने या लिक्विडेशन के आधार पर, एक मान्य प्रमाण यह निर्धारित करता है कि BTC जमाकर्ता को वापस आएगा या लिक्विडेशन पते पर स्थानांतरित होगा।
लंबी अवधि का विश्वास मॉडल बिटकॉइन सहमति, गंतव्य-श्रृंखला अवस्था, और चुनौती अवधि के दौरान कम से कम एक ईमानदार चुनौतीकर्ता की उपस्थिति पर अनुमानों को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
सरल शब्दों में: बिटकॉइन पर बिटकॉइन रहता है, जबकि स्टेबलकॉइन तरलता उसी स्थान से आ सकती है जहाँ DeFi तरलता पहले से मौजूद है।
Zest कैसे मेननेट पर ऑफ़र लाता है
चूंकि पूर्ण BitVM सत्यापन अभी उत्पादन-तैयार नहीं है, Zest बिटकॉइन सुरक्षा वॉल्ट्स को दो चरणों में लॉन्च करने की योजना बना रहा है।
चरण 1 में पूर्व-हस्ताक्षरित बिटकॉइन लेनदेन का उपयोग किया जाता है जिनमें खर्च के मार्ग सीमित होते हैं। इस मॉडल में, BTC केवल उधारकर्ता या एक नामित संस्थागत तरलीकर्ता के पास ही जा सकता है। वॉचटावर्स सही मार्ग को निष्पादित करने में मदद करते हैं, जबकि एक गार्डियन परिषद एक प्रारंभिक विश्वास आधार के रूप में कार्य करती है जो आवश्यकता पड़ने पर गलत कार्रवाई को चुनौती दे सकती है।
इस चरण के माध्यम से Zest, प्रयोगात्मक BitVM उपकरणों के पूर्णरूपेण परिपक्व होने का इंतजार किए बिना, बिटकॉइन मेननेट पर वॉल्ट निर्माण, UTXO प्रबंधन, लिक्विडेशन, आंशिक निकासी और क्रॉस-चेन सेटलमेंट तंत्र सहित पूर्ण सुरक्षित जीवनचक्र का परीक्षण कर सकता है।
चरण 2 संचालन विश्वास स्तर को पूर्ण BitVM सत्यापन से बदल देता है। इस चरण में, साबिती सत्यापन सीधे वॉल्ट के खर्च मार्गों को नियंत्रित करता है, जिससे प्री-साइन किए गए विकल्पों या थ्रेशोल्ड साइनिंग की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। उपयोगकर्ता-सामने का अनुभव समान रहता है, लेकिन सत्यापन मॉडल अधिक विश्वास-न्यूनतम बन जाता है।
यह चरणबद्ध दृष्टिकोण महत्वपूर्ण है क्योंकि यह Zest को पहले वास्तविक बुनियादी ढांचा बनाने और उसकी परीक्षा करने की अनुमति देता है, फिर BitVM उत्पादन-तैयार होने पर सत्यापन परत को अपग्रेड करता है।
क्यों जेस्ट मायने रखता है
ज़ेस्ट का महत्व इसलिए है क्योंकि यह DeFi में सबसे बड़े अवसरों में से एक पर ध्यान केंद्रित करता है: बिटकॉइन को उसकी मूल मूल्य प्रस्ताव को समर्पित न करते हुए उत्पादक बनाना।
बिटकॉइन-समर्थित ऋण एक बड़ा बाजार अवसर है क्योंकि बिटकॉइन व्यापक रूप से रखा जाता है, अत्यधिक तरल है और वैश्विक स्तर पर पहचाना जाता है। लेकिन कई उपयोगकर्ताओं के लिए, मौजूदा DeFi समाधानों को बहुत अधिक विश्वास की आवश्यकता होती है। Zest का दृष्टिकोण बिटकॉइन के चारों ओर ऋण बाजार बनाना है, जबकि एक ऐसे भविष्य की ओर बढ़ना है जहां बिटकॉइन बिटकॉइन पर ही रह सकता है और DeFi के भीतर तरलता को अनलॉक कर सकता है।
इसका स्टैक्स मार्केट पहले से ही बिटकॉइन-संबंधित संपत्तियों के लिए उधार और उधार देने की क्षमता प्रदान करता है। इसका रिस्क ग्रुप सिस्टम पूंजी की दक्षता और जोखिम नियंत्रण में सुधार करता है। इसका बिटकॉइन सुरक्षित भंडार रोडमैप एक ऐसे भविष्य की ओर इशारा करता है, जहां मूल BTC को पारंपरिक व्रैप्ड BTC मॉडल पर निर्भर किए बिना DeFi सुरक्षा के रूप में उपयोग किया जा सके।
संक्षेप में, जेस्ट प्रोटोकॉल बिटकॉइन वित्त के लिए बुनियादी ढांचा बना रहा है: एक ऐसा प्रणाली जहां उपयोगकर्ता बिटकॉइन को केंद्र बनाए रखते हुए उधार ले सकते हैं, उधार दे सकते हैं, कमाई कर सकते हैं और तरलता निकाल सकते हैं।
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