टर्ममैक्स (TMX) क्या है? डीफाई में फिक्स्ड-रेट उधार और उधार देने की पूर्ण गाइड
परिचय: टर्ममैक्स एक डिसेंट्रलाइज्ड फिक्स्ड-रेट उधार और ऋण प्रोटोकॉल है, जिसे DeFi में भविष्यवाणीयोग्य ब्याज दरों को लाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। पूरी तरह से चर दरों पर निर्भर करने के बजाय, उपयोगकर्ता एक निर्धारित अवधि के लिए उधार लेने की लागत या ऋण लेने की वापसी को बंद कर सकते हैं। टर्ममैक्स फिक्स्ड-रेट टोकनीकरण, विशेष AMM बुनियादी ढांचा, चयनित वॉल्ट्स और मल्टीचेन लिक्विडिटी को मिलाता है, जबकि TMX प्रोटोकॉल का उपयोग और शासन टोकन है।
टर्ममैक्स क्या है?
टर्ममैक्स एक निश्चित दर और निश्चित अवधि डीफाई बाजार है।
अनेक उधार अनुप्रयोगों में, ब्याज दरें आपूर्ति और मांग के आधार पर लगातार बदलती रहती हैं। इससे उधारकर्ताओं के लिए भविष्य की वित्तीय लागत का पता लगाना या ऋणदाताओं के लिए अपने लाभ का अनुमान लगाना कठिन हो सकता है।
टर्ममैक्स इसे उपयोगकर्ताओं को दरों पर सहमत होने की अनुमति देकर सुलझाता है जो परिपक्वता तक स्थिर रहती हैं। उधारकर्ता अपनी पूंजी की लागत को बंद कर सकते हैं, जबकि ऋणदाता एक पूर्वनिर्धारित आय सुरक्षित कर सकते हैं।
प्रोटोकॉल वर्तमान में कई EVM नेटवर्क्स पर लेंडिंग, उधार, लीवरेज रणनीतियों, वॉल्ट्स, लिमिट ऑर्डर्स और अन्य फिक्स्ड-इनकम उत्पादों का समर्थन करता है।
फिक्स्ड-रेट लेंडिंग कैसे काम करती है
प्रत्येक टर्ममैक्स बाजार तीन आधारभूत तत्वों के चारों ओर बनाया गया है:
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एक ऋण टोकन जिसे उपयोगकर्ता उधार लेते हैं या उधार देते हैं
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ऋण को सुरक्षित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सुरक्षा टोकन
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एक परि जब ऋण चुकाने का समय होता है
टर्ममैक्स फिर ऋण पोज़ीशन के विभिन्न भागों को टोकनाइज़ करता है।
इससे निश्चित दर की अनुमति को प्रत्येक ऋण को अलग-अलग ऋण पोज़ीशन के रूप में रखने के बजाय स्थानांतरणयोग्य ऑनचेन संपत्तियों द्वारा दर्शाया जा सकता है।
FT, XT और GT समझें
टर्ममैक्स तीन विशेष टोकन प्रकारों का उपयोग करता है।
फिक्स्ड-रेट टोकन
FT का अर्थ है परिपक्वता पर ऋण संपत्ति को रिडीम करने का अधिकार।
यह शून्य कूपन बॉन्ड के समान काम करता है। एक ऋणदाता इसकी परिपक्वता मूल्य से कम FT प्राप्त कर सकता है और बाद में इसे इसके पूर्ण अंकित मूल्य के लिए रिडीम कर सकता है। इस अंतर से ऋणदाता को निश्चित लाभ मिलता है।
X टोकन
XT, फिक्स्ड-रेट पोज़ीशन का पूरक घटक है।
प्रोटोकॉल संबंध को बनाए रखता है:
1 FT + 1 XT = 1 ऋण टोकन
जब परिपक्वता के करीब पहुँचता है, तो FT अपने रिडीम्पशन मूल्य की ओर बढ़ता है, जबकि XT पोज़ीशन से जुड़े शेष आर्थिक मूल्य को दर्शाता है।
जियरिंग टोकन
GT एक NFT है जो एक व्यक्तिगत लीवरेज उधार पोज़ीशन को दर्शाता है।
यह पोज़ीशन से संबंधित कॉलैटरल और ऋण को रिकॉर्ड करता है, जिससे TermMax एकल ऑनचेन पोज़ीशन में अधिक जटिल लेवरेज रणनीतियों को पैकेज कर सकता है।
निश्चित दरों पर उधार लेना और उधार देना
ऋणदाताओं के लिए, टर्ममैक्स एक निर्धारित अवधि के लिए आय को बंद करने का तरीका प्रदान करता है, बजाय बदलते उधार देने के दर पर पूरी तरह से निर्भर होने के।
उधारकर्ताओं के लिए, प्रोटोकॉल पोज़ीशन खोले जाने पर उधार लागत को स्थिर करने की अनुमति देता है।
यह उन उपयोगकर्ताओं के लिए विशेष रूप से उपयोगी हो सकता है जो लेवरेज, यील्ड रणनीतियों या दीर्घकालिक पूंजी के प्रबंधन में अधिक निश्चितता चाहते हैं।
टर्ममैक्स लिमिट ऑर्डर्स को भी सपोर्ट करता है, जिससे लेंडर्स वह न्यूनतम दर निर्दिष्ट कर सकते हैं जिसे वे स्वीकार करने को तैयार हैं और उधारकर्ता वह अधिकतम दर निर्दिष्ट कर सकते हैं जिसे वे भुगतान करने को तैयार हैं।
टर्ममैक्स वॉल्ट्स और क्यूरेटर्स क्या हैं?
टर्ममैक्स वॉल्ट्स उपयोगकर्ताओं को क्यूरेटर्स द्वारा प्रबंधित रणनीतियों में संपत्ति डिपॉज़िट करने की अनुमति देते हैं।
करेटर्स लिक्विडिटी आवंटन, मूल्य वक्र, समर्थित बाजार और जोखिम पैरामीटर जैसे कारकों का प्रबंधन करते हैं। जमाकर्ताओं को स्वयं प्रत्येक फिक्स्ड-रेट पोज़ीशन का प्रबंधन करने की आवश्यकता के बजाय, वॉल्ट्स चुने गए बाजारों के बीच पूंजी आवंटित कर सकते हैं।
टर्ममैक्स भी महत्वपूर्ण वॉल्ट बदलावों के चारों ओर अतिरिक्त निगरानी प्रदान करने के लिए टाइमलॉक और गार्डियन तंत्र का उपयोग करता है।
इससे भाग लेने के दो अलग तरीके बनते हैं: उपयोगकर्ता स्थिर दर बाजारों के साथ सीधे बातचीत कर सकते हैं या एक अधिक निष्क्रिय अनुभव के लिए चयनित रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं।
TermMax V2 कैसे तरलता में सुधार करता है
TermMax V2 अब लाइव है और इसका ध्यान तरलता और निष्पादन में सुधार पर केंद्रित है।
एक महत्वपूर्ण बदलाव एकीकृत ऑर्डर रूटिंग है।
वी2 विभिन्न तरलता स्रोतों के माध्यम से अलग-अलग खोजने के बजाय, उपलब्ध क्यूरेटर ऑर्डर और व्यक्तिगत लिमिट ऑर्डर को एकल लेनदेन में जोड़ सकता है।
V2 एक ही इंटरफेस पर समर्थित चेन्स के बाजार और वॉल्ट्स दिखाता है, जिससे उपलब्ध दरों की तुलना करना आसान हो जाता है।
टर्ममैक्स ने पूंजी की दक्षता में सुधार के लिए अटॉमिक ऑर्डर्स और कॉम्पोजेबल यील्ड जैसे तंत्र विकसित किए हैं।
एटॉमिक ऑर्डर्स की सुविधा से एक ही उपलब्ध पूंजी को कई बाजारों में भाव देने की अनुमति मिलती है, जब तक कि वह तरलता वास्तव में उपयोग न हो जाए, जबकि अनुपयोगित पूंजी अनुपयोगित रहने के बजाय बेस आय अर्जित करती रहती है।
टर्ममैक्स एल्फा और लीवरेज ट्रेडिंग
TermMax ने TermMax Alpha के माध्यम से पारंपरिक निश्चित दर उधार और उधार देने के परिधि को विस्तारित किया है।
वर्तमान प्लेटफॉर्म में पूर्वनिर्धारित लागतों के आधार पर डिज़ाइन किए गए लीवरेज लॉन्ग और शॉर्ट उत्पाद शामिल हैं, जो पारंपरिक स्थायी फंडिंग दरों के बजाय हैं।
कुछ अल्फा उत्पाद एक अग्रिम प्रीमियम मॉडल का उपयोग करते हैं, जो उपयोगकर्ताओं को पारंपरिक स्थायी पोज़ीशन द्वारा उपयोग किए जाने वाले समान निरंतर मार्जिन संरचना के बिना लीवरेज्ड एक्सपोज़र लेने की अनुमति देते हैं।
यह प्रोटोकॉल की फिक्स्ड-रेट बुनियादी ढांचे को विकल्प-जैसे और संरचित ट्रेडिंग उत्पादों में विस्तारित करता है।
टीएमएक्स टोकन क्या है?
TMX, TermMax का उपयोग और शासन टोकन है।
आधिकारिक TMX व्हाइटपेपर के अनुसार, टोकन की एक निश्चित अधिकतम आपूर्ति 1,000,000,000 TMX है, और कोई अनुप्रवाही मिंटिंग योजना नहीं है।
TMX ERC-20 मानक का उपयोग करता है और एक ओमनीचेन टोकन के रूप में डिज़ाइन किया गया है जो समर्थित नेटवर्क्स के बीच कार्य कर सकता है।
टोकन को तीन प्रमुख कार्यों के आसपास डिज़ाइन किया गया है:
गवर्नेंस
TMX होल्डर्स प्रोटोकॉल गवर्नेंस में भाग ले सकते हैं और मार्केट रिस्क सेटिंग्स और क्यूरेटर-संबंधित निर्णयों जैसे पैरामीटर्स को प्रभावित कर सकते हैं।
स्टेकिंग
उपयोगकर्ता TMX को स्टेक कर सकते हैं और sTMX प्राप्त कर सकते हैं।
स्टेकिंग प्रणाली को पुरस्कार वितरित करने और भागीदारों को बढ़ी हुई शासन अधिकार प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
परितंत्र प्रोत्साहन
TMX का उपयोग TermMax के भीतर गतिविधियों को प्रोत्साहित करने के लिए भी किया जा सकता है, जिसमें तरलता प्रदान करना और प्रोटोकॉल बाजारों में भाग लेना शामिल है।
TMX टोकन वितरण
TMX की कुल निश्चित आपूर्ति एक अरब टोकन है।
आधिकारिक टोकन व्हाइटपेपर आपूर्ति को कई श्रेणियों में विभाजित करता है:
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परितंत्र: 29%
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निवेशक: 28%
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समुदाय: 15%
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टीम: 15%
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लिक्विडिटी प्रोविजन: 5%
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संस्थान: 5%
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सलाहकार: 3%
व्हाइटपेपर में बताया गया है कि कुल आपूर्ति का लगभग 20% प्रारंभिक परिसंचरण के लिए डिज़ाइन किया गया था, जबकि दीर्घकालिक आवंटन के लिए अलग-अलग क्लिफ और वेस्टिंग शेड्यूल का उपयोग किया जाता है।
क्यों टर्ममैक्स मायने रखता है
टर्ममैक्स डीफी के एक भाग पर केंद्रित है जो पारंपरिक चर दर धन बाजारों से अलग तरह से व्यवहार करता है।
निश्चित दरें उधारकर्ताओं को अपने वित्तपोषण लागत को पहले से जानने की अनुमति देती हैं और ऋणदाताओं को परिपक्वता तक लाभ को बंद करने की अनुमति देती हैं।
FT, XT और GT टोकनीकरण को लिक्विडिटी मार्केट्स, वॉल्ट्स, क्यूरेटर्स, लिमिट ऑर्डर्स और V2 रूटिंग के साथ मिलाकर, टर्ममैक्स एक और लेंडिंग पूल के बजाय एक ऑनचेन फिक्स्ड-इनकम लेयर बनाने का लक्ष्य रखता है।
TMX इस प्रणाली को शासन, स्टेकिंग और परितंत्र प्रोत्साहन के माध्यम से जोड़ता है।
निष्कर्ष
टर्ममैक्स एक डिसेंट्रलाइज्ड फिक्स्ड-रेट उधार और उधार देने का प्रोटोकॉल है, जिसे ब्याज दर बाजारों को अधिक भविष्यवाणीय और लचीला बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
इसका FT, XT और GT सिस्टम फिक्स्ड-रेट पोज़ीशन के विभिन्न घटकों को टोकनाइज़ करता है, जबकि क्यूरेटर-प्रबंधित वॉल्ट और टर्ममैक्स V2 तरलता और पूंजी की दक्षता में सुधार में मदद करते हैं।
प्रोटोकॉल ने टर्ममैक्स अल्फा के माध्यम से लीवरेज और स्ट्रक्चर्ड उत्पादों में भी विस्तार किया है।
TMX परितंत्र का उपयोग और शासन टोकन है, जिसकी एक अरब टोकन की स्थिर आपूर्ति है और जिसके कार्य स्टेकिंग, शासन और परितंत्र प्रोत्साहन पर केंद्रित हैं।
इन घटकों के मिलकर TermMax को डीफाई में फिक्स्ड-इनकम मार्केट और भविष्यवाणीय उधार लागत लाने के लिए बुनियादी ढांचा बनाते हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
टर्ममैक्स क्या है?
टर्ममैक्स एक डिसेंट्रलाइज्ड फिक्स्ड-रेट उधार और ऋण प्रोटोकॉल है जो उपयोगकर्ताओं को पूर्वनिर्धारित अवधि के लिए ब्याज दरों को बंद करने की अनुमति देता है।
FT क्या है?
FT एक फिक्स्ड-रेट टोकन है जिसे परिपक्वता पर इसके अंकित मूल्य के बराबर बदला जा सकता है। FT को छूट पर खरीदने से ऋणदाता एक निश्चित रिटर्न को सुरक्षित कर सकते हैं।
जीटी क्या है?
GT एक जियरिंग टोकन है जो एक NFT के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। यह एक व्यक्तिगत लीवरेज पोज़ीशन के साथ संबंधित सुरक्षा और ऋण को रिकॉर्ड करता है।
टर्ममैक्स V2 क्या है?
TermMax V2 प्रोटोकॉल का सबसे हालिया संस्करण है, जो एकीकृत ऑर्डर रूटिंग, मल्टीचेन मार्केट तुलना, लिमिट ऑर्डर, सुधारी हुई लिक्विडिटी प्रबंधन और एकीकृत पोज़ीशन डैशबोर्ड प्रदान करता है।
TMX का उपयोग किस उद्देश्य से किया जाता है?
TMX प्रोटोकॉल शासन, स्टेकिंग और परितंत्र प्रोत्साहन के लिए डिज़ाइन किया गया है।
TMX की कुल आपूर्ति क्या है?
TMX की अधिकतम आपूर्ति 1 अरब टोकन है।
रेफरल पुरस्कार:
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