क्यों लियोपोल्ड एशेनब्रेनर के सिचुएशनल अवेयरनेस एलपी को एआई के नुकसान के बाद सिटाडेल को अपनी पूरी सार्वजनिक स्टॉक पोर्टफोलियो बेचना पड़ा
2026/07/31 15:32:00
परिचय
जुलाई 2026 में, एक उच्च-उड़ान वाला AI पर केंद्रित हेज फंड जिसने एक समय में $45 बिलियन के संपत्ति तक पहुँच ली थी, मार्जिन दबाव के तहत ढह गया और अपनी पूरी सार्वजनिक स्टॉक पुस्तक को केन ग्रिफिन के सिटाडेल को सौंप दी। 25 वर्षीय पूर्व OpenAI शोधकर्ता लियोपोल्ड एशेनब्रेनर द्वारा स्थापित Situational Awareness LP द्वारा लगभग $16 बिलियन के होल्डिंग्स की ब принी बिक्री, AI निवेश बूम में सबसे तीव्र पलटवार में से एक है।
इस अनवाइंड का कारण AI इंफ्रास्ट्रक्चर के नामों पर भारी लॉन्ग एक्सपोजर था, जो 35 प्रतिशत से अधिक गिर गए, और सॉफ्टवेयर स्टॉक्स पर शॉर्ट पोज़ीशन, जो विपरीत दिशा में बढ़े। लगभग 4x लेवरेज के साथ, हानियों ने प्राइम ब्रोकर्स से मार्जिन कॉल को ट्रिगर कर दिया। सिटाडेल के लिए ब्लॉक ट्रेड ने बाजार से एक प्रमुख ब принुन्दित विक्रेता को हटा दिया और तुरंत प्रभावित सेमीकंडक्टर और डेटा-सेंटर स्टॉक्स में तीव्र पुनर्जागरण को जन्म दिया।
लियोपोल्ड एशेनब्रेनर कौन हैं और सिचुएशनल अवेयरनेस LP क्या है?
लियोपोल्ड आशेनब्रेनर एक 25 वर्षीय जर्मन-जन्मित एआई शोधकर्ता और निवेशक हैं, जिन्होंने एआई युग के दौरान दो साल से कम समय में सबसे ध्यान दिए जाने वाले हेज फंड में से एक बनाया। उन्होंने 19 वर्ष की आयु में कॉलम्बिया विश्वविद्यालय से वैलेडिक्टोरियन के रूप में स्नातक किया, ओपनएआई की सुपरअलाइनमेंट टीम में शामिल हुए, और 2024 में कंपनी द्वारा आंतरिक जानकारी के अनुचित प्रकाशन के कारण निकाल दिए गए। आशेनब्रेनर ने इस खाते को अस्वीकार किया है, जिसमें कहा गया है कि उन्होंने एक अधिकांशतः गैर-गोपनीय योजना दस्तावेज साझा किया और सुरक्षा संबंधी चिंताएं उठाईं।
ओपनएआई छोड़ने के बाद, आशेनब्रेनर ने “सिचुएशनल अवेयरनेस” शीर्षक का 165-पृष्ठीय निबंध प्रकाशित किया, जिसमें तर्क दिया गया कि तेजी से एआई प्रगति के लिए चिप्स, मेमोरी, डेटा सेंटर और ऊर्जा बुनियादी ढांचे का विशाल विस्तार आवश्यक होगा। इस निबंध ने सिलिकॉन वैली के निवेशकों, जिनमें स्ट्राइप से जुड़े व्यक्ति शामिल हैं, से पूंजी आकर्षित की। उन्होंने अंतिम 2024 में कुछ सौ करोड़ डॉलर के साथ सिचुएशनल अवेयरनेस एलपी की शुरुआत की। CNBC द्वारा संदर्भित, मामले से परिचित लोगों के अनुसार, 2026 की शुरुआत तक, फंड अपने शीर्ष पर $45 बिलियन तक पहुंच गया। फाइनेंशियल टाइम्स द्वारा समीक्षित एक निवेशक पत्र के अनुसार, 2026 के पहले हाफ में इसने 439 प्रतिशत का शुद्ध लाभ प्रदान किया।
इस फंड ने AI के भौतिक स्तर पर ध्यान केंद्रित किया: मेमोरी चिप्स, GPU क्लाउड प्रदाता, डेटा-सेंटर बिजली और संबंधित बुनियादी ढांचा। इसने Anthropic में एक महत्वपूर्ण निजी स्टेक बनाए रखी, जिसका अनुमान लगभग $5 बिलियन है और जो सार्वजनिक इक्विटी बिक्री के बाद शेष संपत्ति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।
जुलाई 2026 में सिचुएशनल अवेयरनेस LP पर हुए नुकसान का क्या कारण था?
AI बुनियादी ढांचे के स्टॉक में तीव्र गिरावट और शॉर्ट पोज़ीशन में अनुकूल नहीं व्यवहार ने बड़े नुकसान का कारण बना, जिसे लेवरेज ने मार्जिन संकट में बदल दिया। CNBC और अन्य रिपोर्ट्स के अनुसार, जो लोग फंड के साथ परिचित हैं, उनके अनुसार, SK Hynix, Sandisk, Micron, CoreWeave और Nebius Group जैसे मुख्य लॉन्ग होल्डिंग्स प्रत्येक महीने में 35 प्रतिशत से अधिक गिर गए। Adobe जैसे सॉफ्टवेयर कंपनियों में शॉर्ट पोज़ीशन फंड के खिलाफ तीव्रता से बढ़ी।
फंड ने लगभग 4x लेवरेज का उपयोग किया, जिसका अर्थ है कि लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पक्षों पर कीमत में हुए बदलाव चार गुना हो गए। पोर्टफोलियो के मूल्य में कमी के साथ, प्राइम ब्रोकर्स गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन चेस और बैंक ऑफ अमेरिका ने मार्जिन कॉल जारी किए। एशेनब्रेनर ने 24 जुलाई को निवेशकों को एक पत्र भेजा, जिसमें बिक्री को "2025 की शुरुआत के बाद से सबसे आकर्षक अवसरों में से कुछ" के रूप में वर्णित किया गया और 1 अगस्त तक नए पूंजी बंधक का आमंत्रण किया गया। पूंजी समय पर प्राप्त नहीं हुई।
जुलाई की शुरुआत तक फंड का कुल संपत्ति का मूल्य लगभग 45 बिलियन डॉलर के पास था। तेजी से हुए नुकसान और मार्जिन की आवश्यकताओं को पूरा करने की आवश्यकता के कारण, कंपनी के पास खुले बाजार में अनियंत्रित बिक्री के स्थान पर अपनी सार्वजनिक समता पुस्तक को एक व्यवस्थित ब्लॉक लेनदेन में बेचने का कोई विकल्प नहीं था।
जबरन बिक्री कैडिलैक को कैसे हुई?
सिटाडेल ने 30 जुलाई, 2026 के आसपास पूरी तरह से एक निजी बातचीत के माध्यम से सिचुएशनल अवेयरनेस एलपी की सार्वजनिक रूप से व्यापारित लॉन्ग और शॉर्ट पोज़ीशन का बड़ा हिस्सा या पूरा हिस्सा खरीद लिया। वॉल स्ट्रीट जर्नल, सीएनबीसी, फाइनेंशियल टाइम्स और एक्सियस की रिपोर्ट्स पुष्टि करती हैं कि केन ग्रिफिन के फर्म ने फंड के प्राइम ब्रोकर्स द्वारा पोर्टफोलियो को मार्केट करने के बाद क्रयदाता के रूप में कदम रखा। अनुमानों के अनुसार, शामिल सार्वजनिक समता पुस्तक लगभग $16 बिलियन है।
लेनदेन केवल जनता के लिए उपलब्ध प्रतिभूतियों को कवर करता था। स्थिति जागरूकता ने अपने निजी निवेश, विशेष रूप से Anthropic स्टेक, बरकरार रखा। बिक्री के बाद, फंड के संपत्ति के लगभग $10 अरब तक गिर जाने की रिपोर्ट की गई। संरचित बिक्री ने शेयरों को खुले बाजार में डंप करने से बचाया और पोज़ीशन को एकल पैकेज में ट्रांसफ़र करने की अनुमति दी।
बाजार के हिस्सेदारों ने इस बड़े जबरन विक्रेता के निपटान को निकट भविष्य के बिक्री दबाव को हटाने के रूप में देखा। 30 जुलाई को, कई पूर्व होल्डिंग्स में तेजी से वापसी हुई: एसके हाइनिक्स लगभग 17 प्रतिशत बढ़ा, सैंडिस्क लगभग 24 प्रतिशत बढ़ा, माइक्रॉन लगभग 18 प्रतिशत बढ़ा, कोरवेव ने 21 प्रतिशत से अधिक का लाभ प्राप्त किया, और नेबियस 27 प्रतिशत से अधिक बढ़ा, जैसा कि समाचार के साथ रिपोर्ट किए गए बाजार डेटा के अनुसार है।
अनवाइंड से पहले स्थितिज्ञान LP ने कौन सी पोज़ीशन्स रखी थीं?
फंड की सार्वजनिक पुस्तक में AI इंफ्रास्ट्रक्चर के नामों में भारी केंद्रीकरण था, जो एशेनब्रेनर के कंप्यूट, मेमोरी और पावर बॉटलनेक्स पर थीसिस को दर्शाते थे। 2026 की पहली तिमाही के अंत तक इसके सबसे बड़े खुलासा किए गए होल्डिंग्स में नेबियस ग्रुप, सैंडिस्क, माइक्रॉन और कोरवेव शामिल थे, जैसा कि 13F फाइलिंग्स और बाद की रिपोर्टिंग के अनुसार है। अतिरिक्त एक्सपोजर में SK हाइनिक्स, ब्लूम एनर्जी, डेटा-सेंटर से संबंधित नाम जैसे एप्लाइड डिजिटल, कोर साइंटिफिक, और विभिन्न बिटकॉइन माइनर्स शामिल थे जो हाई-परफॉरमेंस कंप्यूटिंग की ओर मुड़ चुके थे।
शॉर्ट साइड पर, फंड ने सॉफ्टवेयर कंपनियों के खिलाफ पोज़ीशन रखी, जिसमें एडोबी को अक्सर एक महत्वपूर्ण उदाहरण के रूप में उल्लेख किया गया जो पोर्टफोलियो के खिलाफ आगे बढ़ा। हार्डवेयर और इंफ्रास्ट्रक्चर में केंद्रित लॉन्ग्स और सॉफ्टवेयर में विपरीत शॉर्ट्स का संयोजन जुलाई के सुधार के समय AI-संबंधित इक्विटीज पर प्रभावित हुआ और कुछ सॉफ्टवेयर नामों को बढ़ावा दिया।
यह सांद्रता, उच्च लेवरेज के साथ जोड़ी गई, ने सेक्टर-व्यापी संकोच को सार्वजनिक इक्विटी पोर्टफोलियो के लिए एक अस्तित्वपरक मार्जिन घटना में बदल दिया।
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निष्कर्ष
जुलाई 2026 के अंत में, स्थितिगत जागरूकता एलपी द्वारा सिटाडेल को अपने लगभग 16 बिलियन डॉलर के सार्वजनिक स्टॉक पोर्टफोलियो की जबरन बिक्री ने लियोपोल्ड एशेनब्रेनर के एआई-केंद्रित हेज फंड के एक अद्भुत कार्यकाल को समाप्त कर दिया। 25 वर्षीय संस्थापक ने एक व्यापक रूप से पढ़े जाने वाले निबंध को एक ऐसा वाहन बना दिया जिसने कुछ सौ मिलियन डॉलर से शुरुआत करके 45 बिलियन डॉलर तक का विस्तार किया और पहले छमाही में 439 प्रतिशत की वापसी प्रदान की। SK Hynix, Sandisk, Micron, CoreWeave और Nebius जैसे एआई इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों पर केंद्रित बेट्स, सॉफ्टवेयर स्टॉक्स में शॉर्ट पोज़ीशन के साथ-साथ लगभग 4x लेवरेज के कारण, प्रमुख प्राइम ब्रोकर्स से मार्जिन कॉल्स के लिए पर्याप्त नुकसान हुआ।
ब्लॉक ट्रांसफ़र के द्वारा सिटाडेल ने बाजार से एक महत्वपूर्ण जबरन विक्रेता को हटा दिया और 30 जुलाई को प्रभावित स्टॉक्स में तीव्र रिबाउंड के साथ समानांतर हुआ। फंड अपने निजी होल्डिंग्स, जिसमें एक महत्वपूर्ण एंथ्रोपिक स्टेक शामिल है, के साथ जारी है, लेकिन इसका सार्वजनिक इक्विटी अध्याय समाप्त हो चुका है। यह घटना एक सदैव की बाजार की सीख को उजागर करती है: लेवरेज लाभों को बढ़ाता है और पोज़ीशन को कितनी तेजी से छीन लिया जा सकता है, इसकी गति को भी बढ़ाता है। AI इंफ्रास्ट्रक्चर थीम्स में रुचि रखने वाले ट्रेडर्स के लिए, इन गतिविधियों को समझना महत्वपूर्ण है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
स्थितिज्ञान एलपी के जनता के लिए उपलब्ध शेयर पोर्टफोलियो का आकार सिटाडेल को कितना बेचा गया?
रिपोर्ट्स के अनुसार, लेन-देन में शामिल सार्वजनिक समतुल्य पुस्तक लगभग $16 बिलियन है। सिटाडेल ने इन लॉन्ग और शॉर्ट पोज़ीशन्स का बड़ा हिस्सा या पूरा हिस्सा एक निजी बातचीत के माध्यम से प्राप्त किया।
फंड ने कितना लेवरेज उपयोग किया?
मामले से परिचित लोगों ने बताया कि फंड लगभग 4x लेवरेज चला रहा था, जिससे पहले के लाभों के साथ-साथ मार्जिन कॉल को ट्रिगर करने वाले जुलाई के नुकसान भी बढ़ गए।
2026 की 30 जुलाई को AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्टॉक्स क्यों बहाल हुए?
बाजार के हिस्सेदारों ने एसके हाइनिक, सैंडिस्क, माइक्रॉन, कोरवेव और नेबियस जैसे नामों में तीव्र लाभ का कारण किटिलेड लेनदेन पूरा होने के बाद एक बड़े ब прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин прин प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंट प्रिंत बेचने वाले के हटाए जाने को बता�
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