KuCoin Ventures साप्ताहिक रिपोर्ट: बाजार तरलता संकुचित होने पर वॉल स्ट्रीट ऑन-चेन पर आगे बढ़ रही है
KuCoin Ventures साप्ताहिक रिपोर्ट: बाजार तरलता संकुचित होने पर वॉल स्ट्रीट ऑन-चेन पर आगे बढ़ रही है
1. साप्ताहिक बाजार के मुख्य बिंदु
परपेचुअल फ़्यूचर्स से लेकर टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ तक, वॉल स्ट्रीट ऑन-चेन मार्केट्स में अपनी बढ़ती हुई गति को तेज कर रही है
पिछले हफ्ते पारंपरिक वित्त और ऑन-चेन बाजारों के संगम में कई पूरक विकास आए: ICE ने हाइपरलिक्विड-आधारित फ़्यूचर्स को यू.एस. नियमित बाजार में लाने की योजना की घोषणा की, प्रमुख मैक्रो निवेशक स्टैनले ड्रकुनमिलर ने ट्रेड[XYZ] में अपना निवेश सार्वजनिक रूप से पुष्टि किया, और DTCC ने अपनी सुरक्षा टोकनीकरण सेवा का आधिकारिक रूप से शुभारंभ किया। इसी बीच, कुछ सूचीबद्ध कंपनियों ने अपने शेयरों को टोकनीकृत सुरक्षा मंच पर व्यापार करने के खिलाफ आपत्ति जताई। बुनियादी ढांचे का विकास और पूंजी की प्रतिबद्धताएं आगे बढ़ रही हैं, जबकि प्रतिष्ठाताओं की स्वीकृति मिश्रित है।
29 अक्टूबर को, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज की मातृ कंपनी ICE ने Trade[XYZ] के साथ एक समझौता और कंपनी में एक रणनीतिक निवेश की घोषणा की। साझेदार रिटेल ट्रेडर्स के लिए एक नियमित परपेचुअल फ़्यूचर्स बाजार और हाइपरलिक्विड पर आधारित एक विशिष्ट क्लीयरिंग संरचना स्थापित करने की योजना बना रहे हैं, जो क्रिप्टो, इक्विटी, कमोडिटीज़, विदेशी मुद्रा और अन्य संपत्तियों के प्रति कीमत प्रदर्शन प्रदान करेगी। ICE का OKX के साथ संयुक्त उद्यम वितरण चैनल के रूप में भी कार्य करने की उम्मीद है। साझेदारी अभी भी नियामक स्वीकृति पर निर्भर है, लेकिन इसका महत्व पहले से स्पष्ट है: पारंपरिक एक्सचेंज ऑन-चेन परपेचुअल फ़्यूचर्स के लिए बाजार संचालन, क्लीयरिंग क्षमताओं और वितरण संसाधनों को समर्पित कर रहे हैं।
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उसी दिन, प्रसिद्ध वॉल स्ट्रीट निवेशक स्टैनले ड्रकुनमिलर ने अपने X पर पहले पोस्ट में पुष्टि की कि वह Trade[XYZ] में निवेशक हैं और अपनी निवेश प्रक्रिया को बेहतर बनाने के लिए इसके उत्पादों का उपयोग करने की उम्मीद करते हैं। निवेश की रकम का खुलासा नहीं किया गया। उनकी भागीदारी ऑन-चेन परपेचुअल फ़्यूचर्स के द्वारा पारंपरिक वित्तीय बाजार के हिस्सेदारों को आकर्षित करने का एक स्पष्ट उदाहरण प्रस्तुत करती है, जो एक पूंजी प्रतिबद्धता को उत्पाद का उपयोग करने की अभिव्यक्ति के साथ मिलाती है।
सिक्योरिटीज की मोबिलिटी में भी स्पष्ट प्रगति हुई। 28 अक्टूबर को, DTCC की सहायक कंपनी DTC ने अपनी टोकनाइजेशन सेवा का आधिकारिक रूप से शुभारंभ किया, जिससे कस्टडी में रखी गई सिक्योरिटीज के अधिकारों को पारंपरिक और टोकनाइज्ड रूपों के बीच बदला जा सकता है, जबकि संबंधित स्वामित्व अधिकार, आर्थिक हित और निवेशक सुरक्षा को बनाए रखा जाता है। यह सेवा वर्तमान में कैंटन और DTCC के प्राइवेट बेसु नेटवर्क के साथ एकीकृत है। J.P. Morgan, Citi, Morgan Stanley और Fidelity सहित बीस DTC प्रतिभागियों ने इसका उपयोग करने के लिए समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं, जिनमें प्रारंभ में 34 सिक्योरिटीज टोकनाइज़ के लिए उपलब्ध हैं। इसका तत्काल मूल्य सिक्योरिटीज के ट्रांसफ़र और कॉलैटरल आवाहन की कुशलता में सुधार में है।
हालांकि, जारीकर्ता अधिक सावधान दृष्टिकोण अपना रहे हैं। 28 अक्टूबर को ICE–OKX संयुक्त उद्यम, OKXICE द्वारा जारी एक नोटिस में 38 कंपनियों का उल्लेख किया गया, जिन्होंने अपने शेयरों के टोकनाइज़ड ट्रेडिंग के खिलाफ आपत्ति की है, जिसमें वॉलमार्ट और एली लिली शामिल हैं। इन आपत्तियों का संबंध इस विशिष्ट स्थान पर व्यवस्थाओं से है। नोटिस में प्रत्येक कंपनी के कारणों का खुलासा नहीं किया गया है, इसलिए इन्हें सुरक्षा टोकनीकरण के प्रति सामान्य अस्वीकृति के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
इन विकासों के संयुक्त प्रभाव से एक व्यापक बदलाव की ओर इशारा होता है: ऑन-चेन फाइनेंस एक ऐसे चरण में प्रवेश कर रहा है, जिसमें ट्रेडिंग तंत्र, संपत्ति के अधिकार और बाजार नियम एक साथ लागू किए जा रहे हैं। पर्पेचुअल फ़्यूचर्स संपत्ति की कीमतों के प्रति एक्सपोज़र प्रदान करते हैं, जबकि टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ मूल सिक्योरिटीज़ के प्रति अधिकारों का प्रतिनिधित्व करती हैं, जो अलग-अलग आवश्यकताओं को पूरा करती हैं। पहले का विस्तार नियामक पहुंच, तरलता और जोखिम प्रबंधन पर निर्भर करता है; दूसरे के लिए संग्रहण, निवेशकों के अधिकारों के संचरण और संपत्ति के ट्रांसफ़र के लिए समन्वित व्यवस्थाएँ भी आवश्यक हैं।
ध्यान देने योग्य मुख्य विकासों में ICE के प्रस्तावित बाजारों के लिए नियामक अनुमोदन और लॉन्च समयसीमा, DTCC के माध्यम से टोकनीकृत संपत्तियों और जमानत के उपयोग का वास्तविक पैमाना, और यह कि प्रकाशक और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म अधिक व्यापक रूप से स्वीकृत उत्पाद व्यवस्थाओं पर सहमत हो सकते हैं या नहीं, शामिल हैं। ये विकास तय करेंगे कि 24x7 मल्टी-एसेट ट्रेडिंग और ऑन-चेन सिक्योरिटीज ट्रांसफ़र कितने व्यापक रूप से दैनिक वित्तीय गतिविधि का हिस्सा बन जाते हैं।
2. साप्ताहिक चयनित बाजार संकेत
फेड ने ब्याज दरों में वृद्धि रोक दी, लेकिन दिसंबर की खिड़की को खुला रखा, AI पूंजी व्यय की चिंताएं टेक स्टॉक्स पर दबाव बनाती हैं, और बिनेंस सुरक्षा घटना निवेशकों के फंड बाहर निकलने के बीच क्रिप्टो कमजोरी को बढ़ाती है
फेडरल रिजर्व ने अपनी अक्टूबर की बैठक में अपेक्षित तरीके से ब्याज दरों में वृद्धि रोक दी, जिससे फेडरल फंड्स लक्ष्य रेंज 3.75%–4.00% पर अपरिवर्तित रही। यह निर्णय 10–2 के मतों से पारित हुआ, जिसमें दो सदस्यों ने तुरंत 25-बेसिस पॉइंट की वृद्धि का समर्थन किया। कथन में आर्थिक गतिविधि का मूल्यांकन “मजबूत” से “मजबूत” में बढ़ाया गया, जबकि यह दोहराया गया कि मुद्रास्फीति अभी भी उच्च स्तर पर है, जिससे यह सुझाव मिलता है कि यह रुकावट शिथिलन चक्र के अंत का संकेत नहीं, बल्कि अतिरिक्त डेटा का इंतजार करने के बारे में है। वॉर्श ने प्रेस सम्मेलन के दौरान दिसंबर के मार्ग पर स्पष्ट मार्गदर्शन नहीं दिया, और जोर देकर कहा कि आने वाला महीना आने वाले डेटा का मूल्यांकन करने के लिए एक महत्वपूर्ण अवधि होगा।
बाद के डेटा ने संयुक्त राज्य अमेरिका की अर्थव्यवस्था में मजबूत वृद्धि और अभी भी उच्च स्तर के मुद्रास्फीति के संयोजन को और मजबूत किया। तीसरे तिमाही में वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) 3.4% की वार्षिक दर से बढ़ा, जो दूसरी तिमाही में 2.2% से बढ़कर हुआ, जहां उपभोग और एआई-संबंधित व्यावसायिक निवेश मुख्य योगदानकर्ता बने रहे। इसी बीच, सितंबर में प्रमुख पीसीई मुद्रास्फीति 3.4% से बढ़कर 3.6% हो गई, जबकि मूल पीसीई लगभग 3.1% रहा। मजबूत वृद्धि से फेड को मंदी के बारे में तत्काल चिंता करने की आवश्यकता कम हो जाती है, जबकि पुनः प्रकट हुई मुद्रास्फीति का दबाव वर्ष के अंत से पहले एक और ब्याज दर में वृद्धि के लिए औचित्य प्रदान करता है।
2 नवंबर तक, CME FedWatch टूल ने दर्शाया कि बाजार दिसंबर में 25-बेसिस पॉइंट की दर में वृद्धि की लगभग 74.6% संभावना को मूल्यांकित कर रहे हैं, जो अभी भी स्पष्ट मूल मामला है।
दूसरे शब्दों में, अक्टूबर का विराम पहले ही बाजारों द्वारा समेट लिया गया है, और ध्यान अब इस बात पर है कि नवंबर के रोजगार और मुद्रास्फीति डेटा दिसंबर में एक और कदम के लिए पर्याप्त मजबूत होंगे या नहीं।
CME फेडवॉचटूल
नवीनतम बाजार समायोजन के पीछे की मुख्य चिंता यह नहीं है कि AI की मांग अचानक गायब हो गई है, बल्कि यह है कि निवेशक अब अधिक से अधिक प्रश्न कर रहे हैं कि विशाल AI निवेश कब मुक्त नकदी प्रवाह और लाभ में परिवर्तित होगा। अमेज़न ने कहा कि AI-संबंधित पूंजी व्यय जारी रहेगा, जबकि इंटेल ने नकदी खपत के दबाव की चेतावनी दी। अल्फाबेट ने पहले भी उच्च निवेश स्तर और कमजोर मुक्त नकदी प्रवाह के कारण महत्वपूर्ण बिक्री दबाव का सामना किया था।
इसलिए, AI ट्रेड अब “कौन अधिक खर्च कर रहा है” से आगे बढ़कर यह देखने की ओर जा रहा है कि आय, लाभ और नकदी प्रवाह अंततः पूंजी व्यय में स्थायी विस्तार को सही ठहरा सकते हैं या नहीं। यह जोखिम तुरंत एशियाई AI हार्डवेयर सप्लाई चेन में फैल गया। शुक्रवार को दक्षिण कोरिया का KOSPI लगभग 4.5% गिरा, जिसमें सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और SK Hynix दोनों मजबूती से कमजोर हो गए। जापान का Nikkei उसी दिन लगभग 2.1% गिरा, जिसमें Advantest, Tokyo Electron और SoftBank सहित AI- और सेमीकंडक्टर-संबंधित कंपनियों ने नीचे की ओर प्रभाव डाला। हालांकि Nikkei ने अभी भी लगभग 1% का साप्ताहिक मामूली लाभ पंजीकृत किया, लेकिन जापानी और दक्षिण कोरियाई बाजार U.S. AI पूंजी व्यय चक्र के बारे में अपेक्षाओं में परिवर्तन के प्रति बढ़ती हुई संवेदनशीलता प्रदर्शित कर रहे हैं।
ऊर्जा बाजारों में, मध्य पूर्व में बढ़ी हुई तनावपूर्ण स्थिति ने एक महत्वपूर्ण भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम को बनाए रखा। हॉर्मुज के जलडमरूमध्य में एक और टैंकर पर हमला किया गया, हौथी बलों ने सऊदी ऊर्जा अवसंरचना को खतरा जारी रखा, और मध्यवर्ती चुनावों के बाद संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा ईरान के खिलाफ सैन्य कार्रवाई का विस्तार किया जा सकता है या नहीं, वह भी एक बाजार परिवर्तनीय बन गया। ब्रेंट क्रूड शुक्रवार को 2.4% बढ़कर $117.64 प्रति बैरल हो गया और अक्टूबर के दौरान लगभग 13.6% की वृद्धि की, जबकि WTI $104.12 प्रति बैरल पर समाप्त हुआ।
हालांकि अमेरिका और ईरान अभी भी कतर के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से संवाद कर रहे हैं, लेकिन शिपिंग और सैन्य जोखिम अभी तक महत्वपूर्ण रूप से कम नहीं हुए हैं। इसलिए, ऊंची ऊर्जा कीमतें संभवतः फेडरल रिजर्व को नीति को ढीली करने की क्षमता पर प्रतिबंध लगाए रखेंगी। इसी बीच, उच्च ब्याज दरों के परिवेश से सोने पर अतिरिक्त दबाव पड़ा। शुक्रवार को कीमतें प्रति औंस $4,000 से नीचे गिर गईं और जुलाई के बाद सबसे कम स्तर पर पहुंच गईं, जिससे अक्टूबर में लगातार दूसरा मासिक गिरावट दर्ज किया गया। वित्तीय और भू-राजनीतिक जोखिम गायब नहीं हुए हैं, लेकिन मजबूत विकास, ऊंचा मुद्रास्फीति, और वर्ष के अंत से पहले एक और ब्याज दर में वृद्धि की उम्मीदों के कारण, वास्तविक ब्याज दरों का दबाव अस्थायी रूप से सुरक्षित-आश्रय मांग को पीछे छोड़ पाया है।
TradingView
क्रिप्टो संपत्ति और ईटीएफ: बिनेंस सुरक्षा घटना से जोखिम घटाने को बढ़ावा मिला, जबकि लगातार ETH ईटीएफ निकासी अधिक स्पष्ट रही
पिछले हफ्ते क्रिप्टो बाजार शुरू में व्यापक जोखिम संपत्तियों के साथ वापसी पर आया, लेकिन गुरुवार से शुक्रवार तक तेजी से कमजोर हो गया। BTC ने मध्यवर्ती दिनों में अस्थायी रूप से $81,000 के ऊपर वापस चढ़ा, लेकिन Binance द्वारा एक प्रमुख सुरक्षा घटना के प्रकट होने के बाद यह तेजी से $77,000 के नीचे गिर गया और लगभग $76,000 के स्तर पर पहुंच गया। इसी अवधि में ETH लगभग $2,200 तक गिर गया और BTC की तुलना में कम प्रदर्शन किया।
बिनेंस ने कहा कि सुरक्षा घटना में बड़े पैमाने पर असामान्य संपत्ति ट्रांसफ़र करने की बात थी और इसके संबंधित कई अरब डॉलर की संपत्ति को जमा कर दिया गया। परिणामस्वरूप, सप्ताह की क्रिप्टो समायोजन को केवल ब्याज दर परिवेश के कारण नहीं माना जा सकता। यह कमजोर मैक्रो जोखिम रुचि और उद्योग-विशिष्ट सुरक्षा सदमे का संयोजन था।
SoSoValue
SoSoValue के अनुसार, 26 अक्टूबर से 30 अक्टूबर के बीच अमेरिकी स्पॉट BTC ETFs ने लगभग $203 मिलियन का शुद्ध बाहरी प्रवाह दर्ज किया। पहले चार ट्रेडिंग सessioन्स ने अभी तक लगभग $440 मिलियन का संचयी शुद्ध प्रवाह उत्पन्न किया, लेकिन केवल शुक्रवार को लगभग $643 मिलियन का शुद्ध बाहरी प्रवाह देखा गया, जिससे पहले के संस्थागत क्रय को पूरी तरह से उलट दिया गया। IBIT, FBTC और ARKB में क्रमशः लगभग $234 मिलियन, $201 मिलियन और $130 मिलियन का बाहरी प्रवाह दर्ज किया गया।
ETH ETF में फंडिंग दबाव अधिक स्थायी रहा। इसी अवधि के दौरान, उन्होंने लगभग $432 मिलियन का शुद्ध बाहरी प्रवाह दर्ज किया, जिसमें सभी पांच ट्रेडिंग सेशन में रिडेम्प्शन हुए। ब्लैकरॉक के ETHA ने लगभग $391 मिलियन का साप्ताहिक बाहरी प्रवाह दर्ज किया, जो रिडेम्प्शन का प्रमुख स्रोत बना। अक्टूबर के दौरान संचयी ETH ETF बाहरी प्रवाह और बढ़े, जिससे BTC की तुलना में ETH के कमजोर प्रदर्शन की व्याख्या होती है।
पिछले कुछ सप्ताहों के विपरीत, जब पूंजी BTC और ETH के बीच घूमती रही, इस सप्ताह में संस्थागत जोखिम उपयोग में व्यापक कमी देखी गई। पहले चार सेशन के दौरान BTC ETFs में अभी भी प्रवाह आया, जिससे संकेत मिलता है कि संस्थागत मांग पूरी तरह से गायब नहीं हुई है। हालांकि, शुक्रवार को हुई बड़े पैमाने पर रिडेम्प्शन से यह भी स्पष्ट होता है कि जब प्रौद्योगिकी क्षेत्र का जोखिम और क्रिप्टो-विशिष्ट घटनाएं एक साथ खराब होती हैं, तो ETF मांग पर्याप्त नहीं होती कि स्थिर कीमत निचला स्तर प्रदान किया जा सके।
स्टेबलकॉइन: फंडिंग कमजोरी ईटीएफ से ऑन-चेन डॉलर बेस तक विस्तारित होने के साथ बाजार पूंजीकरण अभी भी संकुचित हो रहा है
DeFiLlama
DeFiLlama के डेटा के अनुसार, 2 नवंबर तक, कुल स्टेबलकॉइन बाजार पूंजीकरण लगभग $295.6 अरब था, जो पिछले सात दिनों में लगभग 1.47% और पिछले 30 दिनों में लगभग 2.96% कम हो गया। USDT का बाजार हिस्सा लगभग 60.66% था। पिछले समय के विपरीत, जब बदलाव मुख्य रूप से व्यक्तिगत उत्पादों के बीच रोटेशन से प्रेरित थे, हाल के समय में स्टेबलकॉइन की कुल आपूर्ति एक स्पष्ट सतत संकुचन के चरण में प्रवेश कर चुकी है।
शीर्ष 10 स्टेबलकॉइन्स में, USDT ने सप्ताह के दौरान लगभग 1.61% की कमी दर्ज की, जबकि USDC लगभग अपरिवर्तित रहा। USDS, USDe और USD1 में क्रमशः लगभग 4.47%, 1.15% और 1.80% की कमी आई, जबकि USDG, PYUSD और BUIDL में लगभग 6.89%, 3.77% और 7.29% की कमी हुई। विभिन्न प्रकार के स्टेबलकॉइन्स पर एक साथ हुई संकुचन इस बात को दर्शाती है कि वर्तमान प्रवृत्ति को केवल व्यक्तिगत उत्पादों के बीच बाजार हिस्सेदारी में परिवर्तन से समझा नहीं जा सकता।
BTC और ETH ETF रिडेम्पशन और कमजोर क्रिप्टो कीमतों के साथ मिलाकर, फंडिंग की स्थिति एक अधिक सुसंगठित सावधान संकेत दे रही है: संस्थागत ETF एक्सपोजर घट रहा है, जबकि कुल ऑन-चेन डॉलर आपूर्ति संकुचित हो रही है, जिससे बाजार में व्यापक जोखिम विस्तार के लिए पर्याप्त नई तरलता नहीं बची है। यदि स्टेबलकॉइन की बाजार पूंजीकरण कीमतों से पहले स्थिर होना शुरू कर देती है, तो यह एक महत्वपूर्ण संकेत बन सकता है कि फंडिंग का निचला स्तर बनना शुरू हो गया है।
इस सप्ताह देखने के लिए महत्वपूर्ण घटनाएँ
बाजार अमेरिकी मध्यवर्ती चुनाव, अक्टूबर के रोजगार आंकड़ों, और प्रमुख एआई-संबंधित प्रौद्योगिकी कंपनियों के अर्जित लाभ पर ध्यान केंद्रित करेंगे। क्रिप्टो बाजारों के लिए, चुनाव के परिणाम राजकोषीय नीति, नियमन और सामान्य जोखिम रुझान को प्रभावित कर सकते हैं, जबकि अगले दो वर्षों में अमेरिकी क्रिप्टो कानूनीकरण के लिए राजनीतिक वातावरण को भी बदल सकते हैं। इसी बीच, गैर-कृषि रोजगार आंकड़े दिसंबर में एक और ब्याज दर में वृद्धि की संभावना के बारे में वर्तमान बाजार मूल्यांकन को प्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करेंगे, जो लगभग 70% है।
3 नवंबर: संयुक्त राज्य अमेरिका में मध्यावधि चुनाव होते हैं, जिसमें सभी हाउस सीटें और सीनेट की लगभग एक-तिहाई सीटें चुनाव के लिए हैं। वर्तमान जनसमीक्षा और बाजार की अपेक्षाओं के आधार पर, डेमोक्रेट्स की हाउस में अपेक्षाकृत मजबूत स्थिति है, जबकि कई महत्वपूर्ण सीनेट चुनाव अभी भी करीब हैं, जिससे सभा का नियंत्रण अधिक अनिश्चित बना हुआ है। बाजारों के लिए, मुख्य मुद्दा केवल दलीय नियंत्रण नहीं है, बल्कि यह है कि परिणाम राजकोषीय नीति, कॉर्पोरेट कर, AI डेटा-सेंटर नियमन, वित्तीय नियमन और कांग्रेस की नीति निर्माण की कुशलता पर कैसे प्रभाव डाल सकता है।
3–4 नवंबर: AMD तीसरे तिमाही के लाभ घोषित करेगा, जबकि ऐपल, पैलेंटिर और अन्य प्रमुख प्रौद्योगिकी कंपनियाँ भी अपने परिणाम जारी करेंगी। पिछले सप्ताह के AI पूंजी व्यय के बारे में चिंताओं में तीव्र वृद्धि के बाद, बाजार AI चिप मांग, डेटा-सेंटर निवेश और यह देखेंगे कि नकदी प्रवाह तकनीकी स्टॉक के लिए अपेक्षाओं को स्थिर करने में मदद कर सकता है या नहीं। AMD ने पुष्टि की है कि यह 3 नवंबर को संयुक्त राज्य बाजार के बंद होने के बाद परिणाम घोषित करेगा।
6 नवंबर: संयुक्त राज्य अमेरिका अक्टूबर के गैर-कृषि वेतन, बेरोजगारी दर और औसत घंटेवारी कमाई जारी करता है। सितंबर के वेतन में केवल 29,000 की वृद्धि हुई। यदि रोजगार कमजोर बना रहता है, तो दिसंबर में दर में वृद्धि की संभावना महत्वपूर्ण रूप से कम हो सकती है। यदि नौकरी की वृद्धि मजबूती से वापस आती है, तो “टिकाऊ विकास + उच्च मुद्रास्फीति” का संयोजन वर्ष के अंत से पहले फेड की अतिरिक्त कठोरता के लिए अतिरिक्त समर्थन प्रदान करेगा।
भूराजनीतिक मंच पर, अमेरिका-ईरान की अप्रत्यक्ष बातचीत, हॉर्मुज के जलडमरूमध्य के माध्यम से शिपिंग की स्थिति और मध्यवर्ती चुनावों के बाद अमेरिकी सैन्य नीति तेल की कीमतों के लिए प्रमुख चर हैं।
OPEC+ ने अपना दिसंबर उत्पादन लक्ष्य अपरिवर्तित रखने का फैसला किया है, जिसका अर्थ है कि छोटी अवधि के तेल की कीमतें अतिरिक्त आपूर्ति-नीति परिवर्तनों की बजाय वास्तविक मध्य पूर्व निर्यात और परिवहन जोखिमों पर अधिक निर्भर करेंगी।
प्राथमिक बाजार फंडिंग अपडेट: कलशी ने भविष्यवाणी बाजार के मूल्यांकन बढ़ते हुए संस्थागत होने के साथ एक और $1 बिलियन जुटाया, जबकि कुल फंडिंग अभी भी अत्यधिक केंद्रित है
RootData
रूटडेटा के अनुसार, पिछले हफ्ते क्रिप्टो प्राइवेट बाजार में 11 फंडिंग घटनाएं सामने आईं, जिनमें लगभग $1.37 अरब की घोषित पूंजी जुटाई गई, जो सप्ताहिक आधार पर 1,183.6% की वृद्धि है। हालांकि, यह वृद्धि अत्यधिक केंद्रित थी: कलशी का $1 अरब का राउंड अकेले कुल घोषित फंडिंग का लगभग 73% हिस्सा था। इसलिए सप्ताहिक फंडिंग में तीव्र वृद्धि क्रिप्टो VC के प्रारंभिक चरण के जोखिम स्वीकार्यता में संगत उत्थान को नहीं दर्शाती।
इस हफ्ते का सबसे प्रतिनिधित्वपूर्ण लेनदेन कलशी का $1 बिलियन का वित्तपोषण चक्र था, जिसमें $40 बिलियन की मूल्यांकन के साथ Sequoia Capital और Wellington Management नेतृत्व किया, जिसमें Morgan Stanley Investment Management, Coatue, a16z और अन्य ने भाग लिया। मई तक, कलशी का मूल्यांकन लगभग $22 बिलियन था, जिसका मतलब है कि केवल कुछ महीनों में ही इसका मूल्यांकन फिर से तेजी से बढ़ गया।
इस दौर से अधिक महत्वपूर्ण संकेत यह नहीं है कि भविष्यवाणी बाजार फिर से लोकप्रिय कथा बन गए हैं। बल्कि, पूंजी अब कलशी को एकल बेटिंग या घटना-आधारित उत्पाद के बजाय एक बड़े नियमित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के रूप में अधिक मूल्य दे रही है। इसका दीर्घकालिक मूल्य इस बात पर अधिक निर्भर करेगा कि क्या यह राजनीतिक घटनाओं के बाहर मैक्रो, दरों, कच्चे माल और अन्य वित्तीय अनुबंधों में विस्तार कर सकता है, जबकि लाइसेंसिंग, तरलता और वितरण के माध्यम से एक्सचेंज-जैसे नेटवर्क प्रभाव बना सके।
एक ही समय पर, 40 बिलियन डॉलर की मूल्यांकन पहले से ही लंबे समय तक की वृद्धि की बड़ी अपेक्षाओं को शामिल करता है, जिससे नियामक सीमाएँ और ट्रेडिंग मात्रा की स्थिरता प्रमुख जोखिम बन जाती हैं। स्टेबलकॉइन भुगतान में, PhotonPay ने Blockchain Capital के नेतृत्व में 40 मिलियन डॉलर की सीरीज C फंडिंग एकत्र की, जिसमें SBI Group, IDG Capital और अन्य ने भाग लिया। कंपनी पहले से ही स्टेबलकॉइन और फ़िएट वॉलेट, कार्ड जारी करना, स्थानीय क्लीयरिंग और क्रॉस-बॉर्डर भुगतान को कवर करती है, और 30 से अधिक भुगतान और वित्तीय सेवा लाइसेंस रखती है। इस फंडिंग से यह भी प्रतिबिंबित होता है कि स्टेबलकॉइन निवेश का तर्क “एक नया स्टेबलकॉइन जारी करना” से हटकर, स्टेबलकॉइन को उद्यम-स्तरीय क्रॉस-बॉर्डर खजाना प्रबंधन और स्थानीय भुगतान चैनल में एम्बेड करने की ओर बदल रहा है।
AI+Crypto में, RootData ने Pearl Research Labs के संबंध में लगभग $130 मिलियन का वित्तीय पैकेज खुलासा किया, जिसमें लगभग $55 मिलियन की इक्विटी फाइनेंसिंग और एक GPU इंफ्रास्ट्रक्चर फंड के लिए अतिरिक्त $75 मिलियन शामिल है। Pearl एक Proof of Useful Work मॉडल के माध्यम से ब्लॉक उत्पादन को AI GPU कंप्यूटिंग के साथ जोड़ने का लक्ष्य रखता है। हालांकि, वित्तीय संरचना, GPU फंड की संचालन प्रक्रिया और वास्तविक कंप्यूट उपयोग की पुष्टि के संबंध में प्रश्न अभी भी बने हुए हैं। पूरी तरह से कथानक-आधारित AI+Crypto प्रोजेक्ट की तुलना में, इस प्रकार के मॉडल को यह साबित करना होगा कि कंप्यूट डिमांड वास्तविक है, प्रोटोकॉल प्रोत्साहन स्थायी हैं, और टोकन मूल्य वास्तविक AI वर्कलोड्स के साथ एक स्थायी संबंध स्थापित कर सकता है।
सामान्य तौर पर, जबकि अक्टूबर में प्रमुख निजी बाजार फंडिंग में तेजी से सुधार हुआ, गतिविधि अभी भी प्रेडिक्शन मार्केट, स्टेबलकॉइन भुगतान, एआई इंफ्रास्ट्रक्चर और संस्थागत वित्तीय सेवाओं में अत्यधिक केंद्रित रही। पूंजी अभी भी उन प्लेटफॉर्म्स के लिए प्रीमियम मूल्यांकन देने को तैयार है जिनके पास पहले से लाइसेंस, ट्रेडिंग मात्रा, उपयोगकर्ता या स्थापित वाणिज्यिक वितरण है, जबकि बिना किसी महत्वपूर्ण वाणिज्यिक पुष्टि के सामान्य प्रोटोकॉल को अभी भी अधिक चयनात्मक फंडिंग परिवेश का सामना करना पड़ रहा है।
कुकॉइन वेंचर्स के बारे में
KuCoin Ventures, KuCoin एक्सचेंज का अग्रणी निवेश शाखा है, जो विश्वसनीयता पर आधारित एक अग्रणी वैश्विक क्रिप्टो प्लेटफॉर्म है और 200+ देशों और क्षेत्रों में 40 मिलियन से अधिक उपयोगकर्ताओं की सेवा करता है। Web 3.0 युग के सबसे विनाशकारी क्रिप्टो और ब्लॉकचेन प्रोजेक्ट्स में निवेश करने के उद्देश्य से, KuCoin Ventures क्रिप्टो और Web 3.0 निर्माताओं को गहन जानकारी और वैश्विक संसाधनों के साथ वित्तीय और रणनीतिक रूप से समर्थन प्रदान करता है।
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