सिटी: एआई निरंतर अधिगम 2031 तक स्मृति की कमी को बढ़ाएगा
सिटी चेतावनी देती है कि एआई निरंतर अधिगम युग में प्रवेश करने से बहुवर्षीय मेमोरी आपूर्ति की कमी होगी
सिटी रिसर्च ने 14 सितंबर, 2026 को एक विस्तृत विश्लेषण जारी किया, जिसमें यह अनुमान लगाया गया कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता प्रणालियों का निरंतर अधिगम चरण में स्थानांतरण उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी, सर्वर DDR5 और उद्यम सॉलिड-स्टेट ड्राइव्स की मांग पैटर्न को मौलिक रूप से पुनर्गठित कर देगा। यह संक्रमण कृत्रिम बुद्धिमत्ता को स्थिर प्रशिक्षण और निष्कर्षण मॉडल्स से परे उन प्रणालियों की ओर ले जाता है, जो निरंतर रूप से ज्ञान को अपडेट करती हैं और पूर्व डेटा को बनाए रखती हैं, जिससे मेमोरी की आपूर्ति पर स्थायी दबाव पड़ता है। बैंक के अनुमानों के अनुसार, 2027 और 2028 में DRAM की आपूर्ति-मांग के अनुपात तीव्रता से नकारात्मक हो जाएंगे, जबकि NAND भी समान पथ पर चलेगा, और 2031 तक असंतुलन बना रहने की उम्मीद है।
ये अनुमान हाल के बाजार के चिंताओं, जैसे AI पूंजी व्यय के लाभ और हाई-बैंडविड्थ मेमोरी स्पेसिफिकेशन में समायोजन के संदर्भ में आए हैं, लेकिन सिटी इनमें से बाद वाले को मांग में कमी के संकेत के बजाय आपूर्ति संकुचन के सबूत के रूप में व्याख्या करता है। उद्योग ट्रैकर्स से प्राप्त समर्थक डेटा दर्शाता है कि हाल के तिमाहियों में मेमोरी पहले ही सेमीकंडक्टर राजस्व का आधे से अधिक हिस्सा बन चुकी है, जो इस संकुचन की संरचनात्मक प्रकृति को उजागर करता है। 2027 से शुरू होकर निरंतर सीखने से HBM, सर्वर DRAM, और उद्यम स्टोरेज में मांग एक साथ बढ़ेगी, जो संभव क्षमता में वृद्धि को पीछे छोड़ देगी और प्रमुख मेमोरी आपूर्तिकर्ताओं के लिए मूल्य निर्धारण की शक्ति और निवेश प्राथमिकताओं को पुनर्गठित करने वाली कई वर्षों तक की कमी को स्थिर कर देगी।
2027 तक निरंतर अध्ययन के तहत HBM बिट मांग में 62 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान
सिटी की 14 सितंबर की रिपोर्ट के अनुसार, 2027 तक हाई-बैंडविड्थ मेमोरी बिट की मांग 62 प्रतिशत बढ़कर 75.2 अरब गीगाबिट हो जाएगी, और फिर 2028 तक और 69 प्रतिशत बढ़कर लगभग 127 अरब गीगाबिट हो जाएगी। ये आंकड़े पिछले अनुमानों को लगभग दोगुना कर देते हैं और निरंतर सीखने के कारण मॉडल अपडेटिंग और ऐतिहासिक डेटा तक निरंतर पहुंच की दोहरी आवश्यकताओं को दर्शाते हैं। मांग के स्रोत एकल एक्सेलरेटर वेंडर तक सीमित नहीं हैं; ब्रॉडकॉम की HBM की मांग 2026 में लगभग 9 अरब गीगाबिट से बढ़कर 2028 तक 41 अरब से अधिक हो जाएगी, जबकि Google की मांग समान समयावधि में लगभग 4.7 अरब से बढ़कर 14 अरब गीगाबिट हो जाएगी।
आपूर्ति की दृष्टि से, 2027 तक मासिक वेफर क्षमता 420,000 वेफर से बढ़कर 700,000 होने का अनुमान है, लेकिन तेजी से बढ़ती कस्टम ASIC शिपमेंट्स के कारण 2028 तक HBM की आपूर्ति-मांग अनुपात 36 प्रतिशत की कमी की ओर बढ़ने का अनुमान है। उन्नत पैकेजिंग और नए फैब निर्माण के लंबे नेतृत्व समय से प्रतिक्रिया की गति सीमित है, जिससे पूंजी खर्च बढ़ने के बावजूद बाजार संरचनात्मक रूप से कमजोर रहता है। बैंक द्वारा संदर्भित उद्योग जांचों से पता चलता है कि 2027-2028 के आवंटन के लिए ग्राहकों के प्रश्न लगातार तीव्र हो रहे हैं, जो इस दृष्टिकोण को मजबूत करता है कि स्पेसिफिकेशन समायोजन मांग कमजोरी के बजाय अनुपातन का प्रतिनिधित्व करते हैं। यह गतिशीलता HBM को अगली पीढ़ी के AI सिस्टम के लिए प्राथमिक बंधन बनाती है, जिन्हें लंबे समय तक संचालन के दौरान ज्ञान को बनाए रखना और सुधारना होगा।
सर्वर DDR5 की मांग 51 प्रतिशत बढ़ने को तैयार है क्योंकि निरंतर अध्ययन बढ़ रहा है
2027 में वैश्विक DRAM मांग में 30.2 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान है, जबकि आपूर्ति में केवल 18.8 प्रतिशत की वृद्धि होगी, जिससे 8.7 प्रतिशत की आपूर्ति-मांग की कमी उत्पन्न होगी, जो 2028 तक 9.7 प्रतिशत तक बढ़ जाएगी, क्योंकि मांग में अन्य 35 प्रतिशत की वृद्धि होगी जबकि आपूर्ति में 22 प्रतिशत की वृद्धि होगी। विशेष रूप से सर्वर DRAM को 2026 में 226.3 अरब यूनिट (1Gb समकक्ष) से 2027 में 341.7 अरब यूनिट तक 51 प्रतिशत तक बढ़ने का अनुमान है, जो कुल DRAM उपभोग का लगभग 67 प्रतिशत है। निरंतर सीखना इस त्वरण को चलाता है क्योंकि मॉडल को पिछली अर्जित जानकारी के साथ-साथ अक्सर पैरामीटर अपडेट की आवश्यकता होती है, जिससे उच्च-प्रदर्शन सर्वर DDR5 मॉड्यूल की भूमिका बढ़ जाती है।
HBM उत्पादन पहले से ही उन वेफर स्टार्ट्स को कैनिबलाइज़ कर रहा है जो अन्यथा कमोडिटी DRAM का समर्थन करते, जबकि धीमे टेक्नोलॉजी-नोड ट्रांजिशन आउटपुट को और अधिक सीमित करते हैं। सिटी का मानना है कि ग्रीनफील्ड क्षमता के लिए बहुवर्षीय समय सीमा को देखते हुए, यहां तक कि आक्रामक पूंजी व्यय में वृद्धि भी 2027 के अंतर को पूरा नहीं कर पाएगी। परिणामस्वरूप संकुचितता को लगातार औसत बिक्री मूल्य वृद्धि का समर्थन मिलने की उम्मीद है, जिसमें 2026 में दर्ज किए गए असाधारण प्रगति के बाद 2027 में मिश्रित DRAM मूल्यों में 23.1 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान है। ये परिस्थितियां उन आपूर्तिकर्ताओं के लिए स्थायी मूल्य शक्ति पैदा करती हैं जो HBM और हाई-परफॉरमेंस सर्वर मेमोरी दोनों में प्रमुख पोज़ीशन बनाए हुए हैं।
डेटा रिटेंशन की आवश्यकताओं से एंटरप्राइज SSD मांग में 53 प्रतिशत की वृद्धि
2027 में एंटरप्राइज सॉलिड-स्टेट ड्राइव की मांग 52.9 प्रतिशत बढ़ने का अनुमान है, क्योंकि निरंतर अध्ययन प्रणालियाँ की-वैल्यू कैश वर्कलोड्स को बाहरी स्टोरेज पर स्थानांतरित करती हैं और AI सर्वर्स के लिए उच्च क्षमता वाली QLC कॉन्फ़िगरेशन अपनाती हैं। यह वृद्धि इस आवश्यकता से सीधे संबंधित है कि मॉडल नए कार्यों पर प्रशिक्षण जारी रखते हुए पहले सीखे गए डेटा को बनाए रखें, जिससे स्थिर निष्कर्षण वर्कलोड्स की तुलना में स्टोरेज तीव्रता बढ़ जाती है। सिटी का अनुमान है कि 2027 में NAND की कुल मांग 29 प्रतिशत और 2028 में 33 प्रतिशत बढ़ेगी, जो 21 प्रतिशत और 25 प्रतिशत की आपूर्ति वृद्धि से अधिक होगी और क्रमशः मांग-आपूर्ति अनुपात -6.1 प्रतिशत और -5.5 प्रतिशत होगा।
सैमसंग की NAND क्षमता निकट भविष्य में 4.7 प्रतिशत घटने की उम्मीद है, क्योंकि संसाधन DRAM और HBM को प्राथमिकता दे रहे हैं, जिससे उद्योग-व्यापी विस्तार सीमित हो जाता है। प्रति एक्सेलरेटर HBM क्षमता में कमी, Nvidia की कैश ऑफलोड रुझान, और व्यक्तिगत और भौतिक AI तैनातियों में वृद्धि eSSD की आवश्यकताओं को और बढ़ाती है। 2027 तक NAND पूंजी व्यय में 34.2 प्रतिशत की वृद्धि होकर 21.8 बिलियन डॉलर हो जाने के बावजूद, लंबे निर्माण और पात्रता चक्र के कारण कमी को तेजी से पूरा नहीं किया जा सकता। ये कारक स्टोरेज को AI बुनियादी ढांचे के लिए चक्रीय सीमा के बजाय संरचनात्मक सीमा में रूपांतरित करते हैं।
2027 तक DRAM आपूर्ति वृद्धि 19 प्रतिशत तक सीमित रहेगी, हालांकि पूंजी व्यय बढ़ रहा है
सिटी का अनुमान है कि 2027 तक कुल मेमोरी पूंजी व्यय 80.4 अरब डॉलर तक 46.5 प्रतिशत बढ़ जाएगा, जिसमें DRAM खर्च अकेले 51.6 प्रतिशत बढ़कर 58.6 अरब डॉलर हो जाएगा। सैमसंग को 20.6 अरब डॉलर, एसके हाइनिक्स को 17.5 अरब डॉलर और माइक्रॉन को 15.8 अरब डॉलर आवंटित किए जाने की उम्मीद है। हालांकि इस स्केल का निवेश है, लेकिन ग्रीनफील्ड क्षमता में वृद्धि के लिए क्लीनरूम निर्माण, उपकरण स्थापित करने और प्रक्रिया क्वालिफिकेशन के लिए कई वर्षों का समय लगता है, जिससे 2027 की मांग को संतुलित करने में असमर्थ है। प्रौद्योगिकी स्थानांतरण अभी भी पिछले मानकों की तुलना में धीमा है, और HBM पैकेजिंग वेफर और सभी संगठन संसाधनों का अनुपातिक रूप से अधिक उपयोग करती है।
इसलिए बैंक निष्कर्ष निकालता है कि 2027 में 30 प्रतिशत और 2028 में 35 प्रतिशत की मांग वृद्धि के मुकाबले आपूर्ति पीछे रह जाएगी, जिससे 8.7 प्रतिशत और 9.7 प्रतिशत की कमी निरंतर रहेगी। ऐतिहासिक सेमीकंडक्टर चक्र दर्शाते हैं कि जब इन्वेंटरी सामान्य स्तरों से नीचे गिर जाती हैं और मांग संरचनात्मक रूप से उच्च बनी रहती है, तो कीमत और आवंटन संकुचन कई वर्षों तक बना रह सकता है। वर्तमान इन्वेंटरी मापदंड पहले ही सभी आपूर्तिकर्ताओं, क्लाउड संचालकों और चैनलों पर पारंपरिक सीमाओं से काफी नीचे हैं, जो लंबे समय तक कमी के सिद्धांत के लिए अतिरिक्त समर्थन प्रदान करते हैं।
NAND क्षमता सीमाएँ बढ़ रही हैं क्योंकि संसाधन HBM की ओर ले जाए जा रहे हैं
उद्योग भर में NAND के विस्तार की इच्छा अभी भी मंद है, क्योंकि प्रमुख आपूर्तिकर्ता अधिक लाभदायक HBM और सर्वर DRAM के लिए पूंजी और इंजीनियरिंग संसाधनों को पुनः निर्देशित कर रहे हैं। सैमसंग का NAND उत्पादन निकट भविष्य में 4.7 प्रतिशत संकुचित होने का अनुमान है, जबकि 2027 में कुल आपूर्ति वृद्धि 21 प्रतिशत और 2028 में 25 प्रतिशत, मांग में 29 प्रतिशत और 33 प्रतिशत की वृद्धि से पीछे है। निरंतर अध्ययन उद्यम SSD की आवश्यकताओं को बढ़ाकर दीर्घकालिक डेटा संरक्षण और कैश ऑफलोडिंग के लिए असंतुलन को बढ़ाता है।
सिटी का अनुमान है कि 2027 में NAND की औसत बिक्री की कीमतें 45.3 प्रतिशत बढ़ेंगी, जो 2026 में देखी गई मजबूत ऊर्ध्वाधर प्रवृत्ति को जारी रखेगी। सामान्य पांच सप्ताह के आधार के विपरीत लगभग 2.6 सप्ताह के स्तर पर निम्न स्टॉक स्तर और आपूर्तिकर्ताओं के स्टॉक उद्योग को मांग में उछाल को समायोजित करने की क्षमता को और भी सीमित करते हैं। ये परिस्थितियां एक स्व-पुष्टि चक्र बनाती हैं, जिसमें क्षमता में वृद्धि तब तक सावधानी से रहती है जब तक स्थायी उच्च मूल्य व्यापक निवेश को सही ठहराने के लिए पर्याप्त नहीं होता, जिससे कमी की अवधि पारंपरिक चक्र की लंबाई से काफी अधिक बढ़ जाती है।
व्यक्तिगत AI और भौतिक AI का अपनान बहुवर्षीय अभाव के विस्तार का आधार है
सिटी का तर्क है कि निरंतर अधिगम, व्यक्तिगत AI एजेंट्स और भौतिक AI प्रणालियों का पूर्ण स्तर पर प्रसार 2031 तक अपूर्ति की कमी को समर्थित करने वाली मूलभूत मांग की नींव प्रदान करेगा। व्यक्तिगत AI को उपयोगकर्ता इंटरैक्शन और संदर्भ की स्थायी स्मृति की आवश्यकता होती है, जबकि रोबोटिक्स और स्वायत्त प्रणालियों में भौतिक AI अनुप्रयोग संवेदक डेटा के निरंतर प्रवाह को उत्पन्न करते हैं जिसे संग्रहीत और सुधारा जाना आवश्यक है। ये उपयोग के मामले वर्तमान हाइपरस्केलर प्रशिक्षण क्लस्टर्स से परे उच्च-बैंडविड्थ और उच्च-क्षमता स्टोरेज के कुल समाधान योग्य बाजार को विस्तारित करते हैं।
बैंक का विश्लेषण दर्शाता है कि जब ये अनुप्रयोग एक समग्र द्रव्यमान प्राप्त कर लेंगे, तो भले ही शुद्ध प्रशिक्षण भार में मामूली कमी आए, लेकिन मांग की वृद्धि दरें उच्च स्तर पर बनी रहेंगी। पूर्ति-पक्ष की प्रतिक्रियाएं, जो पूंजी तीव्रता और तकनीकी जटिलता के कारण सीमित हैं, अनुमानित कालावधि के भीतर इस दिशा के साथ मेल नहीं खा सकतीं। परिणामस्वरूप, मेमोरी बाजार चक्रीय पुनर्जागरण से एक संरचनात्मक सुपरसाइकिल में संक्रमित हो जाता है, जो सतत घाटे और उच्च मूल्यों की विशेषता है।
शीर्ष मेमोरी आपूर्तिकर्ता संरचनात्मक मूल्य शक्ति के लिए स्थित
सिटी ने सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स, एसके हाइनिक्स, माइक्रॉन, सैनडिस्क और किओक्शिया को अपेक्षित बहु-वर्षीय संकीर्णता के प्रमुख लाभार्थी के रूप में पहचाना है। सैमसंग और एसके हाइनिक्स दोनों HBM और हाई-परफॉर्मेंस सर्वर DDR5 में नेतृत्वात्मक पोज़ीशन रखते हैं, जो उन्हें मांग के उछाल के केंद्र में रखता है। माइक्रॉन अपने HBM के विस्तारित फुटप्रिंट और DRAM स्केल से लाभान्वित होता है, जबकि सैनडिस्क और किओक्शिया एंटरप्राइज SSD और हाई-डेंसिटी NAND के अवसर को प्राप्त करते हैं।
उपकरण और सामग्री आपूर्तिकर्ता, जिनमें एप्लाइड मैटीरियल्स, लैम रिसर्च, मोंटेज, टीईएस, यूजीन टेक्नोलॉजी और टेकविंग शामिल हैं, उच्च पूंजी खर्च चक्र के अप्रत्यक्ष लाभार्थी के रूप में भी उल्लेखित हैं। सीमित आपूर्ति और बढ़ती औसत बिक्री मूल्य के संयोजन के कारण इन कंपनियों के लिए दशक के शेष समय तक मार्जिन और नकद प्रवाह उत्पादन में वृद्धि की उम्मीद है। बाजार डेटा पहले से ही दर्शाता है कि हाल के क्वार्टर में मेमोरी अर्धचालक आय का 50 प्रतिशत से अधिक योगदान दे रही है, जो सेक्टर की एआई बुनियादी ढांचा निर्माण में अत्यधिक भूमिका की पुष्टि करता है।
Q2 सेमीकंडक्टर राजस्व रिकॉर्ड मेमोरी की मजबूती को दर्शाते हैं
ओमडिया के डेटा के अनुसार, जिसे सिटी विश्लेषण के साथ संदर्भित किया गया है, द्वितीय तिमाही 2026 में वैश्विक सेमीकंडक्टर आय 425 बिलियन डॉलर से अधिक के स्तर पर पहुंच गई, जिसमें मेमोरी ने कुल आय का 54 प्रतिशत हिस्सा लिया, जो पहली बार है जब इस श्रेणी ने उद्योग की बिक्री के आधे से अधिक हासिल किया। इस क्षेत्र ने लगातार चार तिमाहियों में दोहरी अंकों की क्रमिक वृद्धि दर्ज की है, जो लगभग 100 तिमाहियों के ऐतिहासिक डेटा में एक दुर्लभ घटना है।
AI बुनियादी ढांचे में निवेश से केवल HBM और DRAM की मांग ही नहीं, बल्कि संबंधित गैर-मेमोरी घटकों की मांग भी बढ़ रही है। ये आंकड़े सिटी के दावे को प्रायोगिक समर्थन प्रदान करते हैं कि वर्तमान चक्र पिछले स्मृति पुनर्जागरणों से भिन्न है, जो मुख्य रूप से उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स द्वारा प्रेरित थे। सेमीकंडक्टर विकास में स्मृति का सतत योगदान इस दृष्टिकोण को मजबूत करता है कि लगातार सीखने वाले कार्यभार के स्केल होने के कारण आपूर्ति सीमाएं बंधी रहेंगी।
46.5 प्रतिशत की पूंजी व्यय वृद्धि अभी भी 2027 के बैलेंस के लिए पर्याप्त नहीं है
हालांकि 2027 तक वैश्विक मेमोरी पूंजी व्यय में 46.5 प्रतिशत की वृद्धि होकर 80.4 अरब डॉलर होने का अनुमान है, सिटी का निष्कर्ष है कि क्षमता वृद्धि का समय समय पर बाजार को कमी में छोड़ देगा। DRAM पर खर्च 58.6 अरब डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है, और NAND पर 21.8 अरब डॉलर, लेकिन ग्रीनफील्ड प्रोजेक्ट्स को शुरुआत से योग्य मात्रा में उत्पादन तक पहुंचने में कई साल लगते हैं।
मौजूदा सुविधाओं को उपकरण के निर्माण समय, कुशल श्रम उपलब्धता, और HBM के लिए आवश्यक उन्नत पैकेजिंग की तकनीकी जटिलता के कारण सीमाएँ का सामना करना पड़ रहा है। इसलिए बैंक का मानना है कि 2027 में DRAM के लिए 19 प्रतिशत और NAND के लिए 21 प्रतिशत की आपूर्ति वृद्धि, संबंधित मांग में वृद्धि के साथ मेल नहीं खाएगी। यह असंगति अगले वर्षों में निरंतर आवंटन संकुचन और मूल्य स्थिरता की तैयारी करती है, जो AI पूंजी व्यय के संवेदनशीलता में निकट भविष्य के उतार-चढ़ाव से स्वतंत्र है।
डिस्पेक समायोजनों को मांग में कमी के बजाय आपूर्ति के अनुपातन के रूप में व्याख्या किया जा रहा है
हाई-बैंडविड्थ मेमोरी स्पेसिफिकेशन्स प्रति एक्सीलरेटर में संभावित कमी के चारों ओर हाल के बहस को कुछ बाजार हिस्सेदारों द्वारा मांग में शीतलन का संकेत माना गया है। सिटी विपरीत दृष्टिकोण अपनाता है, और इन समायोजनों को सीमित आपूर्ति के भीतर एक्सीलरेटर्स की भेजी गई संख्या को अधिकतम करने के लिए सीमित HBM उपलब्धता के प्रति एक तर्कसंगत प्रतिक्रिया के रूप में वर्णित करता है।
बैंक द्वारा HBM बिट मांग के अनुमानों में किए गए ऊर्ध्वाधर समायोजन, जिससे पिछले अनुमानों में लगभग दोगुनी वृद्धि हुई है, इस व्याख्या का समर्थन करती है। 2027 और 2028 के आवंटन के लिए ग्राहकों के प्रश्न लगातार बढ़ रहे हैं, और Broadcom और Google पर प्रमुख कस्टम सिलिकॉन कार्यक्रम में मेमोरी का क्षेत्रफल बढ़ रहा है, न कि संकुचित हो रहा है। ये अवलोकन यह दर्शाते हैं कि मूल मांग का पथ अभी भी स्थिर है और स्पेसिफिकेशन में परिवर्तन दुर्लभता की स्थिति में कुशल संसाधन आवंटन को दर्शाते हैं।
सप्लाई चेन के भरती स्तर अभी भी संरचनात्मक रूप से कम हैं
उद्योग डेटा के अनुसार, जो सीटीआई रिपोर्ट के साथ संदर्भित किया गया है, डीआरएएम और एनएएंड दोनों के लिए आपूर्तिकर्ता, क्लाउड-प्रोवाइडर और चैनल इन्वेंटरी ऐतिहासिक सामान्य स्तरों से काफी कम हैं। एनएएंड आपूर्तिकर्ता स्टॉक 2.6 सप्ताह के आसपास अनुमानित हैं, जबकि सामान्य स्तर पाँच सप्ताह है, जबकि क्लाउड इन्वेंटरी सात सप्ताह के आधार के खिलाफ लगभग तीन सप्ताह के आसपास है। चैनल इन्वेंटरी भी समान रूप से संकुचित रहती है। ये कम स्तर निरंतर शिक्षा कार्यभारों से मांग में तेजी के खिलाफ कम बफर छोड़ते हैं।
पिछले चक्रों में, इन्वेंटरी की पुनर्भर्ती के लिए उच्च स्तर के उत्पादन के कई तिमाहियाँ आवश्यक थीं; अनुमानित मांग वृद्धि दरों के अधीन, पुनर्भर्ती और अधिक कठिन हो जाती है। अतिरिक्त स्टॉक की अनुपस्थिति इसलिए किसी भी वृद्धि मांग के प्रभाव को बढ़ाती है, जो 2031 तक बहुवर्षीय कमी के दृष्टिकोण को मजबूत करती है।
भविष्य की संरचनात्मक कमी की थीसिस 2031 तक बनी रहेगी
सिटी का मुख्य निष्कर्ष यह है कि निरंतर अध्ययन, व्यक्तिगत AI और भौतिक AI के संयोजन से ऐसी मांग वृद्धि उत्पन्न होगी जो संबंधित समयसीमा पर उद्योग की योग्य क्षमता जोड़ने की क्षमता को लगातार पार कर जाएगी। 2027 के लिए DRAM के लिए 8.7 प्रतिशत और NAND के लिए 6.1 प्रतिशत की आपूर्ति-मांग की कमी को कई अतिरिक्त वर्षों तक संशोधित रूप में बना रहने की उम्मीद है। पूंजी तीव्रता, तकनीकी जटिलता और अन्य मेमोरी प्रकारों की तुलना में HBM को प्राथमिकता देना त्वरित संतुलन के लिए संरचनात्मक बाधाएं उत्पन्न करते हैं।
परिणामस्वरूप, मेमोरी बाजार लंबे समय तक उच्च मूल्य, आवंटन नियमन और अग्रणी आपूर्तिकर्ताओं के लिए मजबूत नकदी उत्पादन के लिए स्थित है। विश्लेषण में यह स्पष्ट संदर्भ प्रदान किया गया है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस निवेश लाभ के बारे में हाल की चिंताएं मेमोरी सेमीकंडक्टर में अंत तक के दशक के माध्यम से मूलभूत संकुचन को उलटने की संभावना नहीं है।
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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
एआई मेमोरी मांग के संदर्भ में निरंतर अधिगम का अर्थ क्या है?
निरंतर अध्ययन का अर्थ है AI प्रणालियों जो नए कार्यों और ज्ञान के साथ अपने मॉडल को लगातार अपडेट करती हैं और पहले से प्राप्त डेटा तक पहुँच बनाए रखती हैं। इस प्रक्रिया के लिए सक्रिय प्रशिक्षण अपडेट के लिए उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी और ऐतिहासिक डेटा के लिए व्यापक स्टोरेज क्षमता की आवश्यकता होती है, जिससे 2027 से HBM, सर्वर DDR5 और उद्यम SSD की समानांतर मांग में वृद्धि होगी, जैसा कि सिटी के विश्लेषण में बताया गया है।
DRAM और NAND के लिए अनुमानित आपूर्ति-मांग की कमी कितनी है?
सिटी ने 2027 में DRAM की आपूर्ति-मांग अनुपात 8.7 प्रतिशत और 2028 में 9.7 प्रतिशत के ऋणात्मक अनुपात का अनुमान लगाया है, जहां मांग 30 प्रतिशत और 35 प्रतिशत बढ़ेगी, जबकि आपूर्ति में 19 प्रतिशत और 22 प्रतिशत की वृद्धि होगी। NAND के लिए, अनुपात 6.1 प्रतिशत और 5.5 प्रतिशत के ऋणात्मक होने का अनुमान है, क्योंकि मांग 29 प्रतिशत और 33 प्रतिशत बढ़ेगी, जबकि आपूर्ति 21 प्रतिशत और 25 प्रतिशत बढ़ेगी।
सीटीआई कौन सी कंपनियों को प्राथमिक लाभार्थी के रूप में उजागर करता है?
बैंक अपने शीर्ष मेमोरी चयनों के रूप में सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स, एसके हाइनिक्स, माइक्रॉन, सैनडिस्क और किओक्शिया का उल्लेख करता है, जिनकी HBM, सर्वर DDR5 और उच्च-घनत्व एंटरप्राइज स्टोरेज में पोज़ीशन का उल्लेख करते हुए। एप्लाइड मटीरियल्स और लैम रिसर्च जैसे उपकरण आपूर्तिकर्ताओं को भी बढ़े हुए पूंजी खर्च से लाभ होने की उम्मीद है।
बढ़ी हुई पूंजी व्यय क्यों जल्दी से कमी को समाप्त नहीं करेगी?
2027 तक स्मृति के लिए पूंजी व्यय 80.4 अरब डॉलर तक 46.5 प्रतिशत बढ़ जाने के बावजूद, ग्रीनफील्ड क्षमता के निर्माण, उपकरण स्थापित करने और प्रक्रिया की योग्यता के लिए कई वर्षों का समय लगता है। मौजूदा सुविधाओं को पैकेजिंग की जटिलता और धीमे प्रौद्योगिकी संक्रमण से सीमाएं का सामना करना पड़ रहा है, जिससे 2027 की मांग की उपलब्ध आपूर्ति से मेल नहीं खाती।
सीटीआई हाल के HBM स्पेसिफिकेशन समायोजनों की व्याख्या कैसे करता है?
बैंक एक्सेलरेटर प्रति मेमोरी कंटेंट में संभावित कमी को एक आपूर्ति-सीमित दक्षता उपाय के रूप में देखता है, जिससे सीमित HBM उपलब्धता के भीतर अधिक एक्सेलरेटर्स भेजे जा सकते हैं, बल्कि मांग में कमी के सबूत के रूप में नहीं। HBM बिट मांग के अनुमानों में वृद्धि इस मूल्यांकन को समर्थन देती है।
व्यक्तिगत AI और भौतिक AI दीर्घकालिक दृष्टिकोण में क्या भूमिका निभाते हैं?
सिटी का मानना है कि ये अनुप्रयोग उपयोगकर्ता संदर्भ की स्थायी याददाश्त और सेंसर डेटा के निरंतर भंडारण की आवश्यकता के कारण एक स्थायी मांग का आधार बनाएंगे। एक बार व्यापक रूप से अपनाए जाने पर, यह अनुमानित है कि वे यहां तक कि शुद्ध प्रशिक्षण कार्यभार में मध्यमता के बावजूद उच्च स्तर की मेमोरी खपत को बनाए रखेंगे, जिससे 2031 तक की कमी का समर्थन होगा।
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