MiCA en pratique. FAQ MEGA simple et facile. Sauvegarde, tu en auras besoin.
Allons-y 👇
❓ Qu'est-ce que le MiCA ?
Le MiCA est le règlement européen sur les actifs crypto. Il établit un cadre commun pour les services tels que la garde, l'achat/vente de crypto, les transactions crypto-monnaie fiduciaire et d'autres. Jusqu'à présent, de nombreuses entreprises opéraient avec des autorisations nationales anciennes ou un régime transitoire. Cela prend fin demain.
❓ Qu'est-ce qui change à partir du 1er juillet ?
Une plateforme sans licence MiCA/CASP ne peut plus offrir normalement des services crypto aux clients de l'UE. Selon la plateforme, les dépôts, les nouvelles achats, le trading, les programmes de rendement, le staking, les stablecoins ou les dérivés peuvent être restreints.
Cela ne sera pas appliqué de la même manière partout. Chaque exchange doit publier sa propre communication officielle aux utilisateurs de l'UE.
❓ Mes crypto seront-elles perdues si l'exchange n'a pas de licence ?
Dans une transition organisée, les crypto ne sont pas confisquées en raison du MiCA. Le fournisseur doit offrir un moyen de sortie : retrait, vente ou transfert.
Le problème pratique réside dans les restrictions qui peuvent apparaître pendant la fermeture des services : retards, actifs limités, fermeture de produits ou nécessité de transférer vers une autre plateforme.
Si vous avez une somme importante sur un exchange non autorisé, ne laissez pas cela pour le dernier moment.
❓ Puis-je effectuer un retrait ?
Sur la plupart des plateformes sérieuses, oui. Cela fait partie du processus organisé de fermeture des services aux utilisateurs de l'UE. Avant d'effectuer un transfert, vérifiez le réseau et assurez-vous que l'actif est pris en charge sur la destination.
Une erreur de réseau ou de memo peut créer un problème plus grave que le MiCA lui-même.
❓ Dois-je obligatoirement passer à un exchange MiCA ?
Si vous souhaitez utiliser un exchange centralisé en Europe, la voie la plus sûre est un fournisseur autorisé.
Si vous détenez vos crypto dans votre propre wallet, comme Ledger, Trezor ou MetaMask, vous n'avez pas besoin de les transférer vers un exchange en raison du MiCA.
Le MiCA régule les fournisseurs de services. Il n'interdit pas la détention personnelle de crypto.
❓ Comment vérifier si un exchange est autorisé ?
La vérification se fait via le registre officiel ESMA MiCA.Il ne suffit pas qu’une plateforme affiche « réglementée » sur son site. Vous devez vérifier quelle entité juridique détient la licence, dans quel pays, quelles services elle couvre et si elle vous prend en charge en tant qu’utilisateur européen. Une grande marque ne signifie pas automatiquement une couverture européenne pour tous les produits.
❓ Une licence MiCA couvre-t-elle tout ?
Non. MiCA couvre les crypto-actifs et les services liés aux crypto-actifs. Il ne couvre pas automatiquement les instruments financiers.
Le BTC spot, le BTC perpetual, les actions tokenisées et les security tokens ne sont pas juridiquement identiques. C’est ce point qui va le plus confondre les gens.
❓ Le BTC spot et le BTC perpetual sont-ils identiques ?
Non. Le BTC spot signifie que vous achetez ou vendez le crypto-actif lui-même.
Le BTC perpetual désigne un dérivé basé sur le prix du BTC, généralement avec effet de levier et des paiements de financement. Les lignes directrices de l’ESMA traitent les futures perpetuals comme des dérivés.
Ainsi, une plateforme disposant d’une licence MiCA ne signifie pas qu’elle peut offrir des futures/perps aux utilisateurs européens.
❓ Que dit la nouvelle décision de la Banque de Grèce ?
La Banque de Grèce a adopté les lignes directrices de l’ESMA sur les critères permettant de déterminer quand un crypto-actif est considéré comme un instrument financier.
L’essentiel est que ce n’est pas seulement la technologie qui compte. Ce qui compte, c’est quels droits le token confère et comment il fonctionne en pratique. Si une action, une obligation ou un dérivé est tokenisé sur la blockchain, il ne cesse pas pour autant d’être une action, une obligation ou un dérivé.
❓ Quand un token peut-il être considéré comme un instrument financier ?
Lorsqu’il confère des droits similaires à ceux d’une action, d’une obligation, d’un fonds ou d’un dérivé. Exemples : droit à un dividende, à un intérêt, au remboursement du capital, à une créance contre l’émetteur, à une participation aux rendements groupés ou à une exposition à un indice, une action, une obligation ou un autre actif.
Le nom « utility token » ne suffit pas s’il génère effectivement une performance économique.
❓ Les utility tokens sont-ils considérés comme des securities ?
Pas nécessairement. Si un token accorde un accès à un service, une réduction ou une utilisation au sein d’une plateforme, il ne devient pas automatiquement un instrument financier.De plus, le fait qu’une personne l’achète parce qu’elle croit que son prix augmentera ne suffit pas en soi. Ce qui compte, ce sont les droits accordés par le token.
❓ Les tokens de gouvernance sont-ils des actions ?
Non automatiquement. Voter pour des changements techniques sur un protocole n’est pas équivalent à un vote d’entreprise dans une société. Toutefois, si le token confère une participation financière, des dividendes, un droit sur des actifs ou des droits sociétaires substantiels, une évaluation plus stricte est nécessaire.
❓ Et les NFT ?
Un NFT véritablement unique ne est pas traité comme un token interchangeable. Toutefois, l’unicité doit être substantielle. Un simple ID de token différent ne suffit pas. Les NFT fractionnés, les séries fonctionnant comme des parts d’investissement ou les NFT offrant un droit sur des revenus peuvent être évalués différemment.
❓ Et les stablecoins ?
Les stablecoins sont l’un des points les plus importants du MiCA. L’USDT a déjà été restreint sur plusieurs plateformes européennes autorisées, car Tether n’a pas / n’a pas demandé d’autorisation MiCA. Dans ces cas, l’utilisateur peut effectuer un retrait, mais pas nécessairement des échanges ou une utilisation au sein de la plateforme.
Les options les plus claires en Europe sont les stablecoins soutenus par des émetteurs conformes au MiCA, tels que l’USDC, l’EURC ou d’autres options mentionnées par chaque plateforme autorisée.
Si vous détenez de l’USDT sur une plateforme centralisée, vérifiez immédiatement ce que votre plateforme autorise pour les utilisateurs de l’UE.
❓ Et le DeFi ?
L’utilisation d’un protocole véritablement décentralisé, comme Uniswap, n’est pas équivalente à l’utilisation d’une plateforme d’échange centralisée.
Le MiCA cible principalement les fournisseurs de services. Toutefois, si une entreprise exerce une fonction de custody, de courtier, un frontend contrôlé ou fournit organisée des services aux clients, la situation change.
❓ Le MiCA est-il un texte fiscal ? 👈
Non. Le MiCA régule le marché et les fournisseurs de services crypto. Il n’est pas en soi un texte fiscal.La fiscalité des actifs numériques découle de la législation nationale de chaque État membre et, lorsqu'elle s'applique, des principes généraux de taxation des revenus ou des gains en capital. En Grèce, il n'existe pas encore de cadre spécifique entièrement dédié aux crypto-actifs.
En Grèce, il existe encore une certaine ambiguïté concernant les transactions spot simples en crypto. Toutefois, lorsqu'un crypto-actif remplit les critères d'un instrument financier (conformément aux lignes directrices de l'ESMA et à leur adoption par la Banque de Grèce), son traitement fiscal peut s'approcher de celui des titres ou des dérivés. Selon ce que nous savons jusqu'à présent, l'achat simple, la détention, le transfert d'une plateforme d'échange vers un wallet, le gain non réalisé (unrealized) et le transfert entre wallets appartenant au même utilisateur ne constituent pas un fait générateur d'impôt.
❓ Est-ce une évolution positive ou négative ?
Pour les détenteurs à long terme utilisant un auto-hébergement, ce changement est gérable. Pour les utilisateurs qui conservent tous leurs actifs sur des exchanges centralisés, ce changement est significatif. Pour les traders utilisant des futures, des Perp ou des stablecoins, ce changement est très important.
Le point positif réside dans un cadre plus clair, une surveillance accrue et moins de plateformes grises. Le point négatif réside dans moins d'options, des restrictions sur les produits, moins de flexibilité et une plus grande conformité.
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