➥ staking liquide sur HyperLiquid : plus de 1,1 Md $ de TVL En tant que détenteur de $HYPE, je cherche des moyens d'obtenir un rendement plus élevé sur mes actifs, et le staking liquide est un secteur auquel je prête une attention accrue. La plupart des gens connaissent HyperLiquid pour ses Perp, mais son écosystème DeFi s'étend également. Le staking liquide permet aux utilisateurs de percevoir des récompenses de staking tout en gardant leur capital disponible pour le prêt, l'emprunt et d'autres stratégies DeFi. Voici 3 projets que j'étudie, classés par TVL : [1] @Kinetiq_xyz | 901,7 M $ de TVL - APY de staking : 1,95 % - frais sur 30 jours : ~1,58 M $ - revenus du protocole sur 30 jours : ~158 k $ Le leader du marché avec plus de 80 % de part. Son kHYPE est intégré dans tout l'écosystème DeFi, tandis que kinetiq:native dispose d'un mécanisme de rachat financé par les frais de performance. [2] @stakedhype | 200,9 M $ de TVL - APY de staking : 1,97 % - total staké : 2,29 M HYPE - détenteurs : 36 491 Le deuxième plus grand protocole, associé à @ValantisLabs, qui propose du staking liquide via stHYPE. [3] @hyperbeat | ~13,9 M $ de TVL - APY de staking : 1,55 % - total staké : ~163 k HYPE - détenteurs : ~9,2 k Propose beHYPE, développé avec @ether_fi, avec un potentiel d'utilisation dans l'écosystème DeFi HyperEVM. Kinetiq et stHYPE dominent actuellement le marché du staking liquide sur HyperLiquid. Je pense que la prochaine opportunité pourrait venir d'une adoption plus large des LST sur les marchés de prêt et les stratégies de rendement. Je conserve toujours mes $HYPE, avec kinetiq:native sur ma liste de suivi. Mais la croissance de la TVL seule ne suffit pas à justifier un investissement dans un token. Les revenus, les rachats et la valorisation comptent aussi.

Je pense que c’est un bon moment pour accumuler davantage de $ETH. En regardant le graphique ETH/BTC, ETH est actuellement négocié autour de 0,029 BTC, juste à une zone d’accumulation majeure qui a été testée à plusieurs reprises. Historiquement, ETH a traversé des périodes similaires de sous-performance face au BTC avant de se redresser fortement. Bien sûr, l’histoire ne garantit pas le même résultat, mais je pense que le rapport risque/récompense actuel mérite d’être pris en compte. Au fait, beaucoup de gens disent que $ETH est une chaîne morte. Mais je crois fermement qu’Ethereum est là pour rester. Regardez simplement les chiffres : – 44,5 milliards de $ en TVL DeFi – 141,8 milliards de $ en offre de stablecoins – environ 13 milliards de $ en AUM actif RWA – 36,1 % de l’offre d’ETH stakée – environ 2 millions de transactions quotidiennes – environ 5,1 millions de $ de revenus applicatifs quotidiens Ces chiffres me montrent qu’Ethereum possède toujours un écosystème massif avec des utilisateurs réels, du capital et une activité économique concrète. J’ai déjà accumulé davantage de $ETH, et je suis à l’aise pour le conserver à long terme. Gardez votre conviction sur $ETH. nfa.

Gm, le mainnet d’Elysium se rapproche, et je prête davantage d’attention aux launchpads précoces en construction au sein de l’écosystème. Voici 7 projets à suivre : [1] $KLEOS | @TheKleos_ 33,33 % des récompenses des créateurs sont allouées à des rachats et brûlages. Le fondateur a indiqué avoir brûlé 7,47 % de l’offre totale, tandis que le staking de $KLEOS est conçu pour distribuer 40 % des frais de trading des jetons aux stakers en $HYPE. [2] ethereum:0x0b010000b7624eb9b3dfbc279673c76e9d29d5f7 | @obolworld Un early launchpad d’Elysium dans lequel j’ai déjà investi. J’ai entré autour de 120 000 $ de capitalisation boursière et j’observe l’évolution du projet avant le mainnet. [3] $BOXA | @Boxa_Elysium Un launchpad avec des frais personnalisés, des récompenses pour les détenteurs et des rachats & brûlages. L’équipe a rapporté 28,2 M $BOXA brûlés, soit 2,82 % de l’offre totale. La plateforme a également indiqué 1 937 wallets et plus de 10 000 transactions. [4] $ELYSP | @ElysiumPump L’un des tout premiers launchpads sur Elysium, désormais avec des pools Uniswap v4, des frais personnalisés en HYPE, des récompenses pour les détenteurs et des rachats & brûlages. En cours de développement : achats uniques cross-chain et un service OTC non-custodial pour HYPE. [5] $STOCKIUM | @Stockium Combine des memecoins avec des actions tokenisées comme NVDA, SPY et QQQ. Fonctionnalités incluant une allocation de taxe personnalisée, des récompenses pour les détenteurs et des lancements associés à des actions. L’équipe a rapporté 65,42 M $STOCKIUM brûlés (6,54 % de l’offre), avec environ 171 HYPE dépensés pour des rachats sur Elysium. [6] $EOS | @eleosfun Un launchpad avec 4 modes : classique, taxé, actions et vœux. Les détenteurs peuvent gagner du HYPE à partir des taxes de trading, la liquidité est verrouillée de manière permanente, et les créateurs ne peuvent réduire les taxes sur les jetons qu’après le lancement. [7] $ELYXA | @elyxa_trade Un launchpad et terminal de trading tout-en-un pour Elysium. L’équipe affirme que 100 % des frais du protocole sont alloués aux rachats & brûlages, avec plus de 10 % de l’offre de $ELYXA supposément brûlée. Développe également Synapse, une fonctionnalité permettant de lancer des jetons directement depuis des tweets. Je pense que les launchpads précoces pourraient bénéficier si Elysium attire suffisamment de liquidité et d’activité onchain. Mais je prêterais davantage d’attention aux utilisateurs réels, au volume de trading, aux revenus du protocole et aux rachats durables qu’à la capitalisation boursière seule. NFA.

Mise à jour rapide sur ethereum : 0x0b010000b7624eb9b3dfbc279673c76e9d29d5f7 | @obolworld J’ai acheté mon premier sac hier, et il est désormais coté à environ 400 000 $ de capitalisation boursière. Un très bon départ ! Mais je pense que la plus grande opportunité reste à venir, avec le mainnet de @Enter_Elysium prévu le 9 novembre. En tant que détenteur de $HYPE, je continue de miser sur les projets précoces qui se développent autour de l’écosystème Hyperliquid. [1] Obol se positionne comme une plateforme de lancement sur Elysium, avec un modèle de frais de trading de 1 % qui bénéficie aux détenteurs, créateurs ou fonds ayant des positions Perp. [2] Avec les Perp intégrés dès le jour un, je pense qu’Obol a une chance d’attirer davantage d’attention à mesure qu’Elysium se développe. Bien sûr, une capitalisation boursière de 400 000 $ reste très précoce, mais aussi hautement spéculative. Le vrai test sera l’adoption et le volume de trading après le mainnet. Je garde toujours mon sac et je surveille attentivement. Bien sûr, nfa

En gros, je vois deux scénarios possibles pour $BTC en ce moment. [1] 75 000 $ - 77 000 $ : la zone de support quotidienne de l'EMA200. Je considère cela comme ma zone d'achat OR. [2] 68 000 $ - 70 000 $ : la zone de support hebdomadaire de l'EMA50. Si nous atteignons ce niveau, je le considérerais comme ma zone d'achat DIAMANT. Ma stratégie : allouer une partie du capital aux niveaux actuels et garder une réserve pour 68 000 $ - 70 000 $ au cas où cela se produirait. Essayer de capturer le bas exact est extrêmement difficile, donc je préfère accumuler progressivement plutôt que d'attendre une entrée parfaite. Ma liste de suivi : $ETH $HYPE $NEAR $TAO $UNI $PENDLE Déjà acheté : $ETH $HYPE $NEAR Bien sûr, pas un conseil financier. Restez fidèle à votre propre plan.

➥ Hyperliquid en tant que couche de tarification onchain pour les actifs mondiaux J’ai récemment acheté davantage de $HYPE, et l’une des principales raisons est l’opportunité croissante que je vois au-delà du trading de Perp crypto. Observer @entropyIO, @tradeparagon et @papertrade_xyz développer ici m’a rendu plus intéressé par ce que @HyperliquidX permet aux constructeurs de créer. Cette expansion inclut désormais des actions publiques, des entreprises privées, des matières premières, des indices et des modèles de trading entièrement différents. Voici pourquoi je pense que cela compte pour ma thèse d’investissement sur $HYPE. [1] @entropyIO est l’une des lancements que je trouve les plus intéressants. Son marché pré-IPO d’Anthropic donne aux traders une exposition continue au prix d’une entreprise qui n’a pas d’actions cotées en bourse. Aux côtés de marchés d’actions comme SanDisk, il introduit sur Hyperliquid des actifs financiers avec des conditions de tarification très différentes. RedStone fournit les références externes utilisées en complément de la liquidité de marché propre à Entropy. Les évaluations des entreprises privées sont généralement mises à jour autour des rondes de financement et des transactions secondaires occasionnelles. Un marché négocié en continu permet aux investisseurs de réagir immédiatement aux nouvelles informations. [2] @tradeparagon ajoute une autre raison de prêter attention. Ses marchés couvrent les indices crypto, les actions et les taux. En offrant aux traders des moyens plus directs d’exprimer une opinion sur le marché global, avec des méthodologies publiques qu’ils peuvent inspecter. Cela élargit ce que les utilisateurs peuvent réellement faire avec les capitaux déjà présents dans l’écosystème. [3] @papertrade_xyz montre à quel point il existe de la place pour des modèles de trading différents. ~65,9 M$ de TVL et 37,4 M$ de distributions cumulées aux stakers PAPER en seulement une semaine après le lancement. Ses Perp synthétiques offrent jusqu’à 1 000x d’effet de levier, avec des traders prenant des positions contre un pool détenu par le protocole en utilisant les prix de Hyperliquid. Ce qui m’intéresse, c’est l’économie derrière cette activité. Les distributions de Papertrade incluent des frais et des bénéfices excédentaires du pool. Cela rend les résultats des traders centraux dans le modèle de revenus. Je veux voir si la participation et les paiements restent sains après la vague initiale de lancement. [4] @eqxlabs introduit des marchés spot adossés à des actions. Ses 11 premiers marchés prévus incluent SPY, QQQ, NVDA et AAPL, avec une négociation 24/7 sur le carnet d’ordres spot natif de HyperCore. EQX affirme que les jetons seront adossés 1:1 aux actions sous-jacentes, avec des dividendes réinvestis et aucun frais émetteur supplémentaire. Cela offre aux utilisateurs une autre façon de détenir un jeton spot adossé à des actions, en complément des marchés Perp de l’écosystème. Ces jetons sont juridiquement des instruments de dette émetteur adossés à des actions, et le rachat direct est réservé aux participants autorisés. [5] @tradexyz démontre déjà l’échelle disponible pour les marchés d’actifs mondiaux. 59,38 Mds $ négociés en septembre, soit 23,9 % du volume total de Perp de Hyperliquid, avec les actions, les matières premières et les indices actions dominants son activité. Les incitations aux constructeurs sont une part importante de la raison pour laquelle je pense que cette expansion peut se poursuivre. Les opérateurs de marchés HIP-3 peuvent conserver jusqu’à 50 % des frais de trading. Cela donne aux équipes un modèle économique direct pour apporter des marchés utiles sur Hyperliquid. Des frais standards plus élevés peuvent soutenir les revenus des constructeurs, mais de nombreux marchés éligibles utilisent le mode croissance, qui réduit fortement les coûts de trading. Par exemple, le frais taker de base de XYZ chute de 0,09 % à 0,009 % en mode croissance. Les constructeurs ont besoin d’une activité récurrente suffisante pour couvrir le soutien à la liquidité, les données et les opérations à ces taux plus bas. Je surveille également les plafonds d’intérêt ouvert pour la même raison. HIP-3 limite l’exposition en cours au niveau du marché et du DEX. Augmenter la capacité peut répondre à la demande, mais les systèmes de liquidité et de liquidation doivent soutenir des positions plus importantes. Par rapport à une plateforme d’échange entièrement axée sur les Perp crypto, je pense que les actions, les indices et les matières premières offrent davantage de raisons indépendantes pour que les utilisateurs reviennent. Les résultats trimestriels, les décisions sur les taux et les chocs d’offre continuent de générer des trades, même lorsque la crypto est peu active. @Lighter_xyz, @Aster_DEX et @variational_io maintiennent une pression concurrentielle élevée. La qualité d’exécution et le coût total du trading deviendront de plus en plus importants à mesure que l’accès deviendra plus courant. Pour $HYPE, je sépare la croissance de l’écosystème de l’accumulation directe de valeur. Les déploiements DEX HIP-3 nécessitent actuellement 500 000 HYPE en staking, tandis que le Fonds d’Assistance convertit les frais de trading en HYPE qui est brûlé. Les distributions de Papertrade profitent aux stakers PAPER ; elles ne deviennent pas automatiquement des rachats de HYPE. Le volume HIP-3 à tarif réduit génère également moins de revenus par dollar négocié. Plus d’actifs attirent la demande, les constructeurs gagnent avec des produits utiles, et les revenus du protocole soutiennent HYPE. C’est la thèse à long terme derrière mon récent achat de $HYPE. Je crois que Hyperliquid a le potentiel de capter un marché bien plus large que les seuls Perp crypto. Mais ce qui compte ensuite, c’est si cette expansion se traduit par un volume durable, des revenus et une véritable demande pour HYPE. J’ai déjà augmenté mon exposition, et je suivrai comment cet écosystème évolue. NFA.

Quand avez-vous dernièrement obtenu un jeton provenant d’une entreprise réelle générant des flux de trésorerie à un FDV de 30 M$ ? Il reste quelques heures pour la vente du jeton $1WIN, qui est déjà à 5,4x souscription. FYI : @1win existe depuis environ 2016 et a déjà généré environ 376 M$ de GGR uniquement au Brésil en 2024, n°1 sur ce marché. Et aujourd’hui est le dernier jour pour participer à la vente de $1WIN à un FDV de 30 M$. Prix : 0,03 $/jeton, 130 M de jetons en vente. 100 % débloqués à la TGE, aucun vesting. Rachats financés par les revenus du jeu + 10 % de brûlure sur les $1WIN dépensés dans le produit. Pour contexte : ethereum:0x046eee2cc3188071c02bfc1745a6b17c656e3f3d a un FDV d’environ 116 M$, et ethereum:0x8881562783028f5c1bcb985d2283d5e170d88888 environ 416 M$. Donc $1WIN entre à environ 1/4 de Rollbit et 1/14 de Shuffle. Plus de 13 M$ déjà engagés (3,5x souscrit), et les dernières heures sont généralement très fréquentées, à mon avis. Alors, vous entrez ou vous passez votre tour ? Moi, je suis déjà dedans, mais ce n’est pas un conseil financier !

Juste pour clarifier un point concernant ma liste d’achats. La raison pour laquelle je n’ai pas encore acheté $TAO, $UNI ou $PENDLE n’est pas parce que je les considère comme de mauvais investissements. Je vois toujours un potentiel à long terme pour tous les trois. Mais pour l’instant, ma priorité est d’optimiser mon portefeuille plutôt que de détenir trop de tokens en même temps. Je préfère concentrer mon capital sur quelques positions à forte conviction que je peux gérer activement et comprendre parfaitement. Bien sûr, vous pouvez toujours accumuler ces tokens si ils correspondent à votre propre stratégie et à votre tolérance au risque. Nous n’avons pas besoin de détenir exactement le même portefeuille pour gagner de l’argent sur ce marché. Parfois, moins de positions signifient de meilleures décisions. Concentrez-vous simplement sur : $ETH $HYPE et $NEAR pour l’instant.

Les actions baissent, le crypto baissent, l’or baisse, l’argent baisse… Quand tout est en chute, que devons-nous faire ? Nous avons déjà vu des situations similaires en 2008, 2020 et 2022. Des causes différentes, mais la liquidité a joué un rôle clé dans chaque cas. Personnellement, voici ma démarche : [1] Conservez des liquidités et des stablecoins. Ne vous précipitez pas pour tout investir. J’ai déjà déployé environ 40 % de mon portefeuille. [2] Concentrez-vous sur des actifs à forte conviction comme $BTC, $ETH, $HYPE, $NEAR, $TAO et $PENDLE. [3] Évitez l’effet de levier. Survivre compte plus que d’essayer de saisir le creux exact. [4] Appliquez progressivement une stratégie DCA. Laissez toujours de la marge pour une autre baisse. [5] Surveillez les conditions macroéconomiques, notamment la politique de la Fed, l’inflation et la liquidité. Je crois que les opportunités reviendront toujours. La clé est d’avoir suffisamment de capital pour en profiter. La patience est aussi une position.

La crypto entre dans l’ère de l’investissement fondamental Je m’intéresse de plus en plus aux jetons que je peux évaluer en fonction de l’argent que leurs protocoles génèrent réellement. La crypto compte désormais des entreprises avec des utilisateurs payants, des revenus récurrents et des mécanismes qui reversent une partie de ces revenus au jeton. Cela me donne une raison bien plus solide d’étudier un projet au-delà de son prochain catalyseur. La dernière recherche de Zeneca estime que les dépenses annuelles en rachats et brûlures de jetons ont augmenté de 190 millions $ en 2021 à 1,85 milliard $ au cours de l’année se terminant en octobre 2026. La couverture s’est élargie, mais l’échelle reste à surveiller. Je crois donc que nous avons de plus en plus d’opportunités pour évaluer un jeton en fonction d’une demande mesurable financée par ses propres activités. Sur le plan macroéconomique, je m’intéresse toujours à la liquidité, aux taux et à l’appétit au risque. Ces conditions influencent ce que les investisseurs sont prêts à payer. Mais je veux aussi comprendre ce qui peut soutenir la demande pour un jeton lorsque l’argent spéculatif frais ralentit. Un protocole qui génère de l’argent auprès de clients et qui rachète régulièrement son jeton me fournit quelque chose de concret à évaluer. Hyperliquid en est un exemple clair : son Assistance Fund convertit les frais de trading en HYPE, qui sont ensuite brûlés. L’usage crée une source directe de demande pour le jeton. Pendle propose un modèle différent : 80 % du rendement V2 et des frais d’échange financent des rachats de PENDLE, dont les jetons rachetés sont distribués aux détenteurs actifs éligibles de sPENDLE. Cela récompense la participation, mais a des effets sur l’offre différents d’une brûlure permanente. Je peux être porteur sur un protocole tout en évitant son jeton. Le produit peut croître tandis que la majeure partie de l’économie va aux fournisseurs de liquidité, à l’équipe ou au trésor. Les frais, les revenus du protocole et la valeur reversée aux détenteurs sont des chiffres distincts. Je prête donc une attention accrue à : → Les revenus qui résistent après la baisse des incitations. → Le montant qui atteint réellement les détenteurs. → Les rachats par rapport aux émissions et aux déblocages à venir. → La croissance déjà supposée par la valorisation actuelle. Si le prix d’un jeton est divisé par deux tandis que son budget annuel de rachats reste inchangé, ce budget peut acheter deux fois plus de jetons. Pour une entreprise qui continue de générer des revenus et de brûler des jetons, un recul peut rendre chaque dollar de rachats plus efficace. La difficulté réside dans la vérification de la pérennité des revenus. Annualiser une semaine de trading exceptionnelle peut rendre un jeton cher semblant bon marché. Je pense que certaines des meilleures opportunités de recherche consistent à identifier des protocoles dont les revenus sont plus durables que ce que suggère leur valorisation. Je classe la conviction dans le business et les mécanismes du jeton ; la valorisation détermine toujours si j’achèterai. [1] $HYPE – Les frais de trading passant par le Assistance Fund d’Hyperliquid achètent du HYPE et le brûlent. [2] $PENDLE – 80 % du rendement V2 et des frais d’échange financent des rachats distribués aux détenteurs actifs éligibles de sPENDLE. [3] $SKY – Les excédents du protocole financent des achats de SKY pour brûlure ou récompenses de staking, avec les nouvelles émissions désactivées. [4] $RAY – 12 % des frais de trading des pools financent des rachats de RAY, et l’activité commerciale et la concurrence déterminent la pérennité de ces achats. [5] $PUMP – Son programme actuel engage 50 % des revenus à des rachats et brûlures pendant un an à compter d’avril 2026. [6] $PONS – Son modèle V1 publié dirige 80 % des frais du protocole vers des rachats et brûlures de PONS. [7] $STONK – StonkFun dépense des sommes mesurables pour acheter des STONK. Mais le ralentissement récent des revenus me rend prudent sur la projection des gains du mois dernier vers l’avenir. PONS et STONK sont particulièrement intéressants comme sujets de recherche, car de faibles valorisations et des rachats significatifs peuvent coexister. L’opportunité dépend du montant de revenus qui subsiste lorsque l’activité se calme. Un faible multiple calculé pendant une frénésie de lancement peut disparaître rapidement si les revenus chutent plus vite que le prix du jeton. Pour toute personne souhaitant effectuer cette recherche elle-même, voici le calcul rapide : Multiple de rachat = capitalisation boursière ÷ dépenses annuelles en rachats de jetons. Un jeton de 1 milliard $ recevant 50 millions $ de rachats annuels se négocie à 20 fois ces dépenses. Je vérifie également le FDV et l’offre future, puis recalcule en utilisant des périodes plus calmes. Des outils qui facilitent cela : - @DefiLlama : comparez les revenus et les revenus pour les détenteurs sur les périodes de 7, 30 et 90 jours. Lisez la méthodologie de chaque protocole. - @coingecko : vérifiez la capitalisation boursière, le FDV, l’offre et les marchés de trading. - @Tokenomist_ai : vérifiez les calendriers de déblocage et d’émission disponibles. - @solscanofficial / @blockscout : vérifiez les achats, les brûlures, l’offre et les mouvements du trésor. Le scénario qui m’enthousiasme est une entreprise en croissance, une valeur significative atteignant son jeton, et un prix qui sous-estime toujours les deux. Cela me donne une thèse que je peux suivre, mettre à jour et renforcer.