Le trade sur l'IA perd progressivement du terrain : Le panier IA de Goldman a chuté de -24 % depuis mai, pour atteindre presque son plus bas niveau depuis mars 2026. Dans le même temps, l'indice Nasdaq 100 a reculé de -10 % par rapport à ses sommets, et cote près de son plus bas niveau depuis juillet. Ce retrait reflète une inquiétude croissante des investisseurs face au coût énorme de l'infrastructure IA, avec une dépendance croissante des grandes entreprises technologiques au financement par dette et capitaux propres, ainsi que la durée nécessaire pour que ces investissements génèrent des rendements significatifs. Parallèlement, le S&P 500 hors actions IA a atteint son nouveau record historique, les secteurs défensifs et les industries non liées à l'IA ayant surperformé. Le trade sur l'IA perd rapidement de sa dynamique.