Les dépenses des entreprises en IA ont augmenté de 5,4 fois en un an, mais la proportion d'entreprises disposées à payer n'a progressé que de 55 % à 65 %. Menlo Ventures vient de publier le « Rapport sur l'IA entreprise 2026 ». À ce jour, en septembre, les dépenses d'entreprise en déploiement d'IA ont atteint 176,8 milliards de dollars, contre seulement 33 milliards de dollars sur la même période l'année précédente. Voici quelques données particulièrement intéressantes : Tout d'abord, les agents commencent à devenir les plus gros consommateurs de puissance d'IA. Sur la plateforme OpenRouter, 80 % de la consommation de tokens provient des agents. Depuis que le trafic des agents a dépassé celui des utilisateurs humains directs en février de cette année, il a augmenté de 37 fois. Ensuite, le marché des modèles se concentre rapidement autour des leaders. Anthropic détient désormais 55 % des dépenses des entreprises en API LLM, OpenAI en détient 31 % ; ensemble, les deux entreprises capturent 86 %. Google est passé de 21 % l'année dernière à 9 %. Un autre chiffre particulièrement frappant : le marché des applications d'IA entreprise atteint 77,3 milliards de dollars, dont 34 milliards proviennent uniquement des outils de programmation. Les produits Claude Code et Codex représentent à eux seuls 70 % des dépenses du marché de la programmation. Je pense que le changement le plus important ici réside dans l'évolution du modèle économique de l'IA. Autrefois, les revenus SaaS dépendaient principalement du nombre d'utilisateurs. Le nombre d'employés d'une entreprise et le nombre de comptes vendus déterminaient essentiellement son plafond de revenus. Mais les agents sont différents. Un seul employé peut faire fonctionner simultanément une dizaine d'agents, qui travaillent en continu, appellent répétitivement des modèles et consomment des tokens. Une entreprise peut donc voir ses dépenses en IA augmenter de plusieurs fois sans avoir recruté un seul nouvel employé. Cela explique pourquoi la proportion d'entreprises payantes n'a augmenté que de 10 points de pourcentage, tandis que la taille du marché a bondi de 5,4 fois. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que 55 % des nouvelles dépenses en IA proviennent de budgets nouvellement créés par les entreprises, contre seulement 22 % provenant du transfert de budgets logiciels existants. À ce stade, l'IA crée donc un segment substantiellement nouveau du marché logiciel. Mais cette croissance présente des différences structurelles marquées. Les outils de programmation ont pu atteindre rapidement un marché de 34 milliards de dollars, car le code possède un environnement d'exécution clair, ses résultats peuvent être vérifiés et il est facile d'évaluer la performance des agents. En revanche, de nombreux agents prétendant remplacer les employés de bureau n'ont pas encore résolu les problèmes de réalisation autonome des tâches ni de validation des résultats. Par conséquent, je vais désormais porter une attention particulière à un indicateur : combien de tâches réelles les entreprises sont-elles prêtes à confier aux agents, et combien sont-elles disposées à payer pour chaque tâche accomplie ? Lorsque l'IA commencera à consommer elle-même de l'IA, la corrélation entre le volume d'appels aux modèles et le nombre d'employés deviendra de plus en plus faible. Ce pourrait bien être la variable la plus intéressante à étudier dans les années à venir pour l'ensemble du marché de l'IA.