La capture de valeur sur le marché des cryptomonnaies consiste à transférer les revenus économiques générés par un protocole vers son propre token, et par conséquent vers les détenteurs de ce token. Un projet ayant un volume de transactions élevé, une TVL de plusieurs milliards de dollars ou des millions d'utilisateurs ne signifie pas nécessairement que son token s'appréciera automatiquement. La question essentielle est de savoir quelle proportion des activités économiques générées est répercutée sur le token. Il existe trois méthodes fondamentales de capture de valeur. La première consiste à racheter des tokens sur le marché à l'aide des revenus du protocole (buyback). La deuxième consiste à brûler les tokens achetés afin de réduire l'offre en circulation (burn). La troisième consiste à distribuer les frais de transaction aux investisseurs qui verrouillent ou mettent en staking leurs tokens (fee sharing). Des protocoles tels que Hyperliquid, Curve et Aerodrome offrent des exemples variés de ces mécanismes. Cependant, la capture de valeur n'est pas synonyme d'augmentation du prix. Par exemple, si un protocole rachète 100 millions de dollars de tokens par an tout en émettant 200 millions de dollars de nouveaux tokens, l'impact positif des rachats peut être atténué par la pression émissive. Quatre variables déterminantes sont ici en jeu : le revenu durable du protocole, la valeur marchande du token, la nouvelle offre de tokens et la demande des investisseurs.