Très bonne lecture, l’un de ces articles que j’aurais aimé écrire. Je pense que la principale prise de conscience est le rôle du moteur dans le financement des centres de données. Dans les ABS d’avions, le coût élevé des moteurs en fait le facteur déterminant des conditions de financement, tout comme les GPU dans les centres de données IA, avec deux différences principales : 1. La durée de la valeur résiduelle. Les moteurs perdent de la valeur avec l’usage, et les loueurs collectent des réserves d’entretien pour couvrir cette perte. Les GPU perdent de la valeur par obsolescence, et personne ne réserve pour cela. Chaque vol effectué par un avion impacte la valeur résiduelle des autres composants de l’avion. Tous les quelques vols, le loueur fait effectuer une maintenance à l’avion, dont les frais sont financés par les réserves d’entretien collectées. La garantie du prêteur change de valeur en fonction des cycles moteur et des réparations qui restaurent une partie de la valeur perdue. Mais le moteur lui-même peut servir le loueur pendant 25 ans et être revendu ultérieurement sur un marché secondaire. Les GPU, en revanche, ne deviennent pas seulement obsolètes — cela se produit beaucoup plus rapidement, sur une période de 4 à 6 ans. Cela implique que l’instrument de financement entier pour les centres de données est un risque à courte durée, avec un risque de queue plus important dépendant de Nvidia, TPU ou de nouveaux SRAM. Personne ne sait vraiment quelle sera la valeur des B200 dans deux ans, encore moins dans cinq ans. C’est tout un jeu de devinettes. 2. Les moteurs GPU impactent directement les revenus. Le prix d’un vol est déterminé uniquement par le prix du marché, indépendamment du fait que le vol de JFK à Heathrow soit équipé d’un GE GEnx-1B ou d’un Rolls Royce Trent 1000. Le prix du vol sera le même, peu importe. Personne ne sait quel moteur était installé sur l’avion dans lequel ils ont volé, et cela n’a aucun impact sur le prix. Le prix du calcul est directement dérivé du GPU loué. Chaque puce effectue différemment et fournit un nombre différent de jetons, mais il existe aussi une variabilité entre les centres de données utilisant le même GPU qui peut affecter le nombre de jetons par heure disponibles.
