Le goulot d'étranglement qui survit - infrastructures énergétiques
Il est vraiment difficile d’évaluer le nombre de baux de calcul secondaires et leur impact sur le marché dans son ensemble.
Je suis vraiment curieux de savoir s’il existe un lien entre le piratage de Polymarket et celui de Binance. Cela semble étrange qu’il se soit produit presque immédiatement après. Quelqu’un a-t-il remarqué un élément qui relie ces deux événements ?
Il s'avère que disposer d'un émetteur centralisé de stablecoin est en réalité plus utile et plus sûr. Qui l'aurait cru ?
Très bonne lecture, l’un de ces articles que j’aurais aimé écrire. Je pense que la principale prise de conscience est le rôle du moteur dans le financement des centres de données. Dans les ABS d’avions, le coût élevé des moteurs en fait le facteur déterminant des conditions de financement, tout comme les GPU dans les centres de données IA, avec deux différences principales : 1. La durée de la valeur résiduelle. Les moteurs perdent de la valeur avec l’usage, et les loueurs collectent des réserves d’entretien pour couvrir cette perte. Les GPU perdent de la valeur par obsolescence, et personne ne réserve pour cela. Chaque vol effectué par un avion impacte la valeur résiduelle des autres composants de l’avion. Tous les quelques vols, le loueur fait effectuer une maintenance à l’avion, dont les frais sont financés par les réserves d’entretien collectées. La garantie du prêteur change de valeur en fonction des cycles moteur et des réparations qui restaurent une partie de la valeur perdue. Mais le moteur lui-même peut servir le loueur pendant 25 ans et être revendu ultérieurement sur un marché secondaire. Les GPU, en revanche, ne deviennent pas seulement obsolètes — cela se produit beaucoup plus rapidement, sur une période de 4 à 6 ans. Cela implique que l’instrument de financement entier pour les centres de données est un risque à courte durée, avec un risque de queue plus important dépendant de Nvidia, TPU ou de nouveaux SRAM. Personne ne sait vraiment quelle sera la valeur des B200 dans deux ans, encore moins dans cinq ans. C’est tout un jeu de devinettes. 2. Les moteurs GPU impactent directement les revenus. Le prix d’un vol est déterminé uniquement par le prix du marché, indépendamment du fait que le vol de JFK à Heathrow soit équipé d’un GE GEnx-1B ou d’un Rolls Royce Trent 1000. Le prix du vol sera le même, peu importe. Personne ne sait quel moteur était installé sur l’avion dans lequel ils ont volé, et cela n’a aucun impact sur le prix. Le prix du calcul est directement dérivé du GPU loué. Chaque puce effectue différemment et fournit un nombre différent de jetons, mais il existe aussi une variabilité entre les centres de données utilisant le même GPU qui peut affecter le nombre de jetons par heure disponibles.
Si l'ensemble de l'industrie de l'IA est financée par des fournisseurs aux deux extrémités — Nvidia agissant comme la banque qui investit dans les néonuages et leurs fournisseurs en cash, tandis que les revenus proviennent des convertibles d'Anthropic — alors presque tous les acteurs dans la ligne de feu qui n'ont pas de revenus réels provenant d'autres parties sont en attente d'une rugpull.
Nous sommes passés du capitalisme tardif avec des seigneurs de la tech à des principautés qui peuvent simplement ignorer les plébéiens. C’est du crypto uniquement en public, et on nous demande désormais d’adorer les modèles de demi-dieux.
L'ironie, c'est que le système de sanctions a été mis en place dans les années 90 sous Clinton et Rabin comme moyen de lutter contre le terrorisme et la prolifération d'armes de destruction massive. Maintenant, essayez d'expliquer aux néophytes qu'aucune crypto-monnaie ou blockchain ne constitue une solution plausible pour maintenir une économie développée fondée sur le financement par des fonds de capital-risque pour les startups, les fusions-acquisitions et la vente de systèmes de défense.
Oh mon dieu, c’est comme si nous étions de retour au débat de 2015 sur l’apport de votre propre blockchain. Pour être clair – si une seule entité possède une blockchain, alors il s’agit simplement d’une base de données lente et sophistiquée. La seule justification d’une blockchain est de partager les incitations et les coûts afin que des tiers puissent auditer et vérifier les transactions. Le récit de la blockchain, pas du bitcoin, a été tué par les degens et les arnaques, mais il a prouvé qu’une blockchain ne peut être considérée comme fiable et non manipulable que lorsque de nombreux acteurs différents ont un intérêt dans la sécurité sous-jacente de la blockchain.