La chute d'hier semble avoir été une pression exercée sur le marché par des acteurs ayant préalablement transféré des fonds sur l'échange, profitant de la faible liquidité du week-end. Cependant, aucune émotion n'a été observée sur la chaîne : les pertes réalisées selon les données on-chain n'ont pas augmenté, mais au contraire, elles ont diminué. Un facteur clé ici est le moment de l'événement : le week-end. Les ajustements de positions par les market makers et les fonds spéculatifs ne se produiront qu'à partir de lundi, jour ouvrable. On peut donc simplement interpréter les actions d'hier comme un « dump » sur l'échange. Quant à savoir si cela visait à déclencher des liquidations de contrats ou avait d'autres objectifs, nous n'entrerons pas dans des théories du complot. Mais depuis le 14 octobre, l'OI des contrats perpétuels a continué à s'accumuler, et chaque correction n'a pas entraîné de réduction des positions ; la chute d'hier n'a pas non plus abouti à une déleverage. Actuellement, de nouvelles positions ont été ouvertes des deux côtés, long et short. Il est donc probable qu'une nouvelle vague de volatilité amplifiée se produise prochainement — il ne reste plus qu'à voir lequel des deux côtés sera déclenché en premier.