$NBIS a chuté de 7,4 % jeudi, le jour où le FT a rapporté que le chiffre d’affaires annuel d’OpenAI s’élevait à environ 50 milliards de dollars, et non aux environ 70 milliards de dollars qui circulaient auparavant. CNBC a confirmé le chiffre de 50 milliards de dollars. Un jour plus tôt, Rosenblatt a commencé à couvrir Nebius avec une recommandation Achat et un objectif de prix à 304 dollars. Rien n’a changé chez Nebius entre ces deux jours. Un client d’un client a été compté à nouveau. L’écart est principalement une question de comptage. Le chiffre de 70 milliards de dollars était un montant brut incluant les ventes via des partenaires. Le chiffre de 50 milliards de dollars est plus proche de ce que OpenAI conserve réellement. Les deux chiffres décrivent une entreprise qui dépense massivement en calcul. Je privilégie ce qu’un fournisseur facture par rapport à ce que quiconque projette. Nebius a augmenté ses prix GPU à la demande de 17 % à 21 % à partir du 1er octobre, soit sa deuxième hausse depuis mai. On n’augmente pas les prix deux fois en cinq mois si les machines restent inactives. La même semaine, le directeur opérationnel de Nebius a vendu 500 000 actions dans le cadre d’un plan prédéfini, soit environ la moitié de son stake, et il a été rapporté que Lambda, un concurrent privé, levait 4 milliards de dollars avant un IPO. Les ventes dans le cadre d’un plan me parlent du calendrier fiscal de quelqu’un. Un concurrent qui lève 4 milliards de dollars me dit que l’argent cherche toujours à entrer. Je possède des NBIS. Elles ont clôturé vendredi à 221,07 dollars. Ce qui changerait mon avis, ce n’est pas une révision du chiffre d’affaires deux étapes plus bas dans la chaîne, mais une baisse des prix.