🚨 Flash SoSoValue : La faillite du fonds IA entraîne la formation du « Leopold Bottom », OpenAI et AWS accélèrent la croissance de l’IA, et les tensions militaires entre les États-Unis et l’Iran se ravivent 💥 Principaux éléments : Le fonds spéculatif IA « Situational Awareness (SA) », qui opérait avec effet de levier, a fait faillite ; Citadel Securities a repris avant l’ouverture du marché le portefeuille d’actions cotées et la participation significative dans Anthropic détenus par le fonds. Parmi les investisseurs particuliers, ce plongeon brutal est désormais appelé le « Leopold Bottom ». Dans le domaine de l’IA, les conditions restent favorables : le CFO d’OpenAI a révélé que le ARR (revenu annuel récurrent) de juillet a dépassé l’ensemble du deuxième trimestre. Amazon a également annoncé de bons résultats financiers, soutenus par l’accélération de la croissance d’AWS, indiquant une possibilité que le chiffre d’affaires d’AWS atteigne 1 000 milliards de dollars d’ici 2028, ainsi qu’une période de retour sur investissement pour les puces IA inférieure à trois ans. Le cours de l’action a grimpé de **+9 %** en trading hors session. Par ailleurs, les conflits militaires entre les États-Unis et l’Iran se sont à nouveau intensifiés, l’Iran ayant lancé des attaques de représailles contre la Jordanie et le Koweït. Les prix du pétrole restent élevés. Aux États-Unis, la croissance du PIB du deuxième trimestre a été inférieure aux attentes du marché en raison d’un faible investissement privé et d’exportations faibles, tandis que le Core PCE de juin est conforme aux attentes. 🔍 Évolution de la logique du marché : 1️⃣ Retrait des pressions vendeuses après la fin des liquidations forcées La liquidation du fonds SA a considérablement réduit les positions à effet de levier résiduelles sur le marché. En outre, les bons résultats des entreprises du cloud ont fourni un soutien supplémentaire, déclenchant d’importants couvertures de short sur les actions de semi-conducteurs et de haute technologie (MSFT +15,5 %, Micron +18 %, SOX +8,2 %). 2️⃣ La croissance des activités cloud confirme la rentabilité des investissements IA L’expansion rapide de l’ARR d’OpenAI et l’accélération de la croissance d’AWS démontrent que les investissements IA des hyperscalers se traduisent effectivement en revenus, atténuant ainsi les inquiétudes du marché concernant les pertes de trésorerie liées à l’IA. 3️⃣ Les risques au Moyen-Orient et la prime d’inflation maintiennent les taux à un niveau élevé La prolongation des tensions entre les États-Unis et l’Iran soutient toujours les prix du pétrole. Bien que les anticipations de hausse des taux par la Fed aient légèrement reculé, la vigilance face à l’inflation persiste, et les rendements des obligations américaines restent à un niveau élevé. Les prochains éléments à surveiller sont l’évolution de la situation au Moyen-Orient, les prix du pétrole, ainsi que les déclarations des responsables de la Fed lors de la réunion de Jackson Hole prévue fin août (heure japonaise) / fin août (heure locale). 📊 Configuration de trading : Core : $USTECH-100 · $CL · $XAUT · $BTC MAG7 : $NVDA · $AMZN · $GOOGL · $META · $MSFT · $TSLA · $AAPL Matériel IA : $SNDK · $MU · $AMD · $INTC · $TSM