Le plus grand concurrent de TSMC pourrait bien devenir le réseau électrique de Taïwan. L’entreprise d’électricité de Taïwan a récemment publié des prévisions : en 2026, l’industrie semi-conductrice de Taïwan devrait consommer 52 milliards de kWh, soit environ 18 % de la consommation totale de l’île. D’ici 2035, cette chiffre explosera à 110 milliards de kWh, représentant 30 % de la consommation totale. Autrement dit, dans moins de dix ans, près d’un tiers de l’électricité consommée à Taïwan sera utilisée pour fabriquer des puces, effectuer le conditionnement et produire les équipements associés. Ce qui est encore plus préoccupant, c’est que l’entreprise d’électricité prévoit de construire ou d’agrandir 43 sous-stations au cours des 15 prochaines années, ainsi que d’installer 1 922 kilomètres de lignes de transmission. Pourtant, la seule sous-station Songhu à Taipei a mis 26 ans à passer de la phase de planification à la construction effective. C’est assez intéressant. TSMC peut investir des dizaines de milliards de dollars par an pour augmenter sa capacité de production et faire évoluer continuellement ses procédés avancés, mais les délais de construction des centrales électriques, des sous-stations et des lignes de transmission ne suivent tout simplement pas le rythme d’expansion de l’industrie des semi-conducteurs. De plus, Taïwan dépend fortement des importations énergétiques, et l’approvisionnement en électricité soulève également des questions liées à la transition énergétique, à l’utilisation des terres et aux tarifs électriques. Le capital peut rapidement générer une demande en puissance de calcul et accélérer l’itération des technologies de puces, mais il ne peut pas faire évoluer simultanément les infrastructures énergétiques d’une région. Lorsqu’une industrie commence à consommer près d’un tiers de l’électricité d’une société entière, ses coûts d’expansion ne peuvent plus rester confinés aux seuls états financiers des entreprises. À l’avenir, la limite supérieure de la capacité de production des puces avancées dépendra peut-être vraiment de la vitesse à laquelle Taïwan pourra acheminer l’électricité jusqu’aux usines de fabrication de wafers.